美联储降息

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非农数据低于预期后,有美联储官员称今年或将降息2次以上
搜狐财经· 2025-08-05 19:45
美联储官员对降息的态度 - 旧金山联储主席戴利认为美国就业市场正在走软且关税未持续推高通胀 降息时机已临近 [1] - 戴利倾向于美联储今年更有可能降息两次以上 但如果通胀回升或劳动力市场恢复 降息次数可能少于两次 [2] - 美联储理事沃勒和鲍曼认为关税对通胀影响只是暂时的 维持利率不变将给经济带来风险 两人在7月议息会议中反对维持利率 倾向于降息25个基点 [2] - 沃勒建议渐进缓慢降息 幅度可达150个基点 并关注政策放松的影响 [2] - 鲍曼支持逐步降息 认为推迟降息可能导致劳动力市场恶化和经济增长放缓 [2] - 克利夫兰联储主席哈马克对7月就业报告失望 但强调通胀仍高于美联储2%目标 对9月议息会议行动持观望态度 [3] - 亚特兰大联储主席博斯蒂克认为劳动力市场依旧良好 但将权衡就业风险和持续通胀关系 预计今年进行一次降息 [3] 美国就业市场数据 - 美国7月非农部门新增就业人数7 3万 低于预期 失业率小幅上升至4 2% [3] - 5月新增非农就业人数从14 4万修正至1 9万 6月从14 7万下调至1 4万 [3] 市场对降息的预期 - 市场预计9月维持当前利率可能性为9 9% 较一周前下降25 5个百分点 预计降息25个基点可能性为90 1% 较一周前上升26 8个百分点 [4] - 美联储已连续5次会议维持联邦基金利率在4 25%-4 5%不变 去年累计降息100个基点 [4]
国投期货贵金属日报-20250805
国投期货· 2025-08-05 19:40
报告行业投资评级 - 黄金操作评级为三颗星,代表更加明晰的多趋势,且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1] - 白银操作评级为三颗星,代表更加明晰的多趋势,且当前仍具备相对恰当的投资机会 [1] 报告的核心观点 - 今日贵金属震荡,市场对美国经济数据真实性和经济前景担忧加剧,交易员完全定价年底前美联储降息两次,9月降息概率升至90% [1] - 市场关注焦点转向美国经济和降息前景,情绪面临反复,若滞胀甚至衰退情景明朗,黄金上方空间可能再度打开 [1] - 贵金属震荡趋势中维持回调买入思路 [1] 其他要点 关税方面 - 欧盟将把对美国的贸易反制措施暂停6个月,等待特朗普本周就汽车关税及豁免行动 [2] - 特朗普称将大幅提高印度关税税率,印度回应指责无道理 [2] - 瑞士政府计划8月7日后与美国继续会谈,决心提更具吸引力提议 [2] 美联储方面 - 美联储戴利称降息时机临近,年内降息次数更有可能大于两次 [2]
美国7月非农:“修订风波”暴露美国就业市场脆弱性
联储证券· 2025-08-05 18:54
非农数据表现 - 7月美国非农新增就业7.3万人,大幅低于预期的10.6万人[3] - 失业率小幅回升至4.2%,预期为4.3%[3] - 5-6月非农就业数据合计下修25.3万人,幅度空前[3] - 修订后近三月平均新增就业仅3.5万,大幅低于一季度的11.1万[3] 劳动力市场分析 - 劳动力人数由1月的17074.4万人下降至7月的17034.2万人,减少40.2万人[4] - 1-7月外国出生劳动人口下降124.1万人[4] - 劳动参与率由年初的62.6%下降至62.2%[12] 行业就业情况 - 商品生产行业新增就业-1.3万,连续走低[13] - 服务业新增就业9.6万,有所修复[13] - 政府部门就业由6月的7.3万修订为1.1万,7月新增转负至-1万[13] 市场反应与预期 - 数据公布后市场重新押注美联储9月、10月各降息25bps[3] - CME数据显示非农公布后市场重新押注9月降息[24] - 7月薪资环比增速0.33%,较前值的0.25%有所回升[14] 风险提示 - 美国经济下行超预期[6] - 美国货币财政政策超预期[6]
华尔街齐声示警:标普500或将下跌10%至15%
华尔街见闻· 2025-08-05 18:21
美股回调预警 - 华尔街多家大行分析师警告美股可能出现短期回调 因股市高估值与走弱经济数据形成冲突 [1] - 标普500指数从4月低点快速上涨至历史高位 周一报6329 94点 单日涨幅1 47% [1] - 摩根士丹利 德意志银行和Evercore ISI均预测未来数周或数月可能出现下跌 [1][4] 机构具体预测 - 摩根士丹利策略师威尔逊预计本季度标普500可能调整10% 因关税冲击消费者和企业财务 [4] - Evercore分析师伊曼纽尔预测跌幅或达15% 德意志银行指出股市已连续上涨三个月 回调早该发生 [4] - 威尔逊强调第三季度应预期适度回调 该警告与经济数据走弱同步 [5][6] 市场风险信号 - 美国通胀抬头 就业增长和消费者支出放缓 经济前景引发担忧 [6] - 历史数据显示8月和9月为美股最弱时段 标普500过去30年这两个月平均下跌0 7% 其他月份平均上涨1 1% [6] - 标普500的14日RSI指数突破76 创2024年7月以来新高 超过技术分析"过热"阈值70 [6] 期权市场动向 - SPDR标普500 ETF的60天看跌期权与看涨期权隐含波动率溢价升至2023年地区银行危机以来最高水平 显示市场对下跌担忧加剧 [6] 长期趋势与策略建议 - 分析师普遍认为长期牛市趋势未改 建议回调时买入 Evercore建议继续持有AI受益公司仓位 [7] - 德银指出标普500平均每1 5-2个月出现3%回调 每3-4个月出现5%以上回调 [7] - 交易员接受"看多但回调可买"建议 周一标普500和纳斯达克100指数均上涨逾1% [8]
贵金属日报-20250805
国投期货· 2025-08-05 18:03
| Millio | >国技期货 | 责金属日报 | | --- | --- | --- | | | 操作评级 | 2025年08月05日 | | 黄金 | ☆☆☆ | 刘冬博 高级分析师 | | 白银 | ☆☆☆ | F3062795 Z0015311 | | | | 吴江 高级分析师 | | | | F3085524 Z0016394 | | | | 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com.cn | 今日贵金属震荡。 上周美国公布多项经济数据, 二季度GDP年化季率3%反弹超预期,周度初次领取失业金人 数维持低位,但最为关键的非农数据出现超预期变化,7月非农录得增长7.3万人远低于预期的11万人,且前 两个月大幅下修25.8万个岗位,特朗普称非农就业数据被操纵,已指示团队立刻解雇劳工局局长。市场对于 经济数据真实性和美国经济前景担忧加剧。美联储7月议息会议如期维持利率不变,鲍威尔重申根据经济数 据决定未来政策,随着非农大幅回落,交易员完全定价年底前美联诸降息两次,9月降息概率升至90%。随着 地缘降温以及关税政策逐步落地,市场关注焦点转向美国经济和降息前景,在不断验证 ...
DLSM:美元反弹只是昙花一现?权力更替和政策裂痕正在撕开口子?
搜狐财经· 2025-08-05 17:53
8月5日,美元指数小幅回升至98.77,表面上似乎整顿了此前的跌势。但若回顾上周五市场的剧烈波 动,不难看出,这轮反弹并不稳固,甚至更像是一种技术性修复。三件事件在短时间内接连上演:就业 报告严重不及预期、美联储理事突然辞职、以及特朗普罢免统计局局长,所有信号汇聚成一个核心信息 ——美元正在走入不确定的深水区。 最先冲击市场的,是7月非农数据的失速。不仅新增岗位数量远低于市场预期,5月和6月的就业数据还 被大幅下修。就业市场裂痕的出现,等同于撕开了此前"美国经济韧性强劲"的表象,也意味着美联储降 息的迫切性被迅速拉高。CMEFedWatch数据显示,9月降息25个基点的概率飙升至84%,全年降息两次 的预期已基本定价,甚至已有40%的市场参与者押注年内还有第三次降息的可能。 与此同时,美联储内部的权力结构也在被悄然改写。理事库格勒的突然辞职,为总统特朗普提前干预货 币政策打开空间。外界早已知晓其对现任美联储领导层的不满,而如今,一旦他迅速填补空缺席位,美 联储的独立性将面临前所未有的挑战。更具戏剧性的是,统计局局长也在上周五被特朗普解职,理由 是"在就业数据上造假"。如此强硬的指责和人事更替,不仅扰动数据本身 ...
降息升至90%,黄金却熄火了!
金投网· 2025-08-05 17:49
隔夜,现货黄金延续上周五涨势,盘中最高触及3385.26美元,收报3373.38美元,创下7月24日以来的最高水平,涨幅约0.3%,为连续三个交易日上涨。 今日欧市盘中,黄金窄幅震荡,目前在3366元附近徘徊。 降息升温了! 隔夜,美股高开高收,三大指数集体上涨,截至收盘,道琼斯指数涨1.34%,报收于44173.64点;纳斯达克综合指数涨1.95%,报收于21053.58点;标普 500指数涨1.47%,报收于6329.94点。 消息面上,特朗普称将对印度大幅提高关税。 当地时间8月4日,美国总统特朗普在其社交媒体发文表示,印度不仅大量购买俄罗斯石油,还将其中大部分石油在公开市场上出售,牟取暴利。特朗普表 示,他将大幅提高印度向美国缴纳的关税。 按照特朗普的关税政策,美国将向印度商品征收25%关税,此外,因为印度购买俄罗斯军火和石油,还要对印度额外征收罚金。 声明中指出,印度进口旨在保障国民获得可负担的能源,属于全球市场波动下的必要举措。耐人寻味的是,批评印度的国家自身与俄罗斯的贸易规模更为 庞大,且其进口多非刚性需求。数据显示,2024年欧盟与俄商品贸易额达675亿欧元,2023年服务贸易172亿欧元,均 ...
8月5日上期所沪金期货仓单较上一日增加120千克
金投网· 2025-08-05 17:45
上海期货交易所指定交割仓库期货(8月5日)仓单日报显示,黄金期货总计36009千克,今日仓单较上 一日增加120千克。 在当前的经济形势下,美联储于9月份采取降息举措存在一定的可能性。然而,若要美国联邦公开市场 委员会全面转向降息路径,还需达成一系列特定条件。据相关消息,某美国宏观首席策略师指出,按照 道明证券的基本预测情境,10月份的会议将是美联储最有可能重启降息进程的时机。其背后的逻辑在 于,"我们预估劳动力市场恶化的趋势尚需经历一段稍长的时间方能逐步显现"。 该策略师进一步提到,以上周五发布的7月份就业数据为例,清晰地反映出劳动力市场快速疲软的风险 正不断攀升。与此同时,债券市场已然对此作出积极响应,目前市场预期9月份降息的概率已逼近 90%,并且普遍预计到今年年底前,货币政策还将继续保持宽松态势。 | 上期所指定交割金库 | 期货 | 增减 | | --- | --- | --- | | | 36009 | 120 | 沪金主力盘内高位震荡偏弱,周二(8月5日)开盘价782.40元/克,截至目前最高786.18元/克,最低 782.38元/克。截止发稿报782.50元/克,涨幅0.26%,成交量为19 ...
黑色金属数据日报-20250805
国贸期货· 2025-08-05 17:42
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材期价有暂时企稳迹象,后续关注阅兵前限产交易驱动,近端回调支撑位关注电炉谷电成本支撑;焦煤焦炭板块偏震荡看待,建议对jm09暂时偏空对待,前期期现正套择机止盈离场;双硅价格波动减弱,供需有韧性但库存去化压力犹存,逢低短多为主;铁矿石01合约下方支撑有效,调整结束后仍存上行机会 [3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 期价周一下探后小反抽,有暂时企稳迹象,价格与电炉谷电成本支撑匹配,现货价格小跌、成交回暖,供需结构边际转弱但总矛盾不突出,后续关注阅兵前限产驱动,否则仅靠现货托举行情力度不够,基于供需矛盾不突出价格崩塌幅度不深,短期近端回调支撑位关注电炉谷电成本支撑 [3] 焦煤焦炭 - 焦炭第五轮提涨落地,钢焦博弈加剧,煤矿库存普遍偏低且多有预售订单,炼焦煤报价坚挺,口岸期现企业报价上调但市场成交一般,上下游企业持观望态度,期货端周一低开高走,多空有分歧,钢材淡季累库慢、焦煤供给恢复慢且阅兵前有限产预期,市场下杀动力不足但上方空间或已探明,8月移仓换月、交割博弈及宏观不确定因素大,板块偏震荡看待,建议对jm09暂时偏空对待,前期期现正套择机止盈离场 [4][5] 硅铁锰硅 - 市场情绪缓和,双硅价格波动减弱,前期反内卷逻辑继续发力形成支撑,钢厂利润修复、铁水和电炉开工维持高位,供给小幅增量、库存去化,表明供需有韧性,但行业库存仍偏高去化压力犹存,期货价格拉升使合金厂扭亏为盈,行业平均利润大幅修复,操作上逢低短多为主 [5] 铁矿石 - 本周钢厂意外检修使铁水下滑但仍处较高位置,商品回落因限仓及政策未详细阐释“反内卷”且有抑制情绪表述,国家“反内卷”政策方向不会终止,铁矿下半年供应增量预期及未来产能投放预期抑制价格上涨高度,后续政策若在钢铁板块发力趋势性影响或大于价格本身,01合约下方支撑有效,调整结束后仍存上行机会 [5]
高盛、花旗:若非农再恶化,美联储9月或激进降息50基点,利率终点3%或更低
美股IPO· 2025-08-05 17:08
美国最新就业数据显示美国经济和劳动力市场正急剧放缓,已让华尔街确信美联储的政策拐点迫在眉 睫。高盛与花旗等纷纷预测,25基点甚至50基点的降息最早将在9月启动,政策利率的最终落点可能下 探至3%甚至更低。同时,美联储内部鸽派力量正在集结,或为为更早、更快的降息扫清障碍。 美国经济正显现出明确的放缓信号,尤其是在关键的劳动力市场,这使得美联储启动降息周期似乎已 是箭在弦上。 最新的就业数据成为引爆市场预期的导火索。据追风交易台消息,高盛8月4日测算,美国潜在的月度 就业增长已从第一季度的20.6万骤降至7月的2.8万。花旗则在报告中指出,在就业数据大幅下修后, 美联储官员可能"不再有耐心等待降息",已经失去了采取"观望"态度的"奢侈"。 基于此, 高盛与花旗均认为9月降息25基点的可能性极高,若数据进一步恶化甚至可能激进降息50基 点。 高盛预测,美联储将在2025年9月、10月和12月连续进行三次25个基点的降息。花旗则在其基 准情景中预测政策利率将降至3%,并认为风险偏向于更低的利率水平。 这一预期转变也受到政治因素的推动。美联储理事Adriana Kugler的辞职,以及上次会议中出现的自 1993年以来 ...