文章核心观点 - 金融监管总局与上海市人民政府联合印发《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》 旨在通过五方面举措推动上海国际金融中心能级提升 包括金融机构集聚 金融服务实体经济 制度型开放 风险监管及政策配套 [1][2][3] 推动金融机构集聚 - 推动银行保险机构进一步集聚上海 支持商业银行总行通过专设机构或授权方式加大建设力度 [1] - 支持外资金融机构发挥更大作用 推动重点对外开放项目优先落地 支持国际金融组织和新型多边金融组织落户 [1] - 优化在沪金融机构服务功能 引导机构强化协同合作 [1] 金融服务实体经济 - 提升科技金融工作质效 支持上海探索适合科技企业的金融服务模式 [2] - 鼓励开展碳金融业务 支持上海参与国际碳金融定价权竞争 打造国际绿色金融枢纽 [2] - 大力发展普惠金融 养老金融和数字金融 [2] 扩大制度型开放 - 对标国际高标准经贸规则探索金融制度型开放 在自贸区试点跨境银团贷款等非居民贷款业务 [2] - 优化跨境金融服务 提升金融机构国际化经营水平 推进国际再保险中心和航运保险发展 [2] - 研究探索离岸金融创新 推动机构参与金融市场建设 [2] 风险监管与安全 - 推动在沪金融机构提高前瞻性风险管理能力 促进稳健经营 [2] - 坚持包容审慎监管 支持金融创新试点并探索尽职免责机制 [2] - 强化央地协同建立金融风险防范处置工作机制 守住金融安全底线 [2] 政策配套与专业服务 - 深化金融法治建设 加强法治保障 支持上海金融消保中心建设 [3] - 提高金融监管科技水平 支持设立金融监管总局数据分中心 [3] - 推动资产管理业务向风险驱动和数据驱动转型 支持引进培养高水平金融人才 [3]

金融监管政策导向 - 金融监管总局强调银行业保险业需在更深层次更宽领域以更大力度推进临港新片区金融领域高水平开放 助力打造更具国际市场竞争力和影响力的特殊经济功能区 提升上海国际金融中心能级 [1] - 稳步推进再保险领域制度型开放 充分发挥上海保险交易所金融基础设施作用 以上海国际再保险登记交易中心建设为抓手推动保险业高水平开放和高质量发展 [1] - 主动融入地方经济社会发展大局 坚持与地方同责共担同题共答同向发力 推动《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》落实落地 在科技金融跨境金融等领域积极探索 [2] 金融基础设施建设 - 实地考察上海保险交易所及上海国际再保险登记交易中心 支持将上海打造为具有国际竞争力的再保险中心 [1] - 强调上海保险交易所金融基础设施作用 通过上海国际再保险登记交易中心建设支撑保险业开放发展 [1] 监管工作优化部署 - 扎实推进中央八项规定精神学习教育 一体推进学查改 严字当头以学促改真查实改 为监管工作高质量发展提供作风保障 [2] - 深入推进"四新"工程巩固提升年行动 深化拓展整治形式主义为基层减负 营造干事创业良好氛围 [2]

核心观点 - 中国人民银行上海总部成立20年来 通过履行全国性和属地性职能 推动上海国际金融中心建设取得显著成效 在金融改革创新 金融市场开放 金融服务实体经济等方面发挥关键作用 [1][3][4] 金融改革创新 - 开展跨境贸易人民币结算 人民币境外借款 跨境双向人民币资金池等首创性改革试点 2024年上海跨境人民币收付总额达29.8万亿元 占全国总量的47% [3] - 创设自由贸易账户体系 推出四版外汇管理改革试点实施细则 包含20多项改革举措 支持上海自贸区建设 [3] - 实施跨国公司外汇资金管理改革 QFLP和QDLP试点 跨境贸易投资高水平开放试点等制度型开放措施 [3] 金融市场开放 - 推动1170家境外机构进入银行间债券市场 截至2025年6月末持有债券4.23万亿元 [6] - 配合推动黄金国际板 债券通成功运行 优化境外央行投资债券市场流程 [5][6] - 承办非洲开发银行年会等重要国际会议 服务保障金砖国家新开发银行总部落户上海 [6] 金融服务实体经济 - 2024年末上海市本外币存款余额22.01万亿元 贷款余额12.27万亿元 分别是2005年末的7.9倍和7.2倍 年均增速分别为11.5%和10.9% [7] - 推出"沪科专贷""沪科专贴"专项产品 成立上海科创金融联盟 支持科创金融改革试验区建设 [7] - 推动绿色金融发展 开展碳减排支持工具扩容试点 完善普惠金融"四贷"长效机制 [7] 金融基础设施建设 - 上线现代化支付系统 国库会计数据集中系统等重要金融基础设施 [8] - 在浦东和虹桥机场建成3个外籍人员一站式综合服务中心 创新"外卡内绑""外包内用"支付模式 [8] - 稳妥推进数字人民币试点 拓展应用场景 探索区块链跨境缴税新模式 [8] 金融风险防控 - 完善金融风险监测分析体系和重大事项报告制度 推进风险防控协调机制建设 [9] - 落实存款保险制度 发挥差别费率和早期纠正功能 有序推进高风险金融机构处置 [9] - 加强非法金融活动打击 防范风险跨区域 跨市场 跨境传递 [9]

发行概况 - 交通银行香港分行于8月1日以公募方式发行全球首单上海自贸离岸债 票面利率1.85% 期限3年 由中央国债登记结算有限责任公司托管 [1] - 债券获得穆迪A2和惠誉A的债项评级 吸引香港 中东 中美洲等地区境外优质投资者认购 [1][2] - 公司通过上海 香港 澳门和卢森堡多地联动协同 发挥"五位一体"自贸离岸债综合金融服务体系优势 [1] 创新实践 - 全球首单"两头在外"公募上海自贸离岸债 由交行香港分行作为发行人 遵循国际规则标准 [2] - 全球首单于上海自贸试验区临港新片区清算 由交行新片区分行提供发行资金归集和付息兑付清算服务 [3] - 全球首单于上海自贸试验区内登记托管 由中央结算公司提供登记托管结算一体化服务 [4] - 全球首单采用FT账户提供跨境结算服务 利用"一线放开"政策优势实现资金有序自由流动 [5] - 全球首单"双挂牌"上海自贸离岸债 在澳门金融资产交易所和卢森堡证券交易所同时上市 [6] 市场地位 - 公司成为市场上唯一汇集发行 投资 承销 信托 清算和结算六大功能角色的机构 [2] - 作为唯一总部在沪的国有大型商业银行 公司构建市场最广泛的自贸离岸债投资者体系 [1] - 此前推动多个行业领先：全球首个自贸离岸债境外投资者（新加坡分行） 首个境外人民币清算行投资者（首尔分行） 全球首家金融机构发行人（交银金租境外子公司） [1] 战略意义 - 发行标志着公司在构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系方面迈出重要一步 [2] - 与临港新片区管委会合作共建"上海市自贸离岸债创新实验室" 发布6个研究项目并取得进展 [3] - 业务助力人民币国际化进程 贯彻落实国家双循环格局发展战略 [2][6]

上海自贸区离岸债券发行与离岸金融发展 - 上海自贸区成功发行5亿元离岸债券，支持境外主体国际市场发债融资[2] - 离岸债券发行拓展离岸人民币资金池，推动上海成为离岸人民币资产聚集地[2] - 临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点实现跨境收支6.48亿元，结算流程从2-3个工作日压缩至秒级[2] - 2025年一季度临港新片区离岸转手买卖规模81.53亿美元，同比增长56.67%[3] 金融市场与基础设施建设 - 上海证券交易所推出科创成长层，32家未盈利科创板企业纳入[6] - 上海黄金交易所启用香港国际板指定仓库，上线离岸人民币黄金交易合约[6] - 上海期货交易所发布国际化业务规则，为引入境外参与者奠定基础[6] - 人民币跨境支付系统(CIPS)开通国际信用证业务，新增6家外资直参行[7] - 2025年上半年上海跨境人民币收支总额16.2万亿元，同比增长15%，占全国46.5%[7] 外资机构加速布局 - QDII新批额度30.8亿美元，星展、汇丰、渣打等外资银行获额度支持全球资产配置[8][10] - 友邦人寿、荷兰全球人寿获批筹建保险资管公司[10] - 汇丰银行参与分行从5家扩展至20家，渣打银行参与本外币一体化资金池试点[10] - 上海持牌金融机构中外资占比约三分之一[10]

上海自贸区离岸金融发展 - 上海自贸区成功发行5亿元离岸债券，支持境外主体国际市场融资，标志着"发展自贸离岸债"政策落地 [2] - 临港新片区离岸贸易金融服务试点实现跨境收支6.48亿元，结算流程从2-3天压缩至秒级，完成22笔业务 [2] - 2025年一季度临港新片区离岸转手买卖规模达81.53亿美元，同比增长56.67%，计划打造"全球接单、境外加工、临港结算"模式 [3] 科创板与金融市场基础设施 - 上交所推出科创成长层，32家未盈利科创板企业首批纳入，增强市场包容性 [5] - 上海黄金交易所香港国际板指定仓库启用，支持离岸人民币交易和就地交割 [5] - 上期所发布国际化业务规则，为引入境外参与者奠定基础 [6] 人民币国际化进展 - CIPS开通人民币国际信用证业务，新增6家外资直参行覆盖非洲、中东等地区 [6] - 2023年上半年上海跨境人民币收支总额16.2万亿元，同比增长15%，占全国46.5% [6] 外资机构布局动态 - QDII新批30.8亿美元额度，星展、汇丰、渣打等外资银行获准拓展全球资产配置业务 [7][8] - 外资加速布局上海，友邦人寿、荷兰全球人寿获批筹建保险资管公司，汇丰银行外汇展业分行从5家扩至20家 [9] - 渣打银行参与所有批次跨国公司本外币一体化资金池试点 [9]

金融系统党的建设 - 坚决落实党中央对金融工作的集中统一领导 引导金融机构树立正确经营观 业绩观 风险观 [1] - 通过党建引领推动央地优势互补 资源共享 工作协同 完善地方金融机构党建管理体制 [1] - 一体推进金融系统正风肃纪反腐 打造忠诚干净担当的高素质专业化金融干部人才队伍 [1] 国际金融中心建设 - 推动金融改革事项和开放举措平稳落地 加强与中央金融管理部门协作 为国家试制度测压力探新路 [2] - 强化对科技创新全生命周期金融支持 聚焦科技型企业全链条金融服务需求 发挥科创金融改革试验区作用 [2] - 开展国际金融中心建设"十五五"研究谋划 科学研判形势 对标国际一流 服务金融强国建设 [2] 金融业经济贡献与风险防控 - 加大金融支持稳就业 稳企业 稳市场 稳预期力度 提升金融服务质效 巩固经济回升向好态势 [2] - 牢牢守住不发生系统性金融风险底线 [2]

上海国际金融中心建设深化 - 持续推动金融改革事项和平稳落地开放举措 [1] - 加强与中央金融办及中央金融管理部门的沟通协作 [1] - 落实中央交给上海的重要事项以服务国家金融制度创新 [1] 科技创新金融支持强化 - 聚焦科技型企业全链条和全生命周期金融服务需求 [1] - 发挥科创金融改革试验区和科技保险创新引领区平台作用 [1] - 推动金融支持科创成果产业化 [1] 国际金融中心发展规划 - 开展"十五五"研究谋划并科学研判形势 [1] - 对标国际一流金融中心建设标准 [1] - 坚持开门问策以服务金融强国建设 [1] 金融业经济贡献度提升 - 加大金融支持稳就业、稳企业、稳市场、稳预期力度 [1] - 提升金融服务质效以巩固经济回升向好态势 [1] - 守住不发生系统性金融风险底线 [1]

上海国际金融中心与衍生品市场共生发展 - 衍生品交易是国际金融中心的核心驱动力 上海期货交易所2024年衍生品成交量达60亿手 占全球商品衍生品交易量的18% 上海原油期货日均成交量突破50万手 上海金基准价参与度达25% 成为全球第二大黄金定价基准 银行间市场利率互换交易量达45万亿元 [2] - 国际金融中心为衍生品市场提供发展沃土 自贸试验区政策推动区内衍生品交易量2024年同比增长40% 上海清算所实现人民币衍生品T+0跨境清算效率提升50% 人才计划促使衍生品专业人才净流入超1万人 [3] - 人民币国际化与衍生品创新联动 2024年跨境人民币衍生品交易量达12万亿元 推动人民币成为全球第五大衍生品交易货币 绿色衍生品规模目标2025年突破1万亿元 [4] 离岸金融与衍生品交易互动机理 - 离岸金融为衍生品提供发展空间 香港离岸人民币衍生品交易量占全球72% 新加坡创新亚洲美元及货币互换等产品 上海自贸试验区FT账户支持企业操作境外汇率衍生品 [8] - 衍生品交易提升离岸金融吸引力 香港凭借离岸人民币衍生品稳居全球最大离岸人民币中心 新加坡通过非本币衍生品实现特色化发展 [9][10] 衍生品市场国际化推进方向 - 深化跨境监管合作 探索混业监管过渡 建立跨部门监管协调机制 [12] - 强化产品创新与风险隔离 2026年底前复杂产品占比控制在15%以内 设立创新实验室完善测试流程和标准 [13] - 加速基础设施国际化 上海清算所2027年实现与Euroclear实时对接 2025年底跨境清算周期缩短至T+0.5 [14][15] - 对标国际市场需求 开发覆盖大宗商品汇率利率等领域的衍生品工具 优化保证金和交割服务 缩小境内外价差 [16][17] 上海金融衍生品市场开放与创新 - 优先布局利率衍生品如国债期货和SHIBOR期货 外汇衍生品如CNH/USD期货 新能源金属衍生品如锂钴期货 以及股指与个股衍生品如中证1000期权 [18] - 试点加密货币与稳定币衍生品交易 开发稳定币利率互换合约 建立数字资产衍生品沙盒 探索央行数字货币在清算中的应用 [19] - 配套政策支持 允许衍生品交易资金在FT账户内自由兑换 对数字货币衍生品采用监管沙盒 加强与中国香港和新加坡交易所互联互通 [19] 专业能力与市场发展 - 培育专业交易团队 研发创新型标准化衍生品 提升市场活跃度 助力人民币国际化与金融高质量发展 [20]

上海金融业联合会换届大会 - 交通银行董事长任德奇当选第五届理事会理事长，中国太平洋保险集团原董事长孔庆伟等7人当选常务副理事长，黄浦区人民政府原副巡视员江锡洲当选监事长，朱培隽当选秘书长 [1] - 上海市委常委、常务副市长吴伟强调联合会要发挥平台、桥梁、窗口作用，建强金融之家凝聚发展合力，畅通金融之桥服务实体经济，擦亮金融之窗深化对外开放 [5] - 第四届理事会工作报告显示，过去三年联合会在强化功能作用、推进普惠金融顾问制度、打造行业品牌活动、促进金融机构创新合作、开展国际交流五方面取得成效 [5][6] 上海国际金融中心建设 - 联合会作为重要参与者，秉持"立足上海、服务金融、推动创新、合作共赢"宗旨，在规范治理、服务实体、提升行业影响、发挥智囊作用方面获行业认可 [3] - 新一届理事会将聚焦三大方向：增强金融服务功能（朋友圈）、畅通金融服务渠道（服务员）、提升金融开放水平（展示窗） [8][9] - 具体措施包括凝聚在沪金融机构合力，支持科创企业对接金融服务，利用外资总部与中资海外网络推进"走出去"与"引进来" [5][8]