上海国际金融中心建设阶段与战略转向 - “十四五”时期（已收官）的建设主线为“聚机构、建框架、扩规模”（简称“老三条”），重点在于基础搭建 [1][6] - “十五五”新时期建设主线转向“强功能、提能级、优生态”（简称“新三条”），核心目标是从“要素集聚”升级为“功能输出” [1][6] - 新阶段聚焦于定价权、资源配置权、风险管理权和全球服务能力，核心目标是打造人民币资产全球配置与风险管理中心 [1] 2025年建设进展与成果 - 2025年上海人民币跨境收付金额达32.4万亿元，同比增长9%，占全国比重46% [3] - 证券投资项下人民币跨境收付24.2万亿元，占总量七成以上 [3] - 上海各类持牌金融机构达到1813家，外资机构占比持续保持在30%左右 [3][4] - 国际再保险平台集聚128家机构（含境外34家），覆盖14个国家和地区 [3] - 银行间债市境外机构入市1189家、持债3.46万亿元 [3] - 上海自由贸易账户功能升级试点启动，共有11家银行、29家企业参与，跨境资金收付规模合计近500亿元 [3] - 全球金融中心指数排名连续多年位列前十，全球金融科技中心排名全球第二，全球资管中心排名全球第五 [4] “十五五”规划核心举措 - 举措一：加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心，拓展跨境和离岸金融服务功能，打造离岸金融（经济）功能区，积极推动筹建上海国际金融资产交易平台 [6] - 举措二：加快完善现代金融体系，健全功能强大的金融市场体系，打造分工协作的金融机构体系，形成多样化和专业性的金融产品和服务体系 [7] - 举措三：提高金融服务实体经济能力，加强科创金融改革试验区和股权投资、并购、金融科技等集聚区建设 [7] 2026年重点与突破口：离岸金融 - 离岸金融将成为2026年上海国际金融中心建设的重要抓手和突破口 [1][9] - 2026年是上海对接CPTPP、DEPA等国际高标准经贸规则的攻坚年，重点在跨境数据流动、离岸金融税制安排等方面争取先行先试 [8] - 当前挑战包括：法律制度、税收安排竞争力、资本账户管制、数据跨境流动规则存在差距；离岸账户与在岸账户隔离渗透机制需完善；专业服务国际化程度待提高 [9] - 离岸金融场景创新不足，高端业态薄弱，产品单一，跨境清算结算等环节的全球连通性不足 [9] 专家建议与发展路径 - 建议一：用好临港新片区“试验田”，建立“离岸金融功能区”，实施特殊税收和监管政策，探索“沙盒监管”模式 [10] - 建议二：丰富离岸人民币产品体系，增加离岸人民币债券、衍生品等，完善人民币回流机制 [10] - 建议三：优化法治与营商环境，加快涉外金融法治建设，提升金融仲裁国际公信力 [10] - 建议四：推动浦东离岸金融专项立法，建立“负面清单+沙盒监管”模式 [11] - 建议五：打造离岸金融全生态链条，发展离岸信贷、离岸债、离岸基金、离岸衍生品、国际再保险等 [11] - 建议六：优化CIPS、上海清算所等跨境基础设施，完善数字人民币国际化运营体系，推动与香港、伦敦、新加坡等离岸市场互联互通 [11] - 建议七：深化沪港离岸金融协同，错位发展，共建全球人民币离岸中心网络 [11] - 建议八：建立跨境风险监测预警系统，运用金融科技强化穿透式监管 [11]

上海国际金融中心2025年发展核心事件 - 2025年上海国际金融中心建设取得重大进展，涵盖政策深化、市场改革、机构发展与国际合作等多个维度 [1] 政策与顶层设计 - 中央金融委对外发布重磅意见，金融中心建设的央地协作全面深化 [3] 资本市场改革与创新 - 科创板设立成长层并实施"1+6"改革，资本市场服务新质生产力的效能凸显 [7] - 债券市场启动"科技板"并配套创新工具，科创金融生态持续优化 [7] 金融机构发展 - 头部券商合并重组引领行业变革，金融机构体系能级显著提升 [7] - 有金融机构完成重组及期级上市 [8] 跨境金融与市场开放 - 跨境金融服务便利化水平得到全方位优化 [7] - 离岸金融体系与市场开放稳慎推进 [7] 国际交流与合作 - 国际货币基金组织（IMF）上海中心正式开业，标志着国际交流合作取得新进展 [5]

上海国际金融中心“十五五”建设规划 - 上海市“十五五”期间将深化国际金融中心建设 核心任务包括配合加强科创板制度建设 培育长期资本与耐心资本 探索构建离岸金融体系 加快建设自主可控的人民币跨境支付体系 [1] - 上海计划经过5-10年建设 基本建成与我国综合国力和全球影响力相匹配的国际金融中心 [1] 当前建设基础与成果 - “十四五”期间上海金融市场规模持续提升 2025年前三季度在沪主要金融要素市场合计成交2967.8万亿元 同比增长12.7% [1] - 上海是外资金融机构进入中国市场的首选地 截至2024年底 上海各类持牌金融机构达1782家 其中外资金融机构占三分之一 全球主要跨国金融机构基本在沪设有分支机构 [1] 四大战略支柱 - **支柱一：深化新型市场体系与拓展功能** 目标是打造“人民币资产全球配置中心”和“全球风险管理中心” 具体举措包括强化科创板“硬科技”定位 探索人民币外汇期货交易试点 发展期货和衍生品市场 筹备“上海国际金融资产交易平台” [3] - **支柱二：推动高质量制度型开放与提升枢纽能级** 核心是构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系 具体举措包括拓展离岸账户功能 促进离岸信贷与自贸区离岸债发展 探索跨境银团贷款 深化沪港在离岸人民币业务、资产管理和绿色金融等领域的协同 [4][5] - **支柱三：确保金融全方位服务实体经济与培育新质生产力** 核心任务是着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融“五篇大文章” 具体举措包括建设科创金融改革试验区 构建国际绿色金融枢纽 发展航运金融与再保险 [5] - **支柱四：构建安全高效的基础设施与优化生态体系** 目的是营造市场化、法治化、国际化的一流营商环境 具体举措包括完善人民币跨境支付系统等金融基础设施 强化金融法治与消费者权益保护 运用监管科技提升风险预警能力 引进培育高水平国际化金融人才 [5] “三个迈向”的发展路径 - **迈向一：从“渠道通道型”开放迈向“规则与标准制定型”开放** 未来应在自贸试验区等区域主动开展以国际高标准经贸规则为基准的金融制度型开放试点 在数据跨境流动、金融信息披露等领域进行前瞻探索 将上海塑造为国际规则互动的“转换器”和标准制定实验区 [7] - **迈向二：从“要素集聚”迈向“功能赋能与系统协同”** 强化金融功能对城市及国家战略的赋能 特别是强化“五个中心”联动发展 例如金融与科技中心联动支撑集成电路、生物医药等先导产业 金融与贸易、航运中心联动发展航运保险、运费人民币结算等 [7][8] - **迈向三：从风险防控型迈向“高水平动态平衡型体系”** 着力构建与金融开放创新相适应的风险监管和防控体系 充分利用区块链、人工智能等监管科技加强跨境资本流动等风险的实时监测 强化央地协同监管 在监管沙盒机制中坚持发展与安全并重 [8][9] “双中心”（人民币资产全球配置与风险管理中心）建设的具体建议 - **维度一：以“制度型开放”为核心构建离岸金融体系** 依托自贸账户体系构建与国际高标准接轨、适应非居民需求、兼顾风险隔离的金融业务规则和监管框架 推动“自贸离岸债”等“两头在外”业务规模化发展 [11] - **维度二：以“补齐短板”为关键突破金融产品瓶颈** 当前最迫切任务是探索开展人民币外汇期货交易试点 目前全球80%以上的人民币外汇期货交易集中在港交所和新交所 推出该产品有助于将定价权和流动性留在境内 并应以此为基础筹建上海国际金融资产交易平台 丰富人民币计价衍生品 [11] - **维度三：以“科技赋能”为支撑升级金融基础设施与监管** 加快人民币数字化、国际化的平台建设 构建智能化金融风险监测预警系统 运用区块链、AI等技术对跨市场风险进行实时识别和穿透式管理 同时提升交易、清算等核心基础设施的韧性与安全可靠性 [12] - **维度四：以“生态协同”为基础优化全球营商环境** 持续吸引国际金融组织和重量级金融机构在沪设立总部或功能性机构 配套实施更具竞争力的人才政策 吸引培育复合型人才 同时深化沪港、沪新等国际金融中心的协同发展以实现功能互补 [12][13]

上海国际金融中心“十五五”建设规划 - 上海市“十五五”期间将深化国际金融中心建设，核心任务包括配合加强科创板制度建设、培育长期资本、探索构建离岸金融体系、加快建设自主可控的人民币跨境支付体系[1] - 目标是在未来5-10年内，基本建成与我国综合国力和全球影响力相匹配的国际金融中心[1] 当前建设基础与成就 - “十四五”期间上海金融市场规模持续提升，2025年前三季度在沪主要金融要素市场合计成交2967.8万亿元，同比增长12.7%[1] - 上海是外资金融机构进入中国市场的首选地，截至2024年底，上海各类持牌金融机构达1782家，其中外资金融机构占三分之一[1] 四大战略支柱 - **深化新型市场体系与拓展功能**：目标是打造“人民币资产全球配置中心”和“全球风险管理中心”，具体举措包括强化科创板“硬科技”定位、探索人民币外汇期货交易试点、筹备“上海国际金融资产交易平台”[4] - **推动高质量制度型开放与提升枢纽能级**：核心是构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系，使其成为金融高水平开放的压力测试区和国际规则对接区，具体举措包括拓展离岸账户功能、促进自贸区离岸债发展、深化“沪港国际金融中心协同发展”[5][6] - **确保金融全方位服务实体经济与培育新质生产力**：核心任务是做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融“五篇大文章”，具体举措包括建设科创金融改革试验区、构建国际绿色金融枢纽、发展航运金融和再保险[6] - **构建安全高效的基础设施与优化生态体系**：目的是营造市场化、法治化、国际化的一流营商环境，具体举措包括完善人民币跨境支付系统等金融基础设施、强化金融法治、运用监管科技提升风险预警能力、引进培育国际化金融人才[6] 三个迈向 - **从“渠道通道型”开放迈向“规则与标准制定型”开放**：未来应在自贸试验区等区域，主动开展以“国际高标准经贸规则”为基准的金融制度型开放试点，在数据跨境流动、金融信息披露等领域进行前瞻性探索，将上海塑造为国际规则互动的“转换器”和标准制定实验区[9] - **从“要素集聚”迈向“功能赋能与系统协同”**：强化金融功能对城市及国家战略的赋能，加强“五个中心”联动发展，例如金融与科技中心联动支撑先导产业发展，金融与贸易、航运中心联动提升综合服务能级和定价话语权[9][10] - **从开放创新中的风险防控型迈向“高水平动态平衡型体系”**：着力构建与金融开放创新相适应的风险监管和防控体系，充分利用监管科技加强跨境资本流动等风险的实时监测，强化“央地协同”监管，在监管沙盒机制中坚持发展与安全并重[10][11] 人民币资产配置与风险管理双中心建设 - **以“制度型开放”为核心构建离岸金融体系**：依托现有自贸账户体系，构建与国际高标准接轨、适应非居民需求、兼顾风险隔离的金融业务规则和监管框架，推动“自贸离岸债”等“两头在外”业务规模化发展[13] - **以“补齐短板”为关键突破金融产品瓶颈**：探索开展人民币外汇期货交易试点是当前最迫切任务之一，目前全球80%以上的人民币外汇期货交易集中在港交所和新加坡交易所，在岸市场缺位，推出该产品有助于将定价权和流动性留在境内[13][14] - **以“科技赋能”为支撑升级金融基础设施与监管**：加快人民币数字化、国际化的平台建设，构建智能化的金融风险监测预警系统，运用区块链、AI等技术对跨市场风险进行实时识别和穿透式管理，同时提升核心金融基础设施的韧性和安全可靠性[14] - **以“生态协同”为基础优化全球营商环境**：持续吸引国际金融组织和重量级金融机构在沪设立总部或功能性机构，配套实施更具竞争力的人才政策，吸引培育复合型人才，同时深化沪港、沪新等国际金融中心的协同发展以实现功能互补[14][15]

上海国际金融中心建设与离岸金融发展 - 上海“十五五”规划提出坚定不移加快“五个中心”建设，核心目标包括增强国际金融中心竞争力和影响力，稳步扩大金融领域制度型开放，建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心 [1] - 在2026年上海两会期间，国际金融中心建设是代表委员关注的议题，有建议聚焦于通过发展离岸信贷和离岸债券市场来助力上海打造全球人民币离岸信贷枢纽 [1] 离岸信贷业务发展现状与建议 - 当前上海离岸信贷业务发展存在制度体系待完善、市场基础薄弱、风险防控机制不足、全球资源配置能力有待提升以及人才与科技支撑不足等问题 [1] - 建议完善制度体系与账户体系创新，出台《上海离岸信贷业务管理办法》和《上海离岸金融监管沙盒条例》等，明确业务规则并建立创新业务容错机制 [2] - 建议促进产品与机构集聚以壮大市场主体，例如支持在沪银行设立离岸信贷专营子公司，支持跨国公司在沪设立亚太资金运营中心，并试点银团贷款份额跨境转让 [2] - 建议做好风险防控与监管协同以守住发展底线，并优化基础设施与生态以提升服务能力 [2] 离岸债券市场发展现状与建议 - 当前上海离岸债券市场发展同样面临制度体系待完善、市场基础薄弱、风险防控机制不足、全球资源配置能力有待提升以及人才与科技支撑不足等问题 [1] - 建议深化制度型开放，加快离岸金融专门立法落地，并建立跨境监管与司法协作机制 [2] - 建议优化市场生态，建设自主可控的离岸债券登记托管体系，并完善信用评级与担保品管理机制 [2] - 建议实施精准激励，制定差异化财税支持政策，并实施“白名单”与“绿色通道”制度 [2] - 建议深化沪港金融协同发展，以提升全球资源配置能力 [2] “数字围网”监管模式创新 - 建议借鉴新加坡“亚洲货币单位”（ACU）账户隔离经验，升级上海自贸账户（FT账户）功能，探索建立“新离岸账户”（NOA）体系 [3] - 建议实施“一线完全放开、二线智能管控”的监管模式，通过区块链技术为每笔离岸资金打上“电子护照”，实现资金流向的全链条、可追溯管理 [3] - 建议在临港新片区试点“离岸专营子公司+免审单结算”模式，对符合条件的离岸贸易和债券融资业务实行前置“白名单”管理和事后抽查，以大幅提升资金结算效率 [3]

上海国际金融中心建设与金融衍生品人才发展 - 2026年上海两会核心议题聚焦于上海国际金融中心建设，代表委员为此建言献策 [1] 金融衍生品行业现状与人才挑战 - 金融衍生品人才被视为上海国际金融中心建设的核心要素，以及衍生品市场服务实体经济、提升国际竞争力的关键支撑 [1] - 行业正面临国际化、数字化、专业化转型，对既懂跨境交易规则、产业实务，又善用数字工具的复合型人才需求迫切 [1] - 现有人才培养模式与市场需求联系不够紧密，存在高校专业设置滞后、企业实训体系不完善、高端人才引育机制不健全等突出问题 [1] - 人才缺口制约了行业高质量发展 [1] 构建多层次金融衍生品人才梯队的建议 - 建议构建高校协同育人范式，支持上海财经大学、复旦大学等高校设立“金融衍生品+数字金融”交叉学科，将业务规则、国际化品种操作、智能套保工具应用等纳入课程体系 [1] - 推行“高校+交易所+产业企业”联合培养模式，建立专业实习实训基地以强化学生实操能力 [1] - 建议打造行业实训与继续教育平台，依托上期所、行业协会等建设“上海金融衍生品人才实训基地”，面向高校学生、在职人员开展国际化规则、产业套保、数字风控等专项培训 [2] - 建议设立实训专项补贴资金，对中小企业从业人员、高校学生给予培训补贴，并开发线上平台提供“随选随学”课程 [2] - 建议健全人才评价与激励机制，制定上海金融衍生品人才评价标准，将跨境交易能力、产业服务经验、数字工具应用水平等纳入评价指标，并建立行业人才库 [2] - 建议对入库高端人才在户籍落户、住房补贴、子女教育等方面给予支持 [2] - 建议强化高端人才引育力度，实施“上海金融衍生品高端人才计划”，面向全球引进高端人才并给予安家补贴等扶持政策 [2] - 建议支持本土人才参与国际行业交流、考取CFA等国际资质并给予补贴，以培育本土国际化人才 [2]

文章核心观点 - 2025年上海金融运行总体平稳，结构性改善特征显著，融资结构优化、存款结构改善、跨境金融制度创新以及人民币国际化进程深化，共同标志着上海国际金融中心建设进入新阶段，融资体系更符合高质量发展要求 [3] 融资结构优化与成本下降 - 2025年上海社会融资规模增加11632亿元，同比多增1021亿元，直接融资增加3419亿元，占社融增量比重达29.4%，较上年提升约15个百分点 [5] - 各类主体债券净融资2872亿元，同比多增1517亿元，资本市场正成为实体经济融资的重要渠道 [5][6] - 2025年12月上海新发放企业贷款加权平均利率为2.64%，同比下降38个基点，小微企业贷款加权平均利率为2.96%，同比下降30个基点，均处历史低位 [6] - 信贷结构向科技创新和普惠领域集中，2025年末信息技术业贷款余额同比增长35.4%，科研服务业增长23.4%，普惠小微贷款增长14% [5] 存款结构呈现“活升定降” - 截至2025年12月末，上海本外币存款余额24.5万亿元，同比增长11.3%，增速高于全国2.3个百分点，全年新增存款2.49万亿元 [8] - 存款期限结构改善，住户和非金融企业活期存款增速分别较上年末上升1.3个百分点和23.1个百分点，而定期存款及其他存款增速分别回落1.2个百分点和7.1个百分点 [9] - 非银金融机构存款增长30.4%，增幅明显，住户存款同比增长9.1%，非金融企业存款增长5.3% [9] FT账户功能升级试点启动 - FT账户功能升级试点于2025年12月5日启动，已有11家银行、29家企业参与，跨境资金收付规模接近500亿元人民币，首月运行平稳 [11] - 试点业务遵循“一线放开、二线管住”原则，业务涵盖各类跨境交易，试点企业通过升级账户办理的业务中，跨境人民币占比达97% [11][12] - 此次升级是自2014年以来力度最大的一次系统性升级，为更高水平的跨境资金管理机制提供了制度样本 [11][13] 跨境金融活跃与人民币国际化 - 2025年上海地区银行代客涉外收支总额5.66万亿美元，同比增长14.3%，占全国36%以上，货物贸易收支总额超1万亿美元，同比增长7.0% [15] - 全年上海人民币跨境收付金额达32.4万亿元，同比增长9%，占全国比重46%，其中证券投资项下人民币跨境收付24.2万亿元，占比超七成 [15] - 证券投资项下收支总额同比增长19%以上，占全国比重超六成，外资配置人民币资产日益活跃 [16] - 2025年上海地区银行结汇、售汇规模同比分别增长21%和4%，人民币外汇衍生品业务签约规模同比增长9.6%，企业外汇套保比率接近38% [16]

文章核心观点 中国人民银行上海总部推动上海国际金融中心建设在2025年取得一系列新进展，并在2026年将继续深化相关改革，重点包括跨境贸易投融资便利化、金融市场开放、人民币国际化、支持实体经济及优化金融环境等方面 [1][2][3] 上海国际金融中心建设进展 - 大力深化跨境贸易和投融资便利化，推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点见效，并优化跨国公司跨境资金池业务管理 [2] - 稳步扩大金融市场高水平开放，成功推动多单上海自贸离岸债发行，并建立银行间债券市场境外机构一站式开户平台 [2] - 截至2025年12月末，已有1189家境外机构进入银行间债券市场，持有银行间债券3.46万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2% [2] - 不断拓展人民币国际化广度与深度，开展自由贸易账户功能升级试点，2025年上海市跨境人民币结算总量占全国46% [2] - 全力支持实体经济发展，牵头成立上海金融“五篇大文章”工作专班，加快推进上海科创金融改革试验区建设，并引导发行科技创新债券 [3] - 持续优化金融发展环境，提升支付便利性，推进数字人民币硬钱包刷卡过闸功能，并推动自由贸易账户业务发展相关规定及自贸离岸债立法 [3] 跨境人民币业务表现 - 2025年，上海市人民币跨境收付金额达32.4万亿元，同比增长9%，占全国比重达46%，继续保持全国第一 [4] - 证券投资项下人民币跨境收付24.2万亿元，占总量七成以上 [4] - 与实体经济密切相关的“经常项目+直接投资（不含资金池）”人民币跨境收付金额合计3.5万亿元，同比增长14%，比整体增速高5个百分点 [4] - 经常项目、货物贸易人民币跨境收付占同期本外币跨境收付的比重分别较上年提高1.9个、1个百分点 [4] - 航运企业、外贸新业态、大宗商品跨境人民币结算量分别同比增长48%、16%、2.6% [4] - 上海与共建“一带一路”国家和地区跨境人民币结算量同比增长4.2% [4] 自由贸易账户功能升级试点 - 2025年12月5日，自由贸易账户功能升级试点正式启动，启动首月实现“开门红” [6] - 截至目前，共有11家银行、29家企业参与试点，跨境资金收付合计近500亿元人民币 [6] - 试点是上海自由贸易账户自2014年5月启动以来最重要的一次改革，旨在为实体经济提供更有力更高质量的金融支持 [7] - 试点实现了“跨一线”放开，试点企业使用升级账户开展证券投资以外的资本项下业务，不受相关额度和审批限制 [7] - 试点为银行提升国际化经营能力提供“练兵场”，并进一步扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用 [7] - 试点成效显著，呈现结算便利、运行平稳、业务多元、风险可控、本币为主五个特点 [8] - 在试点企业通过升级账户办理的业务中，跨境人民币占比达97% [8] 未来工作方向 - 2026年，中国人民银行上海总部将配合总行做好上海发展离岸金融相关工作，推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点扩围 [3] - 将持续推进人民币国际化，积极推动外汇管理改革试点政策落地，稳步推进金融市场制度型开放 [3] - 将做好金融“五篇大文章”，持续优化金融营商环境，协调推动“十五五”上海国际金融中心建设实现良好开局 [3] - 将指导银行不断提升跨境金融服务能力，将更多符合条件的企业纳入优质企业名单，优化业务办理流程，提升人民币资金收付效率 [5]

上海2025年金融运行核心成果 - 2025年上海社会融资规模同比多增，直接融资比重上升，各项贷款结构优化，融资成本稳中有降，存款活性明显增强 [1] - 中国人民银行上海总部将继续实施适度宽松的货币政策，促进社会综合融资成本低位运行，为上海“十五五”良好开局提供金融支持 [1] 涉外经济与跨境资金流动 - 2025年上海银行代客涉外收支总额达5.66万亿美元，占全国36%以上，同比增长14.3%；银行结售汇总额超1.15万亿美元，占全国23%以上，同比增长10.7% [2] - 2025年上海地区直接投资涉外收支总额同比增长5.8%；证券投资项下收支总额同比增长19%以上，占全国比重超六成 [2] - 2025年上海人民币跨境收付金额达32.4万亿元，同比增长9%，占全国比重达46%，保持全国第一 [2] 金融改革开放与政策落地 - 2025年上海在深化跨境贸易投融资便利化、扩大金融市场高水平开放、拓展人民币国际化、支持实体经济发展及优化金融环境方面取得新进展 [3] - 2026年将推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点扩围，持续推进人民币国际化，积极推动外汇管理改革试点政策落地，稳步推进金融市场制度型开放 [3] - 银行间市场交易报告库在沪成立、数字人民币国际运营中心正式运营、自贸离岸债开闸发行、优化升级上海自由贸易账户功能等政策措施接连落地 [2] 自由贸易账户与绿色金融创新 - 上海自由贸易账户功能在2025年12月迎来里程碑式升级，启动首月实现“开门红” [4][5] - 功能升级试点成效显著，呈现结算便利、运行平稳、业务多元、风险可控、本币为主五个特点；试点业务中跨境人民币占比达97% [5] - 2025年11月上海启动绿色外债业务试点，已为6家企业办理绿色外债登记，融资总额突破6400万美元（约4.5亿元人民币） [5]

文章核心观点 - 2025年上海金融运行总体平稳，关键指标出现积极变化，结构性改善特征显现，融资结构优化和制度含量提升将对“十五五”时期产生深远影响 [1] 融资总量与结构 - 2025年上海社会融资规模增加11632亿元，同比多增1021亿元 [2] - 直接融资增加3419亿元，占社融增量29.4%，占比较上年提升约15个百分点 [2] - 对实体经济发放的人民币贷款增加6589亿元，占比56.6% [2] - 各类主体债券净融资2872亿元，同比多增1517亿元 [2] 信贷规模与投向 - 截至2025年12月末，上海本外币贷款余额13.07万亿元，同比增长6.5%，全年新增贷款7967亿元 [2] - 住户贷款余额同比增长8.1%，其中个人住房贷款增长7.9% [2] - 非金融企业贷款余额同比增长4.5%，境外贷款余额同比增长22.9% [2] - 信贷结构向科技创新和普惠领域集中：信息技术业贷款余额同比增长35.4%，科研服务业增长23.4%，普惠小微贷款增长14% [2] 融资成本 - 2025年12月，上海新发放企业贷款加权平均利率为2.64%，同比下降38个基点 [3] - 小微企业贷款加权平均利率为2.96%，同比下降30个基点 [3] 存款结构变化 - 截至2025年12月末，上海本外币存款余额24.5万亿元，同比增长11.3%，全年新增存款2.49万亿元 [4] - 存款期限结构改善：住户和非金融企业活期存款增速分别较上年末上升1.3个百分点和23.1个百分点 [4] - 定期存款及其他存款增速分别回落1.2个百分点和7.1个百分点 [4] - 分部门看，住户存款余额同比增长9.1%，非金融企业存款增长5.3%，非银金融机构存款增长30.4% [5] 自由贸易账户(FT账户)升级试点 - FT账户功能升级试点于2025年12月5日启动，已有11家银行、29家企业参与 [5] - 试点首月跨境资金收付规模接近500亿元人民币 [1][5] - 试点业务中跨境人民币占比达97% [6] 跨境资金流动与人民币业务 - 2025年上海地区银行代客涉外收支总额5.66万亿美元，同比增长14.3%，占全国36%以上 [6] - 货物贸易收支总额超1万亿美元，同比增长7.0% [6] - 服务贸易收支总额超2500亿美元，占全国近30% [6] - 全年上海人民币跨境收付金额达32.4万亿元，同比增长9%，占全国比重46% [1][7] - 证券投资项下人民币跨境收付24.2万亿元，占比超过七成 [7] - 直接投资涉外收支总额同比增长5.8% [7] - 证券投资项下收支总额同比增长19%以上，占全国比重超六成 [7] 外汇市场运行 - 2025年上海地区银行结汇、售汇规模同比分别增长21%和4% [7] - 人民币外汇衍生品业务签约规模同比增长9.6% [7] - 企业外汇套保比率接近38%，明显高于全国平均水平 [7][8]