大类资产总览 - 权益市场持续走强，A股日均成交额超过2.1万亿，市场情绪高涨带动资金入市 [2][10] - 债市跌幅扩大，日均交易金额超2万亿导致资金转向权益市场，债市缺乏托举力量 [6][38] - 商品市场震荡，黄金短期难有表现，原油能化指数企稳 [7][45] A股市场表现 - 上证指数再临3700点关键点位，周度日均成交额超2万亿，深证成指周涨幅4.55%，创业板指周涨幅8.58% [3][8][14] - 政策面双重利好：消费贷贴息和《求是》文章支持民营经济，7月宏观经济数据稳中有进 [2][10] - 双创板块（通信、创新药）受资金青睐，光伏、文旅等细分行业存在结构性机会 [4][14][15] 配置策略建议 - 短期建议哑铃型策略：配置双创板块（通信、创新药）+红利板块，逢低布局光伏、文旅 [4][15] - 中长期关注政策-情绪-资金三方共振的双创板块，反内卷和服务型消费需聚焦细分领域 [4][14] - 上证指数3700点站稳与否为后续行情关键观察点 [3][15] 债市与商品市场 - 债市短期下行压力大，中长期需关注权益市场变化及阶段性利好 [6][38] - 黄金短期建议减仓，中长期去美元化逻辑支撑其下行有底；原油能化指数企稳 [7][45][46] 数据表现 - 万得全A周涨幅2.95%，科创50周涨幅5.53%，北证50周涨幅2.40% [8] - 个股上涨家数最高达4039家（2025-08-04周），日均成交额峰值21019亿元 [8] - 主力资金净流出回升，两融余额持续拉升 [26][35]

科创板50ETF指数基本情况 - 跟踪上证科创板50成份指数 由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成[3] - 硬科技龙头特征显著 半导体行业占比超60% 与医疗器械、软件开发、光伏设备行业合计占比超75%[3] - 指数发布以来累计涨幅147.9倍 当日涨跌1.1% 滚动市盈率147.9倍[3][4] 创业板ETF指数基本情况 - 跟踪创业板指数 由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成[3] - 战略新兴产业占比较高 电力设备、医药生物、电子行业合计占比超55%[3] - 指数发布以来累计涨幅21.1倍 当日涨跌-1.6% 滚动市盈率35.7倍[3][4] 科创创业ETF指数基本情况 - 跟踪中证科创创业50指数 由科创板和创业板中市值较大的50只股票组成[4] - 新兴产业占比较高 电力设备、电子行业、医药生物行业合计占比近75%[4] - 指数发布以来累计涨幅76倍 当日涨跌-1.5% 滚动市盈率47.2倍[4] 指数发布时间信息 - 上证科创板50成份指数2020年7月23日发布[4] - 创业板指数2010年6月1日发布[4] - 中证科创创业50指数2021年6月1日发布[4] 数据统计说明 - 数据更新至2025年7月30日收盘[4] - 滚动市盈率和估值分位数数据截至2025年7月29日[4] - 滚动市盈率计算公式为总市值/最近四个季度净利润[4]

市场表现 - 沪深两市震荡上行 沪指站稳3500点 [1] - 科技板块爆发 通信板块开盘领涨 [1] 行业观点 - AI算力产业链处于预期底部区域 下半年有望复苏 [1] - 卫星互联网和量子科技领域发展潜力大 [1] - 双创板块在权益牛市情景中上涨弹性较高 涨跌幅限制20% [1] - 双创板块在历轮A股反弹行情中领涨宽基指数 [1] 投资机会 - 算力AI产业链边际改善带来投资机遇 [1] - 运营商 光通信 卫星互联网及量子科技等子板块表现突出 [1] - 国泰上证科创板100ETF发起联接C（019867）和A（019866）可供关注 [1]