期货市场资金规模 - 期货市场资金总量于2025年10月9日突破2万亿元，达到约2.02万亿元，较2024年底增长24% [2] - 期货公司客户权益合计约为1.91万亿元，较2024年底同样增长24% [2] - 资金总量继2021年2月突破1万亿元、2022年6月突破1.5万亿元后，再上新台阶 [2] 客户规模与结构 - 截至2025年9月末，全市场有效客户数突破270万个，较去年同期增长14% [3] - 2025年前三季度，市场累计新增客户65万个 [3] - 机构客户同比增幅为3%，境外客户增长更为显著，同比增幅达11%，交易者分布于40个国家和地区 [3] 市场成交情况 - 2025年9月全国期货市场成交量为7.7亿手，成交额为71.5万亿元，同比分别下降3.03%和增长33.16% [3] - 2025年1—9月全国期货市场累计成交量为67.44亿手，累计成交额为547.62万亿元，同比分别增长18.29%和24.11% [3] 金融衍生品市场表现 - 2025年9月，中金所成交量为3514.76万手，成交额为29.62万亿元，分别占全国市场的4.56%和41.42%，同比分别增长54.59%和89.74% [4] - 2025年1—9月，中金所累计成交量为2.27亿手，累计成交额为188.57万亿元，同比分别增长31.8%和53.26%，分别占全国市场的3.36%和34.43% [4] 期货公司经营状况 - 截至2025年8月末，全国共有150家期货公司 [4] - 2025年8月，期货公司代理交易额65.23万亿元，代理交易量8.95亿手，营业收入38.61亿元，净利润12.34亿元 [4] - 2025年1—8月期货公司净利润达到76.5亿元，创出近年来新高，但利润增长主要集中在少数几家公司 [4]

行业整体表现 - 截至8月末，全国150家期货公司代理交易额65.23万亿元，代理交易量8.95亿手，营业收入38.61亿元，净利润12.34亿元 [1] - 8月份行业营业收入同比增长超三成，净利润同比增长138.68% [1] - 期货市场资金总量突破1.9万亿元，创下历史新高 [1] - 今年以来行业在规模、结构和质量上均有较大改善，保持高速增长态势 [1] 业绩增长驱动因素 - 市场活跃度提升，金融期货成为增长引擎 [1] - 风险管理和资产管理业务比重显著增长，实体企业避险需求持续提升 [1] - 期货公司自有资金投资收益向好 [1] 服务实体经济能力 - 期货品种与工具持续创新，服务国家战略成绩显著，广泛服务和辐射到国民经济领域 [1] - 市场运行与服务质效不断提升，期货公司加大业务和产品创新力度，打造多元适配的风险管理工具体系 [1] - 服务国家战略和实体经济的能力显著增强 [1] 四季度发展策略 - 四季度是期货公司全年业绩冲刺关键期和服务实体经济、布局来年业务的重要窗口 [2] - 期货公司将从业务拓展、风险管控、科技赋能、客户深耕和政策响应等多维度发力，构建差异化竞争优势 [2] - 具体策略包括巩固经纪业务发展质效、加大业务转型力度、强化服务实体经济能力 [2] 公司具体举措 - 有公司计划围绕聚焦产业客户服务发力，结合科技赋能提供综合解决方案，以巩固并扩大产业客户基础 [2] - 有公司计划在政策支持、市场转型、服务创新、稳健运营等方面发力，推动业绩增长和市场服务能力提升 [2] - 举措包括通过精准制定激励政策、优化客户结构巩固业务基本盘，推动资产管理业务向"效益+规模"转变，以及强化金融科技融合和IT投入 [2]

项目启动与目标 - 大连商品交易所支持浙商期货与物产中大期货在浙江大学启动2025年度"百校万才"工程教学项目 [1] - 项目旨在推动产学研深度融合为高校学子提供期货与衍生品领域系统教育培育服务实体经济新生力量 [1] - 项目作为大商所"企业风险管理计划"重要一环浙江大学作为顶尖合作院校提供学术平台 [1] 课程内容与安排 - 课程体系由浙商期货协同物产中大期货联合设计覆盖期货基础知识期权交易策略期现业务风险管理及企业应用等模块 [4] - 项目计划开展产业调研投保专项活动和学子交流以强化产学研联动 [4] - 课程面向浙江大学经济数学金融等相关专业本科生开设 [4] 行业观点与人才需求 - 期货被定义为助力企业稳健发展的实用工具是考验专业能力的精英市场 [1] - 期货行业面临重大机遇其最大功能是风险管理且比证券更接近实体经济 [2] - AI时代对高素质期货行业人才需求不降反升行业需吸引更多学生投入研究或应用 [2] 市场教育与认知构建 - 首节课程由大商所总监助理主讲系统梳理期货市场现状与功能并结合衍生品创新及服务实体经济等内容 [3] - 课程从宏观政策监管交易所核心作用到市场参与主体业务模式帮助建立系统性认知 [3] - 项目旨在打造行业人才培育标杆平台为期货市场服务区域经济高质量发展树立典范 [4]

期货市场整体发展态势 - 期货市场延续良好发展态势，资金总量、成交持仓水平及期货资管规模均持续增长 [1] - 期货市场资金总量突破1.9万亿元，创历史新高 [1] - 期货资管规模较去年底增长近700亿元，增幅超20% [1] - 前8个月市场成交额、成交量、持仓量同比增幅均在20%左右 [1] 期货市场功能与行业地位 - 期货市场服务实体经济、提升风险管理的能力不断提升 [1] - 期货行业发展迈上新台阶 [1]

全国期货市场成交概况 - 8月全国期货市场成交量8.39亿手（同比增长13.98%），成交额65.08万亿元（同比增长21.38%）[1] - 1-8月累计成交量59.74亿手（同比增长21.74%），累计成交额476.12万亿元（同比增长22.85%）[1] 商品期货交易所品种排名（按成交额） - 上期所前三品种：黄金、白银、原油[1] - 郑商所前三品种：纯碱、玻璃、菜籽油[1] - 大商所前三品种：焦煤、棕榈油、豆粕[1] - 广期所前三品种：多晶硅期货、碳酸锂期货、工业硅期货[1] 商品期货交易所品种排名（按成交量） - 上期所前三品种：螺纹钢、热轧卷板、燃料油[1] - 郑商所前三品种：纯碱、玻璃、PTA[1] - 大商所前三品种：焦煤、豆粕、聚氯乙烯[1] - 广期所前三品种：碳酸锂期货、多晶硅期货、工业硅期货[1] 金融期货市场表现 - 金融期货期权成交量3064.78万手（占全国市场3.65%），成交额25.76万亿元（占全国市场39.58%）[1] - 成交额前三品种：中证1000股指期货、30年期国债期货、沪深300股指期货[1] 期货期权品种规模 - 截至2025年8月底国内上市期货期权品种总数达152个[2]

全球衍生品市场变革趋势与前景 - 亚洲在全球主要经济体中占据重要地位 正处于经济转型关键时期 将深刻影响全球金融格局并为期货期权市场带来大量机遇 [1] - 中国与南亚增长潜力突出 中国2024年全球名义GDP排名稳居前列 2035年有望实现对全球GDP贡献20%的目标 南亚地区2030年GDP将超过德国 [1] 亚太地区经济与需求变化 - 亚太地区中产阶级规模迅速扩大且已超过欧美地区 直接刺激各类产品需求并催生对风险管理工具的迫切需求 [2] - 这一趋势将推动未来5到10年期期货期权市场发展 市场需求进一步促进衍生品市场扩张 [2] 中国期货市场发展现状 - 过去15年中国期货市场实现强劲稳定发展 始终聚焦服务实体经济 形成具有中国特色的系统性实用策略 [2] - 发展成果为扩大区域影响力和助力国际机构全球布局提供坚实平台 [2] 中国期货市场的区域与全球影响 - 未来10年中国期货市场将为自身创造更多机遇 并带动东亚其他快速发展中小型经济体的市场成长 [2] - 中国在期货行业各领域发展已处于全球领先地位 影响力延伸至全球期货生态系统 [3] - 中国专业能力与成熟基础设施可推动其他发展中国家期货市场发展 形成更加互联且具韧性的全球金融格局 [3]

全国期货市场7月成交数据 - 7月全国期货市场成交量10.59亿手，成交额71.31万亿元，同比分别增长48.89%和36.03% [1] - 1-7月累计成交量和成交额同比分别增长23.11%和23.09% [1] - 截至2025年7月底，国内上市期货期权品种总数达152个 [1] 商品期货交易所成交排名（按成交额） - 上期所前三品种：黄金、白银、原油 [1] - 郑商所前三品种：纯碱、玻璃、烧碱 [1] - 大商所前三品种：焦煤、棕榈油、豆粕 [1] - 广期所前三品种：多晶硅期货、碳酸锂期货、工业硅期货 [1] 商品期货交易所成交排名（按成交量） - 上期所前三品种：螺纹钢、白银、热轧卷板 [1] - 郑商所前三品种：玻璃、纯碱、PTA [1] - 大商所前三品种：焦煤、豆粕、聚氯乙烯 [1] - 广期所前三品种：工业硅期货、多晶硅期货、碳酸锂期货 [1] 金融期货市场表现 - 金融期货期权成交量2515.99万手（占全国2.38%），成交额20.64万亿元（占全国28.95%） [1] - 成交额前三品种：中证1000股指期货、30年期国债期货、沪深300股指期货 [1]

政策背景与培训目的 - 培训由北京市国资委、北京证监局、郑商所、中国期货市场监控中心联合主办，旨在服务北京国有企业及上市公司高质量发展，发挥期货市场服务实体经济功能[1] - 党中央高度重视期货市场发展，近期出台文件为期货市场功能发挥提供指引，北京作为首都集聚大量国有企业和上市公司，其套期保值参与率近年呈上升态势[2] - 郑商所表示培训是多方协作推动产业高质量发展的务实行动，旨在帮助企业科学运用期货及衍生工具提升风险管理水平[2] 期货市场现状与功能 - 中国期货市场已上市152个期货与期权品种，覆盖农业、工业、金融、航运等国民经济主要领域[3] - 2024年1-6月全国期货市场成交量和成交额大幅增长，上市公司参与期货交易更为稳健，其中国有企业占重要份额[3] - 2024年A股有1503家实体上市公司发布套保公告，同比增加14.65%，套期保值参与率达28.60%[3] - 期货市场具备价格发现、管理风险和配置资源三大核心功能，郑商所通过品种体系案例展示如何精准对接实体企业避险需求[3] 宏观经济与企业风险管理 - 全球经济处于百年变局加速演进期，地缘冲突、极端天气等因素加剧大宗商品市场不确定性，价格波动幅度与频率显著提升[4] - 实体企业需主动运用期货期权工具管理价格风险，将不确定性转化为可控成本，尤其在有效需求不足和产业链重构加速背景下[4] - 企业套保实操需建立"三级管理体系+数字化系统"的全流程风控方案，实现事前资质审核、事中实时监控、事后合规审计的闭环管理[4] - 现代衍生品交易依赖电子化生态，传统纸质或简易电子记录难以应对数据孤岛问题，建设专业化期货管理系统是提升套保效能的必然选择[4] 财务合规与监管协作 - 企业参与衍生品交易需规范套期会计处理、健全内控机制，实现风险对冲与财务信息真实反映的双重目标[5] - 郑商所在北京设立服务与发展中心，联合11家北京地区龙头企业建设产融基地，通过"传帮带"模式辐射产业链上下游[5][6] - 北京辖区期货公司2024年多项指标排名全国前列，场外衍生品业务规模领先，在服务产业客户和助力乡村振兴方面成效显著[6] 未来发展方向 - 北京证监局将推动培训常态化，指导期货公司强化服务以打造"北京经验"，落实全方位监管守住系统性风险底线[6] - 郑商所希望在北京营造企业"懂期货、用期货"的良好氛围，加强与各界合作进一步发挥期货市场服务实体经济功能[6] - 参训企业代表认为培训搭建了从理论到实操的桥梁，有助于运用期货工具锁定原材料成本和稳定经营利润[7]

行业整体表现 - 2025年上半年150余家期货公司累计实现净利润50.74亿元同比增长32%营业收入186.76亿元同比增长3.89% [1] - 全国期货市场累计成交量40.76亿手同比增长17.82%成交额339.73万亿元同比增长20.68% [2] - 私募基金在期货市场资金规模较去年末增长15%创历史新高 [2] 业绩增长驱动因素 - 自有资金投资收益成为净利润增长核心因素大宗商品和金融市场波动加剧提升投资收益 [2] - 业务模式从传统通道收入升级为"通道收入+投资+期现收入"模式 [2] - 成本结构优化营业支出同比显著下降 [2] 行业分化与转型 - 头部公司资本优势积累更多利润与中小公司差距拉大 [3] - 行业从传统经纪业务向多元化高附加值金融服务模式转型 [3] - 部分公司过度聚焦投资业务存在偏离主营业务风险 [3] 中财期货案例分析 - 中财期货上半年净利润6.9亿元同比增长376%营业收入9.8亿元同比增长303% [3] - 黄金期货持仓盈利2023年24.56亿元2024年73.89亿元2025年上半年31.60亿元稳居行业榜首 [5] - 核心竞争力包括强大研究能力母公司客户资源生态高效管理团队科学考核机制 [5] 差异化发展路径 - 头部公司优势包括资本实力雄厚品牌优势显著研发水平高超国际化布局 [7] - 中型公司需聚焦差异化服务如特色化资产管理业务 [9] - 区域小型公司需结合本地产业特点提供个性化服务 [10] 未来发展趋势 - 期货业国际化进程加快国内外联系更加紧密 [8] - 绿色金融产品普及混业经营趋势明显企业风险管理需求提升 [8] - 金融科技和数字化水平提升人工智能应用将提高效率 [9]