中国绿色期货市场发展现状 - 期货市场“含绿量”不断提升，绿色期货已成为助力绿色发展的重要力量 [1] - 已构建以新能源金属期货、清洁能源期货、再生金属期货为主的多元化绿色期货品种体系 [1] - 具体上市品种包括碳酸锂、多晶硅、工业硅、低硫燃料油、液化石油气、铸造铝合金等多个绿色期货品种 [1] 绿色期货品种运行表现 - 绿色期货定义为以环境友好、低碳、可持续发展为导向的期货合约 [2] - 价格总体上涨，今年下半年以来多晶硅、碳酸锂、工业硅价格分别上涨60.2%、40.1%、15.3%，铸造铝合金价格上涨6.6% [2] - 交易活跃，绿色期货品种日均成交、持仓分别为248.9万手、188.4万手，较上半年分别增长126.2%、55.6% [2] - 产业客户积极参与风险管理，法人持仓占比稳步上升至约七成 [2] 期货交易所服务绿色转型举措 - 各期货交易所持续发力，形成多层次、多板块的绿色品种体系 [3] - 上海期货交易所上市首个再生金属品种铸造铝合金期货期权，并于11月19日完成首次交割，交割量约2.29万吨，交割金额约4.76亿元 [3] - 上市铸造铝合金期货主要考量服务国家“双碳”目标、发挥价格发现功能、为实体企业提供风险管理工具 [3] - 上海期货交易所正加快研发以回收废纸为主要原料的瓦楞原纸期货及期权 [4] 广州期货交易所战略布局 - 广期所作为首家以服务绿色发展为特色定位的期货交易所，围绕新能源产业链加速布局 [4] - 已构建涵盖工业硅、碳酸锂、多晶硅等多个品种的期货体系，市场功能显著提升 [4] - 铂、钯期货合约将于2025年11月27日起上市交易，我国约60%的铂和近80%的钯用于汽车尾气催化剂生产 [5] - 广期所规划三大重点方向：丰富完善品种体系、强化市场服务和培训、推进高水平对外开放 [5] 政策支持与发展方向 - 中国证监会提出稳妥有序推进碳期货市场建设和碳排放权期货研发上市 [2] - 支持研发更多符合实体经济发展需求的绿色低碳期货期权品种 [2] - 支持广州期货交易所打造绿色期货交易所 [2]

会议概况 - 第十九届深圳国际金融博览会暨2025中国金融机构年会于11月19日至20日在深圳举行 [1] - 年会主题为“聚势赋能 重塑价值”，包括一场主论坛和六场分论坛，涉及证券投行、资管、银行、保险、信托、期货等细分领域 [2] - 活动汇聚了头部银行、保险、券商、期货公司逾1000名业界精英 [2] 期货市场发展现状 - 中国期货市场实现跨越式发展，呈现规模质量齐升的良好局面，今年以来有铸造铝合金、丙烯、胶版印刷纸等期货期权新品种陆续上市 [2] - 截至目前，国内已上市157个期货和期权品种，为相关产业提供了精准的风险管理工具 [2] - QFII、RQFII可交易品种不断扩容，对外开放的广度与深度持续拓展，今年境外客户同比增长显著，增幅达11%，交易者分布于40个国家和地区 [2] 行业发展趋势与挑战 - 期货和衍生品被纳入五年规划建议，行业战略地位显著提升 [2] - 行业面临“实体经济风险需求增长、顶层政策完善、市场扩容成熟”三重驱动，但也迎来“同质化竞争与资本人才挤压”两大挑战 [3] - 期货公司需提升风险识别穿透力、方案设计构建力、服务过程陪伴力三大能力，聚焦“六大转型升级”路径 [3] 公司战略与实践 - 银河期货呼吁行业凭借对形势的精准判断、对实体需求的深度回应、对科技创新的拥抱，走出一条有行业厚度和时代温度的转型之路 [3] - 瑞达期货认为发展期货主动资产管理是自身定位选择，期货资管的核心应是风险管理，其历年管理规模的“含期量”很高且业绩优秀 [3] 宏观与商品市场展望 - 当前全球市场总体宽松，美国降息周期短期有扰动，中国市场压力缓解，金融驱动向上，实体正在改善 [4] - 大宗商品分化加剧，呈现熊末牛初特征，整体牛市还需等待，其中贵金属、有色仍会领先表现，其他品种需关注产业政策 [4] 获奖名单概览 - 国泰君安期货、上海东证期货、永安期货等公司获“2025中国领军期货公司君鼎奖” [6] - 国信期货、瑞达期货、金瑞期货等公司获“2025中国高质量成长期货公司君鼎奖” [7] - 中信期货、新湖期货、银河期货等公司获“2025中国优秀乡村振兴期货公司君鼎奖” [7][8] - 南华期货、广发期货、中粮期货等公司获“2025中国国际化先锋期货公司君鼎奖” [8] - 中信期货、永安期货、国泰君安期货等公司获“2025中国优秀服务实体经济期货公司君鼎奖” [9] - 多家公司旗下资管产品获“2025中国优秀期货资管产品君鼎奖”，包括瑞达期货的“瑞智无忧共赢65号”、海通期货的“步步异”等 [10] - 永安期货黄志明、中信建投期货廖湘俊、银河期货王东等获“2025中国期货公司领军人物君鼎奖” [11]

行业现状与发展 - 中国期货市场实现跨越式发展，呈现规模质量齐升的良好局面 [1] - 国内已上市157个期货和期权品种，为相关产业提供精准风险管理工具 [1] - 今年以来，铸造铝合金、丙烯、胶版印刷纸等期货期权新品种陆续上市 [1] 对外开放与国际化 - QFII、RQFII可交易品种不断扩容，对外开放的广度与深度持续拓展 [1] - 今年境外客户增长显著，同比增幅达11% [1] - 境外交易者分布于40个国家和地区 [1] 战略定位与未来方向 - 期货和衍生品被纳入"十五五"规划建议，行业战略地位显著提升 [1] - 行业应坚守服务实体经济初心，深化功能发挥，筑牢合规风控底线 [1] - 行业需强化公司治理，积极拥抱数智化转型，拥抱开放创新机遇以拓展发展空间 [1]

会议概况 - 2025年10月14日，中国国际期货股份有限公司在郑州主办“2025中原铝产业链创新发展——铸造铝合金期货期权赋能铝产业高质量发展交流会” [1] - 会议汇聚铝行业专家与企业代表，共同探讨期货市场服务铝产业实体经济的路径与前景 [1] 期货期权工具的意义 - 铸造铝合金期货期权的推出使整个铝产业链的期货品种得以完善，为铝企业筑起风险防护墙 [1] - 企业可通过套期保值锁定生产成本与销售利润，从容应对原材料价格涨跌 [1] - 金融服务实体最直接、最有效的体现是将企业精力投入到技术创新与产能优化中 [1] 会议讨论重点 - 行业专家深入分析了铝工业现状与发展趋势，以及铸造铝合金材料创新与工艺升级 [1] - 与会嘉宾重点阐述如何运用铝期货、期权等衍生品工具，通过套期保值等风险管理策略帮助企业应对价格波动 [1] 会议成果与作用 - 会议为铝产业链上下游企业搭建了交流平台，促进期货工具与实体产业的深度融合 [2] - 展现了期货市场在服务产业规避风险、提质增效，助推铝产业高质量发展方面的重要作用 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观经济数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，显示经济指标有不同表现，商品市场有新动态和价格波动，财经领域政策和事件频发，股票市场表现积极 [1][2][28] 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP不变价当季同比为5.4%，与上期持平，高于去年同期 [1] - 5月制造业PMI为49.5%，较上期上升0.5个百分点；非制造业PMI商务活动为50.3%，较上期下降0.1个百分点 [1] - 5月财新制造业PMI为48.3%，较上期下降2.1个百分点；财新服务业经营活动指数为51.1%，较上期上升0.4个百分点 [1] - 4月社会融资规模增量当月值为11591亿元，较上期减少47370亿元；M0同比为12%，较上期上升0.5个百分点；M1同比为1.5%，较上期下降0.1个百分点；M2同比为8%，较上期上升1个百分点 [1] - 4月金融机构人民币贷款当月新增2800亿元，较上期减少33600亿元 [1] - 5月CPI当月同比为 - 0.1%，与上期持平；PPI当月同比为 - 3.3%，较上期降幅扩大0.6个百分点 [1] - 4月固定资产投资（不含农户）完成额累计同比为4%，较上期下降0.2个百分点；社会消费品零售总额累计同比为4.7%，较上期上升0.1个百分点 [1] - 5月出口总值当月同比为4.8%，较上期下降3.3个百分点；进口总值当月同比为 - 3.4%，较上期降幅扩大3.2个百分点 [1] 商品投资参考 综合 - 5月CPI环比下降0.2%，同比下降0.1%，核心CPI同比上涨0.6%，涨幅扩大0.1个百分点；PPI环比下降0.4%，同比下降3.3%，降幅扩大0.6个百分点 [2] - 前5个月我国货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增长2.5%，出口10.67万亿元增长7.2%，进口7.27万亿元下降3.8%；5月进出口、出口同比分别增长2.7%、6.3%；中美进出口总值2855.1亿元，环比下降12.67%，降幅收窄0.58个百分点 [3] - 6月10日首个再生金属品种铸造铝合金期货期权在上期所上市，首批7个合约挂牌基准价18365元/吨 [3] - 上海黄金交易所提示近期贵金属价格波动剧烈，会员和投资者做好风险防范 [4] - 6月9日国内42个商品品种基差为正，20个为负，沪镍、郑棉、菜籽基差最大，丁二烯橡胶、红枣、强麦基差最小 [4] - 6月9 - 10日中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行 [5] - 6月9日波罗的海干散货指数涨3.55%报1691点，连续九日上涨 [6] - 花旗集团将美国降息预测从7月推迟到9月，预计今年降息三次共75个基点 [6] 金属 - 构建抗风险投资组合需多元化资产配置，当前股债相关性变化，投资者需审慎 [7] - 6月6日铜、锌、铝等金属库存下降，部分创阶段新低 [7] - 6月9日全球最大黄金ETF持仓量增加2.01吨，幅度0.21% [8] - 受中美贸易谈判关注影响，6月9日贵金属市场分化，黄金价格攀升，铂金涨幅7.8%，创2021年5月以来新高 [8] 煤焦钢矿 - 前5个月我国进口铁矿砂、原油、煤、大豆、成品油量减少，进口均价下跌 [9] 能源化工 - 5月我国成品油出口额和出口量环比、同比均减少 [10] - 5月欧佩克石油产量增加15万桶/日，至2675万桶/日；五个增产成员国产量增加18万桶/日，低于承诺增幅 [10] 农产品 - 5月我国进口大豆1319.8万吨，环比增超2倍，创历史新高，因巴西大豆集中到港 [11] - 印度2025/26年度食糖产量回升，将增加出口，连续至少两年生产过剩 [11] 财经新闻汇编 公开市场 - 6月9日央行开展1738亿元7天期逆回购操作，操作利率1.4%，当日无逆回购到期，净投放1738亿元 [12] 要闻资讯 - 6月9 - 10日中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行 [13][15] - 中办、国办印发意见，提出保障和改善民生多项举措 [13] - 5月CPI和PPI环比、同比有不同表现，CPI环比由涨转降受能源价格影响，PPI处低位但有积极变化 [13] - 前5个月我国货物贸易进出口情况及5月增长情况，中美进出口环比降幅收窄 [14] - 国务院进行专题学习，强调推动科技创新和产业创新融合发展 [14] - 国务院任免国家工作人员，任命周海兵为国家发改委副主任，免去赵辰昕职务 [15] - 香港将维持港元与美元联系汇率，加强离岸人民币业务中心地位，推进港币 - 人民币双柜台模式交易 [15] - 深圳发布方案拟扩大住房公积金使用范围，用于购房首付款细则在起草中 [15] - 截至6月7日科技创新债券推出首月，全市场147家机构累计发行超3748亿元 [15] - 2025年房企到期债务总额5257亿元，较2024年增长约8.9%，多家房企公布债务重组进展 [16] - 债券ETF规模突破3000亿元，逾三成债券基金净值6月创新高，债券基金是稳健投资重要配置标的 [16] - 美国国会预算办公室预计8月中旬至9月底触及债务上限 [16] - 5月美国消费者未来通胀预期全面下降，消费者信心改善 [17] - 日本政府考虑回购超长债券，投资者4月减持德、美国主权债 [17] - 多家公司出现债券重大事件，如武汉天盈投资未兑付本息、正荣地产部分股份被接管等 [18] - 惠誉对中银国际、浙江沪杭甬评级，调高Uber Technologies主体信用评级 [18] 债市综述 - 银行间主要利率债收益率涨跌不一，国债期货主力合约两升两平，30年期涨0.35%，10年期涨0.09%；央行净投放使资金宽松，预计短期中美关税谈判抬升风险偏好，基本面对债市有支撑 [19][20] - 交易所债券市场部分债券涨跌情况，万得地产债30指数跌0.02%，万得高收益城投债指数涨0.13% [20] - 中证转债指数涨0.4%，万得可转债等权指数涨0.6%，部分转债涨幅居前，部分跌幅居前 [20] - 货币市场利率多数下行，Shibor短端品种集体下行，银行间回购定盘利率多数下跌，银银间回购定盘利率全线下跌 [21] - 国开行、农发行金融债中标收益率及全场倍数、边际倍数情况 [22] - 欧债、美债收益率普遍下跌，美债下跌源于多因素 [23] 汇市速递 - 6月9日在岸人民币对美元收盘涨9个基点，中间价调贬10个基点；纽约尾盘美元指数跌0.19%，非美货币普遍上涨，离岸人民币对美元涨57.1个基点 [24] 研报精粹 - 中金公司认为房地产市场“止跌回稳”需耐心，政策端需更大决心，短期磨底，中长期修复空间可观 [25] - 国盛固收称利率有望再创新低，6月中下旬或开始新一波下行，季末后市场供需改善可能再现资产荒 [25][26] - 华泰固收指出转债操作有难点，建议保持偏中性仓位，择券有优先级 [26] - 华泰固收认为半年末关注关税、基本面、资金面和机构行为，债市多空均衡，建议适度博弈曲线陡峭化 [26] 今日提示 - 6月10日265只债券上市、137只债券发行、63只债券缴款、141只债券还本付息 [27] 股票市场要闻 - A股三大指数震荡走高，沪指一度站上3400点，创新药等概念活跃，上证指数涨0.43%报3399.77点，市场成交1.31万亿元，逾4100股上涨 [28] - 港股三大指数强势，恒生科技指数一度涨超3%，均进入技术性牛市，科技等股大涨，中国稀土涨60%创近三年新高 [28] - 2025年主板和创业板新股平均网上中签率低于2024年，打新赚钱效应显著回升，年内45只新股无破发，超八成上市首日涨幅超100% [29]

活动背景与目的 - 安徽证监局联合上海期货交易所等单位于6月6日在合肥举办铸造铝合金期货期权风险管理培训座谈会 近200名涉铝企业代表、地方政府部门及期货机构人员参与活动 [1] - 活动旨在落实绿色金融政策 服务涉铝产业链高质量发展 通过培训促进期现市场对接融合并提升企业风险管理能力 [1][3] 培训内容与安排 - 中国有色金属工业协会再生金属分会、上海有色网等单位分别就铸造铝合金现货市场现状、产业趋势、合约设计及风险管理实务进行分享 [5] - 座谈环节围绕涉铝企业风险管理需求、期货工具应用难点及建议开展深度交流 涉及10余家企业和期货机构代表 [5] 后续行动计划 - 安徽证监局将指导协会与期货交易所持续推进"一期一品"品牌活动 强化地方优势产业期现货市场对接 [5] - 通过多元化服务和精准化培训助力企业筑牢风险管理防线 支持安徽"三地一区"建设发展 [5]

合约规则 - 铸造铝合金期货涨跌停板幅度为上一交易日结算价±3% [1] - 最低交易保证金为合约价值的5% [1] - 交易单位为10吨/手 [2] - 报价单位为元(人民币)/吨 [2] - 最小变动价位为5元/吨 [2] 交易安排 - 合约月份覆盖1~12月 [2] - 交易时间为上午9:00~11:30和下午13:30~15:00 [2] - 最后交易日为合约月份的15日(遇节假日顺延) [2] - 交割日期为最后交易日后连续二个工作日 [2] 交割细节 - 交割品级为铸造铝合金锭(具体质量标准见附件) [2] - 交割地点为交易所指定地点 [2] - 交割方式为实物交割 [2] - 交割单位为30吨 [2] 其他信息 - 交易代码为AD [2] - 上市交易所为上海期货交易所 [2] - 合约与业务细则自2025年6月10日起实施 [1]