行业景气度分析 - 2025年7月中国汽车经销商库存预警指数为57.2%，同比降2.2个百分点，环比升0.6个百分点，位于荣枯线之上，显示行业景气度下降 [2] - 47.7%的经销商认为7月车市呈下降趋势且降幅超5%，主因补贴退坡、金融返佣下调及促销收缩导致消费者持币观望 [3] - 极端天气、车企高温假及6月冲量后补库动力减弱导致库存水平小幅回落，但暑期旅游热潮和前期订单消化支撑市场热度维持相对高位 [3] 区域与品牌表现 - 区域指数分化明显：北区最高达60.5%，东区59.8%，西区52.9%，南区53.4% [6] - 豪华及进口、合资品牌库存指数环比上升，自主品牌指数环比下降 [9] 分项指标动态 - 7月库存、市场需求、平均日销量、从业人员分指数环比下降，经营状况分指数环比上升 [5] - 经销商面临客流量下滑、购车决策周期延长、库存周转放缓及资金占用压力，新车销售毛利空间受挤压 [3] 政策与市场展望 - 8月车市预计平稳，开学季需求释放、818购车节促销及多地车展将拉动销量，第三批690亿元国补资金已下达支持以旧换新政策 [11] - 建议经销商理性预估需求，强化以旧换新政策宣传，降本增效并防范风险 [11] 数据方法论 - 库存预警指数以50%为荣枯线，高于50%反映需求不足和库存压力，指标涵盖市场需求、集客量、成交率等11项核心指标 [12][13] - 调查覆盖全国2000多家4S店及55个主流汽车品牌，样本覆盖北区（北京等8省）、南区（广东等7省）、东区（江苏等6省）、西区（四川等10省） [13][14]

行业库存状况 - 7月中国汽车经销商库存预警指数为57.2% [1] - 库存预警指数同比下降2.2个百分点 [1] - 库存预警指数环比上升0.6个百分点 [1]

核心观点 - 7月汽车经销商库存预警指数为57.2% 位于荣枯线之上 行业景气度下降[1] - 7月车市进入传统淡季 受政策退坡和促销收缩影响 消费者观望情绪加剧 47.7%经销商认为车市降幅超5%[2] - 8月车市预计平稳运行 受开学季和促销活动拉动 表现将优于7月 第三批690亿元国补资金已下达[9] 库存指数表现 - 7月库存预警指数57.2% 同比下降2.2个百分点 环比上升0.6个百分点[1] - 库存分指数环比下降 因极端天气和高温假影响 经销商补库动力减弱[2] - 分区域指数显示北区最高达60.5% 东区59.8% 西区52.9% 南区53.4%[4] 市场供需状况 - 7月乘用车终端销量约190万辆 略高于预期[2] - 市场需求分指数环比下降 客流量下滑 购车决策周期延长 成交率不及预期[2] - 平均日销量分指数环比下降 经营状况分指数环比上升[2] 品牌类型差异 - 豪华及进口品牌和合资品牌库存指数环比上升[7] - 自主品牌库存指数环比下降[7] 经营挑战 - 库存周转速度放缓导致资金占用压力持续[2] - 新车销售毛利空间受挤压 经销商经营压力增大[2] 政策与市场预期 - 第三批690亿元国补资金已于7月26日下达 第四批将于10月下达[9] - 协会建议经销商理性预估需求 强化以旧换新政策宣传 降本增效[9]

库存预警指数变化 - 2025年7月中国汽车经销商库存预警指数为57.2% [1] - 库存预警指数同比下降2.2个百分点 [1] - 库存预警指数环比上升0.6个百分点 [1] 行业景气度状况 - 库存预警指数位于荣枯线之上 [1] - 汽车流通行业景气度有所下降 [1]

行业整体情况 - 2025年6月中国汽车经销商库存预警指数为56.6%，同比降5.7个百分点，环比升3.9个百分点，位于荣枯线之上，行业景气度下降 [2] - 6月库存分指数显著提升，市场需求、平均日销量和经营状况分指数环比下降，反映市场压力加剧 [4] 区域表现 - 6月全国总指数56.6%，北区60.2%，东区54.9%，西区62.7%，南区49.6%，西区库存压力最大 [6] 品牌类型与市场动态 - 豪华及进口、合资、自主品牌库存指数环比均上升 [8] - 7月市场需求预计环比下降，受需求透支、恶劣天气及传统淡季三重因素影响 [8] 经销商经营现状 - 上半年仅27.5%的4S店完成或超额完成销量计划，72.5%未达目标，其中16.3%接近完成（90%-100%区间） [4] - 经销商为冲击半年度目标被动提升库存，"以价换量"现象持续，资金紧张问题加剧 [4] 行业建议 - 建议经销商理性预估市场需求，强化"以旧换新和报废更新政策"宣传，通过服务提振消费信心，降本增效 [8] 数据背景 - 库存预警指数以50%为荣枯线，高于50%反映需求低、库存压力大 [9] - 调查覆盖全国近2000家4S店，涵盖55个进口、合资及自主品牌 [10]

中国汽车经销商库存及销量数据 - 6月中国汽车经销商库存预警指数为56.6%，同比下降5.7个百分点，环比上升3.9个百分点，位于荣枯线之上，显示行业景气度下降 [1] - 比亚迪6月新能源汽车销量382585辆，本年累计销量215万辆 [1] - 吉利汽车6月销量236036辆，同比增长42%，全年销售目标从271万辆上调至300万辆 [1] - 长城汽车6月销量11.07万台，同比增长12.86% [1] - 新势力车企中，鸿蒙智行6月交付52747辆，零跑汽车交付48006台（同比增长138%），理想汽车交付36279辆，小鹏交付34611台（同比增长224%），蔚来交付24925辆（同比增长17.5%） [1] 车企动态与战略合作 - 小米YU7开启限时改配活动，锁单用户可在7月6日至7日参与改配，成功后重新安排生产及交付时间 [2][4] - 广汽集团与华为合作的首款车型预计2026年面世，定位30万元级高端市场，整合双方智能化技术及产业链资源 [4] - 理想汽车澄清贵州L7起火事件，系被酒店掉落燃烧物引燃，无人员伤亡 [4] 车企股权及经营变动 - 方运舟接任哪吒汽车旗下广州合达天下汽车销售服务有限公司法定代表人及高管职务，该公司由哪吒汽车关联公司全资持股 [5] - 爱驰汽车科技（上海）有限公司新增15亿人民币股权冻结，冻结期限3年，被执行人为AIWAYS Hong Kong Holdings Limited [5][6] 国际车企销量及财务动态 - 韩国五大整车厂商6月全球总销量69.1507万辆，同比增长0.2%，其中现代汽车销量35.8891万辆（+1.5%），起亚销量26.9652万辆（+0.2%），韩国通用销量4.5165万辆（-7.6%） [7] - 雷诺集团改变对日产持股记账方式，预计产生95亿欧元非现金损失，但强调不影响与日产的战略合作及股息计算 [8]

行业景气度 - 2025年6月中国汽车经销商库存预警指数为56.6%，同比降5.7个百分点，环比升3.9个百分点，位于荣枯线之上，显示行业景气度下降 [1] 6月市场表现 - 厂商及经销商借助端午假期、"6.18"促销、高考后家庭购车需求及暑期自驾游等因素推动销量，6月乘用车终端销量预计约200万辆，略超预期 [2] - 经销商"以价换量"策略导致库存被动上升，资金压力加剧，上半年仅27.5%的4S店完成销量计划，72.5%未达标，其中16.3%接近完成(90%-100%区间) [2] - 库存分指数显著提升，市场需求、平均日销量和经营状况分指数环比下降，反映市场压力加大 [2] 区域表现 - 6月全国总库存预警指数56.6%，北区60.2%，东区54.9%，西区62.7%，南区49.6%，西区压力最大 [3] 品牌表现 - 豪华及进口、合资、自主品牌库存预警指数环比均上升 [7] 7月市场展望 - 受需求透支、恶劣天气及传统淡季影响，7月汽车市场需求预计环比下降，但厂家批售量持续加码，经销商库存压力或进一步加剧 [9] - 部分品牌新车上市及地区车展活动可能推动销量局部回升，但综合预计7月销量环比小幅下降 [9]

行业整体表现 - 2025年5月中国汽车经销商库存预警指数为52 7%，同比下降5 5个百分点，环比下降7 1个百分点，位于荣枯线之上，行业景气度改善[1] - 5月汽车市场呈现"前高后低"走势，车展密集启动叠加"五一"假期效应推动终端客流冲高，自驾游与结婚季等家庭购车需求集中释放[3][9] - 5月乘用车终端销量预计约185万辆，政策红利与终端促销共同推动消费[9] 区域与品牌表现 - 区域指数分化明显：西区指数最高达62 1%市场压力大，南区指数48 1%低于荣枯线表现最佳[5] - 豪华及进口、合资、自主品牌经销商指数均环比下降[5] 经销商经营指标 - 库存系数环比下降，库存量基本持平：61 8%经销商认为库存持平，21%认为增长[8][9] - 成交率下降：27 4%经销商反映成交率下降，仅16 6%认为增长[6] - 价格战持续：51 6%经销商实施降价策略，仅3 2%涨价[7] - 资金压力突出：64 9%经销商未完成销量计划，35%完成或超额完成[10] 市场预期与促销动态 - 6月预期谨慎：41 4%经销商预计需求减少，仅12 1%看增[9] - 68 2%经销商认为6月经营状况一般，21 7%判断不好[9] - 618促销筹备中：54 8%4S店处于活动筹备阶段，19 1%已提前启动[9]

行业景气度 - 2025年5月中国汽车经销商库存预警指数为52.7%，同比下降5.5个百分点，环比下降7.1个百分点，位于荣枯线之上，行业景气度有所改善 [2] - 分指数显示5月库存、从业人员分指数环比下降，市场需求、平均日销量、经营状况分指数环比上升 [4] 市场表现 - 5月汽车市场呈现"前高后低"走势，车展密集启动叠加"五一"假期效应推动终端客流显著冲高 [4] - 汽车"以旧换新"政策与地方促消费措施持续发力，激发消费热情 [4] - 经销商门店客流提升刺激补库需求，但终端价格波动导致订单及成交周期延长，资金回笼缓慢 [4] 促销策略 - 54.8%的4S店处于618活动筹备阶段，19.1%已提前开启促销，26.1%暂未推出618相关购车优惠 [4] - 经销商对6月车市持谨慎悲观态度，37.6%预计销量基本持平，27.4%持乐观态度，35.0%判断销量将下滑5%以内 [8] 区域表现 - 5月全国总指数为52.7%，北区指数52.6%，东区指数52.4%，西区指数62.1%，南区指数48.1% [6] - 分品牌类型指数显示豪华及进口、合资、自主品牌指数环比均下降 [8] 经销商经营 - 上半年仅有35.0%的4S店完成或超额完成销量计划，64.9%未达目标，其中17.8%接近完成（90%-100%区间） [4] - 半年考核节点加剧经销商资金紧张与销量承压问题 [4] 市场展望 - 在半年目标冲刺、端午节及618活动刺激、叠加以旧换新政策及新车集中上市的推动下，消费信心回升，市场活力有望改善 [8] - 建议经销商理性预估市场需求，强化服务提振消费信心，把降本增效放在首位 [8]

中国汽车经销商库存预警指数 - 2025年5月中国汽车经销商库存预警指数为52 7% 同比下降5 5个百分点 环比下降7 1个百分点 [1] - 库存预警指数位于荣枯线之上 汽车流通行业景气度有所改善 [1]