宏观经济政策 - 中国对全球经济增长的贡献率保持在30%左右 今年一季度GDP同比增长5 4% 实现良好开局 [1] - 中方将采取更加积极有为的宏观政策 有信心实现2025年5%左右增长目标 [1] - 积极宏观政策将提振市场信心 金融 基建 消费等板块增长预期提升 [1] 金融政策动向 - 央行 证监会等部门将介绍"一揽子金融政策支持稳市场稳预期"有关情况 [2] 人民币汇率表现 - 在岸人民币兑美元日内一度涨近600点 升至去年11月以来最高水平 收盘报7 2169 上涨463点 [3] - 人民币适度升值有助于控制金融风险 稳定国内资本市场信心 对稳股市有积极作用 [3] 消费市场数据 - "五一"假期银联 网联共处理支付交易234 39亿笔 金额7 64万亿元 同比分别增长20 49% 3 21% [4] - 境外来华人员支付交易笔数 金额同比分别增长244 86% 128 04% [4] - 数据反映国内消费市场强劲复苏 旅游 酒店 免税等行业将直接受益 [4] 黄金市场动态 - COMEX黄金一度触及3390美元/盎司 现货黄金突破3380美元/盎司 [5] - 多个品牌足金饰品报价重回1026元/克 [5] - 金价上涨反映市场对全球经济不确定性的担忧 黄金板块上市公司将直接受益 [5]

出行需求总体增长 - 五一期间打车需求同比上涨17%创历史新高 异地打车需求同比大幅上涨29% [1] - 餐饮美食 大型交通枢纽 商圈购物场所为打车需求量前三场景 旅游景点 酒店宾馆 宠物服务场所需求涨幅居前 分别同比上涨30% 28% 27% [1] 长线旅游趋势 - 常驻地与目的地相距2000公里以上异地打车需求同比上涨38% 西部旅游热度突出 和田-乌鲁木齐 拉萨-日喀则等长距离出行占比超20% [1] - 海岛游需求激增 平潭蓝眼泪海滩打车需求同比上涨123% 连云港连岛需求涨57% [1] - 古城古镇游整体打车需求同比上涨46% 泉州古城 大理古城 大同古城进入全国打车需求前十景点 [1] 年轻消费群体新偏好 - 变装旅拍相关打车需求同比上涨54% 其中50%需求来自00后和95后用户 [2] - 演出赛事驱动出行 时代少年团海口演唱会打车需求同比上涨超200倍 多地音乐节举办地打车需求较节前上涨超300% [2] 自驾游市场表现 - 五一期间租车订单同比增长13%创历史新高 70%以上订单来自90后和00后用户 [2] - 成都 广州 西安 乌鲁木齐 北京为最受欢迎租车目的地 惠州 秦皇岛 拉萨等地租车订单较节前大涨70%以上 [2] 跨境出行复苏 - 香港滴滴打车订单量同比上涨265% [2] - 入境用户滴滴打车单量同比增长75% 韩国 新加坡 马来西亚 泰国 俄罗斯用户使用频率最高 [2] 行业趋势总结 - 数据反映消费市场强劲复苏 深度文化体验和个性化旅游方式需求上升 [2] - 出行方式多元化趋势明显 从传统景点打卡到沉浸式体验 从近郊游到长线西部游成为新常态 [2]

蜜雪冰城IPO表现 - 蜜雪冰城港股IPO认购倍数高达5295.34倍，认购金额突破1.83万亿港元，打破快手1.2万亿港元纪录成为新"冻资王" [1] - 发行价202.5港元/股，暗盘交易中最高价达280港元，较发行价上涨38.3%，总市值接近948.68亿港元 [2] - 带动同行业奈雪股价盘中涨至2.6港元创近8个月新高，茶百道、古茗股价也连续多日上涨 [2][5] 新茶饮行业竞争格局 - 奈雪作为"茶饮第一股"上市首日破发，累计亏损达57亿，仅2023年微盈1300万 [3] - 茶百道上市首日破发后股价一度跌至3.83港元，半年后回升至10港元附近震荡 [4] - 古茗上市半个月股价较发行价上涨近20% [5] - 行业出现明显分化：蜜雪冰城2024年前9个月营收187亿元（同比+21.2%），净利润35亿元（同比+42.3%），净利率提升至18.7% [7][8] 蜜雪冰城商业模式 - 采用99%加盟模式，全球门店超4.6万家（海外4800家），稳居现制茶饮门店数量第一 [6][7][10] - 核心商业模式为供应链管理，定位加盟商供货商而非直接面向消费者 [10] - 自建供应链带来规模效应：2024年9月末账面现金59.8亿元，经营活动现金流净流入51亿元 [9] - 相比茶饮品牌，供应链企业更早实现盈利（如宝立食品、田野股份已上市） [11] 行业发展趋势 - 茶饮赛道进入淘汰赛阶段，喜茶宣布暂停加盟，反映同质化竞争加剧 [12][13] - 未来竞争关键转向供应链能力，"得供应链者得天下" [13] - 国内市场竞争饱和，海外扩张成为新方向（蜜雪海外门店已超4800家） [10] - 消费市场回暖背景下，沪上阿姨、霸王茶姬等品牌仍在排队上市 [15]