纪要涉及的行业和公司 - **行业**：银行、地产、保险、科技、内需消费、公募基金、券商、房地产、REITs市场 - **公司**：银河证券、中金公司、中信证券、城投、城建、滨江、新城、华润、中海、绿城、建发、越秀、华润万象、绿城服务、中海物业、招商积余、保利物业、滨江服务 纪要提到的核心观点和论据 政策对各板块的影响 - **银行板块**：央行降准50BP和降息10BP超预期，降准释放1万亿流动性，降低银行资金成本，支持加杠杆扩容，对净息差有正面0.6个BP影响；引导7天逆回购利率下降预计带动LPR下降10个BP，今年静态测算对息差影响为1.5个BP左右，对应利润影响为2个百分点，明年分别为3个BP以内及3.6个百分点，整体影响偏正面[1][3][6] - **地产板块**：降低公积金利率及相关房地产配套政策使地产受益，下调公积金贷款利率0.25个百分点显著降低购房成本，下调所有结构性货币政策工具利率0.25个百分点支持房地产市场发展，政策重点转向降低成本端[1][3][20] - **科技和内需消费板块**：增加3000亿科技创新和技术改造再贷款，新设5000亿服务消费和养老再贷款，长期利好科技和内需消费板块，一季度财报显示基本面改善较好的行业集中在科技与内需领域，且融资活跃度显示不拥挤[1][4][5] - **红利板块**：扩大保险资金长期投资试点范围利好红利板块，低利率环境下红利长逻辑依然有效[1][4][5] - **沪深300指数及大盘风格**：公募基金新规建立与经营业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制，强化业绩比较基准约束作用，引导基金经理配置向业绩比较基准靠拢，对沪深300指数及大盘风格有利[1][4] 市场表现与政策预期 - **科技和消费板块**：高开后一路低走，收盘在0附近，表明从政策角度没有超预期甚至略低于预期[2] - **地产和保险行业**：高开后第一个小时低走，随后走平并最终收红，符合预期并直接受益[2] - **银行板块**：小幅高开后一路高走，表明降准降息对市场来说是真正的超预期[2] 策略组配置建议 - 继续保持泛科技、内需以及红利作为底仓配置，原因是一季度财报显示基本面改善较好的行业集中在科技与内需领域，政治局会议及发布会明确利好科技与内需消费，未来可能有科技相关产业催化因素，融资活跃度显示科技与内需不拥挤，低利率环境下红利长逻辑依然有效，关税缓和带来的风险偏好上行窗口期仍存在反复可能，红利用作防御性底仓配置仍具合理性[5] 保险行业相关情况 - **长期股票投资试点**：今年已发布第四批，四批累计达2220亿元，超过2000亿元规模，由保险公司出资设立私募证券投资基金，以长期持有红利股为主，与新会计准则及利率走低后保险公司重视红利股投资相契合，对保险公司偿付能力有一定优惠，鼓励长钱长投，上市公司已买入约5500亿红利股，占总资产2.7%，未来预计增配至总资产的5%，还有约1万多亿配置空间[13][14][17] - **权益投资风险因子下调**：略超预期，体现监管鼓励更多权益投资以减轻偿付能力压力，支持中小型保险公司应对偿付能力挑战，沪深主板成分股风险因子从30%降至27%，非成分股从35%降至31.5%，能带来资本上的节省，但对保险公司偿付能力的改变不会立竿见影，更多是信号意义[16] - **大型保险集团资本补充**：提上日程是超预期举措，反映未雨绸缪、防范系统性金融风险的指导原则，具体细节尚需明确，过去主要通过发行永续债和资本补充债融资，股权融资较少，未来实施计划有待观察[19] 房地产市场相关情况 - **货币政策调整影响**：降准释放至少1万亿流动性，下调政策利率0.1个百分点推动LPR同步下行0.1个百分点，略微降低房贷利率，下调公积金贷款利率0.25个百分点显著降低购房成本，下调所有结构性货币政策工具利率0.25个百分点进一步支持房地产市场发展，政策重点转向降低成本端[20] - **存量房收购政策**：去年实施效果不佳，地方政府缺乏意愿，因租售比低难以覆盖融资成本；降息可能改善实施效果，将央行再贷款利率从1.75%调至1.5%，部分地方政府可能通过降低运营成本弥补融资成本[21][22] - **房地产融资制度优化**：金融稳定监管总局提出房地产开发、个人住房、城市更新等方面贷款支持措施，可能涉及贷款利率优惠、首付比例调整、融资额度增加等，细节未公布，未来可能带来更多支持和补贴[23] - **REITs纳入沪深港通标的影响**：有望打开更多投资范围，使南下资金可购买香港优质REITs，北上资金能购买内地相关标的，扩大REITs市场规模，提高投资价值[24] - **2025年房地产政策**：思路与去年不同，是逐步落实过程，4月初提出四个方向，部分已实现，需关注执行层面细节完善，对地产股及相应标的不应过于悲观[25] 投资选择推荐 - 围绕一线城市复苏、“三好逻辑”的地产股，如城投、城建、滨江、新城等；港股开发商如华润、中海、绿城、建发、越秀等；具有分红预期的物业管理公司，如华润万象、绿城服务、中海物业、招商积余、保利物业和滨江服务等[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中央汇金作为类平准基金，央行配合，4月3号以来国家队ETF净流入约2000亿，300指数净流入最多，约1000亿，显示监管托底意愿，稳定市场和提振信心效果显著[1][4] - 保险资金入市及提高长期股权投资试点的新规模批复，有利于增量资金进入股票市场，增强资本市场活力，长期股票投资试点对保险公司偿付能力有优惠，鼓励长钱长投[3][4][11] - 公募基金高质量发展改革方案对行业生态有重大影响，新激励考核规则将重塑基金行业内部格局，引导基金产品向业绩考核为主导方向，有助于创新产品和保障投资者盈利，短期内有适应性挑战，中长期推动行业良性循环，配套规则出台有助于行业更健康发展[10] - 互换便利和股票回购合并使用有利于金融机构和企业灵活应用资金支持股票资本市场，国诚通和国新控股集团在贷款支持范围内，有助于国家队资金方向支持股票市场发展，证监会深化科创板和创业板改革等举措有助于支持双创举措和科技企业融资便捷化，引进海外投资者，促进香港及国内市场发展[8][9] - 在当前环境中，头部券商受益于综合性业务发展优势显著，推荐港股中的银河证券、中金公司以及中信证券[12]

事件概述 - 5月7日，央行、国家金融监管总局与证监会就“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”召开新闻发布会，央行推出十项政策，证监会推出《推动公募基金高质量发展行动方案》，当日收盘债市收益率曲线走陡，股市全面上涨[2] “双降”背景 - 四月制造业PMI受关税冲击走弱，需求景气度指标降幅明显，稳预期需求升温[3] - 美元指数回落带动人民币汇率被动走强，或对外贸产生双重压力，降息可缓解汇率被动升值[3] - 关税冲击下楼市承压，四月房企销售和二手房成交转弱，稳楼市需增量政策[3] - 5月7日晨外交部披露国务院副总理何立峰将访瑞与美方会谈，会前推出刺激政策助我国谈判占优势[3] 政策特点 - 十项增量政策分数量型、价格型、结构性三类，涵盖货币政策工具箱所有类型工具，价格型政策利率覆盖面近年最广[4] - 降息采取“分类型、定档位”策略，政策利率OMO下调10BP，结构性政策利率下调25BP；市场利率LPR下调10BP，个人住房公积金贷款利率下调25BP[4] - 降息后多数结构性政策利率与常规政策工具利差从25BP缩小至10BP，增强结构性政策工具利率优势[6] 结构性工具举措 - 优化合并两项支持资本市场专项工具，不扩大总额度重点支持上市公司，原非银金融机构互换便利额度5000亿，上市公司回购/增持再贷款额度3000亿[7] - 设立5000亿“服务消费和养老再贷款”与“科技创新债券风险分担工具”，前者可撬动3倍以上信贷资源，后者为债券市场“科创板”推出做准备[8] 政策后期演绎与市场影响 - 中美关税走势是判断后续增量政策规模与节奏主线，5 - 6月是博弈窗口，7月政治局会议将给出应对策略，货币政策宽松或只是开始[9] - 当日国债收益率走势分化，收益率曲线变陡，短端利率已price in 10个BP降息幅度，后续走势取决于央行流动性投放量[9]

金融政策组合拳 - 中国人民银行宣布降低存款准备金率0.5个百分点、下调政策利率0.1个百分点、下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点、降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点 [1] - 预计将向金融市场提供长期流动性约1万亿元 带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点 每年节省居民公积金贷款利息支出超过200亿元 [1] - 政策旨在提供规模可观的低成本中长期资金 支持实体经济稳定增长 [1][3] 实体经济支持 - 政策效果将传导至实体经济 带动社会综合融资成本稳中有降 提振市场信心 [3] - 重点支持小微企业融资 协调外贸企业 特别是受关税影响较大、经营暂时困难的市场主体 [3] - 加大对民营经济的扶持力度 增加对民营企业的首贷、续贷、信用贷投放 [4] 资本市场稳定 - 推动中长期资金入市 稳定和活跃股市楼市 [5] - 强化市场监测和风险综合研判 动态完善应对各类外部风险冲击的工作预案 [5] - 发挥中央汇金公司类"平准基金"作用 完善资本市场规则 [6] 重点领域支持 - 短期重点支持科技创新、提振消费、房地产等见效快的领域 [7] - 中长期政策需精准配合与协调 为高质量发展提供良好政策环境 [7] - 完善资本市场体系 修订《上市公司重大资产重组管理办法》 [6]

报告核心观点 本次发布会召开时间在美联储议息会议结果出炉前及人民币汇率面临升值压力之际，为宽松政策推出创造条件 本轮增量政策具政策早、工具足、决心大特征，明确释放稳定和活跃资本市场意图 决策层应对更前瞻，注重市场预期管理与政策协调 二季度若经济下行压力大，稳增长政策或及时推进，推动经济全年 V 型增长 财政相关政策值得期待，政策对市场影响积极，权益市场有进一步向上可能 [1] 一揽子金融政策重磅出台：政策早、工具足、决心大 - 5 月 7 日新闻发布会，央行公布三类货币政策，金融监管总局推出八项增量政策，证监会围绕三层面细致部署 [7] - 发布会亮点：降息降准等政策出台早，央行降息降准及结构性货币政策早于市场预期且同时发生；政策工具足，央行在数量、价格、结构型政策均有部署，金融监管总局与证监会围绕市场问题细致安排；稳市场定位高决心大，会议主题强调稳市场稳预期，各部门政策均支持稳定和活跃资本市场 [8] - 政策特征反映决策层应对模式变化，更前瞻、注重预期管理与政策协调，二季度经济下行压力大时稳增长政策或推进，推动经济 V 型增长，财政政策值得期待，政策对市场影响积极，权益市场有向上可能 [9] 资本市场改革深化：类平准基金与公募基金高质量发展 - 发布会传递资本市场改革信号，证监会主席围绕核心议题提出政策方向与措施，明确改革重点任务，为市场信心修复与健康发展提供路径 [10] - 政策框架以“稳市场、稳预期”为主线，强化市场内在稳定性：中央汇金类平准基金动态监测风险、完善预案，提供流动性支持，与央行政策协同；科创板与创业板制度优化，加速硬科技企业融资；修订上市公司并购重组规则，鼓励企业转型升级，体现资源配置功能转型 [10][11] - 公募基金改革力度空前，推行浮动管理费制度、强制高管与基金经理跟投并延长锁定期，长周期考核减少短期投机，推动资金向长期价值投资转向；权益类基金扩容与注册效率提升，吸引长期资金入市 [11] 央行宣布的三大类十项政策 |序号|类型|政策主要内容|政策预期影响| | ---- | ---- | ---- | ---- | |1|数量型政策|降低存款准备金率 0.5 个百分点，预计提供长期流动性约 1 万亿元|增加市场流动性，支持稳市场稳预期 [12]| |2|数量型政策|将汽车金融公司、金融租赁公司存款准备金率从 5%调降至 0%|优化金融机构流动性管理，支持相关行业发展 [12]| |3|价格型政策|下调政策利率 0.1 个百分点，带动 LPR 同步下行约 0.1 个百分点|降低融资成本，刺激实体经济融资需求 [12]| |4|价格型政策|下调结构性货币政策工具利率 0.25 个百分点，专项工具等利率降低|降低特定领域融资成本，支持实体经济发展 [12]| |5|价格型政策|降低个人住房公积金贷款利率 0.25 个百分点，首套房利率调整|减轻购房负担，支持房地产市场平稳发展 [12]| |6|结构型政策|增加 3000 亿元科技创新和技术改造再贷款额度至 8000 亿元|支持科技创新和技术改造，推动产业升级 [12]| |7|结构型政策|设立 5000 亿元“服务消费与养老再贷款”|支持服务消费和养老产业发展，促进消费升级 [12]| |8|结构型政策|增加支农支小再贷款额度 3000 亿元，与调降再贷款利率协同|支持涉农、小微和民营企业发展，增强金融服务实体经济能力 [12]| |9|结构型政策|优化支持资本市场的货币政策工具，合并额度至 8000 亿元|支持资本市场稳定发展，增强市场信心 [12]| |10|结构型政策|创设科技创新债券风险分担工具，央行提供低成本再贷款资金|分担科技创新债券风险，为科技创新企业和股权投资机构提供低成本融资支持 [12]|

上海金融与发展实验室主任 曾刚：房地产和股票是居民主要的财富配置方向，也是社会预期和市场信心的晴雨表，稳股市、稳 楼市有助于稳住居民财产，提振消费投资意愿，巩固金融市场健康运行的基础，从而实现稳增长、稳预期、稳信心的目标。 金融政策总量"放水养鱼"结构"精准滴灌" 央视网消息：央行、金管局、证监会三大金融监管部门推出的一揽子金融政策"组合拳"，在总量上"放水养鱼"，在结构上"精准 滴灌"，这些金融政策力度大精度准，彰显稳市场稳预期的决心，将大大提振中国经济和资本市场的信心。 一揽子金融政策措施包括降准、降息、下调个人住房公积金贷款利率，降准有利于提高商业银行支持实体经济的能力，商业银 行有更强的放贷能力支持居民购房、消费和企业投资。公积金利率下调降低居民房贷利息压力，既能提振居民购房积极性，又能通 过降低房贷负担提高消费能力。 北京师范大学教授 经济学专家 万喆：首先就是稳定市场信心和预期，通过降准降息、股市支持工具、楼市托底等等，政策的组 合拳直接缓解市场流动性紧张，提振投资者的风险偏好，为市场注入强心剂。 稳股市稳楼市 提振消费投资意愿 房地产和资本市场直接关系到中国的经济增长、就业和居民财富。为稳定股市 ...

新华社记者李延霞、张千千、刘羽佳 5月7日，国务院新闻办公室在北京举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清介绍"一揽 子金融政策支持稳市场稳预期"有关情况，并答记者问。新华社记者 李贺 摄 新华社北京5月7日电 题：金融部门打出重磅"组合拳" 释放稳市场稳预期强信号 潘功胜表示，下一步，中国人民银行将实施好适度宽松的货币政策，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，持续做好货币政策调 控，并加强与财政政策的协同配合，推动经济高质量发展。 降低存款准备金率0.5个百分点、下调政策利率0.1个百分点、下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点、降低个人住房公积金贷款利率 0.25个百分点……中国人民银行行长潘功胜宣布了一揽子货币政策措施，加大宏观调控强度。 "上述政策措施将向金融机构提供规模可观的、低成本的中长期资金，有利于降低金融机构的负债成本，稳定净息差。政策效果还将进一步 传导至实体经济，带动社会综合融资成本稳中有降，提振市场信心，有效支持实体经济稳定增长。"潘功胜说。 当前经济形势下，如何以高质量发展的确定性应对外部环境急剧变化的不确定性？在国新办7日举行的新闻 ...

货币政策 - 央行推出一揽子货币政策，含降准50bp、逆回购利率下调10bp、LPR同步下调10bp等十项措施[1] - 降息幅度10bp低于预期，但节奏快于预期，5月8日实施[2] - 降准0.5%释放约1万亿资金，银行加权准备金率6.2%，部分打破准备金率5%下限[3] - 再贷款额度增加1.1万亿，其中科技创新和技术改造增3000亿、支农支小增5000亿、服务消费和养老再贷款3000亿[4] 市场影响 - 债市利率曲线陡峭化，3年及以内利率债收益率下行1 - 3bp，7年及以上上行1 - 3bp，债牛行情大概率未完待续[7] - 股市三部门定调积极，两项资本市场支持工具总额度8000亿合并使用，市场韧性和修复能力乐观[7][8] 政策特点与预期 - 货币政策发力更精细化，侧重流动性呵护与定点发力，与“924”有差异[1] - 行长解读适度宽松有三方面内涵，与2008年不同，强调细水长流[4] - 会议未明确PSL增加额度及投向，利率下调至2%，是否增量工具待确认[5] - 5月“双降”或开启年内“宽货币”通道，后续政策取决于中美谈判和国内基本面[5]

资本市场稳定政策 - 证监会会同多部门推出稳市"组合拳"，包括政策对冲、资金对冲和预期对冲措施，A股市场在经历初期波动后持续反弹[3] - 中央汇金公司发挥类"平准基金"作用，中国人民银行提供后盾支持，形成全球最有力有效的市场稳定模式之一[4] - 全国社保基金、证券基金机构、银行保险机构及各类投资者积极参与市场稳定，上市公司通过回购增持维护股价稳定[3] 资本市场改革措施 - 将深化科创板、创业板改革，增强市场层次、审核机制和投资者保护等方面的制度包容性[4] - 修订《上市公司重大资产重组管理办法》，优化并购重组主渠道作用，2023年沪深两市披露重组项目近1400单，同比增长40%[4][9] - 发展科技创新债券，优化发行注册流程，为科创企业提供全方位金融服务[4] 中长期资金入市 - 推动公募基金高质量发展，发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，优化收费模式和考核体系，强化与投资者利益绑定[5][14] - 权益类基金规模从2023年9月的7万亿元增长至8.3万亿元，未来将加大权益类基金发行和销售力度[16] - 要求基金公司实施长周期考核，三年以上考核权重不低于80%，减少基金经理"追涨杀跌"现象[15] 上市公司应对关税影响 - A股上市公司逐步调整海外产能布局，出口收入从2018年4.9万亿元增长至2024年9.4万亿元，增长92%[8] - 对美直接出口收入占比明显下降，91%的公司对美出口收入占比不足10%[8] - 2024年四分之三上市公司盈利，五成公司利润增长，人工智能、半导体和消费电子行业净利润分别同比增长13.2%、12.9%[8] 资本市场对外开放 - 外资通过QFII、沪深股通持有A股流通市值稳定在3万亿元左右[11] - 优化合格境外投资者准入服务，扩大投资范围，支持外资机构申请证券基金投资咨询业务资格[12] - 深化交易所债券市场对外开放，将REITs纳入沪深港通标的，支持境内外期货交易所扩大合作[12] 公募基金改革重点 - 改革基金运营模式，优化主动权益类基金收费模式，业绩差的少收管理费[14] - 要求基金产品设定清晰业绩比较基准，避免"风格漂移"和"货不对版"[15] - 加快推出机构投资者直销服务平台，便利各类机构参与基金投资[15]

报告核心观点 - 5月7日国新办举办新闻发布会介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”，一行一会一局负责人从多方面介绍举措，因当前外部形势复杂严峻，需政策提前发力稳市场稳预期 [2][6] 各部委政策要点 央行 - 实施宏观调控“十箭连发”，推出一揽子货币政策措施，包括数量型、价格型和结构型三大类共十项措施，还将完善货币政策框架，畅通传导机制 [3] - 数量型政策：降准0.5个百分点，预计提供长期流动性约1万亿元；增加3000亿元科技创新和技术改造再贷款额度至8000亿元；增加支农支小再贷款额度3000亿元 [3][8] - 价格型政策：下调政策利率0.1个百分点，带动LPR同步下行约0.1个百分点；下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点；降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点 [3][8] - 结构型政策：完善现有结构性货币政策工具，创设新工具支持多领域；优化两项支持资本市场的货币政策工具，合并额度8000亿元；创设科技创新债券风险分担工具 [3][8] 金管总局 - 多维度推出增量政策，加快加强增量政策储备，完善应对预案，巩固经济回升向好基本面 [4] - 房地产：加快出台与房地产发展新模式相适配的系列融资制度 [4][8] - 保险资金入市：扩大保险资金长期投资试点范围；调降保险公司股票投资风险因子10%，推动完善长周期考核机制，拟再批复600亿元保险资金长期投资额度 [4] - 其他：推出支持小微企业、民营企业融资一揽子政策；制定实施银行业保险业护航外贸发展系列政策措施；修订出台并购贷款管理办法；扩展发起设立金融资产投资公司的主体；制定科技保险高质量发展意见 [4] 证监会 - 持续稳定和活跃资本市场，支持中央汇金公司发挥类“平准基金”作用，服务新质生产力发展，推动中长期资金入市 [5] - 科创支持：择机发布深化科创板、创业板改革政策，大力发展科技创新债券；修订《上市公司重大资产重组管理办法》及相关监管指引 [5] - 中长期资金入市：落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，形成“回报增—资金进—市场稳”良性循环，公募改革方案导向为强化利益绑定、增强投资行为稳定性、提升服务投资者能力、发展壮大权益类基金 [5] - 资本市场开放：持续扩大机构开放、丰富产品供给、深化市场开放、加强双多边跨境监管合作 [5]

报告核心观点 - 5月7日“一行一局一会”推出系列政策，驱动市场风险偏好持续回升，大盘有望继续企稳修复，建议关注金融、公用事业等板块 [1][21][22] 事件 - 5月7日国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会主要负责人介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，多项重磅政策同时推出 [3] 央行十项货币政策措施 数量型政策 - 下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元，降准后整体存款准备金率平均水平从6.6%降至6.2% [4] - 阶段性降低汽车金融公司、金融租赁公司的存款准备金率，从5%降至0%，增强信贷供给能力 [4] 价格型政策 - 下调政策利率0.1个百分点，带动贷款市场报价利率同步下行约0.1个百分点，央行引导商业银行下调存款利率 [5] - 降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，五年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，预计每年节省居民公积金贷款利息支出超200亿元 [5] 结构型政策 - 下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，支农支小等再贷款利率从1.75%下调到1.5%，抵押补充贷款利率从2.25%下调到2% [6] - 设立5000亿元的服务消费与养老再贷款，支持服务消费重点领域和养老产业 [6] - 科技创新和技术改造再贷款额度从5000亿元增加至8000亿元，支持科技型中小企业及技术改造 [8] - 增加支农支小再贷款额度3000亿元，总额度达3万亿元，形成量价协同效应 [8] - 优化两项支持资本市场的货币政策工具，5000亿元证券基金保险公司互换便利和3000亿元股票回购增持再贷款额度合并使用，总额度8000亿元 [10] - 创设科技创新债券风险分担工具，央行提供低成本再贷款资金，与多方合作分担债券违约损失风险 [10] 金融监管总局八项增量政策 稳楼市 - 加快完善与房地产发展新模式相适配的系列融资制度，指导金融机构保持房地产融资稳定，满足住房需求，强化高品质住房资金供给 [11][15] 稳股市 - 扩大保险资金长期投资试点范围，拟再批复600亿元 [11] - 调整偿付能力监管规则，将股票投资风险因子调降10% [11] - 推动完善长周期考核机制，促进“长钱长投” [11] 支持小微企业、民营企业融资 - 增供给，开展“千企万户大走访”活动，加大首贷等投放，带动普惠型小微企业贷款增速高于平均增速 [12] - 降成本，传导市场利率红利和内部资金转移定价优惠，规范合作，降低综合融资成本 [12] - 提效率，推动银行简化流程，提高贷款审批时效，缓解企业资金周转压力 [12] - 优环境，强化政策协同，完善担保增信等制度 [12] 支持外贸依存度较高的企业 - 强化金融纾困，扩展融资协调工作机制，对困难企业“一企一策”精准服务 [13] - 加力稳定出口，优化出口信用保险监管政策，做好重点领域金融服务，支持外贸新业态 [13] - 助力扩大内销，强化融资保障，组建“内贸险共保体”，支持提振消费和扩大内需 [13] 发展科技金融 - 优化信贷服务，建立专项机制，支持设立科技金融专门机构，探索长周期绩效考核制度 [14] - 强化保险保障，制定科技保险高质量发展意见，发挥风险分担和补偿作用，推动新兴领域保险产品研发 [14] - 扩大股权投资，鼓励保险资金参与创业投资和未上市科技企业重大股权投资 [14] 证监会举措 巩固市场回稳向好势头 - 强化市场监测和风险研判，完善应对预案，支持中央汇金公司发挥类“平准基金”作用，配合央行健全货币政策工具长效机制 [18] 服务新质生产力发展 - 出台深化科创板、创业板改革政策措施，推动典型案例落地 [18] - 发布新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》和相关监管指引 [18] - 发展科技创新债券，优化发行注册流程，完善增信支持 [18] 推动中长期资金入市 - 引导上市公司提升投资者回报，更大力度“引长钱”，落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，形成良性循环 [19] 资本市场高水平对外开放 - 持续扩大机构开放，优化合格境外投资者准入服务，扩大投资范围，支持外资机构申请业务资格，鼓励设立人民币基金 [19] - 丰富产品供给，推进期货期权开放，扩大商品期货结算价授权合作，深化债券市场开放，将REITs等纳入沪深港通标的 [20] - 深化市场开放，优化境外上市备案机制，支持上海和香港国际金融中心建设，推进相关对港合作措施 [20] - 加强双多边跨境监管合作，塑造稳定监管环境，加强证券和审计监管合作，支持中概股回归，保护投资者权益 [20]