深圳券商服务科技创新成果 - 近3年深圳券商助力190家企业登陆沪深北交易所 其中科创板50家 创业板66家 融资总额超2400亿元 [1] - 注册制改革以来累计助力193家企业登陆科创板 162家企业登陆创业板 覆盖新一代信息技术 生物医药 高端装备 新材料 绿色能源等国家战略性领域 [2] - 2025年7月全市场共有32家企业入选科创成长层 13家未盈利企业提交上市申请 其中6家由深圳券商保荐 [2] 上市服务创新实践 - 招商证券创新构建估值模型助力矽电股份成为A股探针台设备细分领域首家上市公司 [2] - 中信证券助力影石创新完成科创板IPO募资19.38亿元 [2] - 平安证券助力鼎佳精密登陆北交所 [2] 并购重组标杆案例 - 华泰联合证券助力闻泰科技并购安世半导体 完成"蛇吞象"式交易 [3] - 创新推动思瑞浦以定向可转债支付收购创芯微 [3] - 护航芯联集成收购芯联越州 成为"科创板八条"后首单未盈利资产并购案 [3] 债券融资创新突破 - 6家深圳券商发行科技创新债规模达160亿元 [4] - 中信证券上半年服务40家企业发行科技创新债券 融资规模逾700亿元 [4] - 国信证券落地全国首单民营创投"科技创新债" 获央行风险分担机制支持 [5] 特色债券产品创新 - 国投证券助力发行全国首单"科技创新+中小微企业支持"双贴标创投债 [5] - 长城证券助力发行全国首单"绿色+乡村振兴+科技创新"债券 [5] 全周期金融服务能力 - 2024年以来举办58场活动 走访50家次券商 覆盖近2000名从业人员 [7] - 中信证券助力中兴通讯发行35.84亿元H股可转债 为全球市场首单人民币计价美元交割可转债 [7] - 华泰联合证券助力德明利完成9.72亿元定增 佰维存储19亿元定增建设晶圆级先进封测基地 [7] 直接投资与生态建设 - 招商证券在科技创新领域投资约82.5亿元 [8] - 国信证券私募股权投资累计完成251个项目 投资金额超100亿元 [8] - 券商联动创投机构 科研院所及产业龙头促进技术 资本 人才要素流转 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 9月3日资金面整体均衡偏松，股市下挫提振债市走强，转债市场止跌收涨，各期限美债收益率普遍下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行[1] 各目录总结 债市要闻 国内要闻 - 财政部与央行联合工作组召开第二次组长会议，将推动债券市场平稳健康发展[3] - 5月以来833只科技创新债发行规模超1.02万亿元，银行间市场发行约6200亿元，沪深北交易所发行近4100亿元[3] - 交易商协会在无锡举办第2期民营企业债券融资培训班，30余家市场机构50余名从业人员参加[4] - 2025年上半年460家母基金总管理规模34845亿元，较2024年底降23.7%，新发起33只，政府引导基金31只，市场化2只，新发起总规模1970.17亿元，政府引导基金和市场化母基金规模同比降66%与50%[4][5] 国际要闻 - 美国7月JOLTS职位空缺718.1万人，创2024年9月以来最低，不及预期，前值下修，职位空缺减少集中在医疗保健等行业，职位空缺与失业人数之比跌至1，7月招聘数量反弹，裁员人数上升[6] 大宗商品 - 9月3日，WTI 10月原油期货收跌2.47%，布伦特11月原油期货收跌2.23%，COMEX黄金期货涨0.82%，NYMEX天然气价格收涨2.71%[7] 资金面 公开市场操作 - 9月3日，央行开展2291亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有3799亿元逆回购到期，单日净回笼资金1508亿元[9] 资金利率 - 9月3日，资金面均衡偏松，DR001下行0.01bp至1.314%，DR007上行0.40bp至1.442%[10] 债市动态 利率债 - 现券收益率走势：9月3日，债市走强，10年期国债活跃券250011收益率下行2.00bp至1.7475%，10年期国开债活跃券250215收益率下行2.15bp至1.8460%[13] - 债券招标情况：公布25贴现国债54等6只债券期限、发行规模、中标收益率等信息[14] 信用债 - 二级市场成交异动：9月3日，5只产业债成交价格偏离超10%，“15宏图MTN001”等跌超，“H8龙控05”等涨超[14] - 信用债事件：多家公司有相关公告，如市北高新集团借款逾期、佳源创盛子公司破产清算等[15] 权益及转债 - 权益市场：9月3日，A股走势分化，创业板走强，多数热门板块下挫，上证指数、深证成指收跌，创业板指收涨，申万一级行业多数下跌[16] - 转债市场：9月3日，转债市场止跌收涨，中证转债等指数收涨，成交额缩量，个券多数上涨，部分转债涨跌幅较大[16] 海外债市 - 美债市场：9月3日，各期限美债收益率普遍下行，2/10年期美债收益率利差、5/30年期美债收益率利差收窄，美国10年期通胀保值国债损益平衡通胀率下行[21][22][23] - 欧债市场：9月3日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行[24] - 中资美元债：公布截至9月3日收盘部分中资美元债日变动等信息[26]

公开市场操作 - 央行9月4日开展2126亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 全额中标2126亿元 [1] - 当日逆回购到期4161亿元 实现净回笼2035亿元 [1] - 央行宣布9月5日将开展1万亿元3个月期买断式逆回购操作 [11] 资金面状况 - 银行间资金面保持宽松 存款类机构隔夜回购加权利率稳定在1.30%附近 [3] - 匿名点击系统隔夜报价1.30% 供给量超千亿元 [3] - 非银机构隔夜资金报价1.45%-1.48% 七天期报价1.46%-1.48% [3] - 美国隔夜融资担保利率为4.39% [3] 利率债市场 - 银行间主要利率债收益率涨跌不一 [8] - 国债期货多数上涨 30年期主力合约涨0.26% 10年期涨0.13% 5年期涨0.06% 2年期跌0.01% [10] 信用债市场 - 一年期同业存单成交利率1.66% 与上日持平 [6] - 城投债AAA各期限利差走势受关注 [9] - 8月地方债发行规模近万亿元 [17] - 5月以来科技创新债发行超万亿元 [17] 政策动态 - 国务院提出2030年体育产业总规模超7万亿元目标 [11] - 加大金融支持体育产业力度 发展知识产权质押贷款 [11] - 支持体育企业上市、再融资、发债和资产证券化 [11] - 中证协启动2025年证券公司投行及债券业务质量评价 [11] 国际经贸 - 特朗普要求最高法院维护全球关税政策 寻求11月初辩论 [15] - 美日谈判汽车关税 预计从27.5%降至15% 月底前生效 [15] 债券发行与指数 - 吉林省9月11日招标发行105.5766亿元地方债 [17] - 福建省9月11日招标发行122.8939亿元地方债 [17] - 上海清算所发布海洋经济优选债券指数 [17] - 日本将发售7000亿日元30年期国债 票面利率2.8% [17] 风险事件监控 - 湖南海斐控股20太控E1展期 苏宁易购20元享B评级下调 [17] - 西安曲江文化被列入评级观察 华润置地隐含评级下调 [17] - 8月共发生8起非标资产风险事件 涉及信托计划和私募基金 [18]

资本市场政策支持 - 资本市场近年推出"科技十六条""科创板八条""并购六条"等系列制度创新 为科创企业提供发展窗口 [1] - 证监会宣布继续发挥科创板示范效应 推出深化改革"1+6"政策措施 创业板启用第三套标准支持未盈利创新企业上市 [6] 券商服务转型与成效 - 深圳证监局指导券商从"中介服务商"向"战略价值伙伴"转型 提供战略咨询、股债融资、并购重组等全链条服务 [4] - 近3年深圳券商助力190家企业登陆沪深北交易所 融资总额超2400亿元 其中科创板50家、创业板66家 [1] - 注册制改革以来深圳券商累计助力193家企业登陆科创板 162家登陆创业板 覆盖新一代信息技术、生物医药等战略领域 [5] - 深圳券商积极挖掘符合创业板第三套标准的未盈利企业 截至7月底全国13家在审未盈利企业中6家由深圳券商保荐 [6] 并购重组典型案例 - 华泰联合助力闻泰科技完成对安世半导体的并购 创A股半导体史上最大跨境并购记录 [7] - 华泰联合推动思瑞浦收购创芯微（首单定向可转债并购案例）及芯联集成收购芯联越州（首单未盈利资产并购案） [7] 多元化融资工具创新 - 券商服务工具拓展至科技创新债、收益权ABS等渠道 适配企业全周期融资需求 [1][8] - 6家深圳券商发行科技创新债规模达160亿元 构建"股债基联动"生态 [8] - 华鑫证券落地全国首单数据资产ABS 首期发行规模1.337亿元 [8] - 中信证券2025年上半年服务40余家企业发行科技创新债 融资规模逾700亿元 [8] 直接投资与资金支持 - 招商证券在科技创新领域投资约82.5亿元 [8] - 国信证券通过子公司完成251个科创类投资项目 投资金额超100亿元 管理基金总规模150亿元 [8] 区域生态建设 - 以券商为枢纽的科创金融生态圈在深圳及粤港澳大湾区加速成型 [2] - 深圳证监局2024年举办活动58场 走访券商50家次 培训从业人员近2000名以凝聚行业共识 [4]

政策支持与监管引导 - 深圳证监局强化监管引导推动券商从规模至上向质量优先转变将服务科技创新置于更重要地位 [1] - 深圳证监局持续引导券商聚力主业深植服务国家战略推动科技创新的使命自觉支持探索科技REITs和ESG投融资新模式 [1] - 深圳证监局通过专项调研会政策解读培训与合规座谈会向券商解析高质量发展核心要义与支持科技创新使命 [7] 上市服务与企业培育 - 自2019年注册制改革以来深圳券商累计助力193家企业登陆科创板162家登陆创业板覆盖新一代信息技术生物医药高端装备新材料绿色能源等关键领域 [1] - 深圳证监局引导券商重点挖掘培育硬科技三创四新专精特新及未来产业领域企业创新尽职调查方法精确识别企业科创成色 [2] - 深圳券商积极响应深化创业板改革支持优质未盈利创新企业上市截至7月底有13家未盈利企业处于在审排队阶段其中6家由深圳券商保荐 [3] 并购重组与整合案例 - 深圳券商聚焦产业补链强链延链关键环节打造三大标杆并购案例包括闻泰科技并购安世半导体思瑞浦收购创芯微芯联集成收购芯联越州 [4] - 闻泰科技以创新交易结构完成对安世半导体的蛇吞象式并购整合全球IDM资源弥补国内中高端标准器件短板 [4] - 思瑞浦以定向可转债支付收购创芯微成为首单并购重组案例促进国产模拟芯片技术深度融合与迭代升级 [4] 债券融资与创新渠道 - 深圳券商快速响应债券市场科技板建设要求截至2025年7月中信证券等6家券商成功发行科技创新债规模达160亿元 [5] - 中信证券2025年上半年累计服务40余家企业发行科技创新债券融资规模逾700亿元并提供全链条金融服务支持 [6] - 国信证券成功落地首单民营创投科技创新债开创科创企业融资新模式成为政策与市场融通的深圳范本 [6] 投资支持与生态构建 - 招商证券在科技创新领域投资约82.5亿元国信证券通过私募基金管理平台在管基金25只总规模150亿元累计完成251个投资项目金额超100亿元 [8] - 深圳券商深度联动创投机构科研院所及产业龙头通过座谈走访产融对接会等形式促进技术资本人才等要素融通助力新质生产力发展 [8] - 华泰联合证券助力德明利完成9.72亿元定向增发投入存储芯片与AI硬件研发独家保荐佰维存储19亿元定建建设大湾区首个晶圆级先进封测基地 [6] 服务工具与综合生态 - 券商服务工具从IPO再融资并购重组拓展至科技创新债收益权ABS等多元化渠道适配企业全周期多元化融资需求 [8] - 深圳券商联合研究资管衍生品等多业务条线构建覆盖科创企业全生命周期的综合服务生态有效联通需求对接降低成本提升赋能效率 [6] - 以券商为关键枢纽的科创金融生态圈在粤港澳大湾区释放活力促进区域要素融通 [8]

政策支持与监管引导 - 深圳证监局强化监管引导 推动券商从规模至上向质量优先转变 将服务科技创新置于更重要地位[1] - 自2019年注册制改革以来 深圳券商累计助力193家企业登陆科创板 162家企业登陆创业板[1] - 服务范围覆盖新一代信息技术 生物医药 高端装备 新材料 绿色能源等关键领域[1] 上市服务创新 - 重点挖掘培育硬科技 三创四新 专精特新及未来产业领域企业[2] - 创新尽职调查方法 深入研判技术壁垒与产业链核心价值[2] - 招商证券为矽电股份创新构建估值模型 助力成为细分领域A股首家上市公司[2] - 中信证券助力影石创新完成科创板IPO 成功募资19.38亿元[2] - 创业板正式启用第三套标准 支持优质未盈利创新企业上市[2] 项目储备与企业服务 - 深圳头部券商加速挖掘符合标准的优质未盈利创新企业[3] - 截至7月底 提交上市申请并处于在审排队阶段的未盈利企业有13家 其中6家为深圳券商保荐[3] - 推动券商从中介服务商向战略价值伙伴转型[1] 并购重组服务 - 深圳证监局组织开展15场并购重组政策解读与对接交流会[3] - 助力闻泰科技完成对安世半导体的蛇吞象式并购 整合全球IDM资源[3] - 推动思瑞浦以定向可转债支付收购创芯微 成为新规后首单并购重组案例[3] - 护航芯联集成收购芯联越州 成为科创板八条后首单未盈利资产并购案[4] 债券融资创新 - 深圳券商响应债券市场科技板建设要求 紧扣投早投小投长期投硬科技导向[4] - 截至2025年7月 6家深圳券商成功发行科技创新债 发行规模达160亿元[4] - 中信证券2025年上半年服务40余家企业发行科技创新债券 融资规模逾700亿元[5] - 国信证券成功落地首单民营创投科技创新债 开创科创企业融资新模式[5] 综合金融服务生态 - 构建股债基联动生态 引导资金流入硬科技企业培育环节[4] - 华泰联合证券助力德明利完成9.72亿元定向增发 全额投入存储芯片与AI硬件研发[6] - 独家保荐佰维存储19亿元定增 建设大湾区首个晶圆级先进封测基地[6] - 联合研究 资管 衍生品等多业务条线 构建全生命周期综合服务生态[5][6] 投资与服务深度 - 招商证券在科技创新领域投资约82.5亿元[7] - 国信证券私募基金管理子公司在管基金25只 合计总规模150亿元[7] - 私募股权投资及另类投资累计完成251个项目 投资金额超100亿元[7] - 服务工具从IPO拓展至科技创新债 收益权ABS等多元化渠道[7] 区域生态建设 - 以券商为枢纽的科创金融生态圈在粤港澳大湾区释放活力[7] - 深度联动创投机构 科研院所及产业龙头 促进技术资本人才等要素融通[7] - 2024年以来举办活动58场 走访券商50家次 覆盖从业人员近2000名[6]

焦点关注 - 国债期货全日震荡下跌 TL合约午后跌幅扩大至0.3% [1] - 现券收益率表现强于期货 10年期国债收益率报1.7675% [1] - 30年期国债主连跌0.18%报116.68元 10年/5年/2年期分别跌0.03%/0.02%/0.02% [1] 宏观动态 - 央行开展2557亿元7天逆回购操作 利率1.40% [2] - 因4058亿元逆回购到期 实现净回笼1501亿元 [2] 区域热点 - 河南省发行237.25亿元再融资专项债 票面利率1.85% 期限5年 [3] - 四川发行土地储备专项债券186.66亿元 涉及项目131个 [4] - 其中174.87亿元用于收回收购存量闲置土地项目 占比93.68% [4] - 攀枝花市对发行绿色债券企业按发行总额1‰给予奖励 单户不超过10万元 [5] 发行动态 - 焦作国资集团拟发行10亿元科技创新债 主体信用评级AA+ [6] - 信阳建投投资集团发行4.82亿元中期票据 利率3.06% 期限5年 [7] - 许昌投资集团拟发行20亿元短融/3亿美元境外债/20亿元类REITs [8] - 开封城建集团拟发行11亿元公司债 承销费率1.6‰-1.8‰ [9] - 栾川国投控股拟首次发行不低于10亿元公司债 期限不超过10年 [10] 债市主体 - 甘肃水投集团退出政府融资平台 化解债务50亿元 [11] - 上半年营业收入21.17亿元 同比减亏15.04% [11] - 供排水企业利润总额同比增长16% 资产负债率55.97% [11] - 周勇士任湖北港口集团党委书记、董事长 [12] - 佳兆业境外债务重组方案生效后将削债约86亿美元 债务平均展期5年 [13] 债市舆情 - 上交所对长沙星城控股、长沙星城发展集团出具书面警示 [14] - 因定期报告披露不准确 中融新大集团未按期披露年报被警示 [15] 市场观点 - 8月城投债发行5174亿元 偿还5258亿元 净偿还84亿元 [16] - 地市级主体净融资规模回正 AAA主体净融资规模延续高位 [16] - 城投债平均认购倍数2.88倍 较前月降低0.19倍 [17] - 1年以内债券需求提升 平均认购倍数2.43倍环比增0.12倍 [17] - 信用债市场呈现震荡上行态势 短端品种利差整体压缩 [18]

黄金市场展望 - 黄金过去一年多的巨大涨幅充分体现了全球政治经济对抗和竞争带来的不确定性 尽管当前涨幅已较充分反映利多因素 但在全球政治割裂和经济结构失衡的背景下 未来仍存在继续上涨的动力和基础 但波动幅度将不可避免地加大 [3][6] - 美国高通胀引发黄金抗通胀属性 避险资金追捧 新兴经济体央行增持和去美元化趋势对金价形成持续强劲推动力 [6] 美国通胀与货币政策 - 美国CPI和PCE等重要通胀数据虽有所反复 但整体仍处在相对稳定的下行通道 未出现严重再通胀迹象 关税影响因库存积累和释放的时间滞后性正在慢慢显现 6月CPI细分项中医疗用品、个人电脑、玩具等进口依赖度较高商品价格上涨 价格压力或逐步加大 [5] - 美联储内部对降息前景仍有分歧 但部分理事认为联邦基金利率过高具有限制性 预计下半年有望恢复降息 9月份重启降息具有较高概率 全年或降息1-2次 [5] 大宗商品市场 - 原油等大宗商品在全球政治经济环境下波动加大 经济前景不确定性影响需求端 地区冲突等因素持续干扰供应端 导致油价波动剧烈 [6] - 铜等带有金融属性的战略物资受益于去美元化等因素 在大幅波动中维持一定强势 [6] - 企业应借助套保工具对未来采购和产量及时锁价 在不确定性中锁定相对确定的经营收益 [6] 人民币汇率走势 - 2018年后中国外贸出口通过调整结构转型、分散出口国家、增加转出口贸易比重、增强人民币跨境支付等措施 对美国直接贸易比重大幅降低 经贸摩擦对人民币汇率冲击程度下降 [7] - 特朗普政府激进"对等关税"政策加剧全球贸易紧张局势 美国出现股债汇三杀局面 美元指数大幅走弱 人民币汇率在内外双重因素作用下保持稳中有升走势 目前兑美元汇率升值至7.18左右 [7] - 中美日内瓦联合声明超市场预期 中美高层通话及伦敦会谈顺利进行 处于中美谈判缓和期背景下 人民币汇率预计在中间价指引下继续保持稳健走势 [7] 商业银行汇率风险管理 - 商业银行积极倡导风险中性理念并分享汇率风险管理经验 例如连续七年举办"浦银避险"蓝皮书发布会 对客户汇率风险管理给予参考指引 [8] - 提供丰富的汇率避险产品及便利的避险渠道 根据客户差异化汇率风险管理需求、管理经验及风险偏好程度设计组合产品方案 支持企业通过网银、E联盟、API、银行柜台等多种渠道开展汇率避险交易 [8] 中国利率环境分析 - 中国利率中枢持续下移根本动力源于经济结构转型 社会融资规模增速趋势性放缓 传统债务扩张驱动增长模式让位于"高质量内生动能"主导的新范式 科技创新成为核心驱动力 制造业向高端化、智能化跃迁 消费对GDP贡献率稳步提升 [8] - 经济增长对增量信贷依赖度下降降低资金需求 人口结构变化与储蓄率维持高位构成充裕资金供给 投融资供需两端调整是利率中枢持续下移的重要内因 [8] - 低利率有利于降低政府债融资成本 为财政政策实施提供更大空间 支持经济转型 无风险收益率下行抬升股票等风险资产估值 加快资本市场定价重塑 形成财富效应 REITs等能提供稳定现金流的资产有望享受更高溢价 [1][9] 中外利率差异 - 欧美及日本长债利率高于中国在于利率周期错位 美国高利率是财政高赤字、贸易高逆差、货币超宽松等非常规政策组合过度使用的代价 为应对疫情冲击采取财政货币双宽松政策 经济波动性显著放大 导致出现1980年以来最高通胀水平 美联储加息形成高利率环境是对前期政策失衡的纠正 [9] - 中国保持稳定的宏观政策基调 拥有充足政策工具箱 经济回升向好趋势稳固 中国资产价值重估成为资本市场热点话题 宏观环境的确定性、资产的低估值属性叠加长期经济增长潜力等多重优势有助于增强中国资产的国际吸引力 [9] 商业银行金融市场业务 - 未来商业银行金融市场业务经营更加需要树立"金市思维" 要有穿越周期的视野 建立"双重防波堤"思维 实现资产负债全表可计量、可估值、可交易 以及持续动态创新策略 [2][10] - 在债券投资交易业务方面 要通过提升交易能力、强化对客服务、深化全行协同 成为全行资产负债"节拍器"、营收增长"助推器"、客户服务"排头兵" 为全行创造更大价值贡献 [10] - 坚持打造"自营投资交易+浦银避险代客"双轮驱动的金融市场业务股份制标杆行 利率、汇率、贵金属及大宗商品投资交易业务保持市场领先地位 2018年推出"浦银避险"品牌 累计服务各类央企、国企和知名跨国企业等客户数超2.3万余户 金融市场业务重要性不但不会弱化还将强化 成为商业银行高质量发展的重要引擎 [10] 商业银行债券投资 - 在净息差承压背景下 商业银行通过强化市场研判 以投资策略为主导 结合利率走势加大波段操作力度 出售债券持仓兑现部分收益 是适应收益率情况变化和主动开展投资运作的具体表现 有助于提升服务实体经济的能力 [11] - 债券投资模式可持续性取决于自身投资交易、风险防控、客户经营的综合能力 要提升主动交易能力 培养专业交易团队 通过人工智能、机器学习等形成领先业务优势 推动自营交易向数智化与高阶量化方向发展 有效把握市场机会 穿越利率波动周期 [11] - 充分发挥贴近市场、投研一体优势 将自营交易能力转化为客户服务抓手 为企业客户提供汇率、利率、大宗商品等综合避险套保服务 拓展收入来源 建立多维风控能力 开展极端利率波动下情景压力测试 防范市场风险演化为系统性损失 最终把债券投资业务转型成为商业银行行稳致远的压舱石 [11] 科技创新债券发展 - 积极通过"承销、投资、做市、发行"全链条服务助力债券市场"科技板"建设 作为牵头主承销商 承销发行全国首单民营股权投资机构科技创新债券25创星PPN001（科创债）、全国首单无担保民营股权投资机构科技创新债券25泰达科投MTN001（科创债）、全国首单超长期限科技创新债券25国盛MTN001（科创债） 落地一批全国首批暨区域首单科技创新债券 [12] - 针对债券市场"科技板"重点支持的民营股权投资机构 全国首批5单项目中为国有行及股份制银行中唯一一家牵头主承销商 债券承销创新引领能力获得监管机构、地方政府、发行人和投资机构的高度认可 [12] - 25创星PPN001（科创债）开创债券市场四个首创：债券市场"科技板"民营股权投资机构首发亮相、地方担保公司与中债信用增进投资公司共同实施风险分担的首次实践、中债增科技创新债信用风险分担工具的首单创新、民营股权投资机构长期限科技创新债的首笔落地 债券募集资金主要用于发行人中科创星科技投资有限公司对基金新增出资 以支持新一代信息技术、光电半导体、智能制造、生物技术等领域种子期、初创期企业发展 [13] - 作为发行人 成功发行150亿元科技创新债 募集资金专门用于科技创新领域的业务 投资者类型包括商业银行和非银机构投资者等 投资者数量超过100户 作为投资人 累计中标39家发行人发行的科技创新债券 投资规模超过140亿元 积极创新交易模式 创设首批科创债篮子 落地全市场首单国开科创债柜台质押式回购和外币回购交易 [13] - 通过构建承销、投资、做市、发行的全链条服务体系 全面落实一揽子金融政策 推动科技型企业关键技术突破和科技成果转化 助力股权资本"募投管退"良性循环 为债券市场"科技板"建设贡献力量 下一步将持续以科技金融为主战略赛道 通过机制创新与生态协同 进一步打通"科技-产业-金融"资本循环 为国家科技自立自强和资本市场科技投资生态注入持续动力 [14] 自贸离岸债券发展 - 人民银行提出在上海发展自贸离岸债是贯彻国家金融对外开放战略部署的重要举措 有助于提升人民币计价债券国际影响力 推动人民币国际化进程 助力上海打造亚洲债券定价中心和人民币离岸资产集聚地 强化上海国际金融中心功能 为"走出去"企业及"一带一路"建设主体提供境外融资新渠道 为投资机构拓展投资标的空间 优化投资组合、分散风险 同时推动投资机构学习国际先进金融经验 增强国际化经营能力 [14] - 自2016年成功投资市场首单自贸区地方政府债以来 持续跟踪自贸离岸债市场动态 2021-2023年积极参与各类自贸离岸债投资业务 累计投资规模近70亿元 为深入贯彻国家金融对外开放战略 响应关于发展自贸离岸债的工作部署 今年6月在获悉自贸区离岸债券发行重启后 第一时间开展投资可行性研究并推进相关准备工作 争取参与本年度首批自贸离岸债投资 [15]

深交所创新融资工具支持中小企业 - 深交所召开专题研讨会研究运用债券市场创新产品缓解中小企业融资难和融资贵问题促进债券市场功能与中小企业融资需求对接 [1] - 深交所将继续落实中央政策要求深入了解中小企业投融资需求发挥供应链金融资产证券化产品在稳产业链和供应链中的作用 [1] - 加大知识产权证券化模式复制推广力度丰富创新债券品种包括CMBS和类REITs等固定收益产品强化创新产品投融资对接 [1] 固定收益创新产品应用案例 - 深交所推出创新创业债数字经济债科技创新债供应链金融ABS和知识产权证券化等固定收益创新产品助力中小企业民营企业创新企业融资发展 [2] - 龙湖地产供应链金融ABS成功发行4.02亿元同步配发首单联合创设信用保护工具优先级利率3.5%帮助供应链上游306家中小供应商低成本加快回收应收账款 [2] - 南京江北新区首单灵雀企业知识产权证券化产品在深交所上市首期规模1亿元涉及16家灵雀企业105项专利拓宽企业融资渠道降低融资成本 [2] 创新产品优势及市场参与 - 供应链金融ABS和知识产权证券化等固收创新产品标准化程度高操作流程简单资金用途灵活挖掘中小企业资产价值提高金融中介合作意愿降低融资难度 [1] - 研讨会通过线上方式举办来自中国证监会深交所地方政府相关部门负责人和创新债券品种发行人供应链金融资产证券化核心企业中小企业知识产权证券化参与机构证券公司等代表近300人参会 [2]

A股公司中期分红 - 44家A股公司拟中期现金分红合计超720亿元 [1] - 截至8月11日已有58家上市公司发布中期分红方案 [1] 商业保理行业新规 - 3万亿商业保理行业将迎来新规 禁止"擦边球"消费贷业务 [1] - 新规要求商业保理公司回归企业应收账款领域 [1] 债基恢复大额申购 - 7月以来19只基金恢复机构大额申购 其中债基11只 [1] - 天弘同利债券等产品恢复机构投资者大额申购业务 [1] 科技创新债发行 - 5月以来科技创新债发行规模达8806亿元 同比激增 [2] - 去年同期科创债发行规模为3229.78亿元 [2] 上市公司回购 - 7月以来近400家A股公司实施回购 金额超600亿元 [2] - 今年以来至少17家公司延长回购期限 资金分配受限是主因 [2] 半导体产业投资 - 上半年中国半导体产业投资额4550亿元 同比降幅收窄至9.8% [3] - 相比去年同比下降41.6%已有明显改善 [3] 机器人产业 - 中国工业机器人产量和装机量连续多年全球第一 [4] - 人形机器人发展领跑全球 新技术快速走向海外 [4] 燃料电池技术 - 日本研制出可在300℃运行的新型固体氧化物燃料电池 [5] - 传统SOFC运行温度高达700-800℃ [5] 上市公司业绩 - 卫星化学上半年净利润27.44亿元 同比增长33.44% [8] - 公司实现营业收入234.6亿元 同比增长20.93% [8] 美股市场 - 美股三大指数小幅收跌 道指跌0.45% [8] - 纳指跌落纪录高位 止步三连涨 [9]