资产规模与增长 - 诺贝尔基金会初始资产为3100万瑞典克朗，截至2024年底资产总市值增至67.97亿克朗，实现近220倍增长 [1][2] - 2024年资产市值较2023年底的62.33亿克朗增加5.64亿克朗 [2] - 过去五年年化投资回报率为9.2%，过去十年年化投资回报率为8.3%，2024年单年投资回报率达11.6% [2] 投资组合配置 - 截至2024年底，不含直接持有不动产的投资市值为66亿克朗，资产配置为权益型基金占比56%、不动产与基础设施基金占比9%、固定收益资产及现金占比12%、另类资产占比24% [2] - 基金会投资高度多元化，投资范围从最初仅限于安全证券扩展至股票、不动产、另类资产等 [1] 外部管理机构 - 基金会投资分为股票与私募股权基金、不动产与基础设施基金、对冲基金、固定收益四大板块，均由外部机构管理 [5] - 股票与私募股权基金外部管理人包括贝莱德、瑞典商业银行基金公司、红杉资本等 [5] - 不动产基金投资了凯雷管理的多个地产基金 [6] - 对冲基金外部管理人包括城堡投资、千禧基金、文艺复兴科技、Two Sigma、AQR资本等国际顶级对冲基金 [5][6] - 固收投资外部管理人包括欧曼、英卓投资管理等 [7] 投资运营与管理框架 - 基金会投资委员会负责所有资产类别与资产配置决策，并遴选外部管理人，日常执行由首席投资官团队完成 [8] - 遴选外部管理人时重点考量投资理念、流程、历史业绩、风险控制、团队架构、责任投资实践及费用结构等要素 [8] - 基金会是联合国支持的负责任投资原则签署方，在投资流程中纳入对环境、社会与公司治理的考量 [8] - 基金会采用负面筛选清单，避免投资于争议性武器、核武器生产商、煤炭收入占比超5%的公司及烟草生产企业等 [9] 支出与奖金 - 2024年度诺贝尔奖奖金及运营总支出为1.358亿克朗，其中奖金支出为5500万克朗 [2] - 2025年诺贝尔奖单项全额奖金定为1100万克朗 [1] - 经济学奖由瑞典中央银行设立并承担奖金支出，而非诺贝尔基金会承担 [3]

资产规模与增长 - 诺贝尔基金会管理的资产从初始的3100万瑞典克朗增长至2024年末的67.97亿克朗，实现了近220倍的增长 [1][2] - 截至2024年底，基金会资产总市值为67.97亿克朗，较2023年底的62.33亿克朗增加了5.64亿克朗 [2] - 过去五年的年化投资回报率为9.2%，过去十年的年化投资回报率为8.3%，2024年单年投资回报率达11.6% [2] 投资组合构成 - 截至2024年底，不含直接持有不动产的投资市值为66亿克朗，资产配置包括权益型基金（占比56%）、另类资产（占比24%）、不动产与基础设施基金（占比9%）以及固定收益资产及现金（占比12%） [2] - 基金会采用高度多元化的全球投资组合，投资范围从最初的“安全证券”如国债和房地产，扩展到股票、私募股权、对冲基金等多种资产类别 [1][5] 投资运营与管理框架 - 基金会的投资决策由投资委员会负责，包括确定资产配置和遴选外部管理人，日常执行由首席投资官团队完成 [5][6] - 基金会不进行直接投资，而是全部委托外部专业管理机构进行投资管理 [5] - 遴选外部管理人时重点考量其投资理念、历史业绩、风险控制、团队架构、ESG实践及费用结构等因素 [6] 外部管理机构 - 基金会的外部管理人阵容强大，涵盖全球顶级投资机构，包括贝莱德、红杉资本、凯雷、城堡投资、千禧基金、文艺复兴科技、Two Sigma、AQR资本等 [3][4][5] - 在股票与私募股权领域，投资了贝莱德的指数基金和红杉资本的多只区域风险投资基金 [4] - 在对冲基金领域，投资了多家国际顶级量化对冲基金和多元策略对冲基金的产品 [5] 责任投资原则 - 基金会是联合国支持的负责任投资原则签署方，在投资流程中纳入对环境、社会和公司治理因素的考量 [6] - 基金会采用负面筛选清单，避免投资于争议性武器、烟草以及煤炭相关收入占比超过5%的公司，并设定12个月的退出期限 [6] 财务目标与支出 - 基金会的财务目标是实现年均至少3%的通胀调整后总回报，以覆盖各项支出 [2] - 2024年度总支出为1.358亿克朗，其中奖金支出为5500万克朗，其余为评审报酬、活动及行政费用 [2] - 诺贝尔经济学奖的奖金由瑞典中央银行承担，不列入诺贝尔基金会的支出 [3]

诺贝尔基金会资产增长与投资绩效 - 诺贝尔基金会初始资产为3100万克朗，截至2024年底资产总市值增至67.97亿克朗，实现近220倍增长，剔除通胀因素后资金规模增长逾2倍 [2][3] - 2024年投资回报率为11.6%，过去五年年化投资回报率为9.2%，过去十年年化投资回报率为8.3% [3] - 2024年资产比2023年底的62.33亿克朗增加5.64亿克朗，扣除当年总支出1.358亿克朗后盈余可观 [3][7] 投资组合配置 - 截至2024年底，不含直接持有不动产的投资市值为66亿克朗，资产配置为56%权益型基金、9%不动产与基础设施基金、12%固定收益资产及现金、24%另类资产，以及-1%货币对冲损益 [3] - 投资组合高度多元化，投资限制自1950年后被打破，获准投资股票类资产，1970年后投资管理进一步现代化 [2] 外部管理机构 - 外部管理人包括贝莱德、瑞典商业银行基金公司、红杉资本、凯雷、城堡投资、千禧基金、文艺复兴科技等全球顶级机构 [9][11][12] - 在股票与私募股权基金中投资了贝莱德MSCI美国股票指数ESG筛选基金、瑞典商业银行的指数基金以及红杉资本的中国和美国基金 [11] - 不动产基金投资包括凯雷管理的多个地产基金，对冲基金投资包括城堡投资、千禧基金、Two Sigma、AQR资本等产品 [11][12] - 固收投资包括瑞典本土资产管理机构欧曼、英国老牌资管机构英卓投资管理旗下产品 [11][13] 投资运营与管理框架 - 投资委员会负责所有资产类别与配置决策，并遴选外部管理人，不直接进行证券投资 [15] - 遴选外部管理人时重点考量投资理念、历史业绩、风险控制、团队架构、责任投资实践及费用结构等要素 [15] - 基金会是联合国负责任投资原则签署方，实施负面筛选，避免投资于争议性武器、烟草及煤炭收入占比超5%的公司 [15] - 投资目标是实现年均至少3%的通胀调整后总回报，以覆盖各项支出 [3]

投资业绩概览 - 2024年投资收益额为2184.18亿元，投资收益率为8.1% [1] - 基金自成立以来年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额达19009.98亿元 [1] - 2024年末基金资产总额为33224.62亿元 [1] 资产配置结构 - 直接投资资产9485.76亿元，委托投资资产23738.86亿元 [1] - 境内投资资产28846.36亿元，占基金资产总额的86.82% [1] - 境外投资资产4378.26亿元，占基金资产总额的13.18% [1] 股票投资策略 - 坚定看好国内股票长期投资价值，维持股票风险敞口基本稳定，获得A股市场反弹收益 [1] - 优化完善二级资产配置分析框架，加快推进指数化投资工作 [2] - 着力完善境外股票投研体系，加强境外资产风险防范，境内外股票投资均取得较好收益 [2] 实业投资策略 - 加大对关键领域和重大项目的投资力度，战略定增中国核电、国投电力 [2] - 通过投资专项基金、母基金等方式主动融入国家战略，服务国家大局 [2] - 积极发挥董事监事投后管理作用，统筹投管退平衡，推动项目退出以维护基金权益 [2] 固定收益投资策略 - 靠前配置固定收益资产，把握利率下行带来的投资机会 [1] - 抓住利率相对高点，加大对银行存款和境内外债券的投资，深挖结构性机会 [3] - 投资基础民生、可持续投资、乡村振兴等国家战略相关债券，支持实体经济发展 [3] 市场影响与作用 - 社保基金的稳定性、专业性和可持续性优势有助于推动资本市场平稳运行，提升市场定价效率 [3] - 在稳市场、稳预期、稳信心方面发挥积极作用 [3] - 通过长期投资稳定市场预期，通过战略性投资引导资源流向国家战略领域 [3]

投资业绩 - 2024年投资收益额为2184.18亿元，投资收益率为8.1% [1] - 基金自成立以来年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额19009.98亿元 [1] - 2024年末基金资产总额为33224.62亿元 [1] 资产配置结构 - 直接投资资产9485.76亿元，委托投资资产23738.86亿元 [1] - 境内投资资产28846.36亿元，占基金资产总额的86.82% [1] - 境外投资资产4378.26亿元，占基金资产总额的13.18% [1] 股票投资策略 - 坚定看好国内股票长期投资价值，发挥长期资金和耐心资本优势 [2] - 维持股票风险敞口基本稳定，获得A股市场反弹收益 [1] - 加快推进指数化投资工作，设立复制指数产品 [2] - 完善境外股票投研体系，加强境外资产风险防范 [2] 固定收益投资策略 - 靠前配置、加大配置固定收益资产，把握利率下行带来的投资机会 [1] - 抓住利率相对高点，加大对银行存款和境内外债券的投资 [3] - 投资基础民生、可持续投资、乡村振兴等国家战略相关债券 [3] 实业投资策略 - 持续加大对关键领域、重大项目的投资力度，战略定增中国核电、国投电力 [2] - 通过投资专项基金、母基金等方式主动融入国家战略 [2] - 积极发挥董事监事投后管理作用，统筹“投管退”平衡 [2] 市场作用与影响 - 在“稳市场、稳预期、稳信心”方面发挥积极作用 [3] - 通过长期投资稳定市场预期，通过战略性投资引导资源流向国家战略领域 [3] - 以“耐心资本”优势支持实体经济，成为资本市场健康发展的关键力量 [3]

投资业绩表现 - 2024年实现投资收益额2184.18亿元，投资收益率为8.10% [1] - 自成立以来年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额达19009.98亿元 [1] 投资理念与策略 - 坚持长期投资、价值投资、责任投资理念 [1] - 投资着眼于分享国民经济增长的长期收益和资本市场健康发展的成果 [1] - 以长周期视角精选标的，以深度研究为基础、以长期价值为导向 [3] 资产配置与布局 - 2024年末境内投资资产占比达86.82%，深度融入中国经济发展脉络 [1] - 资产配置形成经济增长带动基金增值、基金增值反哺实体经济的良性循环 [1] - 在实业投资方面进行战略定增，例如中国核电、国投电力等 [2] - 在固定收益投资方面聚焦基础民生、可持续投资、乡村振兴等领域 [2] 政策环境支持 - 新“国九条”提出构建支持长钱长投的政策体系 [2] - 《关于推动中长期资金入市的指导意见》明确完善各类中长期资金入市配套政策制度 [2] - 政策组合拳逐步打通中长期资金入市的卡点堵点，营造规范透明可预期的市场环境 [2] 市场作用与影响 - 全国社保基金的投资理念是资本市场中长期资金共同的价值取向 [3] - 商业保险资金、企(职)业年金基金、公募基金等中长期资金形成合力，夯实资本市场稳定基石 [3] - 中长期资金为实体经济注入持续发展动力，助推企业创新与产业升级 [3]

基金资产规模与配置 - 2024年末全国社会保障基金资产总额为33224.62亿元 [1] - 其中直接投资资产9485.76亿元，占比28.55%，委托投资资产23738.86亿元，占比71.45% [1] - 境内投资资产28846.36亿元，占比86.82%，境外投资资产4378.26亿元，占比13.18% [1] 投资业绩表现 - 2024年基金投资收益额为2184.18亿元，投资收益率为8.10% [1] - 其中已实现收益额436.51亿元（已实现收益率1.64%），交易性资产公允价值变动额1747.67亿元 [1] - 基金自成立以来年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额达19009.98亿元 [1] 投资策略与市场运作 - 2024年社保基金会采取“稳中求进、以进促稳”的配置策略，在股市波动中维持股票风险敞口基本稳定，获取A股市场反弹收益 [2] - 投资运营坚持“长期投资、价值投资、责任投资”理念，发挥长期资金和耐心资本优势，从长周期角度开展投资 [2] - 社保基金作为长期资金，具有规模庞大、投资周期长、风险偏好稳健的特征，在资本市场中扮演“压舱石”和“稳定器”角色 [3] 政策环境与市场角色 - 相关政策明确将稳步提升全国社会保障基金股票类资产投资比例，并细化长周期业绩考核机制 [3] - 社保基金通过长期投资稳定市场预期，通过战略性投资引导资源流向国家战略领域，支持实体经济 [3]

投资业绩表现 - 2024年社保基金投资收益率达到8.10%，取得较好投资业绩 [1][5] - 2024年基金投资收益额为2184.18亿元，其中已实现收益额436.51亿元（已实现收益率1.64%），交易性资产公允价值变动额1747.67亿元 [5] - 基金自成立以来的年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额达19009.98亿元 [1][5] 资产规模与构成 - 截至2024年末，全国社会保障基金资产总额为33224.62亿元，基金权益总额为29128.02亿元 [3] - 直接投资资产9485.76亿元，占基金资产总额的28.55%；委托投资资产23738.86亿元，占比为71.45% [3] - 2024年末基金负债总额为4096.60亿元，主要为投资运营中形成的短期负债 [4] 收入与费用结构 - 2024年基金总收入为2284.10亿元，上年数为410.66亿元 [6] - 主要收入来源包括利息收入573.02亿元、长期股权投资收益152.90亿元、交易性资产公允价值变动收益1747.67亿元 [6] - 2024年费用总额为99.92亿元，主要构成为管理人报酬43.91亿元、托管费9.34亿元、交易费用14.46亿元 [6] 投资运营管理策略 - 投资理念坚持“长期投资、价值投资、责任投资”，审慎稳健开展投资运营管理 [7] - 采取直接投资与委托投资相结合的方式，直接投资包括银行存款、信托贷款、股权投资等，委托投资包括境内外股票、债券、证券投资基金等 [7] - 资产配置体系包括战略资产配置、战术资产配置和资产再平衡，股票投资方面坚定看好国内股票的长期投资价值 [9]

投资业绩表现 - 2024年社保基金投资收益率达8.10%，取得较好投资收益[2][3][4] - 2024年基金投资收益额为2184.18亿元，其中已实现收益额436.51亿元（已实现收益率1.64%），交易性资产公允价值变动额1747.67亿元[7] - 社保基金自成立以来年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额达19009.98亿元[2][7] 资产规模与结构 - 截至2024年末，全国社会保障基金资产总额为33224.62亿元，基金权益总额为29128.02亿元[5] - 直接投资资产9485.76亿元，占基金资产总额的28.55%；委托投资资产23738.86亿元，占比71.45%[5] - 2024年末基金负债总额为4096.60亿元，主要为投资运营中形成的短期负债及待返还资金[6] 收入与费用构成 - 2024年基金总收入为2284.10亿元，上年为410.66亿元[8] - 主要收入来源包括利息收入573.02亿元、交易性资产公允价值变动收益1747.67亿元、股利收入310.44亿元及长期股权投资收益152.90亿元[8] - 2024年总费用为99.92亿元，主要包括管理人报酬43.91亿元、托管费9.34亿元、交易费用14.46亿元及利息支出66.78亿元[8] 投资运营管理策略 - 投资理念坚持长期投资、价值投资、责任投资，审慎稳健开展投资运营管理[9] - 投资方式采用直接投资与委托投资相结合，直接投资包括银行存款、信托贷款、股权投资等，委托投资涵盖境内外股票、债券、证券投资基金等[9] - 资产配置体系完善，包括战略资产配置、战术资产配置和资产再平衡，股票投资坚定看好国内长期价值，实业投资聚焦国家重大战略关键领域[11]

投资业绩 - 2024年基金投资收益额2184.18亿元，投资收益率为8.1% [1] - 2024年末基金资产总额为33224.62亿元，基金权益总额为29128.02亿元 [1] - 基金自成立以来年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额达19009.98亿元 [1] 投资运营管理 - 投资运营坚持并持续丰富“长期投资、价值投资、责任投资”理念 [2] - 形成了包括战略资产配置、战术资产配置和资产再平衡在内的完善资产配置体系 [2] - 在外部压力加大、资本市场波动加剧的形势下，着力健全风险防控体系，稳妥抓好基金投资运营 [1]