财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8290万美元，处于指引区间上限 [5] - 非GAAP毛利率为57.7%，高于指引区间上限 [5] - 非GAAP运营费用3850万美元，处于指引区间下限 [5] - 第一季度非GAAP每股收益0.33美元，高于指引区间上限，为历史第一季度最高，连续八个季度超预期 [6] - 运营现金流连续六个季度为正 [6] - EBITDA为1250万美元，同比增长124%，EBITDA利润率达15% [8] - GAAP运营费用4340万美元，非GAAP运营费用较去年Q1下降220万美元 [28] - GAAP运营收入380万美元，去年同期运营亏损530万美元；非GAAP运营收入930万美元，去年同期为300万美元 [29] - GAAP净利润90.6万美元，每股0.05美元；非GAAP净利润640万美元，每股0.33美元 [29][30] - 季度末现金及短期投资余额为1.026亿美元，环比增加390万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件和本地化服务业务约占三分之一营收，不受关税影响，提供可预测性和高信心的经常性收入 [18][33] - 硬件业务预计Q2市场收入同比下降10% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度美洲市场疲软，欧洲经济有所增强，亚洲尤其是中国开始恢复增长 [9][10] - 预计Q2市场因关税政策讨论持续恶化，硬件市场收入同比下降10% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略分三个阶段，第一阶段聚焦运营卓越，重建财务基础；第二阶段利用运营杠杆实现有机增长；第三阶段进行选择性有机和无机投资 [6] - 第二阶段增长因素包括刷新现有产品组合、推出新产品、发展全球合作伙伴关系 [9] - 过去六个月推出七项重大产品，超过过去近五年总和 [15][16] - 一月份签署两项全球合作伙伴协议，预计每年贡献低八位数营收 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不稳定，Q1美洲市场因关税政策不确定性表现疲软，预计影响将波及其他地区 [30][31] - 尽管市场存在挑战，公司第一季度仍超目标，对执行有机增长计划有信心，有望释放股东价值 [65][66] - 预计Q2市场恶化，但公司有诸多增长机会，如产品发布、合作伙伴关系等，有望实现营收增长 [31][32] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，公司无义务更新或修订 [2][3] - 管理层讨论的非GAAP财务指标可提供核心运营的可比数据，但不能替代GAAP指标 [4] - 公司采取多种措施应对关税影响，包括提价、调整供应链、评估本地化生产等 [20][22][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待Q2硬件业务情况，能否根据Q1信息判断客户情况及市场变化 - 公司表示Q1美国、墨西哥和加拿大市场虽有恶化，但第二阶段增长因素可抵消影响；Q2四月初情况与去年相当且好于Q1；虽未看到硬件市场下降10%的情况，但为谨慎起见，仍按此假设进行指引 [37][38][39] 问题2: 新产品在Q2和后续季度的推动作用有多大 - 公司称LEAP在Q1未充分发挥作用，Q2有望加速增长；Blink在推出前已有近百万美元预订单，预计Q2及后续季度新产品将成为增长动力 [41][42] 问题3: 按终端市场、产品线和地理区域划分，公司看到了哪些市场变化 - 公司表示第一季度墨西哥、加拿大和美国市场受关税影响出现放缓；主要终端市场中，通用制造和航空航天国防表现较好，汽车行业存在不确定性；公司预计Q2硬件市场下降10%，并制定应对策略，同时会寻找市场亮点并调整销售策略 [50][51][53] 问题4: 订单增长情况如何，订单将在何时转化为营收 - 公司称订单是自然流入，并非有意建立积压订单；第二季度需求开局良好，积压订单可巩固Q2前景，但不依赖其发货 [56][57] 问题5: 不确定环境是否会延迟产品发布或合作 - 公司认为在市场下行时，合作伙伴可能将推出新产品视为增长机会，从而加速产品发布；公司会谨慎对待合作，确保实现共赢 [60][61]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为2000万美元，占收入的32%，全年调整后EBITDA为7300万美元，占收入的30%，均创历史新高 [9] - ARR增长8.5%至1.68亿美元，其中数字协议业务增长12%，安全业务增长6% [10] - 订阅收入在第四季度和全年均增长超过30%，全年订阅收入占总收入的57%，同比增加12个百分点 [10] - 软件和服务收入在2024年增长16%，占总收入近3/4，高于上一年的约2/3 [11] - 第四季度总收入下降3%，全年增长3%，订阅收入增长被硬件收入预期下降和维护收入下降部分抵消 [11] - 第四季度运营现金流为1200万美元，全年为5600万美元，较上一年有显著改善，截至12月31日，现金储备为8300万美元，较年初增加4000万美元 [12] - 2024年净留存率为106% [20] - 第四季度毛利率为74%，上一年同期为69.1%，全年毛利率为71.8%，上一年同期为67.1% [24] - 第四季度GAAP运营收入为1180万美元，上一年同期为180万美元，全年GAAP运营收入为4480万美元，上一年为运营亏损2890万美元 [25] - 2024年第四季度GAAP每股净收益为0.72美元，上一年同期为0.01美元，全年GAAP每股净收益为1.46美元，上一年为GAAP每股净亏损0.74美元 [26] - 2024年第四季度非GAAP每股收益为0.24美元，上一年同期为0.19美元，全年非GAAP每股收益为1.32美元，上一年为0.01美元 [27] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1980万美元，利润率为32.4%，上一年同期为1120万美元，利润率为17.7%，全年调整后EBITDA为7250万美元，利润率为29.8%，上一年为1200万美元，利润率为5.1% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 安全业务 - ARR在第四季度增长6%至1.07亿美元，受年初身份验证产品转移影响，ARR增长减少约1.5个百分点，全年ARR受产品生命周期结束影响约200万美元 [28] - 第四季度和全年收入分别下降6%至4550万美元和1%至1.822亿美元，主要因硬件收入预期下降 [28] - 硬件收入在第四季度下降36%至1440万美元，全年下降23%至5890万美元 [29] - 订阅收入在第四季度增长49%至2090万美元，全年增长33%至8060万美元，主要由现有客户软件认证产品许可证扩展驱动，部分被Dealflo解决方案停用抵消 [29] - 第四季度毛利润率为75%，上一年同期为67% [29] - 第四季度运营收入为2330万美元，占收入的51%，上一年同期为2040万美元，占收入的42% [30] 数字协议业务 - ARR增长12%至6100万美元，受年初身份验证产品转移影响，ARR增长约增加3个百分点，全年ARR受产品生命周期结束影响约300万美元 [31] - 第四季度和全年收入分别增长8%至1570万美元和20%至6100万美元，主要由新合同和续约合同扩展驱动，部分被现场电子签名产品停用导致的维护收入减少抵消 [31] - 订阅收入在第四季度增长15%，全年增长28%，分别达到1520万美元和5880万美元 [32] - 第四季度毛利润率为70%，上一年同期为75% [32] - 第四季度运营收入为260万美元，占收入的17%，上一年同期为运营亏损70万美元，占收入的5% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度收入地区分布为欧洲、中东和非洲占48%，美洲占36%，亚太地区占16%，上一年同期分别为49%、34%和17%，全年收入地区分布为欧洲、中东和非洲占44%，美洲占36%，亚太地区占20%，上一年分别为47%、34%和19% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于向高利润率软件收入转型，销售团队成功签订更多多年期软件条款合同，推动订阅收入增长和全年毛利润创新高 [13] - 公司基本完成多年期成本节约计划，成本节约与软件收入结构改善共同提高了2024年盈利能力 [13] - 公司计划继续在安全软件业务的产品和渠道方面进行投资，以实现业务增长 [80] - 公司将通过季度现金股息和其他方式向股东返还资本，采用平衡的资本配置策略 [19] - 公司致力于为客户提供增值解决方案，近期聘请了具有数字身份专业知识的新首席技术官领导研发工作 [17] - 公司将继续努力实现数字协议业务的增长和盈利，保持安全业务的强劲盈利能力 [16] - 公司计划通过渠道合作伙伴拓展生态系统，利用FIDO2令牌进入劳动力认证市场 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年现金生成和盈利能力方面取得显著进展，预计2025年这些指标将继续改善，但增幅将较2024年更为温和 [17] - 公司预计2025年订阅收入将实现两位数增长，安全业务中某些永久维护合同将过渡到现场订阅许可证，硬件收入下降趋势将持续 [36] - 公司认为专注于卓越运营将使其在2025年实现强劲盈利和现金生成，并通过平衡的资本配置策略向股东返还资本 [37] - 公司预计2025年全年收入在2.45亿美元至2.51亿美元之间，ARR在1.8亿美元至1.86亿美元之间，调整后EBITDA在7200万美元至7600万美元之间 [37] 其他重要信息 - 两周前，公司支付了历史上第一笔季度现金股息，计划在公布第一季度业绩时宣布下一次股息支付时间，预计支付将在2025年第二季度进行 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与一年前相比公司现状如何，2025年哪些方面最有可能超预期 - 公司目前状况比一年前好很多，成本结构调整到位，随着收入增长可实现利润增长 安全业务拥有广泛认证解决方案，有增长机会，公司将继续投资数字协议业务，并在安全业务增加增长机会 公司在制定2025年指引时考虑了欧元兑美元汇率变化，约40%的收入以欧元计价，汇率差异可能带来约500万美元的收入增长，因此在收入指引上较为谨慎 [44][46][48] 问题2: 如何解释2025财年ARR指引约10%的增长与总收入指引仅2%的增长差异 - 硬件收入下降趋势已持续较长时间，公司从硬件向软件认证转型取得成功，但仍需保持现实态度 软件安全业务多年期条款许可证的收入确认方式也会影响收入与ARR的关系 部分产品生命周期结束导致的收入下降在2025年将更加明显，但公司仍预计两个业务部门的订阅收入将实现两位数增长 [52][54][56] 问题3: 产品路线图和生态系统扩展进展如何 - 公司在渠道开发方面扩展了生态系统，FIDO2令牌在劳动力认证市场有应用，公司将通过渠道合作伙伴进入该市场，这是一个持续的过程，目前正在取得进展 [62][63] 问题4: 安全硬件业务减速情况是否与2024年类似 - 公司预计传统硬件消费银行硬件认证业务将继续下降 从历史数据看，过去十年硬件收入平均每年下降约8%，公司在2025年指引中考虑了类似的下降幅度 [65][66] 问题5: 新客户增长趋势如何 - 数字协议业务历史上新客户增长较多，安全业务在劳动力市场有增加新客户的机会 消费银行认证领域客户更换供应商较慢，公司客户保留率较高，新客户增长主要来自数字协议业务和渠道合作伙伴 [69][70] 问题6: 公司在无机增长方面的积极程度如何，市场机会和趋势如何 - 公司会考虑有针对性的并购，更倾向于收购有价值技术并可销售给现有客户的项目，而非单纯购买收入，规模可能较小 [73][74] 问题7: 2025财年指引中净留存率和新客户预期如何 - 公司历史净留存率在106%至108%之间波动，2025年预计仍将保持在该范围内，数字协议业务获得大订单时可能会有小幅提升 2025年仍会受到部分产品生命周期结束的影响，但整体仍在该指引范围内 [77][78] 问题8: 公司对未来现金流生成的预期如何 - 公司对现金流生成情况满意，2023年至2024年有显著改善 2025年预计现金流将有适度增长，公司将在安全软件业务的产品和渠道方面进行投资，因此现金流和自由现金流转化率较2024年将有适度改善 [80][81]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收9350万美元，低于上年同期5%；若汇率与第三季度持平，营收将增加200万美元 [7][9][23] - 第四季度非GAAP毛利率为57.4%，同比扩大超600个基点，处于指引区间高端；GAAP毛利率为56.7% [7][24] - 第四季度非GAAP运营费用为3990万美元，低于每季度4000 - 4300万美元目标区间下限；GAAP运营费用为4840万美元 [8][24] - 第四季度非GAAP每股收益为0.5美元，接近指引区间高端；GAAP净亏损98.6万美元，合每股亏损0.05美元 [8][25] - 第四季度调整后EBITDA为1670万美元，占销售额17.9%，为十多年来单季度最高；运营现金流为1730万美元，连续五个季度实现运营现金流增长 [8][9] - 2024年非GAAP毛利率同比增长850个基点至55.2%，非GAAP运营费用占营收百分比下降200个基点 [11] - 2024年非GAAP运营费用降至1.607亿美元，减少1500万美元；非GAAP每股收益提高1.49美元至0.97美元；运营现金流增加2960万美元至3060万美元 [27] - 公司更新长期目标，营收4亿美元时，预计毛利率达59%，EBITDA利润率达20%，年度自由现金流超5600万美元 [27] - 预计2025年第一季度营收在7700 - 8500万美元之间，非GAAP毛利率在55 - 56.5%之间，非GAAP运营费用在3850 - 4050万美元之间，非GAAP每股收益在0.1 - 0.3美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度硬件营收6230万美元，同比下降7%；软件营收1160万美元，同比下降5%；服务营收1970万美元，同比下降2% [23] - 第四季度经常性营收1710万美元，占销售额18%，同比下降2% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和欧洲地区第四季度营收分别下降5%和2%，亚太地区因中国市场持续疲软，营收较2023年第四季度下降超11% [23] - 美洲市场需求在选举后保持稳定，欧洲市场愈发谨慎，亚洲市场仍较疲软 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略分三个阶段，第一阶段聚焦运营卓越，已取得显著进展；2025年重点转向第二阶段，推动有机增长；第三阶段将回归战略投资 [11][12][13] - 为加速增长，公司采取三项战略举措：更新核心解决方案、拓展核心可寻址机会、建立战略合作伙伴关系 [13] - 第四季度更新两条基石产品线，2024年11月推出新的Orbis Premium移动扫描仪；2025年第一季度更新CAM2软件 [14][15] - 2025年1月成功推出FARO LEAP ST手持扫描仪，进入手持扫描新领域，目标是通过推出与核心业务紧密相关的解决方案，未来几年将可寻址机会增加40% [17][18] - 2025年第一季度签署两项全球合作伙伴协议，一是与Topcon的多年合作和分销协议，二是数字计量方面的多年OEM合作伙伴协议 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 某些领域需求稳定，但商业建筑和特定地区（如中国和德国）仍面临挑战，客户对可自由支配的资本支出仍持谨慎态度 [10] - 鉴于与客户的持续沟通和行业情绪指标，公司对下一季度后的市场前景持谨慎态度 [10] - 尽管宏观经济环境艰难，公司对2024年取得的进展感到满意，相信增长举措将有助于抵消行业疲软 [27][28] - 公司对2025年的发展势头感到兴奋，有信心这些举措将为长期成功奠定良好基础 [21] 其他重要信息 - 会议中部分陈述为前瞻性声明，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异 [4] - 管理层讨论的某些财务指标为非GAAP财务指标，虽有助于投资者进行核心运营的逐期比较，但不应孤立看待或替代GAAP财务指标 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Topcon的合作协议与之前和Trimble的协议有何不同，以及该协议对业务的作用 - 公司与Topcon已沟通约八个月，制定了全面计划，预计该合作在全面推进时能为公司带来八位数的收益，并有望持续扩大 [32][33] 问题2: 与Topcon的合作协议能否在年底前全面推进 - 公司将采取务实态度，确保为双方带来增长，会持续关注合作的发展情况 [34] 问题3: 数字计量协议是否会在2025年底生效 - 目标和时间线显示该协议将于2025年第四季度推出，但因合作伙伴尚未推出产品，暂不公布详细信息 [35] 问题4: 数字计量合作关系是否有助于拓展地理市场，以及涉及哪些数字计量产品线 - 该合作伙伴有助于公司拓展全球市场和扩大客户群体，合作将从一款计量产品开始，未来可能会扩展到更多产品 [36][37] 问题5: 回顾第四季度和2025年第一季度，市场情况是否有意外变化 - 2025年第一季度市场情况与第四季度基本相似，无重大变化；公司推出的LEAP ST和合作协议有望推动业务增长 [43] 问题6: 如何对各项增长举措进行排序，以及这些举措何时能达到全面运营水平，今年预计有多少贡献 - 目前判断还为时过早，产品更新策略已被证明有效，新的可寻址机会拓展是重大机遇，合作伙伴文化契合；公司将持续推出新产品和寻求新合作，这些举措是长期战略；公司会谨慎推进，对未来发展充满信心 [44][46][47] 问题7: LEAP ST产品的市场反馈如何 - 公司跟踪的所有关键绩效指标（如管道、讨论、演示、订单等）均超出初始预期 [48] 问题8: 关税对公司的影响如何，与竞争对手相比是否有竞争优势 - 到第一季度末，所有产品将由泰国合作伙伴制造，受关税影响可能不大；若有影响，公司可能先通过价格调整应对，同时有能力调整生产布局；目前对竞争对手情况了解有限，公司专注于为客户提供高质量产品 [49][50][52] 问题9: 客户对关税贸易政策的反应如何，是否在某些行业更为明显 - 不确定性使部分客户更加谨慎，公司在制定第一季度指引时已考虑这一因素；目前加拿大和拉丁美洲地区客户的顾虑更为普遍 [57][58][60] 问题10: 2025年1月的价格上涨情况如何，覆盖范围有多广，竞争对手是否有类似行动 - 2024年价格上涨取得了不错的效果，2025年初至今未收到明显的抵制；公司在竞争激烈的交易中会允许团队进行折扣；未发现竞争对手有显著不同的行动，公司认为应通过产品获得应有的价值 [61][62]