指数增强组合表现 - 沪深300指数增强组合本周超额收益1.06%，本年累计超额收益4.21% [1][5] - 中证500指数增强组合本周超额收益-0.05%，本年累计超额收益6.45% [1][5] - 中证1000指数增强组合本周超额收益0.72%，本年累计超额收益9.41% [1][5] - 中证A500指数增强组合本周超额收益0.36%，本年累计超额收益6.44% [1][5] 选股因子表现 沪深300成分股 - 近期有效因子：三个月波动（周收益0.47%）、一个月波动（0.45%）、标准化预期外盈利（0.41%） [6] - 长期有效因子：标准化预期外盈利（历史年化3.93%）、单季净利同比增速（3.16%） [6] 中证500成分股 - 近期有效因子：单季营收同比增速（周收益1.16%）、标准化预期外收入（0.80%）、非流动性冲击（0.59%） [10] - 长期有效因子：单季超预期幅度（历史年化7.94%）、标准化预期外收入（5.45%） [10] 中证1000成分股 - 近期有效因子：EPTTM一年分位点（周收益1.03%）、SPTTM（0.66%）、BP（0.60%） [12] - 长期有效因子：非流动性冲击（今年以来8.03%）、三个月换手（6.22%） [12] 公募基金重仓股 - 近期有效因子：单季超预期幅度（周收益0.53%）、标准化预期外盈利（0.53%）、标准化预期外收入（0.51%） [16] - 长期有效因子：非流动性冲击（今年以来4.47%）、DELTAROA（4.37%） [16] 公募基金指数增强产品 产品规模 - 沪深300增强产品67只，总规模778亿元 [18] - 中证500增强产品70只，总规模454亿元 [18] - 中证1000增强产品46只，总规模150亿元 [18] - 中证A500增强产品35只，总规模223亿元 [18] 超额收益表现 - 沪深300增强产品：本周超额收益中位数0.32%，最高1.37%，最低-0.21% [19][21] - 中证500增强产品：本周超额收益中位数0.35%，最高0.92%，最低-0.09% [20][23] - 中证1000增强产品：本周超额收益中位数0.24%，最高0.98%，最低-0.21% [22][26] - 中证A500增强产品：本周超额收益中位数0.36%，最高0.70%，最低-0.19% [24][27] 方法论说明 - MFE组合构建通过优化模型控制行业/风格暴露，个股权重偏离限制为0.5%-1% [28][29] - 公募重仓指数选取普通股票型及偏股混合型基金持仓，成分股权重累计达90% [30][31]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化因子与构建方式 估值类因子 1. **BP因子** - 构建思路：衡量公司净资产与市值的比率，反映估值水平[16] - 构建过程：$$ BP = \frac{净资产}{总市值} $$ - 评价：传统价值因子，长期有效性稳定 2. **EPTTM因子** - 构建思路：使用滚动净利润衡量盈利估值[16] - 构建过程：$$ EPTTM = \frac{归母净利润TTM}{总市值} $$ 3. **股息率因子** - 构建思路：反映分红回报能力[16] - 构建过程：$$ 股息率 = \frac{最近四个季度预案分红金额}{总市值} $$ 反转动量类因子 1. **一个月反转因子** - 构建思路：捕捉短期价格反转效应[16] - 构建过程：过去20个交易日涨跌幅 2. **一年动量因子** - 构建思路：捕捉中长期趋势延续性[16] - 构建过程：近一年（除最近一月）涨跌幅 成长类因子 1. **单季营收同比增速** - 构建思路：反映收入增长动能[16] - 构建过程：$$ \frac{单季度营业收入-去年同期营业收入}{去年同期营业收入} $$ 2. **SUE因子** - 构建思路：衡量盈利超预期程度[16] - 构建过程：$$ SUE = \frac{单季度实际净利润-预期净利润}{预期净利润标准差} $$ 盈利质量类因子 1. **单季ROE** - 构建思路：衡量股东权益回报率[16] - 构建过程：$$ ROE = \frac{单季度归母净利润*2}{期初归母净资产+期末归母净资产} $$ 2. **DELTAROE** - 构建思路：反映盈利能力改善[16] - 构建过程：当期ROE - 去年同期ROE 流动性类因子 1. **非流动性冲击** - 构建思路：衡量交易摩擦成本[16] - 构建过程：$$ \frac{过去20个交易日|日涨跌幅|}{成交额均值} $$ 2. **三个月换手率** - 构建思路：反映股票活跃度[16] - 构建过程：过去60个交易日换手率均值 分析师类因子 1. **三个月盈利上下调** - 构建思路：捕捉分析师预期调整[16] - 构建过程：$$ \frac{上调家数-下调家数}{覆盖机构总数} $$ 2. **预期EPTTM** - 构建思路：反映市场一致预期估值[16] - 构建过程：采用Wind一致预期滚动EP数据 因子回测效果 沪深300样本空间 - **三个月波动因子**：最近一周超额0.47%，年化IR 2.81%[18] - **标准化预期外盈利**：最近一月超额1.07%，年化IR 3.93%[18] - **一个月反转因子**：今年以来超额4.78%，但最近一周超额-0.60%[18] 中证500样本空间 - **单季营收同比增速**：最近一周超额1.16%，年化IR 3.12%[20] - **非流动性冲击**：今年以来超额1.62%，年化IR 0.79%[20] 中证1000样本空间 - **EPTTM一年分位点**：最近一周超额1.03%，年化IR 6.71%[22] - **三个月反转因子**：最近一周超额-0.93%，历史年化IR -0.70%[22] 模型构建方法 **MFE组合优化模型** - 构建思路：在控制行业/风格暴露下最大化单因子暴露[41] - 优化目标：$$ \max f^Tw $$ - 约束条件包括： $$ s_l \leq X(w-w_b) \leq s_h $$ （风格暴露约束） $$ h_l \leq H(w-w_b) \leq h_h $$ （行业暴露约束） $$ w_l \leq w-w_b \leq w_h $$ （个股权重偏离约束）[42] 指数增强组合表现 - **中证1000增强组合**：本年超额收益9.41%，本周超额0.72%[13] - **沪深300增强组合**：本年超额4.21%，本周超额1.06%[13] 公募产品表现 - **中证500增强产品**：最近一月超额中位数1.11%，最高3.15%[33] - **中证1000增强产品**：最近一季超额中位数3.95%，最高9.38%[37]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：BP **构建思路**：衡量公司净资产与总市值的比率，属于估值类因子[16] **构建过程**：$$BP = \frac{净资产}{总市值}$$ **评价**：传统估值因子，在多数市场环境下具有选股能力 2. **因子名称**：单季EP **构建思路**：衡量单季度净利润与市值的比率[16] **构建过程**：$$单季EP = \frac{单季度归母净利润}{总市值}$$ 3. **因子名称**：三个月波动 **构建思路**：反映股票过去60个交易日的波动率，属于风险类因子[16] **构建过程**：计算过去60个交易日日内真实波幅均值 4. **因子名称**：标准化预期外盈利 **构建思路**：衡量盈利超预期程度[16] **构建过程**：$$SUE = \frac{单季度实际净利润-预期净利润}{预期净利润标准差}$$ 5. **因子名称**：一个月反转 **构建思路**：捕捉短期价格反转效应[16] **构建过程**：计算过去20个交易日涨跌幅 6. **因子名称**：非流动性冲击 **构建思路**：衡量股票流动性风险[16] **构建过程**：$$非流动性冲击 = \frac{过去20个交易日日涨跌幅绝对值}{成交额的均值}$$ 7. **因子名称**：MFE组合构建 **构建思路**：在控制风险暴露前提下最大化因子暴露[41] **构建过程**：通过优化模型$$\begin{array}{ll}max&f^{T}\ w\\ s.t.&s_{l}\leq X(w-w_{b})\leq s_{h}\\ &h_{l}\leq H(w-w_{b})\leq h_{h}\\ &w_{l}\leq w-w_{b}\leq w_{h}\\ &b_{l}\leq B_{b}w\leq b_{h}\\ &\mathbf{0}\leq w\leq l\\ &\mathbf{1}^{T}\ w=1\end{array}$$ **评价**：更接近实际投资组合的因子检验方式 因子回测效果 1. **BP因子** - 沪深300空间：最近一周0.25%，历史年化3.03%[18] - 中证500空间：最近一周0.18%，历史年化4.15%[20] - 中证1000空间：最近一周0.60%，历史年化3.41%[22] 2. **三个月波动因子** - 沪深300空间：最近一周0.47%，历史年化2.81%[18] - 中证500空间：最近一周0.30%，历史年化4.53%[20] 3. **一个月反转因子** - 沪深300空间：最近一周-0.60%，历史年化0.63%[18] - 中证500空间：最近一周-0.23%，历史年化0.64%[20] 4. **标准化预期外盈利因子** - 沪深300空间：最近一周0.41%，历史年化3.93%[18] - 中证1000空间：最近一周0.55%，历史年化8.25%[22] 5. **单季EP因子** - 中证500空间：最近一周0.41%，历史年化7.40%[20] - 中证A500空间：最近一周0.48%，历史年化5.81%[24] 模型回测效果 1. **沪深300指数增强组合** - 本周超额1.06%，本年超额4.21%[13] 2. **中证500指数增强组合** - 本周超额-0.05%，本年超额6.45%[13] 3. **中证1000指数增强组合** - 本周超额0.72%，本年超额9.41%[13] 4. **公募基金指数增强产品** - 沪深300增强中位数：本周0.32%，本年1.67%[31] - 中证500增强中位数：本周0.35%，本年2.45%[33] - 中证1000增强中位数：本周0.24%，本年4.11%[37]

红利类策略指数发展现状 - 红利类策略从小众投资逐渐成为市场主流，基金公司加大布局力度，通过优化编制规则、营销和费率竞争获取市场份额 [2] - 目前市场上有10只优化版红利指数产品，但规模普遍小于传统中证红利和红利低波指数 [5] - 多数优化版指数在2015年至今的区间收益表现优于传统红利指数，如智选高股息（202.61%）、沪深港红利50（417.80%）显著跑赢中证红利（143.17%）[7] 红利指数优化方向 市场面指标优化 - 引入低波动、低贝塔、低换手率等与股息率相关性高的因子，形成多因子筛选体系 [13] - 东证红利低波采用五年周波动率指标，比其他指数的一年波动率更具稳定性 [15] - 新华中诚信红利价值综合运用高分红、低波动、低估值等因子，形成黑匣子式复合筛选模型 [15] 股息率计算优化 - 智选高股息采用年度分红预案数据计算股息率，实现每年5月及时调仓 [16] - 东证红利低波通过"三年平均股利分配率/最新市盈率"估算预期股息率，反映实时估值变化 [16] - 标普A股红利采用过去一年股息率指标，红利价值引入市盈率指标，均增强了对最新基本面的响应速度 [18] 基本面优化 - 东证红利低波、龙头红利50等指数引入ROE稳定性筛选，提升盈利可持续性 [19] - 华证三只红利指数（沪深港红利50等）通过季度调仓和剔除市场表现落后股票，规避价值陷阱 [20] - 中证红利质量和红利潜力指数侧重成长性，筛选ROE、现金流等质量因子突出的公司 [21] 优化版红利指数特征 - 编制规则普遍提高调仓频率（季度/半年），传统指数多为年度调整 [12] - 成分股权重上限更严格，多数优化指数设置5%-10%个股上限，低于传统指数的15% [12] - 优化逻辑呈现差异化：低波类侧重防御性（红利低波），质量类侧重成长性（红利质量），港股指覆盖跨市场机会（沪深港红利50）[12][21] 行业发展趋势 - 美股市场经验显示，嫁接成长属性的红利质量、自由现金流等策略更受青睐 [21] - 未来可能出现融合多优化维度的综合型红利指数，如结合SUE指标和Alpha收益剔除法的华证景智红利 [24] - 随着风险偏好变化，不同优化方向的指数可能呈现轮动表现，成长类或将在市场回暖时脱颖而出 [22]

指数增强组合表现 - 沪深300指数增强组合本周超额收益0.32%，本年累计超额收益3.16% [1][5] - 中证500指数增强组合本周超额收益0.64%，本年累计超额收益6.49% [1][5] - 中证1000指数增强组合本周超额收益0.52%，本年累计超额收益8.57% [1][5] - 中证A500指数增强组合本周超额收益0.35%，本年累计超额收益6.13% [1][5] 选股因子表现 沪深300成分股 - 近期有效因子：预期净利润环比（本周0.63%）、3个月盈利上下调（本周0.50%）、单季超预期幅度（本周0.35%） [6] - 弱势因子：三个月反转（本周-0.62%）、单季EP（本周-0.57%）、预期EPTTM（本周-0.56%） [6] 中证500成分股 - 近期有效因子：非流动性冲击（本周1.02%）、单季ROE（本周0.86%）、预期PEG（本周0.72%） [10] - 弱势因子：一年动量（本周-0.54%）、特异度（本周-0.37%）、单季SP（本周-0.23%） [10] 中证1000成分股 - 近期有效因子：三个月换手（本周1.98%）、一个月换手（本周1.90%）、非流动性冲击（本周1.80%） [12] - 弱势因子：一年动量（本周-0.85%）、EPTTM年分位点（本周-0.78%）、单季营利同比增速（本周-0.71%） [12] 公募基金重仓股 - 近期有效因子：非流动性冲击（本周0.80%）、三个月换手（本周0.75%）、一个月换手（本周0.67%） [16] - 弱势因子：一年动量（本周-0.99%）、预期EPTTM（本周-0.61%）、一个月反转（本周-0.44%） [16] 公募基金指数增强产品 产品规模 - 沪深300增强产品67只，总规模778亿元；中证500增强产品70只，总规模454亿元 [18] - 中证1000增强产品46只，总规模150亿元；中证A500增强产品35只，总规模223亿元 [18] 超额收益表现 - 沪深300增强产品：本周超额收益中位数0.11%，最高1.07%，最低-0.38% [21] - 中证500增强产品：本周超额收益中位数0.45%，最高0.90%，最低-0.43% [23] - 中证1000增强产品：本周超额收益中位数0.26%，最高1.00%，最低-0.41% [26] - 中证A500增强产品：本周超额收益中位数0.09%，最高0.41%，最低-0.19% [27] 方法论说明 - MFE组合构建通过优化模型最大化单因子暴露，控制行业/风格偏离等约束条件 [28] - 公募重仓指数选取普通股票型及偏股混合型基金持仓，按累计权重90%筛选成分股 [30][31]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：国信金工指数增强组合 - **模型构建思路**：以多因子选股为主体，分别构建对标沪深300、中证500、中证1000及中证A500指数的增强组合，通过收益预测、风险控制和组合优化三部分实现稳定超额收益[11][13] - **模型具体构建过程**： 1. **收益预测**：基于多因子模型（如估值、成长、动量等因子）预测个股收益 2. **风险控制**：控制组合相对于基准的行业暴露、风格暴露、个股权重偏离等 3. **组合优化**：采用优化算法（如最大化因子暴露）生成最终持仓权重[41][42] 2. **模型名称**：单因子MFE组合（Maximized Factor Exposure Portfolio） - **模型构建思路**：通过组合优化方式检验单因子在控制实际约束（如行业中性、风格中性）下的有效性[41][42] - **模型具体构建过程**： 1. 目标函数为最大化单因子暴露： $$\begin{array}{ll}max&f^{T}\ w\\ s.t.&s_{l}\leq X(w-w_{b})\leq s_{h}\\ &h_{l}\leq H(w-w_{b})\leq h_{h}\\ &w_{l}\leq w-w_{b}\leq w_{h}\\ &b_{l}\leq B_{b}w\leq b_{h}\\ &\mathbf{0}\leq w\leq l\\ &\mathbf{1}^{T}\ w=1\end{array}$$ 2. 约束条件包括风格因子偏离（$X$）、行业偏离（$H$）、个股权重偏离（$w_l,w_h$）、成分股权重占比（$B_b$）等[41][42] 3. 设置个股权重偏离幅度为0.5%-1%，每月末换仓并扣除0.3%交易费用[45] --- 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：估值类因子（BP、单季EP、EPTTM等） - **因子构建思路**：衡量股票相对价值，如市净率、市盈率等[16] - **因子具体构建过程**： - **BP**：净资产/总市值 - **单季EP**：单季度归母净利润/总市值 - **EPTTM**：归母净利润TTM/总市值[16] 2. **因子名称**：成长类因子（单季净利同比增速、单季营收同比增速等） - **因子构建思路**：反映企业盈利或收入的增长能力[16] - **因子具体构建过程**： - **单季净利同比增速**：$$(当期净利润-去年同期净利润)/去年同期净利润$$ - **单季营收同比增速**：$$(当期营业收入-去年同期营业收入)/去年同期营业收入$$[16] 3. **因子名称**：动量与反转因子（一个月反转、一年动量等） - **因子构建思路**：捕捉市场趋势或反转效应[16] - **因子具体构建过程**： - **一个月反转**：过去20个交易日涨跌幅 - **一年动量**：近一年（除近一月）涨跌幅[16] 4. **因子名称**：流动性因子（非流动性冲击、三个月换手等） - **因子构建思路**：衡量股票交易活跃度或冲击成本[16] - **因子具体构建过程**： - **非流动性冲击**：过去20个交易日日涨跌幅绝对值/成交额均值 - **三个月换手**：过去60个交易日换手率均值[16] 5. **因子名称**：分析师预期因子（预期EPTTM、三个月盈利上下调等） - **因子构建思路**：反映市场一致预期变化[16] - **因子具体构建过程**： - **三个月盈利上下调**：过去3个月内（分析师上调家数-下调家数）/总家数 - **预期EPTTM**：一致预期滚动EP[16] --- 模型的回测效果 1. **国信金工指数增强组合**： - 沪深300增强：本周超额0.32%，本年超额3.16%[13] - 中证500增强：本周超额0.64%，本年超额6.49%[13] - 中证1000增强：本周超额0.52%，本年超额8.57%[13] - 中证A500增强：本周超额0.35%，本年超额6.13%[13] 2. **单因子MFE组合**（以沪深300为例）： - **预期净利润环比**：本周超额0.63%，历史年化1.68%[18] - **3个月盈利上下调**：本周超额0.50%，历史年化5.04%[18] - **单季超预期幅度**：本周超额0.35%，历史年化3.27%[18] --- 因子的回测效果 1. **沪深300样本空间**： - **表现较好因子**：预期净利润环比（本周0.63%）、3个月盈利上下调（本周0.50%）[18] - **表现较差因子**：三个月反转（本周-0.62%）、单季EP（本周-0.57%）[18] 2. **中证500样本空间**： - **表现较好因子**：非流动性冲击（本周1.02%）、单季ROE（本周0.86%）[20] - **表现较差因子**：一年动量（本周-0.54%）、特异度（本周-0.37%）[20] 3. **中证1000样本空间**： - **表现较好因子**：三个月换手（本周1.98%）、非流动性冲击（本周1.80%）[22] - **表现较差因子**：一年动量（本周-0.85%）、EPTTM一年分位点（本周-0.78%）[22] 4. **公募重仓指数样本空间**： - **表现较好因子**：非流动性冲击、三个月换手[26] - **表现较差因子**：一年动量、预期EPTTM[26] --- 其他关键信息 - **公募基金指数增强产品表现**： - 沪深300增强产品中位数超额：本周0.11%，本年1.25%[31] - 中证1000增强产品中位数超额：本周0.26%，本年3.86%[37] - **因子库覆盖维度**：估值、反转、成长、盈利、流动性、分析师预期等30余个因子[16]

超额收益，一直都是各类投资者不懈追求的核心目标。哪怕在复制指数的被动投资中世界，亦不例外。 1976年，先锋集团推出全球第一只指数共同基金。随后80年代，随着计算机技术的初步应用，富达等资 管机构尝试通过基本面分析或简单量化模型对指数成分股进行权重调整（如超配低估值股票），形成了 早期的"增强"概念。 到了90年代，多因子模型和统计套利策略兴起，巴克莱全球投资者公司推出首只基于量化模型等增强型 指数基金。之后，指数增强产品开始获得长足发展。 指数增强型基金于2002年首次在国内落地，如今已经成了投资者的重要选择之一。优势显而易见：指数 增强产品在保持与基准指数相近风险收益特征的基础上，通过相关的增强策略，在指数整体表现的基础 上，再多赚一些收益。 在科创板综指中寻求超额收益 近几年指数基金在我国发展如火如荼，成为了众多投资者的重要选择，其中据万得数据显示，ETF基金 规模在今年4月一度突破4万亿元。 在指数基金发展的进程中，宽基指数始终是兵家争夺的战略高地。科创板综指作为众多高成长、高潜力 科创企业的汇聚地，符合未来发展方向，因此备受各方重视。 科创板诞生于2019年，定位于服务符合国家战略、突破关键核心技术 ...

引言：当指数开始"自我进化" Wind数据显示，截至2025年一季度末，全市场已有327只指数增强型基金（A/C份额合并统计）合计规 模超2000亿元，较2020年末增幅超八成。 这场指数基金的"加速跑"，源于市场环境的演变与投资者需求的升级： 近年来，资本市场不断深化，投资者日益成熟，对工具型产品的需求与日俱增。指数增强策略凭借"被 动跟踪指数获取beta收益 + 主动管理的超额挖掘能力"双重特性，能够为投资者提供相对稳定的风险收 益预期。近期，蚂蚁基金推出了指数投资服务平台"指数+"，宽基指数增强产品正是其中重要的一类。 一、什么是量化指数增强？ 量化指数增强，顾名思义，是在跟踪基准指数（如沪深300、中证A500、中证500、中证全指等）的基 础上，通过量化模型优化选股和组合，追求超额收益（Alpha）。与传统指数基金被动复制成份股不 同，指增产品允许基金经理在一定范围内调整持仓，以获取超越指数的收益。但这种调整并非随心所 欲，而是受到严格约束，日均跟踪偏离度、年跟踪误差通常会控制在一定的标准以内。 | 换 | 策略定位 | 核心逻辑 | | --- | --- | --- | | 相数基金 | 完全被 ...

证券研究报告：金融工程报告 研究所 分析师:肖承志 SAC 登记编号:S1340524090001 Email:xiaochengzhi@cnpsec.com 研究助理:金晓杰 SAC 登记编号:S1340124100010 Email:jinxiaojie@cnpsec.com 近期研究报告 《英伟达 Llama-Nemotron 模型表现优 异，小米 Mi-BRAG 智能引擎亮相—— AI 动态汇总 20250512》 - 2025.05.14 《通义千问发布 Qwen-3 模型， DeepSeek 发布数理证明大模型——AI 动态汇总 20250505》 - 2025.05.06 《基金 Q1 加仓有色汽车传媒，减仓电 新食饮通信——公募基金 2025Q1 季报 点评》 - 2025.04.30 《泛消费打开连板与涨幅高度，ETF 资 金平铺机器人、人工智能与芯片—— 行业轮动周报 20250427》 - 2025.04.28 《国家队交易特征显著，短期指数仍 交易补缺预期，TMT 类题材仍需等待— —行业轮动周报 20250420》 - 2025.04.21 《小市值持续，高低波风格交替—— 中邮因子 ...

指数增强组合表现 - 沪深300指数增强组合本周超额收益0.37%，本年超额收益2.84% [1][5] - 中证500指数增强组合本周超额收益1.06%，本年超额收益5.87% [1][5] - 中证1000指数增强组合本周超额收益1.73%，本年超额收益8.10% [1][5] - 中证A500指数增强组合本周超额收益0.53%，本年超额收益5.78% [1][5] 选股因子表现 沪深300成分股 - 最近一周表现较好的因子：一个月反转（0.74%）、预期PEG（0.63%）、预期EPTTM（0.58%） [6] - 最近一月表现较好的因子：预期PEG（2.40%）、DELTAROE（2.05%）、单季净利同比增速（1.88%） [6] - 今年以来表现较好的因子：一个月反转（6.04%）、单季营收同比增速（3.45%）、单季营利同比增速（3.07%） [6] 中证500成分股 - 最近一周表现较好的因子：一个月反转（1.11%）、单季SP（0.75%）、SPTTM（0.68%） [8] - 最近一月表现较好的因子：一个月反转（2.42%）、SPTTM（1.55%）、单季SP（1.53%） [8] - 今年以来表现较好的因子：一个月反转（6.90%）、预期PEG（4.07%）、DELTAROA（4.01%） [8] 中证1000成分股 - 最近一周表现较好的因子：DELTAROA（1.18%）、高管薪酬（0.95%）、标准化预期外盈利（0.76%） [10] - 最近一月表现较好的因子：预期净利润环比（3.14%）、一个月换手（1.53%）、非流动性冲击（1.48%） [10] - 今年以来表现较好的因子：非流动性冲击（5.83%）、预期净利润环比（4.53%）、一个月换手（3.93%） [10] 中证A500成分股 - 最近一周表现较好的因子：三个月反转（0.99%）、单季ROE（0.86%）、一个月反转（0.83%） [12] - 最近一月表现较好的因子：预期PEG（3.07%）、单季ROE（2.10%）、单季营利同比增速（1.90%） [12] - 今年以来表现较好的因子：一个月反转（6.39%）、预期PEG（4.28%）、三个月反转（3.57%） [12] 公募基金重仓股 - 最近一周表现较好的因子：一个月反转（0.89%）、三个月反转（0.83%）、单季EP（0.70%） [14] - 最近一月表现较好的因子：预期PEG（2.37%）、一年动量（2.04%）、一个月反转（1.73%） [14] - 今年以来表现较好的因子：一个月反转（5.94%）、三个月机构覆盖（4.28%）、DELTAROA（4.20%） [14] 公募基金指数增强产品表现 产品数量及规模 - 沪深300指数增强产品：67只，总规模778亿元 [16] - 中证500指数增强产品：70只，总规模454亿元 [16] - 中证1000指数增强产品：46只，总规模150亿元 [16] - 中证A500指数增强产品：35只，总规模223亿元 [16] 沪深300指数增强产品 - 最近一周超额收益：最高1.10%，最低-0.76%，中位数0.06% [17][19] - 最近一月超额收益：最高3.17%，最低-0.97%，中位数0.49% [17][19] - 今年以来超额收益：最高6.21%，最低-2.25%，中位数1.16% [17][19] 中证500指数增强产品 - 最近一周超额收益：最高0.99%，最低-0.08%，中位数0.40% [18][21] - 最近一月超额收益：最高2.81%，最低-0.34%，中位数1.07% [18][21] - 今年以来超额收益：最高5.58%，最低-2.51%，中位数1.65% [18][21] 中证1000指数增强产品 - 最近一周超额收益：最高0.81%，最低-0.28%，中位数0.26% [20][24] - 最近一月超额收益：最高3.62%，最低-0.20%，中位数1.76% [20][24] - 今年以来超额收益：最高8.96%，最低-0.06%，中位数3.71% [20][24] 中证A500指数增强产品 - 最近一周超额收益：最高0.39%，最低-0.52%，中位数0.23% [22][25] - 最近一月超额收益：最高1.74%，最低-0.43%，中位数0.18% [22][25]