股价表现 - 9月26日股价上涨1.17% 成交额6347.44万元 换手率0.39% 总市值192.77亿元 [1] 公司业务概况 - 主营业务为提供高度一体化的综合港口服务 包括装卸、堆存、仓储、运输及物流服务 [2] - 经营货种主要包括煤炭66.61%、金属矿石21.36%、其他杂货8.80%、集装箱1.50%、液体货物0.47% [7] - 全球最大的大宗干散货公众码头运营商 秦皇岛港曾为全球最大公众煤炭码头 曹妃甸港矿石吞吐量全国前三 黄骅港煤炭吞吐量全国第二 [2] 股权结构 - 公司属于国有企业 最终控制人为河北省人民政府国有资产监督管理委员会 [2] - 近一年获长城人寿保险股份有限公司举牌 持股占总股本的5.00% [3] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入34.51亿元 同比减少0.30% [8] - 2025年1-6月归母净利润9.88亿元 同比减少2.22% [8] - A股上市后累计派现35.65亿元 近三年累计派现13.35亿元 [9] 资金流向 - 9月26日主力净流出652.38万元 占成交额0.1% 行业排名23/35 [4] - 连续3日被主力资金减仓 所属行业主力净流出2.14亿元 [4] - 近3日主力净流出1517.00万元 近5日流出1355.25万元 近10日流出3130.09万元 近20日流出2606.83万元 [5] 筹码分布 - 主力未控盘 筹码分布非常分散 主力成交额2906.24万元 占总成交额3.47% [5] - 筹码平均交易成本为3.24元 近期减仓程度减缓 [6] - 股价靠近压力位3.48元 [6] 公司基本信息 - 成立日期2008年3月31日 上市日期2017年8月16日 [7] - 注册地址河北省秦皇岛市海港区海滨路35号 香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场2座31楼 [7] - 所属申万行业为交通运输-航运港口-港口 概念板块包括H股、增持回购、一带一路、融资融券、中盘等 [7] 股东情况 - 截至6月30日股东户数5.09万户 较上期减少2.35% [8] - 人均流通股0股 较上期无变化 [8]

核心观点 - 创业板指表现强劲，续创3年多新高，当日上涨1.58%至3235.76点 [1][2][4] - 市场整体呈现震荡分化格局，深市强于沪市，沪深两市成交额连续11个交易日突破2万亿元，达2.37万亿元 [2][4][6] - 当前市场处于多空因素交织的再平衡与预期重构期，短期大概率维持震荡格局 [6] - 板块配置建议重点关注TMT、公用事业、有色金属、金融等板块 [6] 市场表现 - 主要指数涨跌不一：创业板指涨1.58%至3235.76点，深证成指涨0.67%至13445.90点，沪深300涨0.60%至4593.49点，科创50涨1.24%至1474.49点，上证指数微跌0.01%至3853.30点，北证50跌1.37%至1557.22点 [2] - 市场成交活跃：沪深两市成交额2.37万亿元，较上一交易日放量443亿元，连续第11个交易日突破2万亿元 [6] - 技术面分析：上证指数站稳3850点关口，5日均线即将与20日均线形成金叉，10日均线上翘，短期多头格局强化 [6] 板块表现 - 涨幅居前行业：传媒（+2.23%）、通信（+1.99%）、有色金属（+1.87%）、电力设备（+1.60%）、计算机（+1.55%） [3] - 跌幅居前行业：纺织服饰（-1.45%）、综合（-1.30%）、农林牧渔（-1.22%）、家用电器（-1.07%）、交通运输（-0.96%） [3] - 热点概念板块：可控核聚变（+1.39%）、快手概念（+1.36%）、铜缆高速连接（+1.26%）、金属铜（+1.17%）、手机游戏（+1.15%）表现靠前 [3] - 盘面特征：AI硬件和AI应用方向集体爆发，有色金属概念股活跃，可控核聚变概念股震荡拉升 [4] 资金与流动性 - 资金面支撑：流动性环境宽松及“资产荒”格局延续，场外资金持续加速流入权益市场 [6] - 资金流入动力：居民储蓄逐步向资本市场转移，叠加外资对A股配置比例提升 [6] - 多空博弈：A股整体估值已修复至历史偏高区间，部分资金选择兑现收益，导致市场多空博弈加剧 [6] 后市展望与配置建议 - 市场矛盾：经济弱复苏现实与看多情绪之间存在背离 [6] - 积极因素：中国经济韧性在全球主要经济体中具相对优势，财政与货币政策仍存在较大操作空间 [6] - 后续催化剂：市场走势需等待中美经贸谈判的实质性进展及国内增量政策的进一步明朗 [6] - 改革预期：改革推动资本市场迸发活力，慢牛市场和投融资协调格局是改革效果的初步显现 [5]

航运概念板块市场表现 - 截至9月25日收盘，航运概念板块整体下跌1.52%，位居概念板块跌幅榜前列 [1][2] - 板块内仅11只个股上涨，涨幅居前包括中国外运（+7.44%）、乐歌股份（+2.70%）和融发核电（+2.17%） [1] - 跌幅显著个股包括南京港（-6.18%）、宁波海运（-6.11%）和中山公用（-6.11%） [1][4] 资金流动情况 - 板块主力资金净流出9.67亿元，54只个股呈现资金净流出 [2] - 中国船舶主力资金净流出1.60亿元居首，招商轮船（-1.21亿元）和君正集团（-7660.31万元）紧随其后 [2] - 资金净流入前三为中集集团（+8618.60万元）、上港集团（+2520.22万元）和唐山港（+2327.49万元） [2][4] 个股交易数据 - 华东重机换手率达6.84%且下跌5.25%，宁波远洋换手率22.68%伴随5.41%下跌 [2] - 高换手率个股包括华鹏飞（14.91%）、南京港（18.15%）和融发核电（16.91%） [2][4] - 主力资金流入集中度较低，仅6只个股净流入超1000万元 [4]

股价表现与交易数据 - 9月25日股价下跌2.29% 成交额7288.22万元 换手率0.45% 总市值190.53亿元 [1] - 当日主力资金净流出287.49万元 占成交额0.04% 行业排名13/35 连续2日主力减仓 [5] - 近5日主力净流出2370.69万元 近20日净流出3674.29万元 主力持仓占比7.24% 筹码分布分散 [6] 公司业务概况 - 主营业务为一体化综合港口服务 包括装卸/堆存/仓储/运输及物流服务 [2][3] - 经营货种以煤炭为主(占比66.61%) 金属矿石(21.36%) 杂货(8.80%) 集装箱(1.50%) [8] - 全球最大大宗干散货公众码头运营商 秦皇岛港曾为全球最大公众煤炭码头 曹妃甸港矿石吞吐量全国前三 黄骅港煤炭吞吐量全国第二 [3] 股权结构与股东情况 - 实际控制人为河北省国资委 属国有企业 [2] - 获长城人寿举牌 持股比例达5.00% [4] - 股东户数5.09万户 较上期减少2.35% [9] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入34.51亿元 同比微降0.30% [9] - 归母净利润9.88亿元 同比减少2.22% [9] - A股上市后累计分红35.65亿元 近三年累计分红13.35亿元 [10] 技术面分析 - 筹码平均交易成本3.24元 近期减仓程度减缓 [7] - 股价靠近压力位3.42元 若突破可能开启上涨行情 [7] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为交通运输-航运港口-港口 [8] - 概念板块涵盖H股/增持回购/一带一路/融资融券/中盘等 [8] - 同时具备航运概念/国企改革/雄安新区/京津冀一体化等多重主题 [2]

股价表现与交易数据 - 9月25日股价下跌2.14% 成交额1.21亿元 换手率1.97% 总市值60.98亿元 [1] - 主力资金连续3日净流出 当日净流出1460.74万元 占成交额0.12% 行业排名20/35 [4] - 近20日主力净流出1.51亿元 主力持仓占比6.4% 筹码分布非常分散 [5] 业务概况 - 主营业务包括散杂货码头装卸与堆存 临港综合物流服务 港口贸易三大板块 [2] - 业务贯穿货物进出港各环节 形成完整港口综合物流服务供应链 [3] - 综合供应链业务收入占比89.43% 港口配套服务5.65% 码头装卸与堆存4.59% [7] 市场地位与战略 - 厦门港区规模最大的综合物流服务商 拥有散杂货码头及后方堆场等稀缺资源 [3] - 具备完善的港口配套与增值服务 完整的物流业务链条 [3] - 围绕港口物流主业深化战略整合 立足协同效应坚定"走出去"布局 [2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入105.42亿元 同比减少14.72% [7] - 同期归母净利润1.41亿元 同比增长9.44% [7] - A股上市后累计派现9.63亿元 近三年累计派现1.99亿元 [8] 股东结构 - 股东户数5.23万户 较上期增加8.32% [7] - 人均流通股14184股 较上期减少7.68% [7] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股382.57万股 较上期减少212.83万股 [9] 技术分析 - 筹码平均交易成本8.47元 近期减仓程度减缓 [6] - 股价靠近支撑位8.17元 若跌破可能开启下跌行情 [6] 行业属性 - 所属申万行业为交通运输-航运港口-港口 [7] - 概念板块包括平潭实验区 国资改革 福建自贸区 免税概念 跨境电商等 [7]

股价表现 - 9月24日股价下跌0.81% 成交额1.66亿元 换手率0.36% 总市值555.64亿元[1] 概念题材 - 地处中韩自贸区核心位置 受益于中韩自贸协议签署[2] - 具有一带一路重要节点地位 是世界第七大港青岛港区的唯一综合运营商[2] - 与华为签署合作协议 加速拓展智慧港口业务[3] - 所属概念板块包括低市盈率 港口运输 中特估 区块链 RCEP概念等[6] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入94.34亿元 同比增长4.04%[6] - 2025年上半年归母净利润28.42亿元 同比增长7.58%[6] - 主营业务收入构成为：装卸及相关业务56.72% 物流及港口增值服务36.96% 港口配套服务-销售油电及其他3.25% 港口配套服务-租金收入1.95% 港口配套服务-工程等劳务1.13%[6] 分红情况 - 最近三年股息率分别为4.80% 4.74% 3.45%[2] - A股上市后累计派现128.18亿元[7] - 近三年累计派现56.87亿元[7] 资金流向 - 9月24日主力净流出677.93万元 占成交额0.04%[3] - 近3日主力净流入183.45万元 近5日净流出1255.93万元 近10日净流入4.35万元 近20日净流入2299.19万元[4] - 主力持仓占比5.45% 无控盘现象 筹码分布非常分散[4] 技术分析 - 筹码平均交易成本为8.03元[5] - 近期出现吸筹现象但力度不强[5] - 股价靠近支撑位8.49元[5] 股东结构 - 截至2025年6月30日股东户数3.57万户 较上期增加14.46%[6] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A新进第八大流通股东 持股2262.29万股[8] - 香港中央结算有限公司增持2.01万股至1928.39万股 位列第十大流通股东[8]

公司业务与战略定位 - 主营业务为港口中转运输和综合物流 主要产品包括装卸及客货代理业务、综合物流业务、商品贸易业务和爆破施工业务[2] - 通过专业化码头群形成集装箱、件杂散货、商品车和化工处理能力 货物通过能力和集装箱吞吐能力居西南地区首位[2] - 以港口为依托整合铁公水多式联运资源 拓展贸易物流和供应链物流业务[2] - 商品贸易业务占比54.28% 装卸及客货代理业务占比31.90% 综合物流业务占比13.13% 爆破施工业务占比0.04%[7] - 子公司重庆市渝物民用爆破器材有限公司经营炸药、雷管等民用爆破器材[3] 股权结构与区域优势 - 公司属于国有企业 最终控制人为重庆市国有资产监督管理委员会[3] - 地处"一带一路"和长江经济带战略节点 承东启西连接南北 是重要战略枢纽[3] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东 持股1034.24万股 较上期增加462.07万股[8] 财务表现与股东情况 - 2025年1-6月营业收入22.55亿元 同比增长3.57%[7] - 归母净利润568.53万元 同比大幅减少88.36%[7] - A股上市后累计派现7.99亿元 近三年累计派现1.48亿元[8] - 股东户数4.41万户 较上期增加18.82% 人均流通股26916股 减少15.84%[7] 市场交易数据 - 9月24日成交额6906.74万元 换手率1.09% 总市值63.38亿元[1] - 主力净流入-811.10万元 占比0.12% 行业排名22/35[4] - 近20日主力净流出5446.42万元 近10日流出2399.80万元[5] - 主力持仓占比5.05% 筹码分布非常分散 无控盘现象[5] 技术指标与筹码分布 - 筹码平均交易成本5.85元 近期出现吸筹现象但力度不强[6] - 股价靠近压力位5.38元 若突破可能开启上涨行情[6]

航运概念板块整体表现 - 截至9月23日收盘 航运概念板块上涨0.12% 位居概念板块涨幅第7位 板块内40只个股上涨[1] - 南京港和宁波海运涨停 宁波远洋 中山公用 连云港涨幅居前 分别上涨7.72% 5.24% 5.23%[1] - 炬申股份 海峡股份 保税科技跌幅居前 分别下跌8.35% 5.12% 3.42%[1] 资金流动情况 - 航运概念板块整体获主力资金净流出3.61亿元[1] - 27只个股获主力资金净流入 其中5只净流入超3000万元[1] - 宁波海运获主力资金净流入2.86亿元居首 南京港 宁波远洋 大金重工分别净流入2.25亿元 8249.94万元 6895.06万元[1] 个股资金流入比率 - 南京港主力资金净流入率40.61%居首 宁波海运30.17% 广州港11.06%[2] - 宁波远洋主力资金净流入8249.94万元 净流入率7.72%[2] - 中国外运虽股价下跌0.85% 但仍获主力资金净流入1804.30万元 净流入率4.00%[2] 资金流出显著个股 - 海峡股份主力资金净流出1.00亿元 净流出率16.32% 股价下跌5.12%[6] - 君正集团主力资金净流出1.47亿元 净流出率23.67% 股价下跌1.90%[6] - 中国船舶主力资金净流出3.36亿元 净流出率12.82% 股价下跌1.96%[6]

核心观点 - 青岛港作为一带一路重要节点和世界第七大港的唯一综合运营商 受益于中韩自贸区及华为智慧港口合作 经营业绩稳步增长 股息率保持较高水平 但主力资金趋势不明显且筹码分散 [2][3][6] 股价与交易数据 - 9月23日股价上涨0.82% 成交额2.08亿元 换手率0.45% 总市值560.18亿元 [1] - 当日主力净流入1015.95万元 占成交额0.05% 行业排名第9/35名 无连续增减仓现象 [3] - 近5日主力净流出1531.79万元 近20日净流入1626.82万元 主力持仓占比4.56% 筹码分布非常分散 [4] 基本面表现 - 2025年上半年营业收入94.34亿元 同比增长4.04% 归母净利润28.42亿元 同比增长7.58% [6] - 近三年累计分红56.87亿元 A股上市后累计派现128.18亿元 [7] - 最近三年股息率分别为4.80%、4.74%、3.45% [2] 业务构成 - 主营业务收入构成：装卸及相关业务56.72% 物流及港口增值服务36.96% 港口配套服务合计6.33% [6] - 主要从事集装箱、金属矿石、煤炭、原油等货物装卸及配套服务 同时提供物流、金融等港口增值服务 [2][6] 战略定位 - 位于环渤海与长三角港口群中心地带 占据东北亚港口沿线中心位置 [2] - 作为百年老港和一带一路重要节点 是世界第七大港青岛港区的唯一综合运营商 [2] - 与华为签署合作协议 共同拓展智慧港口业务 [3] 股东结构 - 截至2025年6月30日股东户数3.57万户 较上期增加14.46% [6] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A新进第八大流通股东 持股2262.29万股 [8] - 香港中央结算有限公司增持2.01万股至1928.39万股 位列第十大流通股东 [8] 技术指标 - 筹码平均交易成本8.03元 近期获筹码青睐且集中度渐增 [5] - 股价位于压力位8.72元与支撑位8.49元之间 呈现区间波段特征 [5]

公司业务与定位 - 实控人为大连国资委 主营港口业务 是大连国资委旗下港口物流业务的统一运作平台 拥有近洋航线70条 是东北地区最大的综合性码头营运商[2] - 主营业务涵盖油品/液体化工品码头及相关物流业务 集装箱码头及相关物流业务 汽车码头及相关物流业务 矿石码头及相关物流业务 杂货码头及相关物流业务 散粮码头及相关物流业务 客运滚装码头及相关物流业务 以及港口增值与支持业务[2][3] - 公司是东北亚地区进入太平洋最为便捷的海上门户 配有完善运输网络 是我国主要的海铁联运及海上中转港口之一[3] 战略发展与市场布局 - 全资孙公司大连集发环渤海集装箱运输有限公司区块链项目获得网信办第二批备案[4] - 集团在集装箱码头加强航线市场开发 全年新增10条航线 包括7条东南亚航线 1条远东航线及2条内贸航线 实现对东南亚区域核心港口的全覆盖[4] - 公司持续发挥在大连东北亚国际航运中心建设及辽宁沿海经济带发展中的龙头作用[2] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入56.93亿元 同比增长5.93% 归母净利润9.56亿元 同比增长110.78%[9] - A股上市后累计派现53.42亿元 近三年累计派现14.39亿元[10] - 主营业务收入构成为：劳务或服务96.37% 其他3.06% 商品0.57%[9] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数22.43万 较上期减少2.21%[9] - 南方中证500ETF（510500）位居第七大流通股东 持股1.11亿股 相比上期增加1494.64万股[10] 市场交易数据 - 9月23日股价涨0.56% 成交额3.82亿元 换手率1.18% 总市值419.58亿元[1] - 当日主力净流入619.49万元 占比0.02% 行业排名12/35[5] - 主力持仓未控盘 筹码分布分散 主力成交额1.69亿元 占总成交额6.13%[6]