行业动态 - 民航局成立通用航空和低空经济工作领导小组 下设6个专项工作组 涵盖适航管理 市场培育 飞行运行 安全管理等全链条环节 [1] - 军工ETF(512660)近5日净流入超4 6亿元 显示市场对军工板块关注度提升 [1] 公司重组 - 中国船舶换股吸收合并中国重工方案获上交所批准 交易涉及1151 5亿元资金及超4000亿元资产 [1] - 合并后中国船舶总资产规模超4000亿元 年收入突破1300亿元 将成为全球规模最大 业务最完备的上市造船巨头 [1] 行业前景 - 军工板块受三重逻辑催化：十四五任务冲刺 建军百年目标 自主可控国产替代 内需增长确定性高 [1] - 军贸装备需求及溢价将推动装备量价齐升 行业基本面具备较强正向预期 [1] 指数构成 - 军工ETF(512660)跟踪中证军工指数 该指数覆盖航天 航空 船舶 兵器 军事电子等国防军工领域上市公司 [2] - 指数具有较高行业集中度和鲜明军工特色 反映军工行业整体表现 [2]

美国对乌克兰军事援助动态 - 美国总统特朗普表示将继续向乌克兰提供防御性武器以支持其自卫能力[2] - 特朗普此前强调美国需优先确保自身武器库存充足后再援助乌克兰[3] - 白宫解释暂停对乌军援系国防部标准审查程序的一部分 旨在优先保障美国利益[4][5] 俄乌冲突最新战况 - 俄军宣称在过去24小时控制乌方2个定居点 并打击乌军兵员中心及无人机设施等目标[7] - 俄防空部队击落乌军7枚航空炸弹及402架无人机[7] - 乌军报告前线发生97次战斗 其中40次集中在波克罗夫斯克地区[9] - 乌方使用远程无人机袭击俄克拉斯诺达尔边疆区炼油厂[9] 地区军事行动影响 - 美国军火库存因多线行动(对乌援助/也门空袭/以色列军援/伊朗行动)面临压力[5] - 俄军持续对乌境内实施高强度打击 过去一周发射39枚导弹+1270架无人机+近千枚制导炸弹[2]

据央视新闻报道，当地时间周一下午，也门胡塞武装军方发言人叶海亚·萨雷亚发表声明， 称 胡塞武装通过两艘无人快艇、五枚导弹和三架无人机袭击了违反胡塞武装航行禁令而前往以色 列的船只"魔法海洋"号，并成功命中目标，导致船舱进水，并随时面临沉没的风险。 据悉，魔法海洋号是希腊Stem Shipping旗下的船只，胡塞武装周日对其进行了袭击，这也是 他们自去年12月以来首次袭击商船。 胡塞武装从2023年底开始袭击商船，导致通过苏伊士运河的船只数量锐减。这条水道对全球 贸易至关重要，尽管没有发生新的袭击事件，但2025年上半年，通过这条水道的船只数量仍 然很少。 胡塞武装表示袭击发生后，船上19名船员被允许安全撤离该船。胡塞武装随后称，该船已经 沉没，这艘船之所以成为袭击目标，是因为它过去曾停靠过以色列港口。 此外，以色列空袭目标还包括2023年11月在红海被胡塞武装劫持的"银河领袖"号货轮，以军 称胡塞武装将其用作海上监视与作战指挥平台。 周日当天，以色列对也门西部红海沿岸的胡塞武装控制区发动空袭，目标包括多处港口和关键 能源设施。没有迹象表明以色列的袭击与魔法海洋号有关。 报道称，以军战机对红海沿岸的荷台达省发动 ...

特朗普：希望我们不必对伊朗再次发动军事打击。 ...

菲律宾华裔青年联合会创会会长洪玉华表示，在世界反法西斯战争胜利80周年之际，仍有人试图淡化、 篡改甚至否认这一切。希望有更多的人帮助这些幸存者，治愈她们的心灵，让她们在余生中看到正义不 是一句空话。 1941年12月，日军偷袭珍珠港，发动太平洋战争。为夺取美军基地，1942年日军占领菲律宾。1944年11 月23日，马帕尼克村被日本军队突袭。日军以游击队藏匿在该村为由，封锁全村，洗劫并焚毁房屋。男 性被集中处决杀害，一百多名女性被带走囚禁，押往附近的"红屋（Bahay na Pula）"进行系统性强暴与 奴役。 一直帮助这些"慰安妇"幸存者发声的菲律宾人权律师苏亚雷斯说，这些老人已经等了八十多年，日本政 府至今没有承认她们所遭遇的暴行，也没有道歉。这对她们来说，是二次伤害，甚至比对身体的伤害更 深。苏亚雷斯强调，"历史不是为了仇恨而记住，而是为了不再重复"，只有承认历史，才能真正从历史 中汲取教训，才能让人相信不会重蹈覆辙。 【环球时报驻菲律宾特派记者 樊帆】6日上午，在世界反法西斯战争胜利80周年之际，菲律宾华裔青年 联合会、菲律宾华侨抗日游击支队后裔联谊会、菲华联谊总会等多个华裔社团代表前往邦板牙省坎达巴 ...

中法战斗机市场竞争 - 法国情报机构指控中国驻外使馆通过国防武官会议贬低"阵风"战斗机性能，并推销中国制造战机，目标包括已订购国印尼及其他潜在买家 [1][2] - 印尼已订购42架"阵风"并考虑增购，但在印巴空战后又研究采购中国歼-10战斗机的可能性 [1][3] - 法国达索航空CEO在巴黎航展宣称"阵风"综合能力最佳，而中国航空工业集团表示歼-10CE与"阵风"同属世界先进战机 [4] 印巴空战引发的市场影响 - 巴基斯坦宣称歼-10C击落5架印度战机（含3架"阵风"），这是该机型首次在实战中被击落的公开记录 [1] - 美国及西方媒体密集报道印度空战损失，可能意在削弱"阵风"竞争力，为F-35进入印度市场铺路 [3] - 法国总统马克龙借空战后访问印尼促成12架"阵风"增购订单 [3] 舆论战与市场策略 - 法国情报部门指认社交媒体出现逾千新账号传播中国技术优势内容，包括AI生成视频和篡改战机残骸图像 [2] - 印尼国防部副部长表态考虑歼-10采购的关键因素为性能达标且价格合理 [3] - 行业专家指出军贸市场竞争属正常商业行为，法国自身也积极宣传武器性能 [3]

欧盟国防贷款基金协议 - 欧盟最快将于7月底与英国和加拿大达成双边协议 允许两国企业获得1500亿欧元（约合1760亿美元）国防生产贷款基金 [1] - 英国和加拿大企业将可参与由该欧盟基金资助的联合采购项目 [1] - 该基金主要面向欧盟成员国企业开放 乌克兰享有特殊地位 [1] - 此次协议将为两国企业获得资金支持扫清最后障碍 [1] 欧盟防务合作扩展 - 欧盟还寻求在秋季前与冰岛达成防务伙伴关系 [1] - 欧盟正积极拓展全球安全伙伴关系 以增强军事自主性 减少对美国依赖 [1] - 此前美国总统特朗普表示将缩减美国在欧洲的安全投入 以聚焦其他优先事项 [1]

美国军事援助政策调整 - 白宫声明将美国利益置于首位 五角大楼正在审查对全球其他国家的军事援助政策 [1] - 美国防长数周前下令审核军火库存 显示军方对供应链的重视 [1] 军火库存消耗情况 - 美国持续3年对乌克兰军事援助 近期空袭也门胡塞武装 向以色列提供军火 参与对伊朗空袭 导致军火库存快速下降 [1]

吴佩军还告诉南都记者，"侵华日军华南细菌战上的空白非常多，这份史料是最为核心的一份。我们之前获取的史 料，包括老兵或受害者在抗战后的口述或者回忆，都需要原始档案来与之进行互证。"其表示，松野诚也教授还将 捐赠一系列重要档案，包括日本在华南地区各个兵站、医院的名簿，而兵站、医院和细菌战部队之间有着非常密 切的人员往来。 该名册记录信息详尽，包括"波第8604部队"成员姓名、出生时间、原籍、编入部队时间、此前所属部队及编入该 部队的时间、兵役种类、兵种、军衔、月工资、入伍时间、现任官阶授予时间、留守担当者（部队成员在日本的 直系亲属）姓名及居住地等内容。该名册还记录了侵华日军其他细菌部队名册上没有的内容，比如一半以上人员 在日本战败前后的去向，包括死亡原因、何时被中国战犯法庭逮捕等。 捐赠仪式上，华南理工大学退休教授、广东省参事室退休参事、研究侵华日军华南细菌战的资深专家谭元亨介绍 说，"波第8604部队"上世纪30年代末期在广州组建，对外称为"华南防疫给水部"，除负责为日军执行防疫给水任 务外，实际工作是进行细菌战研究，屠杀了大量粤港难民。其大本营在广州市百子路（今中山二路）原国立中山 大学医学院图书馆大楼内， ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中央财经委会议发声“反内卷”，光伏、水泥等行业响应，A股市场相关板块表现强势，投资者对产业结构优化和市场环境改善持乐观预期 [6] - “预期管理”是“反内卷”政策主要手段，大宗商品难以复制2016年供给侧改革牛市，商品与周期股走势或为“阶段性、有限幅度”反弹 [7] - 当前市场处于震荡区间，投资热点集中在科技、军工、国央企和公用事业等红利板块 [7] 各部分总结 市场观察 - 中央财经委会议提出治理企业低价无序竞争，光伏、水泥等行业响应，7月2日A股光伏、大宗商品等板块表现强势 [6] - 新一轮改革强化“强干弱枝”机制，财经委会议标志制度机制进一步完善 [6] - “预期管理”是“反内卷”政策主要手段，大宗商品难复制2016年牛市，商品与周期股或“阶段性、有限幅度”反弹 [7] - 7月科技或成弹性主线，军工股有望持续表现，国央企和公用事业等红利板块三季度配置价值较好 [7] 市场回顾 - 上周市场主要指数大多上涨，创业板50涨幅最大，周度涨跌幅为1.93% [10][19] - 大类行业中，医疗保健指数和金融指数表现较好，信息技术指数和房地产指数表现较弱 [10][19] - 30个申万一级行业中有24个行业上涨，钢铁、建筑材料和银行涨幅居前，计算机、非银金融和美容护理跌幅较大 [10][21] - 上周万得全A日均成交额为14414.07亿元，较前值下降，处于历史偏高位置 [24] - 截至2025/7/4，万得全A估值（PE_TTM）为19.97，较上周上升0.25，处于近5年历史分位数的77.30%，30个申万一级行业中有25个行业估值出现修复 [30] 经济日历 - 本周关注中国外汇储备、CPI同比、PPI同比，欧元区零售销售同比和环比，美国M2货币供应量等经济数据 [32] - 关注亚特兰大联储GDPNow经济增长预测、美联储FOMC货币政策会议纪要等重要事件 [32]