公司基本情况 - 证券代码301120 证券简称新特电气 在深圳证券交易所上市 [1] - 公司全称为新华都特种电气股份有限公司 [1] - 董事会秘书段婷婷 证券事务代表展博娜 联系电话010-85577061 电子信箱zhengquanban@xinhuadu.com.cn [1] - 办公地址位于北京市北京经济技术开发区融兴北三街50号 [1] 财务表现 - 报告期营业收入192,650,253.64元 较上年同期165,929,886.87元增长16.10% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5,328,658.44元 较上年同期-10,727.04元大幅改善 增幅达49,775.01% [1] - 扣除非经常性损益的净利润为-5,428,673.89元 较上年同期-7,185,897.11元改善24.45% [1] - 经营活动产生的现金流量净额4,892,109.52元 较上年同期-1,180,171.66元显著改善 增幅514.53% [1] - 基本每股收益0.01元/股 上年同期为-0.00元/股 [1] - 加权平均净资产收益率0.35% 较上年同期-0.00%提升0.35个百分点 [1] - 报告期末总资产1,627,879,185.11元 较上年度末1,588,803,555.51元增长2.46% [3] - 归属于上市公司股东的净资产1,502,782,522.06元 较上年度末1,512,744,942.80元小幅下降0.66% [3] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数20,846户 无优先股股东及特别表决权股东 [3] - 控股股东谭勇持股54.45% 共计202,259,475股 其中151,694,606股为限售股 [3] - 第二大股东宗丽丽持股2.30% 共计8,542,500股 与谭勇为夫妻关系 共同为公司实际控制人 [3] - 前十大股东包括李鹏(1.69%)、王振水(1.36%)、嘉陵松琦(1.11%)等自然人及机构投资者 [3] - 股东萧绍瑾通过普通账户持有2,000,000股 通过信用交易账户持有1,300,000股 合计持股3,300,000股 [5] 公司治理与重要事项 - 所有董事均已出席审议半年度报告的董事会会议 [1] - 公司计划不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [1] - 2024年度股东大会审议通过2025年员工持股计划及限制性股票激励计划 [5] - 报告期内将265.20万股以4.64元/股价格非交易过户至员工持股计划账户 [5] - 2024年度权益分派以368,434,005股为基数实施完毕 [6]

核心财务表现 - 报告期内营业收入为11.56亿元，较上年同期11.52亿元微增0.29% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为2.03亿元，较上年同期1.24亿元大幅增长64.21% [1] - 扣除非经常性损益的净利润未披露具体数值，但显示同比增长 [1] - 经营活动产生的现金流量净额为1.68亿元，较上年同期0.997亿元增长68.95% [1] - 基本每股收益为1.15元/股，较上年同期0.72元增长59.72% [1] - 稀释每股收益为1.15元/股，较上年同期0.72元增长59.72% [1] - 加权平均净资产收益率为11.17%，较上年同期8.55%提升2.62个百分点 [1][2] 资产与股东结构 - 报告期末总资产为31.01亿元，较上年度末30.41亿元增长1.95% [2] - 归属于上市公司股东的净资产为18.61亿元，较上年度末16.85亿元增长10.48% [2] - 控股股东赵志坚持股比例为22.87%，持股数量为4087.21万股，其中3294.70万股为限售股 [2] - 第二大股东嘉通投资为境外法人，持股比例为14.76%，持股数量为2637.67万股 [2] - 第三大股东望西淀持股比例为16.02%，持股数量为2863.25万股，其中2376.07万股为限售股 [2] - 报告期末普通股股东总数为未披露具体数值，但前10名股东持股情况已列明 [2] 公司治理与股权变动 - 公司实施第三期员工持股计划，认购价格由25.35元/股调整为24.65元/股 [5] - 员工持股计划包括第一期、第二期和第三期，均为公司实施 [3] - 公司控股股东和实际控制人在报告期内未发生变更 [3] - 无优先股股东持股情况 [4] 重要交易事项 - 公司以人民币3098.55万元向广交数科和锐盈投资转让所持有的锐明科技47.67%股权 [4] - 交易完成后，公司持有锐明科技的股权比例变更为19%，锐明科技不再纳入公司合并报表范围 [4] - 广交数科持有锐明科技42%股权，唐善良持有33.33%股权，锐盈投资持有5.67%股权 [4] - 锐明科技自2025年1月1日起不再纳入公司合并报表范围 [4] 利润分配方案 - 公司董事会审议通过利润分配预案，以权益分派股权登记日登记的总股本为基数 [1] - 向全体股东每10股派发现金红利4元（含税），不送红股，不以公积金转增股本 [1]

员工持股计划解锁条件成就 - 公司2023年员工持股计划首次受让部分第二个解锁期解锁条件已成就 可解锁标的股票数量为2,274,000股 占公司总股本的0.2524% [1] - 解锁比例为员工持股计划首次受让部分总数的30% [4] 员工持股计划实施背景 - 公司于2023年7月6日及7月24日分别召开董事会和临时股东大会 审议通过2023年员工持股计划相关议案 [1] - 2023年9月7日完成非交易过户 将7,580,000股公司股份转入员工持股计划证券专用账户 约占当时股本总额的0.85% [2] 公司层面业绩考核达成情况 - 第二个解锁期业绩考核目标为2023-2024年两年累计净利润不低于10.20亿元或累计营业收入不低于138.46亿元 [2] - 根据审计报告 公司2023-2024年两年累计实现归属于上市公司股东的净利润1,417,244,146.29元（约14.17亿元） 超额完成业绩考核目标 [3] 个人层面绩效考核结果 - 所有持有人2024年度个人绩效考核结果均为A级 对应个人层面系数为100% [4] - 个人实际解锁额度按计划解锁额度全额兑现 未出现考核不达标情形 [4] 治理程序与合规性 - 董事会薪酬与考核委员会认定解锁程序合法合规 不存在损害股东利益情形 [4] - 律师事务所出具法律意见书 确认解锁已取得必要批准授权 符合相关法规及员工持股计划规定 [5]

核心观点 - 群益证券给予恒瑞医药买进评级 主因创新主业收入增长及BD交易收入贡献 叠加员工持股与回购计划支撑信心 [2] 创新收入与BD交易 - 主业创新收入驱动公司增长 [2] - BD交易收入将继续增厚下半年净利润 [2] 公司治理举措 - A股员工持股计划持续推进 [2] - A股回购计划同步实施 [2] 盈利预期与投资建议 - 群益证券发布盈利预计及投资建议 明确买进评级 [2]

员工持股计划合规性 - 公司董事会薪酬与考核委员会依据《公司法》《证券法》《指导意见》《自律监管指引第2号》等法律法规对2025年员工持股计划进行核查 [1] - 员工持股计划决策程序合法有效 未损害公司及全体股东利益 [1] - 不存在强制员工参与情形 亦无提供贷款或财务资助计划 [1] 员工持股计划参与资格 - 持有人符合相关法律法规及规范性文件规定的条件 [1] - 持有人范围符合计划规定 主体资格合法有效 [1] 员工持股计划实施目的 - 通过员工持股计划增强公司凝聚力与竞争力 [2] - 调动员工积极性与创造性 实现股东利益、公司利益与个人利益结合 [2] - 促进各方共同关注公司长远发展 [2] 委员会结论 - 董事会薪酬与考核委员会认定员工持股计划符合公司长远发展需要 [2] - 计划实施不会损害公司及全体股东利益 [2]

员工持股计划合规性 - 公司监事会依据《公司法》《证券法》《指导意见》《自律监管指引第2号》等法律法规对2025年员工持股计划进行核查 [1] - 员工持股计划不存在法律规定的禁止实施情形 且遵循依法合规、自愿参与、风险自担原则 [1] - 关联董事及监事在审议过程中已回避表决 决策程序合法有效 [1] 持股计划参与对象资格 - 持股计划持有人符合法律法规及公司规定的资格条件 主体资格合法有效 [1] - 监事郑荣先生与李建峰先生作为参与对象 在相关议案表决中回避 [2] 股东大会审议安排 - 因2名关联监事回避表决后 非关联监事不足监事会总人数半数 无法形成有效决议 [2] - 员工持股计划议案将直接提交公司股东大会审议 [2] 计划实施目的 - 通过员工持股计划增强公司凝聚力与发展活力 调动员工积极性与创造性 [2] - 实现股东利益、公司利益与员工个人利益的有效结合 促进长期持续健康发展 [2] - 计划不存在损害公司及全体股东利益的情形 [2]

会议基本情况 - 会议于2025年8月20日通过深圳证券交易所交易系统及互联网投票系统召开 现场会议地点为广东省汕头市龙湖区泰山北路万吉南二街8号A幢三楼会议室 [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 由董事会召集、董事长郑汉杰主持 [1] - 出席会议股东共227人 代表股份130,512,415股 占公司有表决权股份总数的30.8167% 其中现场投票股东1人代表88,378,020股(20.8679%) 网络投票股东226人代表42,134,395股(9.9488%) [2] - 享有表决权股份总数为423,512,382股 因公司回购专用证券账户中1,985,118股股份不享有表决权 [2] 议案表决结果 - 《2025年员工持股计划（草案）及其摘要》议案获通过 总同意票130,386,315股(99.9034%) 反对89,800股(0.0688%) 弃权36,300股(0.0278%) 中小股东同意42,008,295股(99.7007%) [3][4] - 《2025年员工持股计划管理办法》议案获通过 总同意票130,384,515股(99.9020%) 反对89,800股(0.0688%) 弃权38,100股(0.0292%) 中小股东同意42,006,495股(99.6964%) [4] - 《授权董事会办理员工持股计划有关事项》议案获通过 总同意票130,386,315股(99.9034%) 反对89,800股(0.0688%) 弃权36,300股(0.0278%) 中小股东同意42,008,295股(99.7007%) [4][5] 法律意见 - 国浩律师（深圳）事务所出具法律意见 认为会议召集程序、出席人员资格及表决程序符合法律法规及公司章程规定 决议合法有效 [5]

会议基本信息 - 公司决定于2025年09月05日召开2025年第一次临时股东大会 现场会议时间为下午15:00 网络投票通过深交所交易系统在09月05日上午9:15-9:25、9:30-11:30和下午13:00-15:00进行 通过互联网系统投票时间为09月05日9:15-15:00 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合方式 股东只能选择一种表决方式 重复表决时以第一次有效投票结果为准 [1][2] - 股权登记日为会议前一日 登记在册的全体普通股股东均有权出席 股东可委托代理人表决 [2] 审议事项 - 提案包括《关于修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》《关于废止<非日常经营交易事项决策制度>的议案》及《关于公司<2025年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》等共11项非累积投票提案 [2][3][7] - 所有议案已通过第三届董事会第七次会议和第三届监事会第七次会议审议 于2025年08月21日在巨潮资讯网披露 [4] - 特别决议需出席股东所持有效表决权的2/3以上通过 中小股东表决单独计票并公开披露 [4] 会议登记安排 - 登记方式包括现场登记（需身份证、持股凭证等原件）或邮件/信函登记（需于2025年09月02日下午17:30前送达） [4] - 登记地点为广东省深圳市龙岗区荷坳金源路39号公司证券事务部 联系人为王亚彬、廖琛琛 电话+86-755-86106838 [4] - 会议费用由股东自理 现场会议为期半天 [4] 网络投票操作 - 股东可通过深交所交易系统或互联网系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票 需进行身份认证（数字证书或服务密码） [5][6] - 非累积投票提案表决意见分为同意、反对、弃权 总议案与具体提案重复投票时以第一次有效投票为准 [6]

公司财务表现 - 公司发布2025年半年报 [1] - 生活用纸业务实现稳健增长 产品结构持续优化 [1] - 原材料价格回落叠加经营管理效率提升 盈利能力明显改善 [1] 公司治理与战略 - 推出第四期员工持股计划 彰显发展信心 [1] 市场评级 - 华安证券8月20日给予中顺洁柔买入评级 最新股价8.68元 [1]

股票期权与限制性股票激励计划 - 公司于2025年8月8日召开董事会和监事会审议通过2025年股票期权与限制性股票激励计划草案及相关议案 [1] - 激励计划涉及29名核查对象在自查期间存在买卖公司股票行为 但均基于独立判断且未利用内幕信息 [2][3][4] - 公司已建立完善的内幕信息管理制度 未发现信息泄露情形 [2] - 激励对象名单经内部公示且监事会核查确认符合相关法规要求 [28][29][30][31][32][33] 员工持股计划 - 员工持股计划股票来源为公司回购的A股普通股 规模不超过161.6万股 占公司总股本0.38% [15][16] - 员工持股计划存续期48个月 分两批解锁 锁定期分别为12个月和24个月 解锁比例各50% [15] - 参与对象不超过42人 包括董事(不含独董)、监事、高管及经营团队成员 [14] - 资金来源为员工合法薪酬和自筹资金 公司未提供财务资助 [14] 法律意见 - 律师事务所认为公司具备实施员工持股计划的主体资格 [10][11] - 员工持股计划草案内容符合相关法规要求 [12][13][14][15][16][17][18][19] - 公司已履行现阶段必要程序 尚需股东大会审议通过 [20][21][22][23] - 公司已按规定进行信息披露 后续需继续履行披露义务 [24][25]