文章核心观点 中国银行北京市分行在“十四五”期间，紧密围绕首都“四个中心”功能定位与“五子联动”发展格局，通过深化科技金融、绿色金融、跨境金融及民生金融服务，全面对接国家战略，服务首都高质量发展，并取得了显著成效 [1] 科技金融 - 构建“分行科技金融中心+特色二级机构+网点”三级服务体系，设立17家科技金融特色网点，实现首都科创企业服务全域覆盖 [2] - 创新推出“科创星火贷”“专精特新贷”“创业贷”“产投贷”等特色产品，构建覆盖企业全生命周期的产品矩阵 [4] - 为北京与光科技有限公司核定授信1000万元，缓解其研发与运营资金压力 [4] - 联动政府与担保机构，构建“政银担”协同机制，并率先落地风险补偿新政下的首笔贷款 [5] - 深度参与HICOOL全球创业者峰会及中关村论坛等活动，搭建“贷款+外部直投”撮合平台 [2] 绿色金融 - “十四五”期间，基础设施绿色升级产业贷款余额突破2000亿元（截至2025年三季度末） [8] - 建筑节能与绿色建筑领域新增贷款投放超400亿元 [8] - 牵头主承销中国石油天然气股份有限公司130亿元中长期债务融资工具，其中30亿元为市场首笔“绿色”“两新”双贴标债券 [7] - 为梅赛德斯-奔驰成功发行首单5亿元绿色熊猫债 [7] - 设立通州区运河商务区绿色支行等特色网点，重点支持城市副中心绿色基建项目 [6][8] - 为北汽福田、理想、长安汽车、小米等新能源汽车制造企业及北京地铁轨道交通提供信贷支持 [8] 跨境金融 - 参与全球首个互操作数字化托收无纸贸易实单合作项目，单据流转成本降低约30% [11] - 推出“幂方卡”，为全国首款满足入境游客支付、通信、出行需求的“三卡合一”创新产品 [13] - 在跨境人民币业务中实现多项首发：率先备案地区首家跨境双向人民币资金池、成功服务国内首家券商“债券通”结算业务、率先办理地区首家外资银行类金融机构全人民币新设注资 [12] - 连续五年作为中国国际服务贸易交易会银行业独家“全球合作伙伴” [13] - 上线“电子审单”“汇入汇款直入账”等便利化结算产品，实现跨境金融服务电子化、自动化 [11] 民生金融 - 普惠型小微企业贷款余额突破800亿元，惠及市场主体超万户（截至2025年9月末） [17] - 创新推出“名特优新贷”专项产品服务个体工商户，例如支持大兴区“福杯满溢农家乐”完成改造升级，形成“金融+农业+旅游”良性循环 [16][17] - 推出“园区贷”“高新贷”等产品，并深化数字化转型以优化小微企业线上融资服务 [17] - 在养老服务领域，组织22家机构参加银发经济交易撮合会，并携手西城区6家企业发布“西城区养老+”项目，提供“一站式”养老解决方案 [18] - 在文化产业领域，参与北京环球主题公园及隆福文化街区项目，并设立国家文化与金融合作示范区特色支行支持文创项目 [19]

文章核心观点 浦发银行广州分行立足粤港澳大湾区，通过打造“6+X”跨境金融服务体系，制定专项金融方案，以多元化融资工具、高效多币种结算、丰富的汇率避险方案及全球联动服务，精准支持外贸企业拓展市场、降低成本、管理风险，助力广州建设全球贸易枢纽城市 [1][7] 对小微外贸企业的融资支持 - 聚焦电子信息、汽车零部件、服装纺织等重点外贸行业，提供定制化贸易融资产品，包括出口信用证押汇、出口商业发票贴现、进口押汇、进出口代付等 [2] - 运用“惠抵贷”、“惠闪贷”、“惠链贷”、“惠保贷”等小微融资产品体系，结合地区特点简化流程、提高审批效率，并为外贸型小微企业推出专项融资额度 [2] - 2025年计划为广东外贸企业提供不少于270亿元人民币的融资支持 [2] 跨境结算服务的效率与便利化 - 为满足企业出海及RCEP区域服务的当地货币结算需求，已完成马来西亚林吉特、澳门元、泰铢等小币种渠道铺设 [3] - 推出“百币畅汇”线上结算产品，企业仅需一个账户即可通过网银或手机银行办理超过100个币种的跨境汇款 [3] - 推动跨境结算线上化，提供“极速汇”一揽子产品，包括电子渠道汇出、智能审单汇款、电子渠道入账、7*24小时自动入账，以提升中小外贸企业小额高频结算服务能力 [3] 汇率风险管理工具与策略 - 面对人民币汇率波动，公司通过“浦银避险”提供一篮子避险策略及工具，2025年至今套保累计金额达1.37亿美元 [4] - 针对大额长期采购，采用分批套保结合成本控制策略，协助企业在采购敲定后1-2个月内进行分散多笔逢低购汇操作，并利用长期限远期贴水 [4] - 通过“购购赢”组合产品降低即期购汇成本，在USDCNY市场汇率7.31的基础上，为客户提供7.25的实际购汇价格，降低购汇成本600点，并赋予客户未来3个月内按7.29购汇的权利 [4] - 通过“增利型购汇”组合产品平滑远期购汇价格，在USDCNY市场汇率7.31、3个月远期价7.29的基础上，将客户远购价格降至7.25，优化成本400点，并约定若到期市场汇率跌破7.34，企业可获得900点补贴 [5] - 创新推出“浦银汇易兑”专项授信业务试点，优化中小微企业衍生交易授信审批流程，便捷申请用于外汇套保的专项授信额度 [5] 支持企业全球布局的综合金融服务 - 围绕境外投资、项目建设、资金管理等关键环节，依托全球金融服务网络，提供离岸直贷、跨境银团、出口信贷、境外保函、全球司库等一揽子综合金融服务 [6] - 针对大型跨国企业，定制专属跨境金融服务方案，以助力其拓展海外市场并提升国际竞争力 [6] 未来战略定位与发展方向 - 公司将继续以服务湾区建设为己任，积极践行“南沙金融30条”的创新政策措施 [7] - 致力于持续提升对粤港澳大湾区的金融服务能级，为打造国际一流枢纽注入金融动能 [7] - 以更开放、创新和坚实的服务，与湾区企业携手共进，书写外贸高质量发展新篇章 [7]

核心观点 - 苏州银行2025年三季度业绩展现出“稳中有进、质效双升”的发展态势 在规模扩张、效益增长与质量稳固的协同推进下 绘就了清晰而稳健的上行曲线 [1] 规模与结构 - 截至报告期末 公司资产总额达7760.40亿元 较年初增长11.87% 负债总额7146.21亿元 较年初增长11.93% [3] - 各项贷款余额3685.52亿元 较年初增长10.56% 各项存款余额4715.15亿元 较年初增长13.08% [3] - 公司贷款余额达2818.21亿元 较年初增长16.70% 增速显著高于整体贷款水平 反映出在支持实体经济、重点领域及长三角一体化战略方面的精准发力 [3] 业务发展与创新 - 公司聚焦“科创金融”与“跨境金融” 持续培育新增长点 前者紧扣长三角科技企业集聚特征 后者依托苏州外向型经济优势 跨境结算量与国际结算量增长明显 [4] - 公司深化银政合作 积极响应国家养老金融政策号召 致力于构建全方位、多层次的养老金融服务生态 社保卡发卡量超480万张 尊老卡发卡量超36万张 [4] - 公司丰富苏心零售“smile+”品牌矩阵 发布“苏心未来”青少年金融品牌 [4] - 公司积极拓展财富管理、投行、支付结算等中间业务 通过产品与服务创新增厚中收规模 前三季度利息净收入与手续费及佣金净收入分别为65.08亿元和9.32亿元 同比分别增长8.90%和0.50% [4] 盈利能力 - 前三季度 公司实现营业收入94.77亿元 同比增长2.02% 归属于上市公司股东的净利润44.77亿元 同比增长7.12% 凸显出较强的盈利韧性 [5] 资产质量与风险管理 - 公司2025年三季度净息差为1.34% 环比二季度有所回升 扭转此前连续收窄趋势 [7] - 截至9月末 公司不良贷款率为0.83% 与年初持平 持续低于行业平均水平 稳居上市银行第一梯队 [7] - 公司正常类贷款占比较年初提升0.08个百分点 关注类与次级类贷款占比则分别下降0.08和0.20个百分点 资产结构进一步优化 [7] - 公司拨备覆盖率达420.59% 风险抵补能力保持稳健 [7] - 公司通过“全口径、全覆盖、全流程、全周期”全面风险管理体系 持续提升资产质量与运营效率 [7] 战略定位与展望 - 公司立足苏州、深耕江苏、全面融入长三角 以“科创+跨境”“民生+财富”为重要抓手 精准服务重点领域 赋能实体经济与区域发展 [7] - 公司通过提升轻资产业务占比 推动多元化增长 并综合运用结构优化、精细运营与风险管控等组合策略 有效平衡了资产增长、盈利提升、风险控制与成本管理之间的关系 [7]

国信证券推荐万和证券总经理人选 - 国信证券董事会同意推荐顾湘晴为万和证券总经理人选 [1][4] - 这是国信证券成为万和证券主要股东后，首次对后者高管层面进行人事安排 [2] 新任总经理背景与履历 - 顾湘晴是国信证券老员工，供职已超过20年 [5] - 其长期扎根经纪业务一线，曾负责四川分支机构工作，四川分公司是国信证券业绩排名靠前的“王牌部队”之一 [5] - 2020年左右回到总部，历任机构事业部副总裁、资产托管部总经理，近年来多次出席私募交流活动 [5] - 其履历与有政府及股东方工作背景的万和证券董事长甘卫斌形成互补 [5][6] 人事任命背景与整合挑战 - 自2024年3月前总裁辞职后，万和证券总裁职务一直由副总裁代为履行，此次推荐旨在补强并主导其经营领导班子 [5] - 新任总经理面临两大核心任务：高效配合股东方完成分支机构整合；在全新定位下打造跨境业务优势 [2][8] - 业务整合将以“特定区域”为核心展开，双方将在特定区域内外的分支机构和资产进行互换整合 [8] 万和证券业务现状与整合方向 - 万和证券经纪业务曾以互联网+金融和私募客户拓展为重点扩规模，以代理买卖证券、两融业务为重点保收入 [9] - 截至2024年11月末，万和证券客户数较2023年末增长25.55%，其中个人客户53万户，机构客户1619户 [9] - 机构客户资产规模主要集中在5000万元以下，个人客户资产规模主要集中在200万元以下 [9] - 整合首要课题是稳妥推动分支机构整合，确保平稳过渡，并将国信证券成熟的业务模式与管理体系导入 [9] 万和证券的战略定位与发展机遇 - 万和证券注册地位于海南，国信证券将其定位为海南自由贸易港在跨境业务领域具备行业领先地位的区域特色券商 [9] - 2024年10月，万和证券参与海南自由贸易港跨境资产管理试点业务已获得海南证监局备案 [9] - 未来需依托海南的独特区位与政策优势，将跨境业务推向纵深，形成核心竞争力 [9]

交易概述 - 华夏银行作为联合牵头行，成功发放欧元并购银团贷款，助力环球新材收购德国默克集团旗下全球珠光颜料资产 [1] - 该交易是中国珠光材料行业规模最大的跨境并购，也是华夏银行在跨境并购金融领域的一次突破性亮相 [2] 交易规模与复杂性 - 并购交易对价约合人民币60亿元 [6] - 交易资产横跨美国、英国、德国、法国、日本等25个国家，涉及40个法律实体 [6] - 交易面临各国资产剥离要求差异大、交割时间窗口严格等复杂局面 [6] 战略意义与行业影响 - 此次并购使环球新材直接获得默克在全球的表面解决方案核心技术、成熟销售网络和优质客户资源 [4] - 交易帮助环球新材快速弥补在高端产品研发与全球市场覆盖的短板，实现“龙头企业+核心业务”的战略升级 [4] - 交易进一步巩固了环球新材在全球新材料领域的竞争地位，成为中国企业“走出去”的新典范 [4] - 环球新材是中国市场最大、全球市场排名第四的珠光颜料生产商 [1] 银行服务与执行亮点 - 华夏银行创新采用“分区拆解+统筹推进”模式，针对25国40个法律实体的复杂架构提供区域化解决方案 [9] - 该模式为后续复杂跨国并购提供了可复制的架构范本 [9] - 华夏银行由投行条线牵头，多部门协同，开辟绿色审批通道 [10] - 从上报到交割，全流程仅用21个工作日完成，大幅跑赢跨国并购贷款常规审批速度 [10] - 此笔贷款是华夏银行首单欧元跨境并购贷款，精准匹配了中德并购的欧元需求 [12] - 此举填补了华夏银行在欧元区并购融资的服务空白，为后续中资企业布局欧洲高端制造提供了新选择 [12] 未来展望 - 此次成功并购彰显了华夏银行从审批到交割的高效响应能力，以及从单一币种到多币种的服务能力 [15] - 华夏银行表示将继续服务实体经济，用专业和实力陪伴更多中资企业在全球开疆拓土 [15]

公司发展历程与战略定位 - 公司起源于1986年的川南城市信用社，于1995年整合成立上海城市合作银行，现已发展成为服务地方经济的重要金融力量 [1] - 公司秉持“金融让生活更美好”的使命，致力于服务小微企业、助推地方发展、与城市同频共振 [1] 科技金融业务 - 公司通过“扫楼”主动发现早中期硬科技企业，例如在2021年底发现了从交大实验室走出的卫星激光通信团队穹窿科技 [2] - 针对“早小硬”科技企业技术难评估、长周期资金匹配难的问题，公司采用“技术流”评审模型，综合评估团队背景、专利与赛道前景，而非依赖财务报表和抵押物 [7][8] - 2022年，公司顶住内部压力，重塑科技型企业信用风险逻辑，向尚无营收的穹窿科技批出首笔800万元信用贷款，成为该企业历史上第一笔银行授信 [8] - 该决策基于公司与闵行区政府续签的五年战略协议，旨在推进“大零号湾”科创策源功能区建设，激光通信技术与区域重点布局的人工智能、新一代信息技术产业紧密契合 [8] - 合作4年间，公司对穹窿科技的授信支持提升至5000万元，服务从贷款延伸至跨境结算、期权资金监管等领域，陪伴企业从技术研发到产品迭代 [10] - 2024年2月，穹窿科技实现中国民营航天首次星地激光通信全链自主化，公司见证了此里程碑时刻 [10] - 公司通过科创产品体系同步支持了沃兰特、霖鼎光学等一批“大零号湾”前沿企业，并于2024年10月正式开业大零号湾科技支行 [10] - 公司与闵行区科委推出“孵化贷”，与闵金投共建创新策源基金，构建“技术尽调+风险共担”机制，已为区域内超过20%的实体企业提供授信 [12] - 截至目前，公司对闵行区的科技信贷支持规模已突破50亿元，对“大零号湾”内专精特新、高新技术、规上等重点企业的合作覆盖率突破30% [12] - 公司正持续完善“投、贷、保、扶”联动的服务生态，致力于从金融侧构建热带雨林式创新生态 [10][12] 跨境金融业务 - 公司跨境金融服务经历了从手写凭证到数字支付的演变，与上海科学器材有限公司保持了跨越三代客户经理、长达30年的接续服务 [14] - 1996年，公司前身上海城市合作银行在改制后不久，即为上海科器提供了300万元流动资金贷款，并耗时3天完成了公司首笔进口信用证业务，支持其从德国进口设备 [17][19] - 2012年后，公司跨境金融迎来数字化浪潮，推出“上银智汇+”平台，2020年曾仅用1天即为客户完成进口信用证开立 [22][24] - 2025年，公司与上海科器合作完成上海市首笔“多边央行数字人民币货币桥”跨境支付业务，使跨境支付从“小时级”变为“秒级”，该案例荣获优秀案例一等奖 [28] - 公司的国际结算量从2005年突破100亿美元，增长至2025年超过1600亿美元 [28] - 公司于2014年成为首批在自贸区设立分行的商业银行，2015年加入人民币跨境支付系统（CIPS），2024年跨境人民币结算量已突破5000亿元 [28] - 目前，公司跨境金融已形成跨境投融资、自贸区特色产品、“走出去”综合服务、离岸金融、互联网跨境业务等五大核心特色，并发布“5+4+X”跨境金融服务生态体系 [29] 养老金融业务 - 上世纪90年代末，公司作为全国首批养老金社会化试点银行，开创了商业银行代发养老金的先河，与首批20万养老金代发客户结缘 [30] - 1998年8月，公司与上海市社保局签署合作备忘录，成为上海最早指定提供养老金代发服务的两家银行之一 [33] - 公司早期将发展养老金融作为践行金融为民的重要着力点，在行业普遍重对公轻零售的背景下，摸索出契合“市民银行”定位的新路径 [36] - 公司针对老年客户需求变迁，着力开展厅堂适老化改造，2007年参与发起“科技助老——百万老人刷卡无障碍计划”，组建了400多名“导银”志愿者，在近200个网点提供帮助 [37] - 公司推出智能化适老服务，包括跨交易人脸识别共享、自动切换适老版交易界面、配备小面额取款功能等，减少老年人操作步骤与排队时间 [39] - 2016年，公司率先推出大字版适老手机银行，并借助智能大模型打造AI手机银行，支持自然语言交互，同时开发“云网点”远程服务和“数字员工”线上陪伴式服务 [42] - 公司电话银行设立“乐龄服务专线”，提供老年客户直达人工、沪语专线等服务，年服务老年客户约246万人次 [42] - 公司创建“美好生活工作室”公益服务品牌，将服务从金融延伸到老年人生活，从厅堂延伸到社区，在全市16个行政区开设了299家工作室，年内开展活动近4000场，惠及老年群体超6万人次 [44][45] - 公司以“美好生活工作室”为纽带，打造“医食住行康娱游学”八大场景服务，对接180余家社区食堂，合作推出“一键叫车”服务，探索“适老旅游专线”等，满足老年群体金融与非金融需求 [45] - 目前，公司服务约600万老年客户，其中养老金代发客户近160万人，市场份额多年稳居上海地区第一 [46]

文章核心观点 - 交通银行作为国有大型商业银行，通过一系列创新举措与综合化服务，深度融入民营经济发展，致力于解决民营企业在融资、科技创新、跨境出海及全周期成长中的痛点，从资金提供方转变为资源链接者和成长同行者 [1][8][9] 支持民营小微企业融资 - 针对“续贷难”痛点，优化“无还本续贷”服务，通过审批流程前置和风控模型升级，大幅提升服务覆盖面，支持民企资金周转无缝衔接 [2] - 基于大数据构建精准动态评估体系，为经营稳健、前景良好的民营小微企业提供信用类授信额度，最高可提升至2000万元 [2] - 打造高效线上综合授信服务体系，推出20余款线上融资产品，实现民营小微线上贷款覆盖率近50% [3] - 深入产业生态，以核心企业为枢纽延伸金融服务至上下游，例如在四川围绕农业产业链推出“产融宝”平台和乡村振兴养殖贷等特色产品，解决农户线下授信成本高难题 [3] 赋能科技创新企业 - 针对民营科技企业缺少抵押资产的问题，自主研发“1+N”科技型企业评价模型，从五个维度将企业“创新力”转化为“融资力” [4] - 提供多样化产品：“交银人才贷”最高可提供1000万元纯信用贷款；“科创快贷”综合多维数据为中小科创企业提供高效融资；此外定制了26款区域特色科创场景贷产品 [4] - 搭建“股贷债租”四位一体融资支持体系，全方位服务民营企业科创需求 [5] - 在股权投资端坚持“投早、投小”，单户股权投资额度可达500万元，目前已储备近千家潜力目标企业，通过直投、产业基金等多种方式注入资金 [5] - 在债券融资方面，推出科创票据、产权资产证券化等产品，截至今年三季度末投资民企债券规模已接近500亿元 [5] - 租赁板块为企业设备融资提供“买用卖修”四大场景租赁解决方案 [5] 助力民营企业跨境出海 - 作为唯一拥有离岸资质的国有大型商业银行，为出海民企提供跨境资金收付、贸易结算融资、汇率风险管理等一站式金融服务 [6] - 提供包括NRA、OSA、FT在内的账户服务体系，可“一键式”解决跨境出海融资问题 [6] - 提供本外币境内机构境外贷款，企业无需占用外债额度；依托离岸OSA贷款支持美元、欧元、港币等多种主流货币，满足跨境并购等多场景需求 [6] - 为江西某民营锂业集团量身定制“跨境融资+汇率避险”方案，2025年上半年累计提供约6亿元跨境贸易融资，并办理8000余万美元外汇套保业务 [6] - 创新打造“交银航贸通”平台，助力出海民企打通信息流、货物流、资金流，例如帮助南通一家小微外贸企业线上快速获得超百万元贷款并完成收汇结汇 [7] 全周期陪伴与综合赋能 - 角色从单纯提供资金的“输血者”转变为深入赋能企业发展的“智囊团”和“同行者”，例如为佛山某卫浴企业提供涵盖供应链、海外市场、智能化升级等的定制化成长方案 [8] - 加强外部联动，积极对接政府、监管、工商联等机构，建立常态化交流机制，精准匹配民营企业需求 [8] - 联合全国工商联推进一套金融服务体系、十项联合行动、四项能力保障，在重点区域开展近百场银企对接活动 [9] - 联合工信部推动“五个一”专项行动，对接166家国家高新技术产业园区，开展活动700余场，服务国家高新技术民企授信余额达5000亿元，较年初增长24%，服务覆盖率达60% [9] - 联合三大证券交易所举办拟上市企业咨询专场活动30余场，提供上市问诊、融资咨询等一揽子服务，助力民企对接多层次资本市场 [9]

自贸账户功能升级政策核心 - 上海自贸区自由贸易账户功能升级实施办法正式生效 标志着中国在探索跨境资金流动管理制度型开放方面迈出实质性步伐 [1] - 政策核心突破在于极大提升资金划转便利性 允许银行凭企业指令直接办理升级账户与境外账户等之间的“跨一线”资金划转 [2] - 试点企业开展证券投资以外的资本项下业务 将不受投注差外债、全口径跨境融资、境外放款相关额度和审批限制 也无需办理前置登记或开立专户 [2] - “跨二线”资金划转明确纳入宏观审慎额度管理 体现了在开放中防范风险的审慎思路 [2] - 政策允许资金在企业经营范围内和负面清单外“跨一线”自由划转且没有额度限制 实现了更高水平的制度型开放 [3] 金融机构试点与响应 - 交通银行上海市分行与农业银行上海市分行作为首批试点中资机构 已为多家企业成功办理业务 [1] - 农业银行上海市分行为临港新片区高端石油装备制造龙头企业中曼石油天然气公司及集成电路行业头部芯片制造企业办理升级业务 [1] - 汇丰中国、花旗中国作为首批试点外资行 成功为多家跨国企业开立功能升级自由贸易账户 [1] - 渣打中国同步推出了“自贸2.0账户”解决方案 [1] - 国际金融巨头的参与彰显了对中国金融开放前景的坚定信心 [1] 政策背景与部署过程 - 此次功能升级是多方持续部署与探索的成果 2025年4月《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》明确要求拓展自贸账户功能 [2] - 2025年6月 人民银行行长潘功胜在陆家嘴论坛宣布将在上海实施八项政策举措 优化升级自贸账户功能是其中之一 [2] - 2025年11月初 中国人民银行上海总部正式印发《实施办法》 为试点启动提供了制度保障 [2] 市场影响与意义 - 政策不仅是在自贸账户功能上做“加法” 更将为跨境贸易投资的自由化便利化带来“乘数效应” [3] - 对企业而言 将显著提高资本项目资金调拨的便利性 推动境内外资金围绕服务实体经济开展高效结算、融通及周转 [3] - 分析认为这是中国金融开放从要素流动型开放向规则等制度型开放转变的关键一步 意义远超单纯的业务便利化提升 [4] - 政策实质上为企业 特别是跨国公司 提供了更为灵活高效的全球资金管理平台 将显著增强中国市场的吸引力 [4] - 这是上海国际金融中心建设进程中的一个重要里程碑 也是中国主动对接国际高标准经贸规则、深化金融领域改革的压力测试 [4] 上海自贸区金融开放基础与数据 - 上海自贸区的金融开放探索由来已久 2014年率先开展自由贸易账户试点 历经11年创新已形成成熟的“上海经验” [3] - 自贸账户体系已逐步推广至海南、广东、深圳等地 [3] - 截至2025年4月末 上海累计开立各类自由贸易账户数量已达17.74万个 [3] - 自贸账户发生本外币跨境收支折合人民币年均增速超30% [3] - 非居民企业通过自由贸易账户办理跨境收支年均增速近40% [3] - 此次功能升级是在此基础上的又一次飞跃 将进一步强化上海自贸区作为在岸和离岸业务统筹枢纽的重要作用 [3] 未来展望 - 随着试点经验的积累和推广 “一线放开、二线管住”的成熟模式有望为全国范围内的资本项目可兑换和金融开放探索出更安全、更高效的路径 [4] - 此举将为中国经济高质量发展注入更深层次的金融活力 [4]

自由贸易账户功能升级政策正式实施 - 2025年12月5日，《上海自由贸易试验区自由贸易账户功能升级实施办法（试行）》正式实施，各试点银行迅速落地“首单”和“首批”业务 [1] 首批试点银行业务落地情况 - 农业银行上海市分行为临港新片区高端石油装备制造龙头企业中曼石油天然气公司及一家头部芯片制造企业办理了业务 [1] - 工商银行上海市分行为某先进制造企业和某科技公司分别办理了跨境人民币放款业务和美元货到付款业务 [1] - 交通银行上海市分行为两家试点企业成功办理了FTE账户功能升级 [1] - 建设银行上海市分行在实施首日为多家重点企业成功办理FT升级账户业务 [1] - 汇丰银行（中国）有限公司为上海自贸区内一家跨国企业开立了功能升级自由贸易账户 [1] - 花旗银行（中国）有限公司为四位企业客户开立了功能升级自由贸易账户 [1] 政策背景与目标 - 2025年6月，中国人民银行行长潘功胜在陆家嘴论坛宣布八项支持上海金融发展的举措，其中包括“优化升级自由贸易账户功能” [2] - 中国人民银行上海总部发布《实施办法》，旨在探索实现自由贸易账户跨境资金自由收付，满足实体企业新发展需求，深化上海自贸区跨境资金流动管理制度型开放 [2] 政策意义与行业观点 - 专家观点认为，FT升级账户的核心意义在于让企业拥有更强的“全球资金配置能力”，为具备跨境业务能力的企业提供一个稳定、可预期、安全的资金通道，通过在岸账户管理全球海外资金 [2] - 该政策被视为上海制度型开放上迈出的关键一步 [2] - 银行业人士表示，此次升级将进一步提升自贸区跨境金融服务的效率和便利性 [2]

政策实施与市场响应 - 中国人民银行上海总部印发的《上海自由贸易试验区自由贸易账户功能升级实施办法（试行）》于12月5日正式实施 [1] - 政策实施首日，包括商业银行、外资银行在内的多家银行均迎来首笔业务落地，助力上海自贸区跨境金融提质增效 [1] 银行业务落地情况 - 工商银行上海分行为某先进制造企业依托升级版自由贸易账户办理了跨境人民币放款业务，资金将用于从境内采购货物 [2] - 建设银行上海市分行为上海中建海外发展有限公司、东方国际创业股份有限公司等多家企业量身定制账户升级方案，直击企业跨境资金调度、境外投资等需求 [2] - 花旗中国作为首批试点银行之一，提前部署系统升级，率先在上海为四位企业客户开立功能升级自由贸易账户 [2] - 汇丰中国在12月5日为上海自贸区内参与试点的一家跨国企业顺利开立了功能升级自由贸易账户 [3] 政策核心内容与便利性 - 《实施办法》规定，经办银行可凭试点企业收付款指令直接办理升级账户与境外账户、离岸账户、境外机构境内账户等之间的资金划转（跨一线） [4] - 升级账户与同名非自由贸易账户之间（跨二线）不得划转外币，人民币资金划转纳入宏观审慎额度管理 [4] - 政策满足了实体企业在新发展格局下的跨境金融需求，使企业在跨一线收付上更顺畅，跨二线划转更规范，融资与资金使用更灵活 [4] - 建设银行上海市分行为上海市机械设备成套（集团）有限公司落地基于自由贸易升级账户的境外放款业务，企业不受境外放款额度限制即可快速完成资金汇出，支持海外项目运营 [4] 行业展望与银行计划 - 多家银行表示将持续扩大服务覆盖面，深入挖掘企业在全球资金管理、汇率风险规避等方面的需求，提供更综合的跨境金融解决方案 [5] - 工商银行将继续发挥试点行的引领作用，推广“自由贸易账户功能升级+人民币资金跨境流转”的模式应用，提升跨境综合金融服务能力 [5] - 汇丰中国表示将积极探索以功能升级自贸账户为载体的金融服务便利化及创新，更好地服务企业的跨境贸易和投资需求 [6]