报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周二HC2601合约低开低走 宏观方面国务院副总理何立峰会见美国国会众议员代表团 希望推动中美经贸关系稳定、健康、可持续发展 供需上热卷周度产量继续上调 产能利用率83.4% 需求小幅回落 库存增加 整体热卷产量维持高位 终端需求韧性较强 钢市多空交织 期价或有反复 技术上HC2601合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整 绿柱放大 操作上短线交易 注意节奏和风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - HC主力合约收盘价3340元/吨 环比下降40元 持仓量1367093手 环比减少15676手 [2] - HC合约前20名净持仓-97783手 环比增加14344手 HC10 - 1合约价差50元/吨 环比增加10元 [2] - HC上期所仓单日报38151吨 环比减少280吨 HC2601 - RB2601合约价差185元/吨 环比减少10元 [2] 现货市场 - 杭州、广州、武汉、天津4.75热轧板卷价格分别为3410元/吨、3370元/吨、3430元/吨、3330元/吨 环比分别下降40元/吨、30元/吨、30元/吨、20元/吨 [2] - HC主力合约基差70元/吨 环比无变化 杭州热卷 - 螺纹钢价差90元/吨 环比下降20元 [2] 上游情况 - 青岛港61.5%PB粉矿797元/湿吨 环比下降9元 河北准一级冶金焦1490元/吨 环比无变化 [2] - 唐山6 - 8mm废钢2290元/吨 环比无变化 河北Q235方坯3030元/吨 环比下降20元 [2] - 45港铁矿石库存量13804.22万吨 环比减少48.91万吨 样本焦化厂焦炭库存42.21万吨 环比减少1.55万吨 [2] - 样本钢厂焦炭库存量644.90万吨 环比增加11.29万吨 河北钢坯库存量121.73万吨 环比减少7.22万吨 [2] 产业情况 - 247家钢厂高炉开工率84.00% 环比增加0.15% 高炉产能利用率90.38% 环比增加0.18% [2] - 样本钢厂热卷产量326.49万吨 环比增加1.35万吨 产能利用率83.40% 环比增加0.34% [2] - 样本钢厂热卷厂库81.30万吨 环比增加0.42万吨 33城热卷社会库存296.69万吨 环比增加4.25万吨 [2] - 国内粗钢产量7737万吨 环比减少229万吨 钢材净出口量901.00万吨 环比减少38.00万吨 [2] 下游情况 - 汽车产量281.54万辆 环比增加22.43万辆 销量285.66万辆 环比增加26.32万辆 [2] - 空调1681.88万台 环比减少377.77万台 家用电冰箱945.32万台 环比增加72.25万台 [2] - 家用洗衣机1013.18万台 环比增加135.75万台 [2] 行业消息 - 9月23日国家能源局发布8月全社会用电量数据达10154亿千瓦时 同比增长5.0% 7、8月连续两月超万亿千瓦时 [2] - 生态环境部召开2025年大气污染防治工作会议 部长黄润秋强调走中国特色大气环境治理之路 [2]

空气质量改善成果 - 8月全国339个地级及以上城市平均空气质量优良天数比例为96.0%，同比上升5.9个百分点 [1] - 8月全国339个地级及以上城市细颗粒物(PM2.5)平均浓度为13.9微克/立方米，同比下降16.8% [1] - 8月全国339个地级及以上城市可吸入颗粒物(PM10)平均浓度为27微克/立方米，同比下降12.9% [1] 重点区域空气质量 - 8月京津冀及周边地区"2+36"城市PM2.5平均浓度为17.7微克/立方米，同比下降9.2% [1] - 8月京津冀及周边地区"2+36"城市平均优良天数比例为89.6%，同比上升10.9个百分点 [1] - 8月北京市PM2.5浓度为16.7微克/立方米，同比上升2.5% [1] 城市空气质量排名 - 8月全国168个重点城市中空气质量较好城市前五名依次是海口、黄山、丽水、珠海、拉萨 [1] - 8月全国168个重点城市中空气质量较差城市前五名依次是太原、阳泉、临汾、兰州、吕梁 [1] 政策导向与目标 - 生态环境部指出要深入实施秋冬季大气污染防治攻坚行动，确保完成"十四五"空气质量改善目标 [2]

政府会议核心议题 - 会议传达学习中央政治局会议精神，强调以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，学习贯彻《中国共产党思想政治工作条例》，铸牢中华民族共同体意识，并守牢安全生产底线 [1] - 会议研究大气污染防治工作，强调树立绿色发展理念，坚持精准、科学、依法治污，聚焦重点行业领域，推动空气质量持续改善 [1] 产业发展规划 - 会议研究推进微短剧产业高质量发展，要求坚持创新驱动和内容为王，加强资源整合，塑造郑州“竖店”品牌，打造“微短剧创作之都”，以培育新经济增长点 [2] - 会议审议通过《郑州市农业产业化龙头企业提振行动方案（2025—2030年）》，强调实施扩容提质、科技赋能等五大行动，支持龙头企业做大做强，加快建设都市型现代农业强市 [2] 其他事项 - 会议研究了2025年金秋消费月活动等其他事项 [3]

环境违法行为 - 公司在大同市阳高县储煤棚南侧空地露天堆存约1000吨低热值燃料（煤泥、煤矸石、劣质原煤）[1][3] - 堆存行为持续约两个月且未进入全封闭储煤棚[1][3] - 该行为违反《中华人民共和国大气污染防治法》第七十二条第一款[1][4] 行政处罚决定 - 大同市生态环境局依据《中华人民共和国大气污染防治法》第一百一十七条第一项处以罚款3.7万元[1] - 处罚裁量参考山西省生态环境厅《生态环境行政处罚裁量基准》Q-23[1] - 违法事实通过现场检查笔录、讯问笔录、视听资料及营业执照等书证确认[3] 企业基本信息 - 违法主体为大同煤矿集团阳高热电有限公司（统一社会信用代码：911**********611R）[3] - 公司法定代表人为兰文祥[3] - 注册地址位于大同市阳高县王官屯镇许窑村[3]

秸秆综合利用工作部署 - 全市中晚稻秸秆综合利用工作准备情况已进行通报 [2] - 9月中下旬中晚稻开始收获 需切实做好秸秆收储等准备工作 [2] - 加快推进秸秆综合利用三年行动方案落地 落实"一乡一策""一村一策"将任务落实到主体和田块 [2] 禁烧工作推进措施 - 加强宣传引导 把秸秆禁烧政策宣传解释到位以争取最广泛支持 [2] - 坚持"疏堵结合、以用促禁"原则 强化精准防控措施 [2] - 筑牢"人防＋技防"屏障 严防秸秆露天焚烧导致污染天气发生 [2] 工作实施要求 - 相关区县（市）分别作典型发言和表态发言 [2] - 各级部门需认清严峻形势 克服麻痹思想 全力以赴打好攻坚战 [2] - 压实责任细化措施 坚决守住禁烧底线 [2]

全国空气质量总体状况 - 9月上半月全国大部空气质量以优良为主 局地可能出现臭氧轻度污染 首要污染物为O3 [1] - 新疆南部受沙尘天气影响可能出现中度及以上污染 [1][6] - 整体扩散条件较好 受降水和冷空气影响 [1] 京津冀及周边地区空气质量 - 区域北部气温整体较低 空气质量以优良为主 [1] - 1-4日区域北部空气质量优良 中南部良至轻度污染 [1] - 5-9日受冷空气和降水影响 区域大部空气质量优良 个别城市轻度污染 [1] - 10-15日区域大部空气质量优良 局地轻度污染 [1] 北京市空气质量 - 空气质量以良为主 首要污染物为O3 [2] - 1-4日均压场控制气温较高 空气质量为良 [2] - 5-8日弱冷空气影响扩散条件转好 空气质量优良 [2] - 9-12日低压系统控制气温回升 扩散条件转差空气质量为良 [2] - 13-15日弱冷空气叠加降水 扩散条件改善空气质量优良 [2] 长三角地区空气质量 - 区域空气质量整体良至轻度污染 首要污染物为O3 [2] - 1-2日低压槽影响有降水 空气质量整体以良为主 北部局地轻度污染 [2] - 3-6日副高压控制 区域中北部良至轻度污染 南部优至良 [2] - 7-10日副高压控制有降水 空气质量整体以良为主 中北部局地轻度污染 [2] - 11-15日副高压控制范围扩大 区域空气质量整体良至轻度污染 [2] 汾渭平原空气质量 - 空气质量以优良为主 东部局地轻度污染 [3] - 首要污染物为O3或PM10 [3] - 1-2日西部扩散条件较好东部一般 空气质量以良为主东部局地轻度污染 [3] - 3-6日受降水影响 区域空气质量以优良为主 [3] - 7-11日温度升高臭氧生成潜势增强 空气质量以优良为主东部局地轻度污染 [3] - 12-15日西部降水东部气压场较弱 空气质量以优良为主东部局地轻度污染 [3] 东北区域空气质量 - 区域大部空气质量以优良为主 首要污染物为O3和PM10 [4] - 1-4日扩散条件一般 黑龙江西南部局地/吉林中部局地/辽宁局地/内蒙古东部局地可能轻度污染 [4] - 5-8日冷空气和降水影响扩散条件较好 区域大部空气质量优良 [4] - 9-11日气温回升扩散条件一般 吉林中部/辽宁中西部可能出现臭氧轻度污染 [4] - 12-15日冷空气过程影响扩散条件较好 区域大部空气质量优良 [4] 华南区域空气质量 - 空气质量以优良为主 局地可能出现臭氧轻度污染 [5] - 1-3日区域大部湿清除条件较好 湖北中东部/广东中西部良至轻度污染 [5] - 4-5日区域南部湿清除条件较好北部扩散条件一般 湖北中东部/湖南中北部良至轻度污染 [5] - 6-8日区域北部扩散条件转好南部一般 广东中西部良至轻度污染 [5] - 9-15日降水较多 空气质量优良 [5] 西南区域空气质量 - 区域大部空气质量以优良为主 首要污染物为O3 [5] - 1-4日成都平原和川南个别城市良至轻度污染 [5] - 5-8日区域大部以优良为主 [5] - 9-10日成都平原和川南个别城市良至轻度污染 [5] - 11-15日区域大部以优良为主 [5] 西北区域空气质量 - 空气质量以良为主 局地轻度污染 首要污染物为O3和PM10 [6] - 新疆北部和天山北坡城市空气质量优良 [6] - 新疆东部和南部城市以良至轻度污染为主 [6] - 1-6日/8日/11-13日新疆南部受沙尘天气影响可能出现中度及以上污染 [6] - 1-2日甘肃河西可能出现沙尘天气 空气质量优良为主局地轻至中度污染 [6] - 4-5日青海局地可能出现扬沙天气 空气质量以良为主局地轻度污染 [6] - 6-11日扩散条件一般 8日/11日中部局地可能出现沙尘天气 [6] - 12-15日中部风速增大局地可能出现沙尘天气 东部降水系统过境空气质量优良为主 [6]

大气污染防治政策执行 - 市长庄建球以四不两直方式暗访督导大气污染防治工作 强调深入学习贯彻习近平生态文明思想和考察河南重要讲话精神 全面落实全省污染防治重点省辖市片区会议部署要求 [1] - 要求压实责任 从严整改 以更加鲜明态度 更加严格标准 更加过硬措施推进大气污染防治攻坚各项工作 确保生态环境质量明显改善 全面改善 持续改善 [1] - 强调良好生态环境事关民生福祉和高质量发展 需扛稳政治责任 坚持精准治污 依法治污 科学治污 强化源头治理 系统治理 综合治理 全力打好蓝天保卫战 [2] 热电行业环保监管 - 实地察看郑州豫能热电有限公司集中控制室和卸煤沟作业区 重点关注重点指标实时数据和卸煤车作业情况 [1] - 要求企业严把源头关 排放关 治理关 严格抓好各项污染防治设施运行管理 进一步改进技术工艺 确保污染排放稳定达标 [1] 建筑行业扬尘治理 - 在中原路文化宫路建筑工地现场检查扬尘治理和安全生产措施落实情况 [2] - 要求相关负责人加强施工管理 落实环保措施 抓好安全生产 防止差不多思想 确保扬尘管控工作取得实效 [2] 产业结构与能源调整 - 聚焦重点行业 重点领域 重点时段 紧盯管车 治企 控煤 抑尘等关键任务 制定针对性整改措施 [2] - 持续推进产业 能源 交通运输结构调整优化 构建科技含量高 资源消耗低 环境污染少的产业结构 [2] - 推动传统能源清洁高效利用和新能源替代 加快形成绿色生产方式和生活方式 [2] 治理机制优化 - 强化制度刚性约束作用和内生激励作用 提升治理工作效能 确保各项工作有力有序推进 [2] - 为郑州国家中心城市现代化建设厚植绿色底色 [2]

政策框架 - 咸阳市印发市级部门大气污染防治基本履职事项清单和配合履职事项清单 旨在靶向攻坚大气污染问题[1] - 清单涉及市级41个部门单位的394项履职事项 通过权责清单形式明确主要责任和配合责任[1] - 基本履职事项清单立足部门划清边界优化职能 配合履职事项清单紧盯源头协同发力建立机制[1] 治理重点 - 聚焦8类污染源包括燃煤源 扬尘源 工业源 移动源 生物质燃烧源和挥发性有机物等[1] - 重点关注夏季臭氧污染和重污染天气应急2项重点时段管控[1] - 构建横向到边纵向到底的责任体系 一体推进管治防工作[1] 实施背景 - 大气污染是影响咸阳高质量发展的重要因素[1] - 此前市级相关部门履行管行业必须管环保责任不够明晰 协同防治运行机制不健全 刚性责任约束不够有力[1] - 通过清单形式固化近年来大气污染防治中富有成效的经验做法[1]

大气污染防治措施 - 全市部署大气污染防治超常规措施 重点针对货车闯禁 工地扬尘 餐饮油烟问题推进五大专项行动 [1] - 生态环境工作面临前所未有的压力和考验 需高度警醒并立即行动 [1] - 采取超常规思维 力度和举措开展大气攻坚 聚焦重点任务并坚守安全底线 [1] 工作执行要求 - 思想上务必紧之又紧 面对重点任务滞后和风险隐患突出现状需深刻反思 [1] - 行动上务必实之又实 必须出重拳 下猛药 求实效 [1] - 作风上务必严之又严 通过高频调度 精准对接 铁腕督查确保工作高速推进 [1]

核心事件 - 海南省政府于8月18日召开专题会议对海口市、定安县、琼海市、乐东黎族自治县、万宁市等5个市县进行集中约谈 [2] - 约谈事由为今年1月至7月空气质量未完成PM2.5序时进度任务 [2] - 被约谈市县分管负责人现场作表态发言并签收约谈纪要 [3] 问题分析 - 截至7月31日 5个市县均未完成PM2.5序时任务且累计3次及以上未完成月度目标 [2] - 存在部分工作进展缓慢 大气污染防治管控不到位 精细化管理水平不足等问题 [2] - 对施工扬尘 工业企业污染防治 机动车尾气排放管理 露天焚烧等监管存在不足 [2] 整改要求 - 被约谈市县需正视问题 认清严峻形势 压实责任 锚定目标 [3] - 要求充分调动相关职能部门力量尽快扭转空气质量不利局面 [3]