全球资产市场表现 - 美股三大指数集体低开 道琼斯工业指数现价42117 58点 跌幅0 23% 纳斯达克指数现价19027 63点 跌幅0 77% 标普500现价5881 62点 跌幅0 52% [2] - 中概股普遍重挫 纳斯达克中国金龙指数跌3 10%至7002 87点 万得中概科技龙头指数跌2 33%至3858 66点 万得中概股100跌2 25%至2644 37点 [3] - 多只中概股跌幅超5% 万国数据跌8 69%至22 910美元 老虎证券跌8 30%至7 730美元 好未来跌6 35%至9 955美元 腾讯音乐跌5 89%至16 460美元 [3] 大宗商品市场动态 - 国际原油价格跳水 WTI原油和布伦特原油均一度跌超1% 欧佩克+可能讨论将7月石油产量增产幅度超过41 1万桶/日 [4] - 贵金属价格回调 伦敦金现跌0 94%至3285 870美元 伦敦银现跌0 87%至33 012美元 COMEX黄金跌0 74%至3319 3美元 COMEX白银跌0 49%至33 260美元 [7] 数字货币市场表现 - 主流数字货币全线下跌 狗狗币跌6 85%至0 202140美元 波卡币跌4 95%至4 1906美元 大姨夫跌5 59%至5202 00美元 Maker跌5 17%至1577 00美元 [8] 美国经济数据 - 美国4月PCE物价指数同比涨2 1% 核心PCE同比上涨2 5% 与预期相符 4月商品贸易逆差大幅收窄 进口降幅创历史纪录 [9] 美国政府动态 - 美国国务院计划大规模重组 将撤销或整合近45%的国内办事机构 涉及3448名员工裁员 增设负责对外援助事务的副国务卿职位 [10] 企业动态 - 福特汽车执行董事长批评美国税改法案 警告可能取消对福特工厂的生产税收抵免 威胁工厂运营及数千人就业 [11] 国际关系 - 俄方表示俄美乌三方会谈需在俄乌代表团谈判取得成果后进行 俄乌新一轮谈判将于6月2日在土耳其举行 黑海航运安全问题将纳入协议 [11][12]

税改法案影响 - 美国白宫新闻秘书莱维特表示税改法案不会增加赤字 [1]

市场表现 - 5月28日美国三大股指小幅震荡：道指微涨0.05%，标普500涨0.01%，纳指跌0.03% [1] - 科技七巨头涨跌互现，英伟达财报发布前跌0.2% [1] - 拼多多因业绩不达预期连续两日下跌，累计跌幅超16%（周二跌13%后周三再跌3%） [1] - Spero Therapeutics因药物临床试验成功股价飙涨228%并触发临停 [1] 贸易战动态 - 美国推迟对欧盟加征关税，欧盟表示持续对话探讨多领域合作 [3] - 美国可能将部分国家关税降至10%或更低，适用于提供良好条件的国家 [3] - 东盟承诺不对美国关税采取报复措施，但担忧单边关税的经济影响 [3] - 越南等东盟五国面临24%-49%的潜在关税威胁，目前执行10%基准税率 [3] - 近期美英、美中达成协议推动美股上涨，市场风险偏好提升 [4] 税改法案影响 - 新版税改法案预计10年内增加3.8万亿美元赤字，前5年占58%（2.2万亿美元） [6] - 德意志银行预计未来几年赤字率持续超GDP的6% [6] - 摩根士丹利预测2026年赤字率达7.1%，税改延续特朗普1.0时代政策 [7] - 法案若未通过将导致增税风险，可能立即引发经济衰退 [7] 英伟达财报前瞻 - 股价自4月低点已上涨40%，营收预期432.8亿美元（同比+66%），净利润190亿美元（+31%） [9] - 增速较去年260%明显放缓，但仍领跑万亿美元市值公司 [9] - 市场关注Blackwell芯片供应情况及毛利率压力 [9] - 中东百亿美元订单和中国市场前景成焦点 [9] - 分析师认为强劲财报将巩固科技板块整体趋势 [10]

税改法案进展 - 美国总统特朗普强调税改法案必须获得众议院通过 无视埃隆·马斯克对该法案的批评 [1] - 特朗普表示将就税改法案进行谈判 承认对法案某些方面并不满意 [1] - 参议院多数党领袖约翰·图恩正与特朗普合作推动法案 需要几乎所有共和党人投票支持 [1]

作者 | 第一财经 2025.05. 28 本文字数：1044，阅读时长大约2分钟 5月28日，美国三大股票指数集体小幅高开，随后窄幅震荡，截至23:50，道指跌0.33%，标普500指 数跌0.27%，纳指跌0.17%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | DJI | 道琼斯工业指数 | 42204.77 | -138.88 | -0.33% | | IXIC | 纳斯达克指数 | 19166.87 | -32.29 | -0.17% | | SPX | 标普500 | 5905.26 | -16.28 | -0.27% | | NDX | 纳斯达克100 | 21395.62 | -19.37 | -0.09% | | MAGS | 万得美国科技七巨头指数 | 51942.05 | -3.57 | -0.01% | 消息面上，美联储将于北京时间5月29日02:00（美东时间14:00）发布会议纪要。5月7日，美联储按 兵不动，维持联邦基金利率目标区间在4.25%—4.5%不变，符合市场预期。 据证券时报·e公司，美 联 ...

美股市场表现 - 美股三大指数集体高开后跳水翻绿 [1] - 中概股科技龙头普遍下跌：比亚迪股份跌4.59%至102.4美元 拼多多跌3.52%至99.36美元 小米集团跌3.09%至32.57美元 [2][3] - 腾讯控股、京东、阿里巴巴、美团跌幅介于1.58%-2.11% 网易微跌0.14% [3] - 生物医药股Spero Therapeutics因药物临床试验达主要目标 盘初飙涨244%触发停牌 [3] 数字货币与债券市场 - 比特币和以太坊均跌超1% [5] - 法国巴黎银行预计两年期美债收益率将先升后降 市场已推迟对美联储降息的预期至2026年 [12] 美联储政策与通胀预期 - 美联储威廉姆斯强调需防止通胀预期脱锚 但允许其逐步回归目标水平 [11] - 市场下调标普500指数2025年目标至5900点（原6500点） 道指目标降至43708点（原47024点） [12] 欧美贸易动态 - 欧盟与美国将加强关税政策对话 涉及航空、半导体、钢铁领域合作 [9][10] - 美国或对部分国家关税降至10%以下 条件取决于对方政策 [10] 俄乌局势进展 - 俄乌双方已交换和平协议草案 新一轮谈判地点待定 [13][14][15] 美国财政政策影响 - 特朗普税改法案或导致未来10年增加3.8万亿美元赤字 前5年占比58% [12] - 德意志银行指出美国财政赤字可能持续超过GDP的6% [12]

市场动态 - 美国三大股指集体小幅高开 道指微涨0.05% 标普500涨0.01% 纳指跌0.03% [2] - 投资者焦点从贸易战转向美国税改法案 科技股龙头英伟达即将发布财报 [2] - 科技七巨头涨跌互现 英伟达盘前跌0.2% 拼多多因业绩不达标连续两日下跌累计超16% [2] - Spero Therapeutics因新药临床试验达标股价飙涨228%并触发熔断 [2] 贸易局势 - 美国推迟对欧盟加征关税 欧盟表示将持续对话探讨多领域合作 [3] - 美国国家经济委员会主任透露未来可能将部分国家关税降至10%或更低 [3] - 东盟承诺不对美国关税采取报复措施 但担忧关税政策带来贸易不确定性 [3] - 越南等东盟五国面临24%-49%的潜在关税威胁 目前执行10%基准税率 [3] - 美英、美中达成贸易协议后 美股持续上涨显示市场风险偏好提升 [4] 财政政策 - 美国税改法案预计未来10年增加3.8万亿美元赤字 前5年占58% [5] - 德意志银行指出美国赤字将持续超GDP的6% 缺乏有效控制措施 [5] - 摩根士丹利预测2026年赤字达GDP的7.1% 税改延续特朗普1.0政策 [5] 科技股焦点 - 英伟达自4月低点上涨40% 财报将决定后续走势 [6] - 分析师预期英伟达Q1营收432.8亿美元(同比+66%) 净利润190亿美元(+31%) [6] - Blackwell芯片供应情况及毛利率变化成为财报关注重点 [6] - 中东百亿美元订单和中国市场表现将受投资者密切关注 [6] - 行业分析师认为强劲财报将巩固科技板块整体上涨趋势 [7]

市场表现 - 美国三大股指小幅震荡 道指微涨0.05% 标普500涨0.01% 纳指跌0.03% [1] - 科技七巨头涨跌互现 英伟达盘前跌0.2% [1] - 拼多多继周二下跌13%后 周三开盘继续走低近3% [1] - Spero Therapeutics因新药临床试验成功 股价飙涨228%触发停牌 换手率达174.89% [1][2] 贸易战动态 - 美国推迟对欧盟加征关税 欧盟表示持续对话探讨合作 [5] - 东盟承诺不对美国关税采取报复措施 但担忧贸易不确定性 [5] - 美国可能将部分国家关税降至10%或更低 [5] - 近期美英、美中达成贸易协议 令国际贸易紧张局势显著降温 [6] 税改法案影响 - 美国税改法案预计未来10年增加3.8万亿美元赤字 前5年占2.2万亿美元 [8] - 德意志银行预计未来几年赤字仍将超过GDP的6% [9] - 摩根士丹利预测2026年赤字占GDP7.1% 税改失败或引发经济衰退 [9] 英伟达财报前瞻 - 英伟达股价自4月低点已上涨40% 市场关注财报表现 [11] - 分析师预期营收432.8亿美元(同比增66%) 净利润190亿美元(增31%) [11] - 重点关注Blackwell芯片供应情况和中东/中国市场表现 [11] - 毛利率可能受Blackwell芯片产能提升带来的成本压力影响 [11]

马斯克对税改法案的批评 - 马斯克对特朗普支持的税改法案表示失望 认为该法案增加预算赤字并削弱政府效率部工作成果 [1] - 税改法案以215票赞成214票反对的微弱优势通过 将延长特朗普任期内减税措施并增加国防支出 [1] - 美国国会预算办公室评估显示法案税收条款将使2034年前赤字增加3.8万亿美元 [1] 政治背景与影响 - 法案通过被《纽约时报》视为特朗普代表的共和党人的重大胜利 为中期选举奠定政治基调 [2] - 民主党批评共和党废除重要政府项目以支持富人减税计划 [2] 马斯克职业重心转移 - 马斯克将减少政府工作 重返SpaceX专注商业事业 [4] - 其政府工作导致旗下企业遭受冲击 角色令其精疲力尽 [4] - 马斯克亲自坐镇星舰第九次试飞 宣布未来以太空项目为工作重点 [5] 政府工作体验与批评 - 马斯克称联邦官僚机构问题比预期更严重 在华盛顿推动改革是场攻坚战 [5] - 政府效率部成为替罪羊 部门及特斯拉公司声誉受到不公正批评 [5] - 后续将聚焦联邦计算机系统优化 优先处理投入产出比高的项目 [6] 企业动态与象征性表态 - 马斯克在SpaceX工厂穿着"占领火星"T恤 替代政治相关服饰 [5] - 星舰试飞仍未成功 但太空探索仍是公司核心发展方向 [5]

美国财政偿付能力挑战 - 美国财政偿付能力面临严峻考验 因参议院对特朗普提出的数万亿美元税改与支出计划进行冗长修订 [1] - 提高债务上限条款被捆绑在税改法案中 使避免债务违约完全取决于后续立法博弈 [1] - 众议院版本税改法案仅以一票之差惊险过关 预示修订后法案返回众议院时可能再起波澜 [1] 债务违约风险与市场影响 - 美国可能在8月耗尽举债能力 8月到期的国债收益率已达4.34% [2] - 华尔街预测债务上限"X日"将在8月下旬至10月中旬之间到来 [2] - 若丧失举债能力 持有即将到期国债的投资者将首当其冲 [2] 税改法案修订困境 - 参议院共和党领袖表示7月4日前通过税改法案的目标非常艰巨 [3] - 修订4万亿美元减税方案面临多重矛盾：企业税收优惠永久化vs加大支出削减 [3] - 清洁能源税收减免条款争议可能影响可再生能源公司及相关银行 [3][4] 税改条款争议焦点 - 参议员要求永久化小费与加班税减免 修改医疗补助提供者税改条款 [4] - 有提案要求增加对私募股权 风险投资家和房地产合伙人使用的附带权益征税 [4] - 儿童税收抵免额度提高(现行上限2500美元)将增加财政压力 [4] 州地税抵扣限额争议 - 高税州议员要求提高州地税抵扣限额(从1万增至4万)作为支持税改条件 [4] - 威斯康星州参议员扬言取消该让步 威胁法案通过所需票数 [4] 民主党阻击策略 - 民主党可能援引参议院规则剔除非财政条款 如取消枪支消音器管制等 [5] - 对这些条款的审议可能需要数周时间 延缓法案进程 [5]