韩国财政部长具润哲周四在向总统李在明汇报政策时称，韩国将寻求在明年上半年设立韩式主权财富基 金。 韩国财政部长具润哲周四在向总统李在明汇报政策时称，韩国将寻求在明年上半年设立韩式主权财富基 金。 具润哲表示，财政部将积极管理政府债券，调整短期和长期国债的发行组合，并调整国债、公共债券和 担保债券的发行时机。 韩国财政部计划明年实现GDP增速至少1.8%，并将于1月制定增长战略。 责任编辑：于健 SF069 具润哲表示，财政部将积极管理政府债券，调整短期和长期国债的发行组合，并调整国债、公共债券和 担保债券的发行时机。 韩国财政部计划明年实现GDP增速至少1.8%，并将于1月制定增长战略。 责任编辑：于健 SF069 ...

公司概况与业绩表现 - 中投公司是中国的主权财富基金，成立于2007年9月，初始资本为2000亿美元 [2] - 截至2024年末，公司总资产达1.57万亿美元，净资产达1.37万亿美元 [3] - 2024年，公司十年对外投资年化净收益率为6.92%，较2023年的6.57%上升35个基点，超出业绩目标61个基点 [2][4] - 自成立以来，公司累计年化净收益率按美元计算为6.39% [4] 境外投资组合配置 - 截至2024年末，境外投资组合资产类别构成为：另类资产占比48.49%，公开市场股票占比34.65%，固定收益占比15.53%，现金产品及其他占比1.33% [2][4] - 另类资产和公开市场股票合计占比超过八成 [2][4] - 与2023年相比，2024年投资组合中另类资产和股票占比提升，固定收益和现金资产占比下降 [7] - 公开市场股票占比从2023年的33.13%增长至2024年的34.65%，提升1.52个百分点 [7] 公开市场股票行业分布 - 公开市场股票中，信息科技、金融和可选消费是占比排名前三的行业 [9] - 信息科技类股票占比超过四分之一 [9] 境内金融机构股权管理 - 境内金融机构股权管理主体是中央汇金有限责任公司 [10] - 截至2024年末，中央汇金受托管理的国有金融资本达6.87万亿元人民币，较年初增长6.44% [10] - 中央汇金直接持有19家控参股机构股权，包括银行、证券公司、保险公司及综合性金融机构 [10] - 2025年以来，根据机构改革要求，七家金融机构的股权关系陆续划转至中央汇金 [10] 经营环境与战略 - 2024年，全球宏观经济面临高利率、高通胀、高波动环境，地缘政治变局加速，金融市场持续震荡，对外投资挑战增多 [10] - 同时，新一轮科技革命和产业变革加速演进，数字化、绿色化、智能化发展带来新机遇 [10] - 2024年，公司稳步优化对外投资布局，聚焦重点区域和行业挖掘机会，并创新搭建投资平台 [4]

中投公司2024年度业绩与资产配置 - 截至2024年底，中投公司总资产为1.57万亿美元，净资产为1.37万亿美元 [1] - 过去十年对外投资年化净收益率为6.92%，超出业绩目标61个基点，自成立以来累计年化净收益率为6.39% [1] - 2024年实现营业收入1508.75亿美元，同比增长29.63%，实现净利润1406.38亿美元，同比增长30.39% [3] 境外投资组合配置 - 境外投资组合中另类资产配置比例最高，为48.49%，较上年末增长0.18个百分点 [2] - 公开市场股票配置比例为34.65%，较上年末提升1.52个百分点 [2] - 现金类和固收类资产配置比例略降，分别降至1.33%和15.53% [2] 公开市场股票行业布局 - 公开市场股票布局最多的五大行业是信息科技、金融、可选消费、医疗卫生和工业 [2] - 信息科技行业占比提升显著，由上年末的21.91%提升至25.85% [2] - 金融、通讯服务投资占比也有所提升，可选消费、医疗卫生、工业投资占比有不同程度下降 [2] 中央汇金公司管理职责与规模 - 中央汇金是中投公司子公司，受托管理国有金融资本，截至2024年末规模达6.87万亿元人民币，较年初增长6.44% [2][3] - 中央汇金直接持有19家控参股机构股权，包括7家银行、2家证券公司、4家保险公司及6家综合性金融机构 [3] - 2025年以来，7家金融机构的股权关系陆续划转至中央汇金 [3] 公司营收与利润驱动因素 - 2024年营业收入增长主要来源于投资收益的大幅增加 [3] - 报告期内实现投资收益1302.21亿美元，同比大增40.84%，占营收比重为86.31% [3]

【导读】中投公司发布2024年年报 12月9日，中国投资有限责任公司(以下简称中投公司)发布经董事会批准的《2024年度报告》(以下简称《年报》)。 《年报》显示，截至2024年12月31日，中投公司过去十年对外投资年化净收益率按美元计算为6.92%，超出业绩目标61个基点；自成立以来累计年化净收 益率为6.39%。 营业收入的增加主要来源于投资收益的大幅增加。数据显示，2024年中投公司实现投资收益1302.21亿美元，同比大增40.8%，占总营收的46.3%。 | | 2024年 | 2023年 | | --- | --- | --- | | 营业收入 | 150,875 | 116,393 | | 投资收益 | 130,221 | 92,461 | | 利息收入 | 2,381 | 1,780 | | 公允价值变动收益/损失 | 16,417 | 22,374 | | 汇兑收益/损失 | 1,816 | (303) | | 其他收入 | 40 | 81 | | 营业成本 | (4,627) | (2,710) | | 利息支出 | (4,055) | (2,189) | | 税金及附加 | (26) | ...

核心业绩与财务表现 - 截至2024年底，公司过去十年对外投资年化净收益率为6.92%（美元计），超出业绩目标61个基点，自成立以来累计年化净收益率为6.39% [2] - 2024年公司实现营业收入1508.75亿美元，同比增长29.6%，实现净利润1406.38亿美元，同比增长30.4% [2] - 2024年公司总资产达1.57万亿美元，净资产达1.37万亿美元 [2] - 营业收入的增长主要源于投资收益大幅增加，2024年实现投资收益1302.21亿美元，同比大增40.8%，占总营收的46.3% [3] 资产规模与受托管理 - 截至2024年底，中央汇金受托管理的国有金融资本达6.87万亿元人民币，较年初增长6.44% [2] 境外投资组合配置 - 截至2024年底，境外投资组合中，公开市场股票、固定收益、另类资产、现金产品及其他占比分别为34.65%、15.53%、48.49%和1.33% [2] - 相较于2023年，股票及另类资产的投资占比略微提升，国债、公司债等债券产品的投资占比下降 [2] - 截至2023年底，对外投资总组合中另类资产的占比已降至50%以下，主要受公开市场上涨等因素影响 [9] 经营环境与公司战略 - 2024年全球宏观经济面临高利率、高通胀、高波动环境，宏观范式转换深化，地缘政治加速变局，金融市场持续震荡，对外投资活动变数和挑战明显增多 [5] - 新一轮科技革命和产业变革加速演进，数字化、绿色化、智能化发展方兴未艾，为全球增长注入新动能，也为投资者带来新机遇 [5] - 公司坚持以服务金融强国建设战略需要为核心，发挥国际化、市场化、专业化优势，秉持负责任投资理念，朝世界一流主权财富基金目标稳步前进 [6] - 公司以新一轮战略规划为引领，秉承长期投资与分散投资理念，保持公开市场资产与另类资产的大体均衡配置，进一步优化资产内部配置结构，把握可持续主题投资机遇 [10] 能力建设与投资举措 - 公司主要从四方面强化自主对外投资能力建设：一是着力加强自主投资能力建设统筹谋划，制定三年方案；二是持续优化资产配置和组合构建，均衡配置公开与非公开市场资产；三是着力提升公开市场投资效能，完善股票自营投资管理；四是稳健审慎推进非公开市场投资，加强合作伙伴关系管理，加大新能源、私募信用等领域布局 [8] - 公司持续深化合作投资模式，挖掘合作伙伴资源，推进合作账户、跟投账户等投资方式创新，积极探索共直投项目机会 [9] - 公司密切监控全球宏观市场环境，灵活把握市场机会，2024年上半年投资收益良好，十年滚动年化收益率超越长期收益目标，并稳居国际可比同业机构中上游水平 [9][10]

公司财务表现与规模 - 截至2024年末，中投公司总资产达1.57万亿美元，净资产达1.37万亿美元 [1] - 过去十年（截至2024年末）对外投资年化净收益率为6.92%，超出业绩目标61个基点 [1] - 自成立以来，对外投资累计年化净收益率为6.39% [1] 境外投资管理 - 公司坚守长期投资者定位，优化资产配置和组合管理，提升总组合韧性和质量 [1] - 近年来，公司总组合业绩连续跑赢长期绝对收益目标 [1] - 面对不确定性环境，公司着力提升自主投资能力，优化资产配置框架和总组合管理模式，有效应对国际金融市场剧烈波动 [2] - 经初步统计，公司2025年上半年投资收益良好 [2] 境内股权管理与资本运作 - 子公司中央汇金受托管理的国有金融资本截至2024年末达6.87万亿元人民币，较年初增长6.44% [2] - 中央汇金发挥国有金融资本战略引领作用，引导控参股机构为实体经济提供优质金融产品和服务 [1] - 2024年，中央汇金增持了交易型开放式指数基金（ETF），以维护资本市场平稳运行 [1] 公司战略与展望 - 2024年，公司积极融入国家发展大局，稳步推进战略规划实施，提升统筹发展和安全的能力，优化资产配置和投资布局 [1] - 公司认真履行国有金融资本受托管理职责，经营发展取得新进展 [1] - 未来，公司将积极发挥国际化、市场化、专业化优势，秉持负责任投资理念，继续朝着世界一流主权财富基金目标稳步前进 [2]

挪威主权财富基金投资规则调整 - 挪威议会紧急通过议案 暂停其2.1万亿美元主权财富基金的道德投资规则 以避免基金被迫出售亚马逊 微软和Alphabet等美国科技巨头的股份 [1] 挪威主权财富基金规模与投资 - 挪威主权财富基金是全球最大的主权财富基金 投资额高达1.8万亿美元 主要来自该国石油和天然气生产收入 [2] - 该基金持有的美国七巨头股份占其股票投资组合的15%以上 [2] - 该基金持有全球上市股票的约1.5% 价值相当于挪威560万人口中人均约32.1万美元 [2] 全球主权财富基金概况 - 全球有超过90个主权财富基金 管理着超过8万亿美元的资产 [2] - 主权财富基金功能类似于储蓄基金 投资期限长达数十年 通常由资源丰富的国家设立以保存资源财富 [2] - 中国 阿联酋 科威特和沙特阿拉伯等其他国家也拥有大型主权财富基金 [3] 挪威主权财富基金的公司治理立场 - 挪威主权财富基金宣布反对特斯拉给予总裁马斯克的高达1万亿美元的股票奖励方案 [6] - 基金声明认可马斯克的领导价值 但对奖励总额 股权稀释以及缺乏缓解关键人物风险的机制表示担忧 [6]

基金业绩 - 挪威主权财富基金在第三季度实现5.8%的投资回报率 [1] 行业表现 - 基础材料、电信和金融行业是第三季度回报的主要驱动力 [1]

论坛基本信息 - 2025年国际主权财富基金论坛年会将于10月29日至11月3日在阿布扎比举行 [1] - 论坛由阿布扎比投资局与穆巴达拉共同主办 [1] - 该论坛系首次在阿布扎比举办 [1] 参会规模与行业影响 - 会议汇聚来自35个国家的37家主权财富基金代表 [1] - 参会主权财富基金管理的总资产超过10万亿美元 [1]

事件概述 - 新加坡主权基金GIC Private Limited于2025年8月在美国法院起诉蔚来汽车及其CEO李斌和前首席财务官奉玮，指控其涉嫌证券欺诈 [1] - 此案是首例一国主权财富基金以原告身份单独起诉中概股企业的案件 [5] 起诉核心原因 - 起诉主要源于GIC认为蔚来通过与武汉蔚能电池资产有限公司这一未合并的关联方虚增收入和利润，误导投资者，导致GIC遭受投资损失 [5] - 该指控与三年前（2022年6月28日）做空机构Grizzly Research发布的报告内容直接相关，该报告指控蔚来利用会计手段对盈利能力造假 [6] 公司回应与审查 - 针对做空报告，蔚来当时回应称报告充满大量不实信息和误读，并声明公司一直严格遵守上市公司准则 [9] - 蔚来在报告发布约两个月后（2022年8月26日）公告称，已完成由独立委员会在第三方专业顾问协助下的独立内部审查，审查结论是所有指控均不成立，未发现不当之处 [9] - 包括德意志银行、摩根大通在内的众多知名资本机构当时对灰熊报告表示不支持 [9] 行业影响与意义 - 该事件将蔚来置于复杂的国际法律聚光灯下，其意义已超越公司本身 [10] - 本案对中国智能电动车行业是一次深刻警示，表明在全球化竞争中，透明的公司治理与稳健的财务表现，与产品和技术同等重要，是赢得国际资本信任的基石 [10] - 事件后续走向不仅关乎蔚来自身，更将为同行提供重要参照 [10] 相关方背景 - 起诉方GIC是新加坡的主权基金，主要职责是管理新加坡在海外的资产和投资项目，其管理的资产总额达到9360亿美元，为世界第六大主权基金 [3]