财务表现 - 2025Q2净亏损2600万美元，去年同期为净利润2600万美元，反差显著 [2] - 营收2 63亿美元，同比微降1%，毛利润5100万美元，同比下降12% [2] - 期末现金1 55亿美元，较年初减少4600万美元 [2] 债务与流动性风险 - 5亿美元债务即将到期，公司坦言缺乏可落实的融资渠道及可用流动资金 [2] - 管理层对持续经营能力构成重大疑虑 [2] - 无确定的再融资安排，债务偿付存在高度不确定性 [2] 应对措施 - 终止退休养老金付款，启动5亿美元养老金资产返还计划以削减债务 [2] - 继续推进美国本土制药产能及先进材料（胶片、电动汽车电池基板涂层）的资本开支，但规模受现金流约束 [2] - 正与债权方就展期或再融资进行积极磋商 [3] 管理层表态 - 执行董事长兼CEO吉姆·康蒂内扎重申对长期增长赛道仍具信心 [3] - 若无法及时达成债务重组，将被迫考虑包括资产处置在内的所有选项 [3]

重组交易计划 - 公司拟发行强制可转换债券作为重组相关交易的一部分 [1] - 每100美元本金债券中23美元将分配给董事局主席孙宏斌或其指定人士 [3] - 公司计划将法定股本从150亿股增加至300亿股以支持强制可转换债券转股和团队稳定计划的新股发行 [3] 境内债务重组进展 - 2025年1月公司完成154亿元人民币境内债整体重组 成为行业首家完成此类重组的房企 [3] - 重组方案提供现金要约收购、股票经济收益权兑付、以资抵债及留债展期四种选项 [3] - 公司配发及发行7.54亿股新股用于偿付约56亿元人民币选择"股票选项"的境内债券 [3]

债务重组进展 - 公司与协调委员会达成重组建议主要条款 协调委员会占现有银团贷款本金总额49% [1] - 占第2类债务本金总额逾77%的持有人已加入重组支持协议 [1] - 正与专案小组及协调委员会就建议重组的长式文件紧密合作 [1] 重组时间规划 - 公司致力于在2025年年底前完成建议重组 [1] - 公司深知目标远大且不会低估未来挑战 [1] - 相信在专案小组 协调委员会 其他债权人及持份者持续支持下目标可实现 [1]

债务重组方案核心内容 - 北京远洋控股集团有限公司发布境内债务重组方案 涉及7笔公司债和3笔PPN 本金额合计180.5亿元 [1] - 重组方案包括现金购回 股票经济收益权 资产抵债等多种清偿选项 [2] - 债权人会议将于9月9日至9月12日召开 [1] 债券明细 - 15元洋03债券余额15亿元 [2] - 15元洋05债券余额30亿元 [2] - 18元洋01债券余额14.954亿元 [2] - 19远洋01债券余额13.1604亿元 [2] - 19元洋02债券余额11.964亿元 [2] - 21远洋01债券余额25.922亿元 [2] - 21远洋02债券余额19.5亿元 [2] - 21远洋控股PPN001债券余额2.58亿元 [2] - 22远洋控股PPN001债券余额20亿元 [2] - 24远洋控股PPN001(重组)债券余额27.42亿元 [2] 本息兑付安排 - 本金兑付时间延期至2035年9月30日 分10期每半年兑付一次 [3] - 兑付比例从1%递增至20% [3] - 基准日前未付利息资本化 按1%单利计息 [3] - 基准日后新增利息随本金兑付 利随本清 [3] 增信保障措施 - 解除原18项增信资产的担保措施 [3] - 剩余未用于重组选项的资产将按比例重新分配 为长期留债提供担保 [3] 现金购回方案 - 按债券面值的20%折价购回 即每张面值100元的债券购回价为20元 [3] - 总额上限8亿元 若申报金额超额则按比例分配 [3] - 资金来源于出售部分原始增信资产 包括北京王府井H2 中山远洋繁花里等项目收益权 [3] 股票经济收益权选项 - 远洋集团拟在中国香港向特殊目的主体增发不超过28亿股 [3] - 每100元面值债券对应远洋股票交易均价×汇率×5倍的股数 [3] - 申报总金额需≥5亿元 不足可能取消 [3] - 超额申报按比例分配 上限28亿股 [3] - 股票须在42个月内卖出 否则强制抛售 [4] 住宅项目收益抵债选项 - 每100元剩余面值的标的债券最终受偿现金30元 [4] - 偿付资产为京津冀 大湾区住宅项目收益权 [4] - 总额不低于10亿元 上限30亿元 [4] - 发行人承诺信托到期未达30元则补足差额 [4] - 信托存续至2030年 每半年分配收益 [4] 商业项目收益抵债选项 - 每张标的债券剩余面值兑换等金额的信托份额 如100元面值=100份信托 [4] - 信托到期未覆盖本金可拍卖资产清偿 [4] - 申报总额上限为40亿元 申报金额需不低于20亿元 [4]

债务重组进展 - 持有现有债务未偿还本金总额约75%的同意债权人已加入重组支持协议并承诺投票赞成计划 [1] - 重组涉及境外债务截至2025年6月30日的估计债务求偿额合计95.52亿美元（含本金及应计未付利息，不包括违约利息） [1] - 重组范围包括公司发行或担保的境外债务以及集团内其他实体的某些义务解除 [1] 强制可转换债券安排 - 将向计划债权人分派两个系列强制可转换债券作为重组对价 其本金额等同于所有计划债权人的债权总金额 [2] - 计划债权人可选择强制可转换债券1、强制可转换债券2或两者组合 [2] - 同意债权人根据重组支持协议获得的早鸟同意费或基础同意费将以强制可转换债券1形式按面值支付 [2] 关联方债券发行 - 融创国际持有的现有强制可转换债券将在重组时转换为新强制可转换债券 [3] - 根据股权结构稳定计划 计划债权人每获得100美元本金强制可转换债券中将有23美元发行予孙宏斌先生或其指定人士 [4] - 该安排旨在维持股权结构稳定 确保主要股东持续为保交付和业务恢复贡献价值 [4] 团队激励计划 - 集团将通过配发新股份方式向选定雇员授予股份作为薪酬的长期补充来源 [5] - 团队稳定计划旨在激励员工持续为集团经营恢复与发展作出贡献 [5] - 该计划基于未来支付员工薪酬资金来源不确定及匮乏的现状 [5] 资本结构优化 - 建议通过新增150亿股未发行股份将法定股本从15亿港元增加至30亿港元 [6] - 增加法定股本是为覆盖重组交易下拟发行新股数量 包括强制可转换债券发行和团队稳定计划 [6][7] - 该举措同时为集团后续业务发展和未来筹集资金提供更多灵活性 [7]

债务重组进展 - 持有现有债务未偿还本金总额约75%的同意债权人已加入重组支持协议并承诺投票赞成重组计划 [1] - 重组涉及境外债务截至2025年6月30日的估计债务求偿额达95.52亿美元 包括本金及应计未付利息但不包括违约利息 [1] - 重组将解除公司及集团内其他实体的某些义务 [1] 强制可转换债券安排 - 向计划债权人分派两个系列强制可转换债券作为重组对价 本金额等同于所有计划债权人债权总金额 [2] - 计划债权人可选择强制可转换债券1、强制可转换债券2或组合形式 [2] - 同意债权人根据协议获得的早鸟同意费或基础同意费将以强制可转换债券1形式按面值支付 [2] 关联方债券发行 - 融创国际持有的现有强制可转换债券将根据选择机制转换为新强制可转换债券 [3] - 向孙宏斌先生或其指定人士发行强制可转换债券以维持股权结构稳定 每100美元本金分配中23美元债券定向发行 [3] - 此举旨在确保主要股东持续为保交付、债务风险化解及业务恢复贡献价值 [3] 团队激励计划 - 通过配发新股份方式向选定雇员授予股份作为长期薪酬补充来源 [4] - 计划旨在稳定团队并激励承授人持续为集团经营恢复与发展作出贡献 [4] - 因未来员工薪酬资金来源存在不确定性而采取该措施 [4] 资本结构优化 - 建议新增150亿股未发行股份将法定股本从15亿港元增至30亿港元 [5][6] - 增加股本为强制可转换债券发行和团队稳定计划提供股份来源 [5] - 举措为公司后续业务发展和未来筹资提供更大灵活性 [6]

境外债务重组核心条款 - 截至2025年6月30日境外债务求偿额合计95.52亿美元（含本金及应计未付利息，不含违约利息）[1] - 持有未偿还本金总额约75%的同意债权人已加入重组支持协议并承诺投票赞成计划[1] - 重组对价为向计划债权人分派两个系列强制可转换债券，其本金总额等同于所有债权人债权总金额[1] 股权结构稳定安排 - 计划债权人每获得100美元强制可转换债券分配额度中，将有23美元份额发行予孙宏斌或其指定人士[2] - 实施股权结构稳定计划目的包括维持孙宏斌持股比例、保障其持续为债务化解及业务恢复贡献价值[2] - 融创国际持有的强制可转换债券将按机制转换为新发行债券，与其他持有人待遇一致[2] 团队激励与资本结构优化 - 集团拟通过配发新股份方式向选定雇员授予股份，作为薪酬的长期补充来源[2] - 团队稳定计划旨在激励员工持续贡献并促进集团长期业务恢复与发展[2] - 建议将法定股本从15亿港元增至30亿港元，新增150亿股未发行股份[3]

债务重组 - 子公司芜湖德豪润达与三家供应商达成债务和解，涉及债务规模本息合计8,026.40万元，债务减免金额预计不低于4,427.98万元，减免后需偿还金额预计不高于3,598.42万元 [2] - 债务重组方式为通过货币资金支付减免后的债务金额，支付完毕后债权债务关系了结 [8] - 债务重组预计将对公司本期财务状况产生积极影响，预计债务重组收益不低于4,427.98万元 [11] 和解协议主要内容 - 与中图半导体的和解方案：可选择6.5折分三期支付或6.3折一次性支付 [9] - 与德蓝科技的和解方案：支付货款本金的63%即1,208.84万元 [10] - 与同鑫光电的和解方案：可选择6.5折分三期支付或6.3折一次性支付 [11] 公司治理变动 - 吉学斌辞去总经理职务，仍担任公司非独立董事、董事长等职务 [28] - 董事会聘任张波涛为公司总经理，张波涛具有丰富的投资管理经验 [29][32] 担保事项 - 公司拟为全资子公司芜湖德豪润达、北美电器、萧泰斯新增不超过15,000万元人民币的担保额度 [35] - 新增后2025年度公司及合并报表范围内子公司为各子公司提供预计不超过65,000万元人民币的担保额度 [36] - 截至公告披露日，公司及其控股子公司对外担保余额合计为人民币7,596万元，占公司最近一期经审计净资产的38.36% [47] 股东大会安排 - 公司将于2025年9月1日召开2025年第二次临时股东大会 [25] - 股东大会将审议增加2025年度担保额度等议案 [50][57] - 股东可通过现场投票或网络投票方式参与表决 [53][61]

债务重组进展 - 截至2025年7月31日，公司通过签约等方式实现债务重组的金融债务累计达1,926.69亿元，包含境内公司债券371.3亿元及境外美元债券49.6亿美元（约合335.32亿元），并减免利息及罚息202.03亿元 [2][3] - 公司通过"幸福精选平台"及"幸福优选平台"股权抵偿金融及经营债务合计236.25亿元，其中金融债务174.54亿元（债权人持股43%），经营债务61.72亿元（债权人持股"幸福精选"2.9%及"幸福优选"11.85%） [2][7] - 信托计划受益权份额抵偿金融债务240.01亿元，截至公告日已完成223.48亿元抵债交易，剩余登记仍在进行 [6] 未如期偿还债务 - 2025年7月新增未能如期偿还债务9亿元，累计未偿还债务达231.10亿元（不含利息） [2][8] - 公司强调以市场化、法治化原则化解债务风险，承诺不逃废债 [8] 诉讼仲裁情况 - 2025年7月新增诉讼仲裁涉案金额8.83亿元，占公司最近一期净资产的21.57% [2][9] - 案件结果存在不确定性，公司将持续跟进并履行信息披露义务 [9] 债务重组背景与措施 - 公司自2020年第四季度起因流动性风险导致债务违约，在政府专班支持下推进《债务重组计划》，涉及境内债券251.15亿元余额及境外美元债券49.6亿美元重组交割 [3][5] - 境内债券持有人部分注销份额251.15亿元，不影响债务偿付安排 [5]

债务重组协议 - 公司与债权人中图半导体、德蓝科技和同鑫光电签署《和解协议书》，实施债务和解 [1] - 涉及债务规模本息合计约8026.40万元 [1] - 债务减免金额预计不低于4427.98万元 [1] - 减免后需偿还债务金额预计不高于3598.42万元 [1] - 以上交易构成债务重组 [1]