行情回顾 - 市场全天震荡上扬，沪指站稳3500点，沪深京三市超2800股飘红，成交1.51万亿 [1] - 地产股午后集体爆发，华夏幸福、深深房A、光大嘉宝等多股涨停 [1] - 大金融股继续走强，工、农、中、建四大行续创历史新高，南华期货等涨停 [1] - 光伏概念股再度拉升，有机硅方向领涨，宏柏新材、晨光新材、拓日新能等多股涨停 [1] - PCB概念股迎来调整，宏和科技跌停 [1] 房地产 - 房地产板块大涨，四方新材、渝开发等4连板，南山控股、绿地集团等涨停 [4] - 催化因素包括国家发改委加大新型城镇化重点领域投入，广州住房公积金管理中心就"商转公"政策公开征求意见 [4] - 中指研究院统计显示，今年以来已有重庆、沈阳等约20个城市支持并优化"商转公"政策 [5] - 四方新材4天4板，最新价17.26元，涨幅+10.01%，流通市值29.75亿 [5] - 渝开发4天4板，最新价6.86元，涨幅+9.94%，流通市值57.88亿 [5] - 南山控股7天4板，最新价3.56元，涨幅+9.88%，流通市值47.64亿 [5] - 中指研究院预计部分城市将进一步放宽限购、限贷政策，加大对多孩家庭、新市民等群体的购房支持力度 [5] 医药 - 医药板块继续活跃，塞力医疗8天5板，联环药业4天3板，海思科、沃华医药等涨停 [6] - 美国制药巨头默沙东宣布将以约100亿美元收购英国生物制药公司Verona Pharma [6] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出5方面16条举措支持创新药发展 [6] - 塞力医疗8天5板，最新价25.61元，涨幅+10.01%，流通市值48.92亿 [7] - 联环药业4天3板，最新价13.62元，涨幅+10.02%，流通市值38.88亿 [7] - 爱建证券认为中国创新药出海是未来3-5年的产业趋势，将带来盈利能力和全球市场空间的提升 [8] - 国家医保局公布2025年国家医保目录和商保创新药目录调整方案，商保创新药目录有望11月首次落地 [8] 氢能源 - 氢能源概念表现强势，华光环能6天6板，天沃科技、英力特等涨停 [9] - 催化因素为总书记在山西考察时强调配套发展氢能等能源，构建新型能源体系 [10] - 华光环能6天6板，最新价18.40元，涨幅+9.98%，流通市值173.49亿 [10] - 天沃科技涨停，最新价6.11元，涨幅+10.09%，流通市值52.48亿 [10] - 华创证券指出氢能战略地位基本确立，预计2025年三北地区可再生能源电解水制氢产能可达40万吨以上 [10] 其他热点 - 光伏概念股表现活跃，拓日新能3天3板，弘元绿能3天2板，国晟科技2天2板 [12] - 大金融板块走强，国克朗总2天2板，中银证券首板 [12] - 新型城镇化概念股表现，美丽生态2天2板，新城市2天2板 [12] - 稀土磁材板块活跃，北方稀土首板 [12] - 有机硅板块表现，晨光新材、宏柏新材首板 [12] - 机器人概念股表现，上纬新材2天2板，玄中弓首板 [12]

今日盘中，港股地产股大幅走高，龙光集团一度上涨超80%，远洋集团盘中上涨超35%，融创中国、佳 兆业集团、富力地产等多股跟随上涨。 A股市场同步共振，华夏幸福、深深房A、光大嘉宝、南山控股等多股涨停，市场情绪显著回暖。 多家房企债务重组成功 债务重组通过延长还款期限、削减债务规模，对房地产企业的短期现金流压力起到了缓解作用。东吴证 券认为，当前房地产市场销售及房企拿地尚未恢复，新增开发贷难度较大；在过往偿还债务过程中，房 企大量持有型物业已用于抵押性经营贷，且部分物业在重组方案中被用作追加抵押，现阶段可用于抵押 性经营贷的物业资源较少；近年来房企违约展期致使行业信用受损，房企信用借款等融资渠道受阻。 债务重组的作用主要在于缓解房地产公司短期现金流压力。东吴证券表示，如果公司不能够实现经营性 现金流回正，或重启融资通道，中长期偿还债务或仍有压力，因此债务重组的作用主要在于帮助房企度 过短期现金流危机，后续房地产公司仍需依靠自身实现稳定经营并逐步增长。 政策"组合拳"释放长期利好 近日，国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心发文表示，要以"两重""两新"资金使用为抓手，加大 新型城镇化重点领域投入。 一是加大"两 ...

港股地产股表现 - 龙光集团盘中一度上涨超80% [1] - 远洋集团盘中上涨超35% [1] - 融创中国、佳兆业集团、富力地产等多股跟随上涨 [1] A股地产股表现 - 华夏幸福、深深房A、光大嘉宝、南山控股等多股涨停 [3] - 市场情绪显著回暖 [3] 房企债务重组进展 - 龙光集团完成21笔境内债券重组投票 涉及本金余额219.6亿元 [6] - 重组方案包括特定资产、资产抵债、现金购回、债转股及留债五大选项 [6] - 融创、富力、中梁、金科等10多家房企债务重组或重整获批 [7] - 债务重组通过延长还款期限、削减债务规模缓解房企短期现金流压力 [7] 政策支持 - 国家发展改革委提出加大新型城镇化重点领域投入 支持城市更新等标志性重大项目 [10] - 允许人口流入城市利用超长期特别国债、地方政府专项债等资金加大存量商品房收购力度 [10] - 国常会提出构建房地产发展新模式 推进"好房子"建设 [11] - 中邮证券认为"好房子"建设标准推动住宅品质升级 符合新规的新盘快速去化 [11] - 广发证券预计未来一年将迎来地产下行期最重要的拐点窗口 [11]

【导读】金融地产猛拉！A股站上3500点 中国基金报记者泰勒 兄弟姐妹们啊，今天市场表现不错，A股午后不断冲高，不过美中不足的是，最后尾盘略有跳水！ 一起看看发生了什么事情。 7月10日，市场的亮点之一是地产股午后集体爆发，华夏幸福、深深房A、光大嘉宝等多股涨停。 A股站稳3500点 7月10日，A股震荡上涨，沪指站稳3500点！截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨0.47%，创业板指涨0.22%。 市场共2947只个股上涨，69只个股涨停，2279只个股下跌。 | 880005 涨跌家数 | | | --- | --- | | 其中 涨停 | 69 | | 涨幅 > 7% | 102 | | 涨幅 5-7% | 69 | | 涨幅 3-5% | 195 | | 涨幅 0-3% | 2581 | | 跌幅 0-3% | 2052 | | 跌幅 3-5% | 140 | | 跌幅 5-7% | 52 | | 跌幅 > 7% | 35 | | 其中 跌停 | 14 | | 上涨家数 | 2947 | | 下跌家数 | 2279 | | 平盘停牌 | 194 | | 总品种数 | 5420 | | 总成交额 | 1 ...

市场表现 - A股主要指数上涨 沪指涨0 48%站稳3500点 深成指涨0 47% 创业板指涨0 22% [1] - 个股表现分化 2947只上涨(69只涨停) 2279只下跌(14只跌停) 总成交额达15150 68亿元 [2][3] - 涨幅分布 102只个股涨幅超7% 195只涨幅3-5% 2581只涨幅0-3% 跌幅超7%个股35只 [3] 金融板块 - 全球银行股普涨 2024年至今中国银行指数上涨59% 中国香港银行指数涨88% 均逼近或超过2010年以来高点 [3] - 四大行股价创新高 工商银行涨2 93%至8 08元 农业银行涨1 77%至6 31元 建设银行涨0 51%至9 87元 [3][6] - 股份制银行表现突出 民生银行大涨5 31% 平安银行涨2 65% 招商银行涨2 36% [6] 地产板块 - 地产股集体爆发 华夏幸福 深深房A 光大嘉宝等涨停 港股龙光集团单日涨幅达85% [8][9] - 政策预期驱动 市场博弈城镇化建设及保障房供给政策 发改委提出加大新型城镇化重点领域投入 [10] - 头部房企表现 华夏幸福涨停(10 22%) 绿地控股涨9 88% 金融街涨8 25% 新城控股涨7 03% [9] 其他热点 - 光伏概念股拉升 有机硅方向领涨 宏柏新材 晨光新材 拓日新能等多股涨停 [6] - 全球银行股上涨逻辑 低增长环境下银行作为确定性资产获重估 加息周期提升海外银行股东回报 [4][5]

市场表现 - A股三大指数7月10日震荡上扬 沪指涨0.48%收于3509.68点 为2022年1月25日以来首次站上3500点 深证成指涨0.47% 创业板指涨0.22% [1] - 两市成交额合计1.49万亿元 沪市成交6132亿元 深市成交8810亿元 创业板成交4195亿元 [1] 板块涨跌 - 涨幅居前板块：房地产（华夏幸福等多股涨停）、煤炭开采加工、多元金融、硅能源（京运通等涨停）、房屋检测、信托 [1][2] - 领涨概念：城镇化概念（光大嘉宝等涨停）、有机硅（宏柏新材等涨停）、光伏（拓日新材等涨停） [1] - 跌幅居前板块：元件（宏和科技跌停）、游戏、军工装备、PET铜箔、移动支付、PEEK材料 [1][2] 机构观点 - 巨丰投顾：市场站稳3500点后上升空间打开 关注半导体/消费电子/人工智能/机器人/低空经济等高景气领域 [3] - 银河证券：建材行业"反内卷"深化 水泥供给有序可控 玻璃纤维盈利稳中向好 防水企业利润有望底部修复 [3] - 中信建投：全球资金再平衡趋势持续 欧洲股债净流入明显 美股资金流出压力大 QDII基金中港股科技/医药获流入 [3] 政策动态 - 国家发改委：以"两重""两新"资金为抓手加大新型城镇化重点领域投入 锚定2035年基本实现新型城镇化目标 [4] 债券市场 - 银行间主要利率债收益率大幅上行：30年期超长国债升1.05bp 10年期国开债升1.1bp 10年期国债升1.25bp 7年期国债升1.8bp [5] 行业数据 - 中国进出口银行：上半年新投放外贸贷款6100亿元 其中小微外贸企业风险共担转贷款170亿元（同比+20%） [6]

市场表现 - A股市场冲高回落，沪指一度涨幅近1%，最终收涨0.48%报3509.68点，深成指涨0.47%报10631.13点，创业板指涨0.22%报2189.58点 [1][2] - 两市成交超1.4万亿元，上涨个股2947家，下跌2279家，69股涨停，15股跌停 [1][2] - 地产链（新型城镇化、建筑材料等）和大金融板块（券商、银行）表现强势，四大行盘中续创历史新高 [1] - "反内卷"主线持续发酵，光伏、钢铁等板块走强，中报预增股带动稀土板块拉升 [1] 行业动态 - 新型城镇化领域将加大投入，以"两重""两新"资金为抓手推进重点领域建设 [4] - 上半年新能源汽车销量693.7万辆，同比增长40.3%，占汽车总销量44.3%，出口106万辆同比增长75.2% [5] - 山西加快构建新型能源体系，推进能源革命综合改革试点，打造全国重要能源原材料基地 [6] - 2025世界人工智能大会将展示3000余项前沿展品，包括40余款大模型和100余款"全球首发"新品 [7][8] 资金流向 - 主力资金重点抢筹光伏设备、化学制药、小金属等板块，北方稀土、阳光电源等个股获净流入 [3] 机构观点 - 市场情绪稳定，红利和科技仍是主流投资思路，A股展现韧性 [1] - 周期板块爆发形成"科技+周期"双轮驱动格局，科技主线地位未变 [9] - 半年报披露期临近，市场关注度将向业绩确定性转移 [1][10]

光伏行业 - 华光环能连续6天涨停，涨幅9.98%，上涨逻辑为光伏+电力 [2] - 拓日新能连续3天涨停，涨幅10.05%，上涨逻辑为光伏 [2] - 科陆电子连续2天涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为光伏+固态变压器 [2] - 美丽生态连续2天涨停，涨幅10.03%，上涨逻辑为光伏 [2] - 国晟科技连续2天涨停，涨幅9.93%，上涨逻辑为光伏电池 [2] - 弘元绿能3天2板，涨幅10.03%，上涨逻辑为光伏 [2] - 京运通首板涨停，涨幅10.03%，上涨逻辑为光伏+稀土永磁 [2] - 协鑫集成首板涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为光伏 [3] - 晶澳科技首板涨停，涨幅9.96%，上涨逻辑为组件 [3] - 开勒股份涨幅13.62%，上涨逻辑为光伏+AI应用 [3] 创新药行业 - 中金研报指出中国创新药开始具备国际化竞争力，归因于ASCO临床数据披露和三生大额BD落地 [4] - 联环药业4天3板，涨幅10.02%，上涨逻辑为创新药 [5] - 康辰药业首板涨停，涨幅10.01%，上涨逻辑为创新药 [5] - 海思科首板涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为创新药 [5] - 启迪药业首板涨停，涨幅9.99%，上涨逻辑为中药新药 [5] - 塞力医疗首板涨停，涨幅10.01%，上涨逻辑为创新药+AI医疗 [5] - 贵州三力首板涨停，涨幅9.97%，上涨逻辑为创新药 [5] - 华纳药涨幅14.85%，上涨逻辑为创新药 [5] - 仟源医药涨幅13.06%，上涨逻辑为创新药+AI医疗 [7] - 前沿生物-U涨幅11.48%，上涨逻辑为创新药 [7] 房地产行业 - 住房城乡建设部调研组要求多管齐下稳定房地产市场 [8] - 渝开发连续4天涨停，涨幅9.94%，上涨逻辑为房地产 [9] - 南山控股7天4板，涨幅9.88%，上涨逻辑为房地产+深海科技 [9] - 绿地控股首板涨停，涨幅9.88%，上涨逻辑为地产+虚拟资产牌照 [9] - 光大嘉宝首板涨停，涨幅9.97%，上涨逻辑为房地产 [9] - 花夏幸福首板涨停，涨幅10.22%，上涨逻辑为房地产 [9] - 德必集团涨幅11.11%，上涨逻辑为房地产 [9] - 特发服务涨幅10.06%，上涨逻辑为物业管理 [9] 新型城镇化 - 求是网文章指出要打造宜居、韧性、智慧城市 [10] - 四方新材连续4天涨停，涨幅10.01%，上涨逻辑为建材 [11] - 国义招标连续2天涨停，涨幅30.00%，上涨逻辑为城市更新 [11] - 新城市连续2天涨停，涨幅19.99%，上涨逻辑为城市更新+低空经济 [11] - 重庆建工首板涨停，涨幅10.12%，上涨逻辑为基建 [11] - 成都路桥首板涨停，涨幅10.04%，上涨逻辑为基建 [11] - 广咨国际首板涨停，涨幅29.96%，上涨逻辑为基建 [11] - 中设咨询涨幅13.16%，上涨逻辑为基建 [11] 氢能行业 - 华源证券研报指出绿氢项目开工率有望提升，电解槽行业或将走出"内卷"阶段 [12] - 赤美集团连续2天涨停，涨幅10.12%，上涨逻辑为氢能 [14] - 天沃科技首板涨停，涨幅10.09%，上涨逻辑为氢能+光伏 [14] - 英力特首板涨停，涨幅9.97%，上涨逻辑为光伏+氢能 [14] - 东宏股份首板涨停，涨幅10.03%，上涨逻辑为氢能 [14] - 美锦能源首板涨停，涨幅9.91%，上涨逻辑为煤炭+氢能 [14] - 厚普股份涨幅15.72%，上涨逻辑为氢能 [14] 业绩超预期 - 分析人士认为中报季科技、消费、中游制造领域存在业绩边际改善可能 [15] - 金岭矿业连续3天涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为业绩 [16] - 沃华医药首板涨停，涨幅9.95%，上涨逻辑为业绩 [16] - 新联电子首板涨停，涨幅9.93%，上涨逻辑为业绩 [16] - 北矿科技首板涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为业绩 [18] - 深深房A首板涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为业绩 [18] 有机硅行业 - 陶氏化学宣布关闭英国工厂，涉及14.5万吨DMC产能 [19] - 晨光新材首板涨停，涨幅10.01%，上涨逻辑为光伏+有机硅 [20] - 宏柏新材首板涨停，涨幅10.03%，上涨逻辑为光伏+有机硅 [20] - 硅宝科技涨幅18.29%，上涨逻辑为有机硅+光伏 [20] AI应用 - AI技术对教育行业渗透加深，教育公司推出AI教育产品 [21] - 竞业达首板涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为算力+AI教育 [21] - 普联软件首板涨停，涨幅20.00%，上涨逻辑为智能体+金融科技 [21] - 中科金财首板涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为数字货币 [21] 大金融行业 - 上半年新开户人数同比大增，券商中报业绩有望延续高增 [23] - 南华期货连续2天涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为期货 [23] - 中银证券首板涨停，涨幅10.03%，上涨逻辑为券商 [23] 快递物流行业 - 国家邮政局会议强调加强行业监管，反对"内卷式"竞争 [24] - 申通快递首板涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为快递 [25] - 圆通速递首板涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为快递 [25] - 森林包装连续6天涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为包装 [25] 其他个股 - 国投中鲁连续4天涨停，涨幅10.01%，上涨逻辑为并购重组 [26] - 华媒控股连续3天涨停，涨幅10.09%，上涨逻辑为文交所 [26] - 欢瑞世纪6天3板，涨幅10.06%，上涨逻辑为短剧 [26] - 上纬新材连续2天涨停，涨幅20.02%，上涨逻辑为智元机器人拟入主 [26] - 跨境通连续2天涨停，涨幅10.09%，上涨逻辑为跨境电商 [26] - 山东玻纤3天2板，涨幅10.02%，上涨逻辑为电子级玻纤 [26] - 南京商旅4天2板，涨幅9.97%，上涨逻辑为控股股东拟重组 [26] - 申科股份首板涨停，涨幅9.97%，上涨逻辑为股权转让 [26] - 良品铺子首板涨停，涨幅10.03%，上涨逻辑为休闲食品 [26] - 誉衡药业首板涨停，涨幅10.18%，上涨逻辑为医药 [26] - 兴业科技首板涨停，涨幅10.04%，上涨逻辑为纺织 [26] - 四川双马首板涨停，涨幅9.98%，上涨逻辑为CXO [26] - 工智退首板涨停，涨幅11.54%，上涨逻辑为退市股 [26] - 好太太首板涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为家居 [27] - 云中马首板涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为机器人 [27] - 际华集团首板涨停，涨幅9.90%，上涨逻辑为军工+纺织 [27] - N同宇涨幅128.05%，上涨逻辑为新股 [27] - 长芯博创涨幅15.07%，上涨逻辑为光芯片+铜连接 [27] 市场焦点股 - 森林包装连续6天涨停，涨幅10.02% [29] - 华光环能连续6天涨停，涨幅9.98% [29] - 塞力医疗8天5板，涨幅10.01% [29]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.48%，深成指涨0.47%，创业板指涨0.22%，北证50指数跌0.16% [1] - 全市场成交额15150亿元，较上日缩量124亿元，超2900只个股上涨 [1] 板块表现 - 涨幅居前板块：硅能源、房地产、稀土永磁、多元金融、减肥药概念股 [1] - 跌幅居前板块：PCB、游戏、军工装备、存储芯片、跨境支付 [1] 个股表现 - 房地产板块爆发，华夏幸福、光大嘉宝、广咨国际等多股涨停 [1] - 硅能源板块维持涨幅，京运通、晨光新材、华光环能封死涨停 [1] - 银行板块延续涨势，工、农、中、建四大行盘中均创历史新高 [1] - 稀土永磁板块表现积极，北方稀土绩后涨停 [1] - 多元金融板块维持强势，南华期货收获2连板 [1] - PCB概念股多数调整，宏和科技尾盘跌停，中京电子、逸豪新材、中一科技跌幅居前 [1] - 数字货币概念股尾盘跳水，金一文化触及跌停，四方精创、京北方、楚天龙等大幅走低 [1] 涨停天梯榜 - 6连板：华光环能、森林包装 [2] - 4连板：渝开发、国投中鲁、四方新材 [3] - 3连板：华媒控股、金岭矿业、拓日新能 [4] - 2连板：美丽生态、欢瑞世纪、科陆电子、赫美集团、跨境通、新城市、南华期货、国晟科技、上纬新材 [4] 最强风口榜 - 西部大开发：板块内10家涨停，3只连板股，最高连板数为4天4板，涨停股代表：四方新材、渝开发 [5] - 光伏概念：板块内9家涨停，4只连板股，最高连板数为6天6板，涨停股代表：华光环能、拓日新能 [6] - 电子商务：板块内9家涨停，5只连板股，最高连板数为4天3板，涨停股代表：华媒控股、跨境通 [7] 热点概览 - 房地产：国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心表示，要高质量推进新型城镇化四大行动，加大新型城镇化重点领域投入 [10] - 硅能源：多家硅片企业上调报价，涨幅在8%-11.7%，主要因上游硅料涨价传导 [11] - 稀土永磁：北方稀土预计上半年净利润同比增长1883%-2015%，多家机构上调板块成分股盈利预期与目标价 [12]

券商板块再度拉升，中银证券午后涨停，创出年内新高；红塔证券（601236）涨超5%。港股国泰君安国际午后一度涨超15%。 券商板块午后异动拉升，中银证券（601696）封于涨停。 A股午后走强，沪指一度涨超0.6%，深证成指、创业板指数均小幅上涨。 午后大金融板块持续拉升，中油资本（000617）一度涨停，走出3天2板，南华期货（603093）早盘已封涨停。 中国银河（601881）研报认为，国家"稳增长、稳股市"、"提振资本市场"的政策目标仍将持续定调板块未来走向，流动性适度宽松环境延续、资本市场环 境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行，中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期。截至2025年7月4日，证券板 块PB估值1.35倍，处于2010年以来21.1%分位，仍然具备较高安全边际，板块配置正当时。 消息面上，国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心近日表示，要高质量推进新型城镇化四大行动。其中，要以提升产业集群竞争力为先导，推动潜力 地区城镇化水平提升。 东海证券发布的证券行业中期策略分析称，建议把握并购重组、财富管理转型、创新牌照展业和ROE提升在内的逻辑主线，个股建议关 ...