核心观点 - 青岛银行在2025年上半年商业银行整体营收和净利润增速普遍乏力、净息差持续探底的背景下，实现了净利润双位数增长和净息差显著高于同业平均水平的优异表现，主要得益于精细化的资产负债端管控、客群经营以及深耕区域经济带来的差异化竞争优势 [1][2][3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营收达76.62亿元，同比增长7.50%，实现归母净利润30.65亿元，同比增长16.05%，总资产规模突破7000亿元，达到7430.28亿元，较年初增长7.69% [2][3] - 营收和净利润增速分别高于已披露业绩的29家上市银行平均水平4.58个百分点和11.42个百分点，贷款总额和存款总额分别较年初增长8.14%和7.90%至3684.06亿元和4661.40亿元 [3] - 利息净收入同比增长12.19%，领先同业平均水平8.6个百分点，对公贷款平均收益率4.44%，排在上市城商行前列，净息差维持在1.72%的行业优秀水平，仅比去年末下降1BP，显著优于城商行平均降幅 [4] - 资产质量达到上市以来最佳水平，不良贷款率为1.12%，较年初下降0.02个百分点，拨备覆盖率252.80%，较上年末提高11.48个百分点，连续5年上升 [5] 资产负债管理 - 通过精细化的负债端管控，个人存款占比提升至50.95%，计息负债平均成本率同比下降0.34个百分点至1.91% [4] - 在2021年至2025年上半年的降息周期中，净息差累计仅下降7BP，显著小于城商行54BP平均降幅，体现出更强的盈利韧性 [4] 区域经济深耕与差异化战略 - 立足青岛、辐射齐鲁大地，依托山东省内16市全域网点覆盖，充分发挥地域经济特色和区域产业优势，明确深耕科技金融、绿色金融、蓝色海洋金融、养老金融、普惠金融、优质制造与先进制造、公用事业和乡村全面振兴等"八大赛道" [6][7] - 作为全国首家打造蓝色金融特色的银行，推出"青出于蓝"品牌战略，系统性推出14款专属蓝色金融产品，截至2025年6月末蓝色贷款余额192.26亿元，较上年末增长14.56% [7] - 科技贷款余额312.25亿元，较年初增长20.85%，科技金融客群较年初增长15.97%，绿色信贷余额516.09亿元，较年初增长38.18%，绿色金融客群较年初增长27.65%，普惠贷款余额487.96亿元，较年初增长8.22% [8] - 在养老金融领域构建"金融+养老服务"融合生态，推出系列产品满足银发客群需求，与20余家养老机构达成合作，在乡村全面振兴方面深化"一县一品"特色活动，在全省近1500个行政村设立普惠金融服务站，已在20个涉农行业实现精准贷款投放 [9] 综合化经营与能力建设 - 依托集团多牌照协同优势，强化金融市场、托管、投行、理财、融资租赁等业务联动，为客户提供"一揽子解决方案"，先后获批非金融企业债务融资工具主承销资格、证券基金托管资格、普通类衍生品交易业务资格等 [10] - 理财子公司青银理财存续产品规模为1894.80亿元，客户总数达到315.38万户，2024年12月获批人民币跨境支付系统（CIPS）直接参与者资格，成为山东省首家获此资格的地方法人银行 [10] - 通过智能审核与自动入账等技术手段，企业跨境收款时间压缩至10分钟以内，2025年6月末国际结算业务量107.93亿美元，同比增长22.83% [11] 数字化转型 - 将数字化转型作为一把手工程顶层谋划，成立数字化战略转型委员会，围绕数智营销、数智运营、数智风控、数智办公四大领域推进数智战略 [11] - 2023年启动新一代云原生分布式核心系统建设，2025年2月顺利完成一期投产，提升金融产品敏捷创新与快速迭代能力，打通全行数据链路，强化数据资产化治理水平，目前正在进行新核心系统二期建设 [11]

公司业绩与财务表现 * 公司2025年上半年实现保费收入4,546亿元人民币，同比增长6.4%[2] * 公司归母净利润265亿元人民币，同比增长16.9%[3] * 公司合并净利润359亿元人民币，创历史同期新高[3] * 公司合并净资产达3,895亿元人民币，同比增长6.1%[2][3] * 公司净资产收益率为9.5%，提升0.5个百分点[3] * 公司保险资金投资规模突破1.7万亿元人民币，较年初增长7.2%[2][5] * 公司总投资收益415亿元人民币，创历史同期新高，同比增长78.3%[2][3][6] * 公司年化总投资收益率为5.1%，提升1个百分点[3] * 公司核心偿付能力充足率219%，综合偿付能力充足率276%[2][6] 财产险业务表现 * 人保财险上半年服务收入2,490亿元人民币，同比增加5.6%[2][10] * 人保财险净利润235亿元人民币，同比增加34%[2][10] * 人保财险综合成本率95.3%，同比下降1.5个百分点[2][3][10] * 财产险承保利润117亿元人民币，同比增长53.5%[2][6] * 车险保费收入1,441亿元人民币，同比增长3.4%[2][10] * 车险综合成本率94.2%，同比下降2.2个百分点[10] * 非车险保费收入同比增长16.6%[2][10] * 家自车保费占车险比例为73.4%，提升1个百分点[5][10] * 每十股派息2.4元人民币，同比增加15.4%[2][10] 人身险与健康险业务表现 * 人保寿险健康公司服务收入156亿元人民币，同比增长13.2%[2][11] * 人保寿险健康公司净利润51亿元人民币，同比增长49.6%[2][11] * 人身险保费收入1,312亿元人民币，同比增长13.8%[5] * 人身险新业务价值88亿元人民币，创历史同期新高[3] * 人保寿险新业务价值率同比提升4个百分点，其中期缴业务提升7.1个百分点[3][29] * 期交业务保费收入870亿元人民币，占比66.4%，提升2个百分点[5] * 合同服务边际达1,262亿元人民币，较年初增加135亿元人民币[6] * 人保寿险合同服务边际231亿元人民币，同比增长14.6%[2][11] 业务结构优化与战略发展 * 人身险占比提升1.9个百分点[2][5] * 个人非车险保费收入增速高于整体增速13个百分点[2][5] * 人力险期交业务保费收入同比增长17.2%[3][11] * 新能源车险市场份额达34%以上[23] * 公司承担保险保障金额1,780万亿元人民币，赔付支出2,335亿元人民币，均居行业首位[3][7][11] * 服务个人客户数达3.17亿，机构客户数794万[7] * 巨灾保险覆盖23省127市，为4.4亿人口提供保障[7] 创新项目与国际化进展 * 新能源车出海项目在香港承保中国品牌新能源车超1,000台，赔付率约50%[3][15] * 6月在泰国落地首单新能源车险项目[3][15] * 预计2025年下半年新能源汽车出口量突破百万台，增长超70%[3][16] * 成立全国首家科技成果与知识产权见证评估中心，科技保险分中心及国家科创中心城市全覆盖，承包12.7万家高新技术企业[8] * 推出全国首批生成式人工智能生产内容侵权责任险[9] 绿色金融与普惠金融 * 承包新能源车辆616万辆，同比增加36.8%[8] * 为风电光伏水电等清洁能源提供6,834亿元人民币风险保障[8] * 绿色投资规模达到1,404亿元人民币，同比增加13.6%[8] * 承办1,373项政策性健康项目覆盖超10亿次人口[8] * 三大粮食作物完全成本和收入保障面积达34亿亩[8] * 养老金融第二支柱管理规模6,783亿元人民币，第三支柱个人养老金规模同比增加177.4%[8] 风险防控与公司治理 * 公司无重大风险事件发生，财产保险SUMMER评分提高，人寿与健康保险的风险综合评级分别升至A级与AA级[7] * 经营活动净现金流同比增长6.9%[7] * 财产保险应收账款下降0.6个百分点[7] * 人寿新业务负债资金成本下降0.51个百分点[7] * 未决赔款准备金提取比例较年初提升2.8个百分点[6] * 积极推进报行合一及强化风险合规文化建设[7] 投资策略与市场表现 * 公司A股投资规模较年初增长26.1%，占比提高1.2个百分点[27] * OCI高股息股票规模提升60.7%，其收益跑赢沪深300红利指数7.8个百分点[27][38] * 公司三只股票均延续涨势，再创新高，集团A股创近6年来最高价，集团H股创上市13年来最高价，中国财险创22年来最高价[3][4] * 人保寿险获批100亿长期股票投资额度，并获批设立私募基金管理公司[26][27] 面临的挑战与应对 * 2025年上半年人保财险累计受大灾损失净额为25.1亿元人民币，同比下降38.3%，大灾合计影响综合赔付率约1个百分点[23] * 截至8月13日，公司累计大灾净损失41.8亿元人民币，同比减少39.9%[23] * 新旧会计准则切换导致净利润波动加大，公司考核将兼顾新旧准则数据[17][18] * 非车险报行合一政策预计最快在2025年第四季度落地，预计对2026年非车险营业盈利有显著改善[13][14] 未来展望与战略重点 * 公司未来将继续锚定五个一流战略，增强保障功能，坚持高质量发展，深化六项改革[11] * 公司计划通过提高车险定价能力、理赔管理水平、非车险定价能力以及AI应用来提升ROE[21] * 寿险公司将继续坚持价值引领，优化业务结构，加大保障型和长期期缴产品销售[30] * 银保渠道将巩固深化与90家银行的业务合作，优化产品结构，聚焦高价值产品[32] * 公司将持续关注高股息股票投资机会[37]，并加大在科技保险、绿色保险等新业务领域的布局[35]

核心财务表现 - 2025年上半年营收76.62亿元，同比增长7.50% [1][2] - 净利润31.52亿元，同比增长16.25% [1] - 加权平均净资产收益率15.75%，同比提升0.41个百分点 [1][2] - 基本每股收益0.53元，同比大幅提升17.78% [2] 资产规模与质量 - 资产总额7430.28亿元，较上年末增长7.69% [1] - 不良贷款率1.12%，较上年末下降0.02个百分点 [1][3] - 拨备覆盖率252.80%，较上年末提高11.48个百分点 [1][3] 对公业务与实体经济支持 - 公司贷款余额2926.12亿元，较上年末增长11.53%，占贷款总额79.43% [4] - 批发零售业和制造业贷款占比29.39%，较上年末增长2.93个百分点 [4] - 制造业不良贷款率较上年末下降0.97个百分点 [4] - 企业债券投资规模268.10亿元，较上年末大幅增长71.41% [4] 战略业务发展 - 科技金融贷款余额312.25亿元，较上年末增长20.85%，客群2258户增长15.97% [5] - 绿色贷款余额516.09亿元，增幅38.18%，超过全行贷款平均增速 [7] - 蓝色贷款余额192.26亿元，较上年末增长14.56% [7] - 普惠贷款余额487.96亿元，增幅8.22%，客户4.94万户 [7] 零售与综合金融 - 零售银行业务营收16.75亿元，占营业收入21.87% [8] - 客户存款总额4661.40亿元，较上年末增长7.90% [8] - 零售存款余额2375.11亿元，增幅8.06% [8] 国际业务与创新 - 交易银行业务实现中收2.62亿元，同比增幅35.04% [9] - 完成全国首单非金融企业美元计价"玉兰债"投资 [9] - 债务融资工具发行531.43亿元，同比增长4.59亿元 [14] - 并购贷款余额92.30亿元，较上年末增长18.91% [14] 子公司业务 - 青银理财发行理财产品228只，募集金额2451.38亿元 [14] - 理财产品手续费及佣金收入3.88亿元 [14] - 青银金租制造业类业务投放占比达49.70% [4]

财务业绩 - 公司实现营业收入273.44亿元 同比增长4.18% [1] - 公司实现归属于母公司股东的净利润132.31亿元 同比增长2.02% [1] 资产规模 - 公司资产总额达32937.14亿元 较上年末增长2.08% [1] - 客户贷款和垫款总额14369.84亿元 较上年末增长2.22% [1] - 存款总额17813.66亿元 较上年末增长4.17% [1] 业务发展重点 - 公司加大科技金融、普惠金融、绿色金融等重点领域贷款投放力度 [1] - 公司聚焦存款拓展 深化客户经营和综合化金融服务 [1] 资产质量与资本充足率 - 公司不良贷款率1.18% 与上年末持平 [1] - 资本充足率14.62% 较上年末提升0.41个百分点 [1] - 一级资本充足率11.67% 较上年末提升0.43个百分点 [1] - 核心一级资本充足率10.78% 较上年末提升0.43个百分点 [1]

业绩总结 - 2025年上半年公司实现营业收入105.20亿元、归母净利润51.86亿元，同比分别增长9.64%、9.23%[40][101] - 本报告期基本每股收益0.56元/股，上年同期0.51元/股，同比增长9.80%[37] - 本报告期末净资本82,847,070,831.52元，上年度末87,411,626,102.24元[39] - 本报告期利润总额5,683,909,022.15元，上年同期4,968,279,822.43元，同比增长14.40%[40] - 本报告期末资产总额672,859,781,574.81元，上年度末721,160,331,448.06元，同比下降6.70%[40] - 本报告期末负债总额541,387,284,881.52元，上年度末590,908,098,061.63元，同比下降8.38%[40] 用户数据 - 2025年上半年公司财富管理客户数、高净值客户数分别同比增长45.53%、23.99%[57] - 截至2025年6月末，公司正常交易客户数约2,006.15万户，同比增长8.85%，托管客户资产4.56万亿元，较2024年末增长6.79%[58] - “e招投”基金投顾保有规模47.19亿元，累计签约客户数8.76万户[58] - 截至2025年6月末，招商期货日均客户权益280.46亿元[58] - 截至2025年6月末，招证国际托管客户资产规模达2,469.23亿港元，较2024年末增长14.52%[58] 未来展望 - 2025年中期拟定每10股派发现金红利1.19元（含税），以截至2025年6月30日公司股份总数为基数测算，共计分配利润1,034,886,689.91元，将于2025年10月28日前派发[10][192][193] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2025年上半年公司A股股权主承销金额为244.38亿元，同比增长371.50%[72] - 2025年上半年境内主承销债券金额为2014.65亿元，同比增长17.51%[74] - 2025年上半年完成并购交易金额合计179.08亿元，排名行业第7[77] 其他新策略 - 公司建立完善的风险管理体系，包括制度、量化指标、三道防线等，创新建设智慧一体化集团风险管理平台CMS - RISK[146][147][151] - 2025上半年开展内外部培训项目近300项，总学时17万小时，总人次14万人次，新上架146门线上课程[190]

核心业绩表现 - 2025年上半年总保费达5250.88亿元 创历史同期最好水平 同比增长7.3% [1] - 归属于母公司股东的净利润409.31亿元 同比增长6.9% [1] - 内含价值达1.48万亿元 较年初增长5.5% [4] - 新业务价值285.5亿元 同比提升20.3% [4] 投资运营状况 - 投资资产突破7万亿元 较2024年底增长7.8% [1] - 净投资收益960.67亿元 净投资收益率2.78% [1] - 总投资收益1275.06亿元 总投资收益率3.29% [1] - 上半年加仓权益资产1500亿元人民币 [2] 战略投资方向 - 重点关注科技创新、先进制造、新消费、消费制造和出海企业等方向 [2] - 持续优化配置结构 重点配置高股息优质股票及新质生产力标的 [3] - 高度关注港股市场投资机会 凭借QDII额度实现良好收益 [3] - 维持资产负债久期缺口在较低水平 遵循"配置资产坐稳、弹性资产做优"思路 [2] 业务渠道价值 - 个险渠道新业务价值同比增长9.5% [4] - 银保及其他渠道新业务价值同比增长178.8% 贡献度提升至14.7% [4] 普惠金融实践 - 开发200余款普惠型产品 覆盖意外、疾病、医疗、护理等多元责任 [6] - 上半年推出长期失能收入险、老年专属旅游意外险等创新产品 [6] - 累计赔付1609亿元 赔付人次超4800万 其中健康险责任赔付超340亿元 [6] - 为近1.1亿人次老年人提供风险保障 新承保乡村人口近1.6亿人次 [6] 市场前景判断 - 中国经济仍将保持稳健增长 内生动能有望进一步增强 [2] - A股估值总体合理 底部基础逐渐夯实 对下半年市场走势保持乐观 [2] - 债券利率维持低位波动 积极因素不断积累 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入455.22亿元，同比下降5.86%，但较一季度降幅收窄11.87个百分点 [2] - 归属于上市公司股东的净利润114.70亿元，同比下降7.95%，较一季度降幅收窄6.09个百分点 [2] - 资产总额45,496.25亿元，较上年末增长3.96% [1] - 贷款总额24,170.95亿元，较上年末增长2.15%；存款总额23,231.59亿元，较上年末增长7.99% [1] - 不良贷款率1.60%，与上年末持平 [2] - 中期分红方案为每10股派现1.00元，合计派发现金股利15.91亿元 [2] 业务结构优化 - 科技型企业贷款、绿色贷款、普惠型小微企业贷款、数字经济核心产业贷款增速分别高于贷款总额增速30.00、14.48、1.90、12.13个百分点 [3] - 存款占比51.06%，较上年末上升1.90个百分点；活期存款占比32.95%，上升0.56个百分点 [3] - 手续费及佣金净收入30.95亿元，同比增长2.55% [4] - 业务及管理费132.05亿元，同比下降0.66%；成本收入比29.01%，下降0.79个百分点 [4] 战略业务推进 - 科技型企业贷款余额2,105.29亿元，较上年末增长32.31%；客户数7,509户，增长26.31% [5] - 绿色贷款余额3,329.05亿元，较上年末增长16.79% [6] - 普惠型小微企业贷款余额1,903.22亿元，较上年末增长4.21%；年化利率同比下降52个BP [7] - 个人养老金资金账户累计开立72.84万户，较上年末增长22.79% [8] - 数字经济核心产业贷款余额855.11亿元，较上年末增长14.44% [9] 条线业务发展 - 对公存款余额较上年末增长7.91%；跨境人民币收付金额同比增长10.06% [10] - 投资银行业务规模同比增长11.39% [10] - 个人存款余额较上年末增长8.24%；个人客户金融资产总量增长8.20% [11][12] - 托管规模较上年末增长7.70%；衍生品业务累计交易量同比增长26.98% [12] - 理财产品余额较上年末增长19.18%；理财业务收入同比增长33.03% [12] 数字化建设进展 - 在线场景总数达2,045个，通过RPA技术节约工时35.21万小时 [13] - 深化量子科技应用研究，构建量子金融云平台 [14] - 企业级客户经营服务平台优化升级，手机银行版本焕新 [13] 风险管理与治理 - 建立"全面监测、定期报告、分级预警、联席会议"集团风险管理工作机制 [15] - 成为首批完成监事会改革公司治理内部程序的上市银行 [15] - 开展"尽调质量提升年"专项活动，完善尽职调查体系 [16]

核心观点 - 公司通过创新金融产品和服务模式 在科技金融 普惠金融 战略服务及跨境金融等领域实现多项区域首单突破 构建四维驱动体系支持区域高质量发展 [1] 科技创新债券 - 2025年承销区域首单科技创新债券 锁定行业龙头集团并三周完成注册 [2] - 创新覆盖科创企业全生命周期的金融支持链 构建债-贷-投-并购全景式科创服务体系 [2] 专精特新企业服务 - 推出专精特新小巨人企业场景化信贷组合方案 完成系统内首笔3000万元主动授信及1000万元流贷审批 [2] - 运用工小审AI助手实现主动授信+智能审批模式 评审时效提升50% [2] - 首笔科技企业并购贷款获批 支持生物科技产业链双科创企业整合升级 [2] 中型科创企业融资 - 量身打造创新成长贷 聚焦专精特新等科技型中部客群 引入政府性融资担保 [3] - 成功投放首笔1000万元贷款 通过名单制管理和签批化办理破解融资痛点 [3] 普惠金融数字化 - 2025年6月投放武汉区域首笔e扩快贷 填补线上固定资产类贷款空白 [4] - 首笔普惠法人国担快贷线上代偿业务落地 实现全流程闭环 [4] 个体工商户服务 - 创新落地首笔助商组合贷 构建信用为本增信为辅立体授信体系 [4] - 配套扫街入铺专项行动与绿色通道审批 纾解商贸企业融资痛点 [4] 拥军优抚金融 - 建立分行-支行二级联动机制 设立绿色通道并配置专项额度 [4] - 通过随军行乐业贷款支持退役军人创业无忧乐业有依 [1][4] 财资管理服务 - 投产首单市属国企司库项目 实现多银行账户查询在线支付及独创性U盾审核功能 [5] - 满足国资委对企业账户信息穿透和资金可视的监管要求 [5] 债券承销业务 - 2025年4月从17家头部机构竞标中胜出 中标湖北同业机构首笔TDFI债券主承销商资格 [6] - 作为牵头主承销商落地湖北首笔汽车设备更新与以旧换新两新债券 [6] 资金管理创新 - 2月下旬承接某上市公司仓储物流基础设施Reits项目资金 [6] - 首笔亿元同业存单业务创新同业合作模式 [6] 跨境金融突破 - 4月完成首笔银行试点非金融企业外债变更登记 在省外汇局指导下实施 [6] - 7月落地首笔5000万元人民币进口预付款融资 [6] 审批流程优化 - 制定中型客户授信审批创新模式实施细则 实现名单制组件化差异化审批 [6] - 通过四级联动机制实现科技创新债的极限抢注和两新债券的总省分支倾力护航 [7] 政策红利转化 - 落地年内首笔再贴现4700万元 把握央行再贴现机遇 [7] - 率先完成湖北首笔银行试点外债变更登记 首家为科技企业提供完整并购融资方案 [7]

资产规模与增长 - 截至2025年6月30日资产总额达9833.65亿元，较上年末增长14.79% [1] - 贷款总额突破5000亿元大关，存款总额达5441.36亿元，较上年末增长14.77% [2] - 距离"万亿俱乐部"资产规模目标仅一步之遥 [1] 盈利能力表现 - 上半年营业收入76.59亿元，同比增长7.00%，归母净利润31.90亿元，同比增长5.39%，两项增速均为近三年来最优 [1][2] - 利息净收入58.63亿元，同比增长12.22%，主要受益于生息资产规模扩张及负债成本控制 [2] - 投资收益保持稳定，盈利结构较为均衡 [2] 风险控制能力 - 不良贷款率降至1.17%，较上年末下降0.08个百分点 [2] - 关注类贷款占比降至2.05%，逾期贷款占比同步下降 [2] - 拨备覆盖率提升至248.27%，风险抵补能力进一步增强 [2] 制造业贷款业务 - 制造业贷款规模366.31亿元，较上年末增长16.86%，服务客户超2700户 [3] - 制造业贷款不良率较年初下降0.2个百分点至1.99%，呈现"量增质稳"格局 [3] - 出台"制造业攻坚行动方案"及"支持民营经济高质量发展25条"专项政策 [3] 五篇大文章业务进展 - 科技贷款增速超40%，推"专精特新信用贷"等特色产品 [4] - 绿色信贷规模超750亿元，年均增速超30%，ESG理念融入信贷全流程 [4] - 普惠小微贷款余额709.39亿元，较上年末增长98.71亿元，增量创历史新高 [4] - 手机银行7.0上线，打造"重银晓AI"大模型应用平台 [4] 区域战略服务成效 - 为成渝地区双城经济圈注入近1400亿元信贷，支持超90个重大项目 [5] - 服务西部陆海新通道融资余额突破470亿元，创新"一单制"信用证业务 [5] - 承销川渝陕黔地方政府债券48只，累计承销规模109.46亿元 [5] 零售业务创新 - 自营数字化贷款产品"捷e贷"规模较年初增长35%，打通公积金直连通道 [6] - 通过消费金融产品有效满足区域居民融资需求，激活区域消费市场 [6]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入330.39亿元，同比增长20.44%，归母净利润137.19亿元，同比增长29.80%，创历史中期最佳水平 [1] - 总资产规模突破1.8万亿元，归母净资产规模超3000亿元，同比分别增长5.67%和4.20% [1][2] - 净资产收益率达4.91%，同比提升0.95个百分点，反映资本运营效率显著提升 [2] 主营业务结构 - 经纪业务收入93.19亿元，同比增长21.11% [2] - 资产管理业务收入60.17亿元，同比增长22.32% [2] - 证券投资业务收入144.97亿元，同比增长8.15% [2] - 证券承销业务收入20.54亿元，同比增长19.16% [2] 国际业务突破 - 国际业务营业收入14.9亿美元，同比增长53%，净利润3.9亿美元，同比增长66% [3] - 完成30单境外股权项目，承销规模29.89亿美元，同比增长132.07% [3] - 香港IPO保荐储备项目约140单，其中66单申报A1，首次实现行业第一 [3] - 完成160单中资离岸债项目，承销规模24亿美元，市场份额4.36%排名市场第二 [3] - 完成29单全球并购项目，交易规模209.62亿美元，同比增长294.47% [3] - 境外财富管理产品销售规模和收入实现同比翻倍增长 [3] - QFI交易客户数量超320家，股权衍生品业务成功进入马来西亚市场 [3] 金融创新与服务实体经济 - 科创板、创业板及北交所股权承销规模261亿元排名市场第一 [5][8] - 科技创新债券承销规模排名同业第一，完成首单科研事业单位知识产权ABS [5] - 绿色债承销规模387亿元排名同业第一，创新挂钩碳中和债券指数的场外期权交易 [5] - 承销乡村振兴债券123.73亿元，通过"保险+期货"模式为15个县区提供风险保护 [6] - 服务养老三大支柱投资管理规模超9300亿元 [7] - 完成A股主承销项目36单，承销规模1485.28亿元，市场份额19.19%排名第一 [8] - 承销境内债券2821只，规模10387.25亿元，同比增长11.61% [8] 财富与资产管理 - 财富管理客户超1650万户，托管客户资产规模超12万亿元，较上年末增长4% [9] - 金融产品保有规模6000亿元，买方投顾资产保有规模1100亿元 [9] - 资产管理规模合计超4.4万亿元，私募资产管理市场份额12.83%排名行业第一 [9] - 华夏基金权益ETF规模保持行业龙头，货币基金实现较快增长 [9] 股东回报 - 2025年中期分红每10股派发2.90元，合计派现42.98亿元，占中期净利润32.53% [10] - 分红金额同比增超20%，连续第二年实施中期分红 [10]