绿色算力与网络安全 - 网络安全"零事故"是算力资源高效利用的前提和绿色算力生态可持续发展的根基 [1] - 算力网作为数智社会的"神经网"，承载大量敏感数据，安全防线失守将导致数据泄露、业务中断、合规风险等连锁反应 [1] - 构建绿色智算生态需重点关注漏洞、"内鬼"和云环境三大安全领域 [1] 绿色智算生态安全实践 - 通过"四管"模式保障生态安全：1) 管落地——构建适配大模型场景的内生安全体系 2) 管人员——建立防"内鬼"的零信任体系 3) 管云上——部署"端网云数"融合的SASE智能系统 4) 管联动——实现算力节点、数据集成与主管部门协同的三级联动指挥体系 [1] 大会背景 - 2025绿色算力（人工智能）大会主题为"共筑绿色算力大生态共创人工智能新未来"，由呼和浩特市政府主办 [2] - 大会包含开幕式、1场主题活动和9场专题会议，承办方包括中国信通院、和林格尔新区管委会等机构 [2]

具身智能产业发展 - 具身智能已成为驱动产业变革、重塑经济发展新动能的核心力量，涉及智能机器人、智能硬件等前沿AI形态 [1] - 重庆两江新区机器人产业链规模超30亿元，集聚23家机器人企业，形成工业机器人集聚、特种机器人培育的产业格局 [1] - 2025具身智能生态大会探讨了具身智能与金融服务的融合，尤其在养老金融领域的应用探索 [1] 金融与科技融合 - 重庆金融监管局推出金融支持科技创新高质量发展"22条"举措和支持专精特新企业"13条"措施，提升金融资源配置效率和信贷可得性 [2] - "金融+科技"已取得丰富应用成果，未来将有更广阔的融合发展空间 [2] - 马上消费以AI科技为突破口，从情感陪护、金融科普等角度探索养老金融创新 [5] 养老金融创新 - 2024年末中国60岁及以上老年人口突破3亿，占全国22%，65岁及以上占比15.6%，进入中度老龄化社会 [4] - 养老金融与区块链、具身智能等前沿科技交叉融合成为金融行业重大课题，需构建防骗屏障并平衡社会公益 [4] - 全国首个《养老领域具身人工智能应用框架》国际标准启动编纂，涵盖功能能力、安全治理、人机交互等维度 [8] 科技创新成果 - 发布《共建智能养老服务机器人场景应用倡议》，推动养老机器人在多场景中的广泛应用 [8] - 全国首个《AI专利开放许可供需对接行动计划（100件）》发布，促进AI专利成果转化 [10] - 发布《智慧养老技术与应用发展白皮书》，聚焦情感陪护在智慧养老中的关键作用及技术发展趋势 [10] 技术突破与安全 - 需从算法、算力与数据、法治三方面解决人工智能安全可信问题，构建主动免疫的金融体系 [5] - 智能康复辅具技术突破与融汇（如智能、生机融合）是未来康养领域的关键机遇 [6]

公司动态 - ST Digital和Rhopen Labs合作启动非洲首个完全在非洲建设和管理的安全运营中心Soc4Africa [1][2] - 新中心将集中监控、检测和响应整个非洲大陆的网络安全事件 [2] - ST Digital首席执行官表示合作将帮助企业识别面临的威胁 [2] - Rhopen Labs总裁认为该联盟表明非洲能生产强大、主权和有竞争力的网络安全解决方案 [2] 行业背景 - 非洲快速数字化转型带来前所未有的网络风险 [2] - 2024年数据显示超过60%的网络攻击以非洲为目标，远高于全球平均水平 [2] 项目特点 - Soc4Africa提供适合非洲地区需求的高水平、本地管理的网络安全解决方案 [2] - 新SOC为组织提供经济实惠、本地开发的解决方案，避免依赖昂贵且不合适的外国产品 [2] - 所有数据在非洲境内托管，确保安全、透明和与具体情况相关的网络防御 [2] - 服务将适应中小型企业的需求和预算 [2]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为分析师会议和现场参观 [2] - 参与单位为中信证券、中信资管，接待人员为副总经理、董事会秘书张顺 [2] - 活动时间为2025年7月11日，地点在佳缘科技股份有限公司会议室（成都） [2] 业务介绍 特种领域业务 - 网络信息安全领域：向国防军工等重点行业客户提供以自研编码学应用技术为核心的网络信息安全相关产品，下游涵盖航天、航空等领域 [2] - 信息化领域：提供国防军工信息化综合解决方案，为军队、军工企业建设现代化应用体系提供全方位业务支撑 [2][3] 收入占比 - 2024年度公司网络信息安全产品收入占比48.55%，信息化综合解决方案收入占比44.00% [3] 国产化情况 - 公司网络安全产品已实现全国产化，外采芯片供应商包括龙芯中科、国微、复旦微、飞腾等 [3] 2025年业务发展规划 网络安全方向 - 技术应用：聚焦各专业装备研发、平台研发等，挖掘市场需求，增加安全平台产品使用场景 [3] - 航天领域：聚焦卫星网络安全等核心领域，发展标准化、模块化、系列化安全计算平台产品 [3] - 航空领域：解决低功耗和高算力能力瓶颈，提升产品性能与稳定性，增加航空安全平台产品使用场景 [3] SIP芯片设计方向 - 拓展基于网络安全编码应用技术的专用芯片业务，推动标准功能模块电路小型化研发，完成两款SIP100及SIP400项目研发、生产和销售 [3][4] 医疗数据方向 - 持续推进医疗+大数据项目研发，完成电子病历应用水平分级管理系统3.0等研制，拓展医疗+AI应用方向 [4] 医疗+AI方向 - 解决AI工具和数据对医疗场景的业务支撑和再优化问题，提供医疗智能体一体化解决方案 [5] - 2025年一季度完成AI服务器集群建立与满血版本本地化部署，加快本地数据训练模型调优，收集医疗数据，采用联邦学习技术保护数据隐私并实现模型共享 [5][6] 医疗AI产品情况 推广和落地 - 已完成AI服务器集群建立与满血版本本地化部署，提供医疗领域电子病历质控场景一体化解决方案，市场拓展按计划推进，预计今年内形成订单 [6] 后续研发规划 - 加快本地数据训练模型调优，持续收集医疗数据，训练并优化本地化AI模型，采用联邦学习技术保护数据隐私并实现模型共享 [6]

行业趋势与市场格局 - 半导体行业需求复苏迟缓 工业设备需求持续下滑 原预计2025年下半年复苏 销售额增长10% 但受美国关税政策影响 调整为与上年持平 [2] - 中美对立背景下 半导体经销竞争格局变化 中国需求方可能转向本土产品 减少对欧美半导体依赖 [1][3] - 印度市场成为新增长点 水电问题缓解吸引瑞萨电子等企业进驻 公司实现当地网点法人化 销售额持续增长 [4] 公司战略调整 - 增加与中国半导体厂商合作 已与10家企业签订合同 防范政治风险并适应市场转向 [1][3] - 扩大亚洲市场布局 重点发展印度及周边地区 通过本地化运营提升销售 [4] - 2027年中期计划投资500-800亿日元 较上一周期200亿日元最高增长4倍 以并购为主 目标收购中国、印度及亚洲经销商 [5] 业务多元化发展 - 网络安全领域成为重点 数字化推动需求从政府扩展至中小企业 公司2013年与美国CrowdStrike合作 利用半导体鉴别能力拓展新技术 [6] - 投资新兴技术领域 快速签约有前景技术 部分项目未来将贡献收益 [6] 管理层背景 - 社长原一将1995年加入公司 历任营业统括部长等职 2019年起任现职 具有长期行业经验 [8]

公司分析 - 综合得分64 02分 趋势方向较强 [1] - 当日主力成本12 54元 5日主力成本11 66元 20日主力成本10 01元 60日主力成本10 01元 [1] - 过去一年内涨停2次 跌停0次 [1] - 短期压力位12 98元 短期支撑位12 01元 中期压力位13 19元 中期支撑位10 06元 [1][2] - K线形态显示双飞乌鸦 行情将见顶回落 [2] - 主力资金净流出2234 02万元 占总成交额-11% 其中超大单净流出215 57万元 大单净流出2018 45万元 散户资金净流出17 03万元 [2] 行业分析 - 关联行业/概念板块表现：软件开发-0 48% 数字货币-1 16% 网络安全-0 59% 数据安全-0 67% [2]

欧盟紧急战略储备计划 - 欧盟正在酝酿一项史无前例的"紧急战略储备"计划，涵盖稀土矿物、永磁体、电缆维保模块等专业备品 [1] - 该计划源于欧盟对战争和地缘不确定性的担忧，特别是2022年俄乌冲突暴露的能源和供应链脆弱性 [1][5] - 2025年地缘政治风险加剧，欧盟已下发《欧盟应急联盟战略》，要求居民自备72小时物资，政府和企业为"极端情况"做准备 [1] 新增储备物资范围 - 除传统能源、粮食和药品外，新列入"急需囤货名单"包括稀土矿物、永磁、专业电缆维护模块和核燃料 [3] - 稀土矿物如钕、镝对智能手机、电动汽车和高端医疗设备至关重要，欧洲80%以上依赖中国进口 [7] - 永磁马达需求因风能、光伏和电动汽车行业爆发式增长而激增，供应链中断将威胁欧洲绿色经济转型 [7] 地缘政治与基础设施风险 - 2024年波罗的海天然气管道疑似破坏事件及欧洲多国通讯链路遭受网络攻击凸显混合威胁(物理+网络)风险 [5] - 德国国防部长警告未来4年可能有欧盟成员国遭受实质性军事袭击 [5] - 欧盟计划在成员国间联动储备维修模块，以应对断网、停电、供气突发事故，减少对外援依赖 [9] 供应链脆弱性分析 - 欧洲核电站供应链在俄乌冲突后暴露风险，需储备核燃料确保能源安全 [9] - 欧盟承认对"新风险形势下防范物资种类和数量严重缺乏了解"，处于边摸索边备战状态 [11] - 2022年北溪事件和2024年网络攻防演练显示欧洲基础设施防护存在严重短板 [9][13] 中国稀土市场影响 - 尽管欧盟试图减少对中国稀土的依赖，但短期内难以替代中国供应市场 [15] - 稀土囤货行为可能引发国际原材料价格波动，但具体影响仍不确定 [15]

数据泄露事件概述 - 公司检测到第三方联络中心平台异常网络活动 黑客入侵系统涉及约600万客户隐私信息包括姓名 邮箱地址 电话号码 出生日期等 但未涉及信用卡号码 财务记录 护照信息及账户密码 [6] - 公司已向监管部门上报事件 采取额外安全措施限制非法访问 加强系统监控 并设立客户专线及官网专栏 [6] - 初步调查显示被盗数据规模预计巨大 但未出现进一步攻击或数据非法发布的证据 [6][7] 黑客组织背景 - 网络安全公司CyberCX指出攻击特征与黑客组织Scattered Spider手法高度相似 该组织以攻击金融 保险行业并索要高额赎金闻名 [7] - 今年6月加拿大西捷航空 美国夏威夷航空网络攻击事件疑似与该组织有关 美国FBI警告其正瞄准全球多家大型航空公司 [7] 公司应对措施 - 公司联系警方验证黑客身份 但未透露是否被索取赎金 [1] - 在专业网络安全专家协助下持续开展监控 确认系统未遭受后续攻击 [7]

A股与港股市场表现 - 7月8日A股市场大涨，沪指涨0.7%逼近3500点，深成指涨1.46%，创业板指涨2.39%，两市共4283只个股上涨，75只个股涨停 [1] - 港股市场同样全线上涨，金涌投资股价单日飙升533.17%至12.6港元，主要受其与AnchorX在区块链及稳定币领域的战略合作推动 [8][9][10] - 市场分析认为当前处于做多窗口期，下半年大事件落地前行情或具持续性 [1] 光伏行业领涨及政策动态 - 光伏设备板块以5.61%涨幅领涨A股，BC电池概念表现突出，通威股份、钧达股份等十余股涨停 [3][4][5] - 工信部召开光伏产业高质量发展座谈会，龙头企业表示政策将驱动落后产能出清，产业链价格有望企稳回升 [5][6] - 多晶硅头部企业计划通过减产检修、联合限价形成价格同盟，扭转恶性竞争局面 [6] - 机构观点：华创证券指出光伏行业价格及盈利处于底部，供给侧政策有望带动估值修复；东方证券建议短期关注"反内卷"方向 [6] 人民币国际化与港股改革 - 香港证监会表示正推进将人民币股票交易柜台纳入港股通，预计近期公布实施细节，有望提升人民币计价港股交易规模 [10] - 南下资金预期增强，市场对香港金融改革反应积极，相关消息发布后港股显著拉升 [10] 全球贸易环境与市场情绪 - 特朗普推迟加征关税至8月1日，市场紧张情绪缓解，全球股市从4月暴跌中反弹 [11] - 汇丰银行分析认为投资者将关税声明视为谈判手段而非最终落地措施 [11] - 天风证券数据显示A股6月交易情绪回升，资产联动指标显示向上空间较大 [12]

公司战略布局 - 公司在粤港澳大湾区内设立第三个信息科技办公室，位于深圳前海，占地面积2500平方米，可容纳超过200人工作[1][3] - 公司每年在数字化科研、开发、人才领域的投资额超过30亿港元[3] - 公司计划通过深圳办公室推动香港与大湾区内地城市的进一步交流[3] 人才招聘与培养 - 公司IT团队目前有超过1000人，预计到年底将有约200人在广州和深圳工作[7] - 目前已有150人加入大湾区内地城市工作，未来几个月将继续招聘[7] - 公司开展培训生计划，培训生可在人工智能、数据分析、网络安全等部门轮岗，并有机会在广州、深圳办公室工作[7] 技术开发与合作 - 公司香港总部的信息技术开发工作与广州和深圳办公室协同进行，包括软件测试、技术调研等[5] - 公司技术团队借鉴内地用户使用数字产品的偏好和习惯，完善小程序、聊天机器人等产品开发[5] - 公司将香港与海外企业交流的成果引入内地生态圈，同时在内地孵化新科技并推广至海外[8] 区域优势 - 深圳作为国家级科创中心，为公司提供了大量优秀数字化人才[3] - 大湾区内地城市的科创环境对公司打造人才梯队具有吸引力[7] - 公司在深圳设立办公室与其"植根香港、背靠祖国、联通世界"的企业理念相呼应[7]