2025年中国乘用车市场核心观点 - 2025年新能源车表现相对较强，尤其纯电动和插电混动均呈现较好态势，传统燃油车在中西部和北方需求仍较大，占比约60%，而在东部平原及南方地区，新能源车占比已超50% [1] - 2025年全国乘用车零售市场呈现“2-9月强，10-12月调整”的分化增长走势，北方地区新能源增长较快，纯电动占比提升明显 [1] - 国家“两新”补贴政策鼓励中低端、经济型车回暖，华北、东北地区的A00级车表现优秀，大部分地区的A0级电动车也呈现较强增长，政策公平性使经济型电动车受益最大 [1] - 2025年C级车型走势较强，大空间大三排车型表现较强，北京、上海、广东的大型SUV等表现较强 [1] 区域市场走势特征 - 2025年车市增长呈现“北强南弱”新格局，北方车市较强，尤其是东北和中部黄河地区表现相对较强 [2] - 2025年北方地区（东北、西北、中部黄河）份额较2022年增长4.9个百分点，但2025年12月单月北方份额较上年同期下降7.3个百分点，南方和中部黄河车市在12月表现相对较强 [3][4] - 从具体省份看，2025年北方省份如辽宁、河北、天津、山西等车市表现相对较弱，而重庆、贵州、福建等中西部地区表现不错 [5] - 2024年与2019年对比，东北和西北车市是中国增长最快的地区，南方地区总体表现相对较差，中西部车市好于东部车市 [4] 区域销量数据与份额变化 - **东北地区**：2025年累计销量138万辆，同比增长3%，市场份额为5.9%，较2022年份额提升1.0个百分点 [2][3] - **东部-华北地区**：2025年累计销量406万辆，同比下降3%，市场份额为17.4%，较2022年份额提升1.2个百分点 [2][3] - **东部-华东地区**：2025年累计销量422万辆，同比下降4%，市场份额为18.1%，较2022年份额下降2.8个百分点 [2][3] - **东部-华南地区**：2025年累计销量336万辆，同比增长1%，市场份额为14.4%，较2022年份额提升2.5个百分点 [2][3] - **西北地区**：2025年累计销量201万辆，同比持平，市场份额为8.7%，较2022年份额提升1.5个百分点 [2][3] - **西南地区**：2025年累计销量317万辆，同比持平，市场份额为13.6% [2][3] - **中部-黄河地区**：2025年累计销量205万辆，同比增长6%，市场份额为8.8%，较2022年份额提升1.1个百分点 [2][3] - **中部-长江地区**：2025年累计销量302万辆，市场份额为13.0% [2][3] - **全国总计**：2025年累计销量2326万辆，同比持平 [2] 重点省份销量表现 - **广东省**：2025年累计销量256.0万辆，同比增长1%，12月单月销量32.2万辆，同比增长2% [5] - **浙江省**：2025年累计销量185.8万辆，同比增长1%，12月单月销量20.6万辆，同比下降2% [5] - **江苏省**：2025年累计销量175.7万辆，同比下降9%，12月单月销量17.4万辆，同比下降25% [5] - **山东省**：2025年累计销量183.6万辆，同比下降2%，12月单月销量17.0万辆，同比下降22% [5] - **河南省**：2025年累计销量145.7万辆，同比增长5%，12月单月销量12.7万辆 [5] - **四川省**：2025年累计销量116.6万辆，同比持平，12月单月销量12.0万辆，同比下降13% [5] - **重庆市**：2025年累计销量47.5万辆，同比增长7%，12月单月销量4.9万辆，同比下降1% [5] - **河北省**：2025年累计销量121.5万辆，同比下降4%，12月单月销量8.9万辆，同比下降40% [5] - **辽宁省**：2025年累计销量64.6万辆，同比增长2%，12月单月销量5.2万辆，同比下降22% [5] 车身大类市场结构变化 - 全国乘用车消费结构呈现SUV较好增长态势，2025年SUV份额为52.3%，较上年同期提升1.8个百分点，轿车份额为43.0%，下降1.9个百分点，MPV份额为4.7%，提升0.2个百分点 [7] - SUV需求在中西部（尤其是西北、西南）表现较强，与地形地貌相关，新能源SUV动力表现较好也形成支撑 [7] - 东部平原地区如山东、河南、河北，纯电动轿车发展较强，推动了轿车市场中低端产品的普及 [7] - 部分省份SUV份额变化显著：北京SUV份额提升3.3个百分点至54.5%，吉林提升4.4个百分点至49.7%，广西提升4.2个百分点至42.6% [7] 新能源车渗透率与动力结构 - 2025年全国新能源车渗透率达到53.3%，较去年同期提升7.2个百分点，其中纯电动份额为33.2%（提升6.3个百分点），插电混动份额为20.1%（提升0.9个百分点） [8] - 传统燃油车（常规动力）份额为42.7%，下降7.0个百分点 [8] - 新能源车在北方地区增长较快，是纯电动占比提升明显的地方 [1][8] - **高渗透率省份**：海南新能源渗透率达68.3%，上海达59.0%，浙江达59.1%，重庆达59.4%，北京达57.3% [8] - **渗透率提升显著省份**：北京新能源渗透率提升12.3个百分点，贵州提升11.7个百分点，福建提升11.4个百分点 [8] 车型级别结构变化 - 国家补贴政策对中低端车型效果最佳，经济型车受益于补贴较大，2025年全国经济型车（A00+A0）份额为16%，较上年同期提升1.9个百分点 [10] - A级车份额为42%，下降4.2个百分点；B级车份额为34%，提升1.0个百分点；C级车份额为8%，提升1.2个百分点 [10] - **经济型车份额高省份**：河南经济型车份额达31%，山东达27%，山西达24%，河北达22% [10] - **经济型车份额提升显著省份**：河南经济型车份额提升5.6个百分点，山东提升3.0个百分点，安徽提升1.8个百分点 [10] 车市品牌结构变化 - 2025年自主品牌份额达63.9%，较2024年提升5.6个百分点；合资品牌份额为23.3%，下降3.8个百分点；豪华品牌份额为12.8%，下降1.9个百分点 [12] - 自主品牌对合资品牌替代效果明显，在上海、北京等大城市，合资份额已低于豪华车份额且下降较快 [12] - **自主品牌份额高省份**：宁夏自主份额达75.0%，广西达74.2%，天津达74.5%，贵州达70.4% [12] - **自主品牌份额提升显著省份**：上海自主份额提升9.2个百分点，北京提升9.2个百分点，福建提升9.2个百分点 [12]

文章核心观点 - 2025年中国乘用车市场在“两新”政策补贴驱动下，呈现“北强南弱”的区域分化增长格局，北方市场尤其是东北和中部黄河地区表现强劲，而南方市场相对较弱 [2][4] - 政策补贴显著促进了经济型电动车（A00/A0级）的消费回暖，体现了政策的公平性，并推动了新能源车在北方地区的加速普及 [2] - 市场结构发生显著变化：SUV车型在中西部需求旺盛持续增长，新能源车渗透率快速提升至53.3%，自主品牌份额大幅增长至63.9%，对合资品牌形成明显替代 [7][8][12] 区域市场的走势特征分析 - 2025年全国乘用车零售总量为2326万辆，与2024年的2337万辆基本持平，增速为0% [2] - 区域增长呈现“北强南弱”格局：东北地区2025年累计增长3%，中部黄河地区增长6%；而东部华北、华东地区分别下降3%和4% [2] - 从市场份额看，2025年较2022年，北方地区份额增长4.9个百分点，但2025年12月单月北方份额较上年同期大幅下降7.3个百分点，主要受当月补贴政策变化影响 [3][4] - 2024年与2019年对比，东北和西北是中国车市增长最快的地区，中西部车市表现好于东部车市 [5] 政策对区域结构的推动分析 - 2025年各省销量增长差异显著：北方部分省份如河北（12月同比-40%）、山西（12月同比-46%）表现较弱，而重庆（全年累计增长7%）、贵州（全年累计增长4%）、福建（全年累计增长4%）等中西部地区表现良好 [5] - 有观点认为北方市场潜力巨大，原因包括人口回流、以及事业单位和公务员群体消费能力相对较强 [6] 车身大类市场结构变化分析 - 2025年全国乘用车消费结构中，SUV占比52.3%，轿车占比43.0%，MPV占比4.7%；与上年同期相比，SUV份额增长1.8个百分点，轿车份额下降1.9个百分点 [7] - SUV需求在中西部和北方地区更为旺盛，尤其在西北、西南地区，这与当地地形地貌（山区丘陵）相关 [7] - 东部平原地区如山东、河南、河北，轿车市场占比相对较高，纯电动轿车发展较强 [7][8] 新能源动力结构分析 - 2025年全国新能源车渗透率达到53.3%，较去年同期提升7.2个百分点；其中纯电动占比33.2%，插电混动占比20.1% [8] - 分地区看，新能源渗透率最高的地区包括海南（68.3%）、上海（59.0%）、浙江（59.1%）、重庆（59.4%）、北京（57.3%）；北方地区新能源增长较快，纯电动占比提升明显 [8] - 传统燃油车在中西部和北方需求仍较大，占比约60%；而在东部平原和南方地区，新能源车占比已超过50% [8] 车型级别结构变化分析 - 2025年全国经济型车（A00+A0级）份额为16%，较去年同期提升1.9个百分点（A00级+0.2%， A0级+1.7%）；B级车和C级车份额分别提升1.0和1.2个百分点 [10] - 政策补贴显著向中低端车型倾斜，经济型车受益最大，例如河南、山东、广西等地的经济型车份额分别达到31%、27%、32% [10] - 高端车型（C级）在北京、上海、广东等地区表现较强 [2][10] 车市品牌结构变化分析 - 2025年自主品牌市场份额大幅提升至63.9%，较2024年增加5.6个百分点；合资品牌份额下降至23.3%，豪华品牌份额下降至12.8% [12] - 自主品牌对合资品牌替代效应明显，在上海、北京、福建等地，自主品牌份额提升均超过9个百分点，而合资品牌份额下降显著 [12] - 上海与北京的豪华车市场占比依然最高，分别为26.2%和21.1%，但2025年份额也呈下降趋势 [12]

消费补贴政策（“两新”政策） - 2026年消费品以旧换新首批资金为810亿元，已提前下达第一批625亿元资金[2] - 家电补贴范围从去年的12类产品聚焦至冰箱等6类产品，补贴标准调整为仅针对1级能效或水效产品，补贴产品售价的15%，单件补贴上限1500元[2] - 数码产品补贴扩围为数码和智能产品购新补贴，范围包括手机、平板、智能手表（手环）、智能眼镜和智能家居产品[3] - 汽车报废更新补贴由定额改为按车价比例：新能源车补贴新车售价的12%（上限2万元），燃油车补贴10%（上限1.5万元）[3] - 汽车置换更新补贴同样改为按比例：新能源车补贴新车售价的8%（上限1.5万元），燃油车补贴6%（上限1.3万元）[3] 投资部署与资金安排 - 国家发改委已提前下达2026年“两重”建设项目清单和中央预算内投资计划，共计约2950亿元[4][10] - “两重”建设安排约2200亿元，支持城市地下管网、高标准农田等281个项目[13] - 中央预算内投资安排超过750亿元，支持城市更新、水利等673个项目[13] - 近期批复或核准的重大基础设施项目（如广州新机场、特高压工程等）总投资超过4000亿元[4][11] 金融监管政策 - 金融监管总局发布新规，将控制型并购贷款占并购交易价款比例上限从60%提高至70%，最长期限从七年延长至十年[15]

全国乘用车市场区域结构变化 - 2025年全国乘用车零售同比增长10% 呈现2-7月强势增长特征[2] - 北方车市份额2025年较2022年增长5.6个百分点 南方经济好但车市表现较差[2][4] - 东北地区份额2025年7月保持在7%高位水平 华东地区7月同比下滑较大[2][4] 区域市场走势特征 - 2024年较2019年对比显示东北和西北成为增长最快地区 增速分别达20%和12%[3] - 中部长江地区2025年7月份额同比增长10% 黄河地区增长18%[3] - 北方地区2025年7月份额较上年同期增加0.9个百分点 南方地区下降0.9个百分点[4] 省份销量表现 - 北方省份表现强势 内蒙古2025年累计增长38% 黑龙江增长35% 宁夏增长35%[6] - 山东2025年累计增长14% 河南增长15% 河北增长15%[6] - 广东2025年累计仅增长4% 江苏下降3% 上海下降4%[6] 车型结构变化 - 全国SUV占比51.6% 较去年同期增长1.5个百分点[8] - 西北、西南地区SUV需求旺盛 西藏SUV占比81.9% 青海69.9%[8] - 轿车占比43.5% 下降1.6个百分点 MPV占比4.9% 微增0.1个百分点[8] 新能源市场渗透 - 全国新能源渗透率达49.8% 较去年同期提升7.9个百分点[9] - 海南新能源渗透率66.3% 广西60% 广东、江浙地区达50%以上[9][10] - 纯电动占比30.7% 插电混动占比19% 分别增长6.3和1.5个百分点[9] 价格段结构变化 - A00级和A0级经济型车受益政策补贴 广西A00级占比22% 河南28%[11] - C级车在发达地区占比高 上海达57% 北京48% 江苏43%[11] - 中低端车型补贴效果显著 山东A0级车占比增长4.2个百分点[11] 品牌竞争格局 - 自主品牌份额达62.1% 较2024年提升7.3个百分点[13] - 豪华品牌份额下降3.4个百分点至13.1% 合资品牌下降3.9个百分点至24.8%[13] - 宁夏自主品牌占比74.3% 黑龙江59.8% 上海50.7%[13]