涉及的行业与公司 * **行业**：云计算行业，特别是人工智能基础设施与云服务领域[1] * **公司**： * **云服务商**：谷歌云、AWS、阿里巴巴、金山云、优刻得、网宿科技、青云科技、首都在线、深信服、顺网科技[1] * **产业链相关**：宏景科技、浪潮信息[1] 核心观点与论据 * **核心观点：云计算行业迎来重要拐点，全球云服务开启涨价趋势**[1] * **核心论据**： * 谷歌云已官宣对其网络和人工智能智能基础设施两大板块开启涨价，最大涨幅达到**100%**[1] * 全球云龙头**AWS**打破了二十年“只降不升”的定价铁律，涨价**15%**，表明云服务定价逻辑发生根本性变化[1] * AI推理**Token**需求激增，开启了从存储、CPU到云服务的上游成本“通胀”传导[1] * 此次涨价凸显了AI基础设施领域的投资热度，云厂商的重要性因此进一步提升[1] 其他重要内容 * **风险提示**：行业竞争加剧风险、供应链风险、技术迭代风险[2] * **研究支持**：该机构近期发布了一系列关于“云涨价”主线的报告并召开了电话会议[2]

涉及的行业与公司 * **行业**：云计算行业、人工智能产业链[1][2] * **公司**：谷歌云、亚马逊云服务、MiniMax[1][2] 核心观点与论据 * **核心观点一：全球云计算定价逻辑发生根本性转变，进入涨价周期** * **论据**：谷歌云对网络和AI基础设施两大板块开启涨价，最大涨幅达100%[1][2] * **论据**：亚马逊云服务打破二十年“只降不升”的惯例，已涨价15%[1][2] * **论据**：AI推理Token需求激增，成本正从上游存储、CPU向云计算环节传导[1][2] * **核心观点二：AI产业链迎来重要拐点，第三方Agent生态创造新需求** * **论据**：MiniMax作为Clawdbot的底层默认模型，其股价单日大涨超20%[2] * **论据**：Clawdbot在Github的Star数环比增长62%至5.8万，被称为“开源版贾维斯”，显示其生态热度[2] * **论据**：MiniMax 2.1模型被创建者推荐为“最Agentic的大模型”，且月费仅10美元，性价比高，有望加速API商业化[2] 其他重要内容 * **催化剂**：云涨价与MiniMax生态的积极进展形成“双催化共振”[1][2] * **研究背景**：此次云涨价验证了研究团队前期对全球云计算涨价趋势的判断[1][2]

行情回顾 - 沪指全天横盘震荡，深成指、创业板指跌近1% [1] - 贵金属板块逆势大涨，中金黄金、西部黄金等多股涨停 [1] - 医药股集体走强，凯普生物、迈克生物等涨停 [1] - 油气股盘中拉升，中曼石油涨停，中国海油涨超6%创新高 [1] - 商业航天概念调整，中国卫星、中国卫通等多股跌停 [1] - 个股跌多涨少，沪深京三市近3800股飘绿 [1] - 今日成交3.28万亿元 [1] 贵金属 - 黄金、白银概念多股大涨，白银有色5连板，四川黄金、招金黄金等多股涨停 [4] - 1月26日现货黄金强势拉涨，早间突破5000美元/盎司，午后突破5100美元/盎司，再创历史新高 [4] - 白银有色5天5板，最新价11.41元，涨跌幅+10.03%，流通市值844.88亿元 [5] - 四川黄金8天4板，最新价55.25元，涨跌幅+9.99%，流通市值159.37亿元 [6] - 招金黄金6天3板，最新价21.43元，涨跌幅+10.01%，流通市值199.00亿元 [6] - 华泰证券表示，中长期看，黄金仍有配置价值，全球秩序重构、财政可持续性和法币公信力下降、以及AI投资大幅加速三大宏观趋势均进一步加速 [6] - 兴业证券认为，黄金的宏观大逻辑反转可关注两大信号：一是逆全球化进程逆转，全球经济重回“大缓和”周期；二是AI技术突破带动全要素生产率跃升，从根本上化解滞胀困局 [7] - 兴业证券指出，短期黄金波动风险有所累积，波动率自2008年以来的历史分位数在90%以上，但长期趋势并未结束 [7] 医药 - 医药板块大涨，特一药业、华兰疫苗、鲁抗医药等多股涨停 [8] - 据新华社1月26日报道，印度东部西孟加拉邦近日暴发尼帕病毒疫情，已确认5例感染病例，近100人被隔离观察 [9] - 受尼帕病毒疫情影响，泰国和尼泊尔已相继加强针对来自印度旅客的卫生筛查措施 [9] - 特一药业最新价13.19元，涨跌幅+10.01%，流通市值49.70亿元 [10] - 华兰疫苗最新价23.34元，涨跌幅+20.00%，流通市值140.19亿元 [10] - 鲁抗医药最新价10.23元，涨跌幅+10.00%，流通市值91.93亿元 [10] - 迈克生物最新价14.20元，涨跌幅+20.03%，流通市值69.84亿元 [10] 云计算 - 云计算板块上涨，哈森股份、群兴玩具、网宿科技等多股涨停 [12] - 亚马逊云科技近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%，其中p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元 [12] - 有分析指出，此次涨价或引发行业连锁反应，国内外云厂商或将跟进 [12] - 在2026阿里云PolarDB开发者大会上，阿里云资深副总裁李飞飞表示未来一年token量增长100倍甚至1000倍 [12] - 哈森股份最新价15.11元，涨跌幅+9.97%，流通市值33.15亿元 [13] - 网宿科技最新价13.78元，涨跌幅+20.03%，流通市值317.79亿元 [13] - 优刻得最新价39.13元，涨跌幅+19.99%，流通市值158.66亿元 [13] - 国联民生证券认为，AI需求持续提升导致AI产业链自上而下出现不同环节依次涨价趋势，25上半年开始存储率先开始涨价，26年1月CPU也开启涨价趋势，近期以AWS为代表的云计算厂商也开启涨价趋势 [13] - AWS本次涨价标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破 [14] - 国海证券表示，云行业的“马太效应”日益凸显，数据、算力和存储等核心底层资源正加速向亚马逊、微软、谷歌以及国内的阿里云等少数头部厂商集中 [14] - 云服务的价值高地正从基础设施层向平台层和模型即服务层乃至SaaS层转移，AI原生应用和行业解决方案已成为新的增长引擎 [14] - 根据中国信通院数据，预计到2030年全球云计算市场规模将接近2万亿美元 [14] 其他热点板块 - 机器人板块表现分化，工信部将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南 [16] - 光伏板块表现分化，马斯克表示SpaceX和特斯拉正提升光伏产能，目标是每年达到100GW [16] - 油服板块上涨，美国天然气价格大幅飙升 [16] - 航天板块跌幅居前，马斯克希望7月前让SpaceX上市 [16] - 半导体板块跌幅居前 [14]

AWS提价事件与行业意义 - 亚马逊云科技（AWS）将其EC2机器学习容量块价格上调约15%，p5e.48xlarge实例每小时费用从34.61美元涨至39.80美元 [1] - 此次涨价标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破，若提价未引起大规模客户流失，后续涨价将变得更容易 [1] 涨价驱动因素与传导路径 - 人工智能Tokens需求的快速提升，是推动涨价趋势的核心驱动力 [1] - 涨价趋势正从上游逐步传导至CPU及云服务领域 [1] 对行业及产业链的影响 - 全球云计算龙头AWS率先提价打破行业惯例，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构 [1] - 一台云服务器ECS所包含的计算、存储、网络、快照服务等计费项及相关配套，均有望受益于云计算涨价趋势 [1] 相关受益公司梳理 - 云计算领域相关公司包括：优刻得、深信服、宏景科技、首都在线、顺网科技、网宿科技、青云科技等 [2] - 数据库领域相关公司包括：星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件、拓尔思等 [2]