华源证券股份有限公司 关于 良品铺子股份有限公司 详式权益变动报告书 之 财务顾问核查意见 财务顾问 二〇二五年七月 财务顾问声明 本声明所述的词语或简称与本核查意见"释义"部分所定义的词语或简称具 有相同的涵义。 根据《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券法》 《上市公司收购管 《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动报告 理办法》 《公开发行证券公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购报告 书》 书》等相关法律、法规的规定，华源证券股份有限公司（以下简称"本财务顾问"） 作为信息披露义务人本次权益变动的财务顾问，按照行业公认的业务标准、道德 规范，本着诚实信用、勤勉尽责的原则，对本次权益变动的相关情况和资料进行 了核查，对信息披露义务人出具的《良品铺子股份有限公司详式权益变动报告书》 所披露的内容出具核查意见。 三、本财务顾问依据的有关资料由信息披露义务人提供。信息披露义务人已 作出声明，保证其所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资 料，副本资料或复印件与其原始资料或原件一致，所有文件的签名、印章均是真 实的；所有文件和材料不存在虚假记载、误导 ...

收购交易概述 - 公司以1.42亿元收购天津物泽物流有限公司30%股权，交易价格为14,154.75万元 [1] - 标的公司30%股权评估价值为14,154.747万元，评估基准日为2024年8月31日 [1][3] - 交易资金来源为公司自筹资金，已完成工商变更登记手续 [2][3] 交易背景与目的 - 收购旨在提升天津及周边地区港口危险货物集装箱全链条物流服务能力 [1][3] - 交易有助于完善资源配置和优化长期战略布局 [1][3] - 标的公司2024年营收791.49万元，净亏损2579.97万元 [5] 公司财务表现 - 2024年营业收入121.18亿元，同比增长24.26%；归母净利润5.65亿元，同比增长31.04% [4] - 2025年一季度营业收入33.42亿元，同比增长15.40%；归母净利润1.72亿元，同比增长14.02% [4] - 业绩增长主要来自MGF板块海运出口箱量提升和MCD板块金德龙业务提升 [4] 标的公司评估 - 标的公司账面资产总额52,794.43万元，评估价值54,540.18万元 [3] - 账面负债总额12,685.29万元，评估价值7,357.69万元 [3] - 账面净资产40,109.14万元，评估价值47,182.49万元 [3] 行业与战略意义 - 港口危险品物流具有较高准入门槛，标的公司资质价值可能超过财务表现 [5] - 交易有望强化公司在华北危险品物流市场的话语权 [5] - 公司现金流充裕，2024年现金分红与股份回购金额合计逾2亿元 [5] 交易流程 - 2025年2月19日收到《受让资格确认通知书》，2月21日交纳保证金 [1] - 2025年2月27日签署《产权交易合同》，3月6日支付完毕剩余价款 [2] - 已通过国家市场监督管理总局反垄断审查 [3]