公司战略与技术布局 - 公司在AI与数字化方面采用“储能+AI”模式，以实现产品的全生命周期管理 [2] - 在固态电池领域，公司通过参股公司深入研究和合作开发半固态电池相关技术 [2] - 相关半固态电池技术已应用于实际储能项目 [2] 财务与信息披露 - 关于境外收入的具体数据，公司提示投资者应以公司公告内容为准 [2]

核心观点 - 报告对日联科技、豪鹏科技、广信科技三家公司给出积极评级，并分析了量化因子表现、有色金属行业动态及北交所市场情况 [1][3][5][10][19][25] - 日联科技作为工业X射线检测头部企业，通过核心技术突破与平台化布局驱动增长，预计2025-2027年归母净利润分别为2.05亿元、3.47亿元、5.27亿元 [1][7] - 豪鹏科技聚焦“储能+AI”双轮驱动，2025年业绩预告显示归母净利润预计1.95-2.20亿元，同比+113.69%至+141.09%，并发布定增预案以扩大产能 [3][11][12] - 广信科技受益于下游超/特高压需求旺盛及产品结构升级，预计2025-2027年营业收入为9.07亿元、12.52亿元、17.23亿元，归母净利润为2.09亿元、3.00亿元、4.30亿元 [5][15][17] - 量化因子“买单算法撤单占比”（BABR）在2025年12月至今表现亮眼，尤其在沪深300成分股内 [2][10] - 有色金属行业周报关注美国非农数据、国内CPI/PPI、美联储主席更迭、铜冶炼厂投产及保证金上调等事件 [19][20][21][22][23][24] - 北交所日报显示市场波动加大，主线分化，当日北证50指数上涨0.98%，成交额457.4亿元，政策层面关注AI应用与工业互联网 [25][26][27] 公司研究：日联科技 - 公司是国内工业X射线智能检测领域的头部企业，产品广泛应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等领域 [7] - 公司在核心部件X射线源领域实现技术突破，2025年上半年销售的集成电路及电子制造X射线检测设备中，应用自产射线源的比例高达94.30% [8] - 公司通过自研及投资并购，布局视觉、声学、多光谱、电性能等检测技术，与X射线检测技术协同，打造工业检测平台化企业 [8] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.05亿元、3.47亿元、5.27亿元，对应当前PE为61.35倍、44.50倍、35.71倍，首次覆盖给予“买入”评级 [1][7] 公司研究：豪鹏科技 - 公司发布2025年业绩预告，预计实现营业收入57-60亿元，同比+11.58%至+17.45%；预计实现归母净利润1.95-2.20亿元，同比+113.69%至+141.09% [11] - 按中值计算，2025年归母净利润为2.08亿元，同比+127.39%；扣非归母净利润中值为1.93亿元，同比+158.67% [11] - 公司发布定增预案，拟募资不超过8亿元，其中4亿元用于储能电池建设项目，4亿元用于钢壳叠片锂电池建设项目，以支撑“储能+AI”双轮驱动战略 [12] - 公司AI端侧产品已覆盖AIPC、AI眼镜、AI耳机、AI玩具、AI服务器及机器人等多个场景，其中AIPC是当前AI业务收入主要贡献者，新兴项目未来有望成为业绩核心增量 [12] - 预计公司2025-2027年归母净利润为2.08亿元、3.87亿元、5.15亿元，同比+127.8%、+86.3%、+32.8%，维持“买入”评级 [3][13] 公司研究：广信科技 - 公司变更募集资金用途，将1.37亿元用于“超/特高压电气绝缘新材料产业园建设项目”，以应对下游高端应用领域需求增长 [15] - 市场需求结构向110kV以上超/特高压领域调整，公司已新增产线并于2025年8月投产，目前接近满产但仍无法满足需求，新项目将新建2条适用220kV及以上的产线 [16] - 国内特高压产业链完善带动高端绝缘产品需求，公司技术壁垒和客户优势为产能消化提供基础；公司设立香港子公司加速拓展海外市场 [17] - 预计公司2025-2027年营业收入为9.07亿元、12.52亿元、17.23亿元，归母净利润为2.09亿元、3.00亿元、4.30亿元，当前股价对应PE为42.3倍、29.4倍、20.6倍，维持“增持”评级 [5][17] 量化研究 - 2025年12月至今，买单算法撤单占比（BABR）因子表现亮眼，其中沪深300成分股内的IC修复尤为突出，多头组也表现优异 [2][10] 行业研究：有色金属 - 美国2025年12月非农就业人口增加5万人，低于预期的6万人；失业率降至4.4%，略低于预期的4.5% [19] - 中国2025年12月CPI同比上涨0.8%，为2023年3月以来最高水平；PPI同比降幅收窄至1.9% [20] - 特朗普或于2026年1月敲定下一任美联储主席人选，候选人包括哈塞特、沃什、沃勒及里德尔 [21] - 卡莫阿-卡库拉50万吨/年一步炼铜冶炼厂于2025年12月29日出产首批阳极铜，2026年预计生产38万-42万吨矿产铜，中值40万吨 [22] - 包钢股份将2026年第一季度稀土精矿关联交易价格设定为不含税26834元/吨（干量，REO含量50%） [23] - 芝商所（CME）于2026年1月8日通知上调贵金属期货保证金，为近一个月内第三次 [24] 市场研究：北交所 - 2026年1月14日，北证50指数收盘1580.87，上涨0.98%，成交金额457.4亿元；北证专精特新指数上涨1.40% [25] - 当日北交所287家公司中185家上涨，涨幅前五个股为七丰精工（30.0%）、美登科技（30.0%）、流金科技（30.0%）、科力股份（14.6%）、联迪信息（13.5%） [25] - 市场热点聚焦AI应用与数字经济主线，资金向AI智能体、AIGC、数据要素等概念聚集 [27] - 政策层面，沪深北交易所将融资保证金最低比例从80%上调至100%；工信部及江苏省发布政策支持AI产业与工业互联网 [27] - 上海发布“模速智行”行动计划，目标到2027年实现L4级自动驾驶汽车量产，并在多个场景规模化应用 [26]

A股市场整体格局与板块轮动 - A股市场整体呈现震荡整理格局，主要股指小幅收跌[1] - 板块轮动呈现扩散式特征，前期领涨的科技板块进入盘整[1] - 资金向锂电池、电解液等主题迁移，大消费板块受益于政策利好但持续性不足[2] - 临近年末机构配置趋于均衡，为明年景气方向布局做准备，中长期向好趋势未改[2] 锂电行业核心驱动因素与价格走势 - 全球锂电正迎来储能+AI双引擎时代，锂价上涨成为近期主要盈利主线[3] - 电池级碳酸锂价格中间价报90350元/吨，单日上涨3600元/吨，较9月中旬的71500元/吨上涨21.33%[4] - 储能电池是当前需求最大亮点，2025-2027年储能端锂需求增速预计分别为68%、45%和35%[6] - 赣锋锂业董事长预测2026年碳酸锂需求增长30%至190万吨，价格可能突破15万元/吨甚至20万元/吨[6] 锂电产业链核心公司布局 - 锂资源环节：天齐锂业扩产氢氧化锂项目至6万吨，赣锋锂业加码阿根廷盐湖提锂，盛新锂能推进一体化矿化联产[8] - 正极材料环节：德方纳米量产高压实磷酸铁锂，万润新能推出储能级低钠体系，湖南裕能开发快充型铁锂产品[8] - 负极材料环节：贝特瑞投产硅碳负极材料，杉杉股份升级高倍率人造石墨，中科电气扩建石墨化一体化基地[8] - 电解液环节：天赐材料研发高压电解液体系，多氟多实现LiPF6产能翻倍，新宙邦推出长寿命耐高温电解液[8] - 电芯制造环节：宁德时代导入干电极工艺，比亚迪推进CTB结构化电芯，亿纬锂能布局储能电芯新产线[8] - 系统集成环节：中创新航优化叠片极片一致性，远景能源强化Pack热管理系统，鹏辉能源推出轻量化模组方案[8] - BMS与EMS系统：国轩高科开发AI算法BMS，欣旺达推分布式电池管理平台，海辰储能升级多层EMS架构[8] - 数据中心储能：百度布局AI数据中心储能架构，腾讯建设高功率UPS+储能系统，阿里云试点零碳算力中心[8] - 电池回收：格林美实现三元材料闭环回收，邦普循环扩建梯次储能工厂，鹏辉科技推电芯再制造标准体系[8] 低估滞涨行业补涨机会 - 自10月开始高位震荡走势，行业轮动强度明显提升，资源行业和消费行业先后涨幅靠前[10] - 当前估值分位数低于41%且区间最大涨幅相对靠后的行业包括非银、食饮、农牧、公用事业及家电[11] - 当前相对低估且最大涨幅低于5%的细分行业包括调味发酵品、非白酒、养殖业、医疗服务、航海装备、证券[14] - 这些低估滞涨方向有望迎来短期补涨机会，行业轮动期间可关注行业ETF[14]

行业政策与趋势 - 人工智能+行动被政府工作报告和国务院文件重点提及 明确工业智能化发展要求 产业生态加速重构[1] - 储能与AI融合创新成为行业发展重要方向[1] 专项赛事概况 - 创客北京2025海博思创•储能+AI解决方案专项赛于8月25日由北京市经信局 财政局 朝阳区政府主办 海博思创承办[3] - 赛事旨在促进大中小企业融通创新 加速培育新质生产力 凝聚创新创业活力[3] - 从170余个参赛项目中评选出5个优秀方案 助力初创企业构建技术研发 成果转化 市场应用的创新链[3] 赛事目标与意义 - 聚焦高安全 高效率 高可靠 长寿命 智能化等储能技术前沿热点 征集面向储能场景的工业应用AI解决方案[4] - 通过评选互动共同产出优秀解决方案 助推储能与AI深度融合[4] - 创客北京大赛是北京市服务中小企业创新发展的旗舰平台 重要载体[4] 企业战略与技术平台 - 海博思创推出智慧储能解决方案技术平台 致力于在储能产品全生命周期发挥AI技术作用[6] - 公司积极响应储能+AI发展战略 让能源存储更简单 让每一度电价值最大化[6] 创新方案与技术亮点 - 晓数绿景基于ENEMIND AI大模型实现汽车 电池等出口新三样的供应链实景数据碳追溯与能碳协同优化[8] - 中瑞恒展示图灵BOX智控一体机 结合精准网格天气预报采集 智能控制器 AI服务器等硬件 构建具备边缘自治的能源系统高效运行管控系统[8] 评审机制与奖项设置 - 评审团从技术可行性 市场前景 商业模式等多维度综合评价 历经两个多月严格筛选[10] - 从170多个项目中推荐12个晋级决赛 最终评定特等奖1名 优胜奖4名[10] - 特等奖项目为基于实景数据帮助新三样企业实现供应链碳追溯和协同减碳的能碳管理平台[11] 企业定位与未来规划 - 海博思创首次以龙头企业身份深度参与赛事 展现储能行业领军企业的责任与担当[11] - 公司将发挥储能龙头企业带头作用 引领产业链上下游协同发展 为首都高质量发展注入绿色动能[14]

活动背景 - 专项赛旨在促进大中小企业融通创新，发挥产业链龙头企业带动作用，助力中小企业参与重点产业链供应链强链补链 [1] - 由"创客北京"大赛组委会联合北京海博思创科技股份有限公司举办，聚焦"储能+AI解决方案"领域 [1] 专项赛目的 - 采用龙头企业"张榜"、中小企业"揭榜"模式，引导中小企业聚焦细分领域开展定向攻关 [2] - 促进供需精准匹配、资源协同共享，形成"研发-转化-应用"深度融合生态 [2] - 构建链式创新与集群发展互促格局，为培育新质生产力注入强劲动能 [2] 组织机构 - 主办单位包括北京市经济和信息化局、北京市财政局、北京市朝阳区人民政府 [3] - 承办单位包括北京海博思创科技股份有限公司、北京市中小企业服务中心等 [3] 参赛报名条件 - 参赛企业需在中国境内注册，符合中小企业划型标准或为北京高校、科研机构 [3] - 项目需完成研发或达到样品样机状态，拥有自主知识产权且无纠纷 [3] - 项目需有明确应用场景和市场推广潜力，企业无不良记录 [3] 专项赛项目征集方向 - 聚焦储能场景的工业应用AI解决方案，包括设备健康诊断、预测性维护、性能分析等 [4] - 涵盖场站智能调控算法、基于大模型的综合性能收益优化等技术方向 [4] 大赛报名方式及时间安排 - 通过大赛官网报名系统注册，不收取费用 [5] - 项目招募报名时间为即日起至6月30日，初赛为7月1日-31日，决赛为8月1日-31日 [7][8] 奖项设置 - 特别奖1名，优胜奖10名 [7] - 特别奖颁发奖金、证书和奖杯，优胜奖颁发证书和奖杯 [9]

公司参展主题与核心战略 - 公司参展主题为"AI新时代 智储新未来"，发布"智慧储能解决方案"，以"电网、人工智能、感知、芯片"四大技术基因为核心 [1] - 提出"储能+X"模式驱动多场景能源生态重构，目标为"让能源存储更简单，每一度电价值最大化" [1][5] - 全生命周期价值管理理念成为实现储能系统高效运维的关键路径，覆盖项目建设、运行维护、运营交易全流程闭环管控 [1] 产品与技术展示 - 展示8MWh交直流一体全液冷储能系统、储能变流器、液冷电池包、光储一体机等产品，覆盖差异化市场需求 [3] - 发布新一代系列化储能预制舱产品，包括HyperBlock M 3.2MWh、HyperBlock IV 8MWh、HyperBlock IV Plus 9.6MWh，支持1500V和2250V电压平台兼容 [7] - HyperBlock II Plus 1500V高压液冷储能系统获储能卓越产品奖TOP10，具备低LCOS、安全可靠、长寿命特点，推行标准化设计缩短交付周期 [18] AI技术与数字化应用 - AI技术全方位驱动储能系统革新，覆盖项目规划、设备设计、预测运维、智能调度及安全监控 [10] - 海博AI云平台通过物联网和边缘计算实现云边端无缝互联，将硬件设备转变为智能化资产运营服务 [10] - 基于AI全景因素测算模型，精准测算新能源与储能配置规模，提升新能源消纳比例并降低综合用电成本 [15][16] 多场景解决方案与市场布局 - "储能+X"模式覆盖风电、光伏、火电等多能源场景，延伸至充电、油田、矿山、数据中心等负荷端应用 [5][13] - 源网荷储一体化模式解决新能源消纳问题，70%以上场景可实现绿电直供，提升负荷绿电比例 [15] - 探索辅助服务、现货市场、中长期市场及绿电交易，强化商业场景价值挖掘 [13] 行业认可与项目成果 - 北京四元桥东坝河充储一体充电站项目获储能应用创新典范TOP10，单枪日充电量约320度，储能系统日充放循环功率支撑占比70%，峰谷套利占比30% [18] - 公司技术实力获两项行业大奖，体现产品创新力与市场认可度 [17][18]