报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各报告总结 股指期货价差日报 - 期现价差方面，IF为 -7.78，较前一日无变化，历史1年分位数41.80%，全历史分位数40.00%；IH为 -11.23，较前一日变化 -2.16，历史1年分位数25.40%，全历史分位数19.50%；IC为 -11.24，较前一日变化8.69，历史1年分位数77.00%，全历史分位数67.00%；IM为 -21.81，较前一日变化13.61，历史1年分位数90.00%，全历史分位数48.30% [1] - 跨期价差方面，次月 - 当月、季月 - 当月、远月 - 当月等不同合约组合有不同数值及变化，如IF次月 - 当月为 -43.40，较前一日变化 -1.40，历史1年分位数0.40%，全历史分位数6.10% [1] - 跨品种比值方面，中证500/沪深300为1.4855，较前一日变化 -0.0046，历史1年分位数60.20%，全历史分位数41.10%；IC/IF为1.4856，较前一日变化 -0.0027，历史1年分位数64.70%，全历史分位数59.30%等 [1] 国债期货价差日报 - 基差方面，TS基差1.7719，较前一交易日变化 -0.0506，上市以来百分位数33.90%；TF基差1.8376，较前一交易日变化 -0.0358，上市以来百分位数51.80%等 [4] - 跨期价差方面，TS当季 - 下季为 -0.1380，较前一交易日变化 -0.0200，上市以来百分位数6.50%；TF当季 - 下季为 -0.2750，较前一交易日变化 -0.0300，上市以来百分位数10.30%等 [4] - 跨品种价差方面，TS - TF为 -3.7110，较前一交易日变化 -0.0300，上市以来百分位数2.00%；TS - T为 -6.5560，较前一交易日变化 -0.0050，上市以来百分位数1.10%等 [4] 贵金属期现日报 - 国内期货收盘价方面，AU2508合约为794.36元/克，较前一日涨跌9.20，涨跌幅1.17%；AG2508合约为8791元/千克，较前一日涨跌 -28，涨跌幅 -0.32% [7] - 外盘期货收盘价方面，COMEX黄金主力合约为3452.60美元/盎司，较前一日涨跌46.20，涨跌幅1.36%；COMEX白银主力合约为36.37，较前一日涨跌 -0.04，涨跌幅 -0.11% [7] - 现货价格方面，伦敦金为3433.35，较前一日涨跌47.33，涨跌幅1.40%；上金所黄金T + D为790.86元/克，较前一日涨跌10.50，涨跌幅1.35%等 [7] - 基差方面，黄金TD - 沪金主力为 -3.50，较前值涨跌1.30，历史1年分位数12.40%；白银TD - 沪银主力为2，较前值涨跌51，历史1年分位数91.10%等 [7] - 比价方面，COMEX金/银为94.93，较前值涨跌1.37，涨跌幅1.47%；上期所金/银为90.36，较前值涨跌1.33，涨跌幅1.49% [7] - 利率与汇率方面，10年期美债收益率为4.41%，较前值涨跌0.05，涨跌幅1.1%；2年期美债收益率为3.96%，较前值涨跌0.06，涨跌幅1.5%等 [7] - 库存与持仓方面，上期所黄金库存为18177千克，较前值涨跌330，涨跌幅1.85%；COMEX白银库存为498460011，较前值涨跌259543，涨跌幅0.05%等 [7] 集运产业期现日报 - 现货报价方面，上海 - 欧洲未来6周运价参考中，MAERSK马士基为2796美元/FEU，较前一日涨跌 -58，涨跌幅 -2.03%；CMA达飞为3857美元/FEU，较前一日涨跌71，涨跌幅1.88%等 [12] - 结算价指数方面，SCFIS（欧洲航线）为1622.81点，较6月2日涨跌370.0，涨跌幅29.53%；SCFIS（美西航线）为2185.08，较6月2日涨跌467.0，涨跌幅27.18% [11] - 上海出口集装箱运价方面，SCFI综合指数为2088.24，较5月30日涨跌 -152.1，涨跌幅 -6.79%；SCFI（欧洲）为1667美元/TEU，较5月30日涨跌80.0，涨跌幅5.04%等 [11] - 期货价格及基差方面，EC2602为1472.8，较前一日涨跌29.8，涨跌幅2.07%；基差（主力）为 -315.1，较前一日涨跌374.1，涨跌幅 -54.28% [11] - 基本面数据方面，全球集装箱运力供给为3247.12万TEU，较前一日环比0.00，百分比变化0.00%；港口准班率（上海）为42.50，较4月环比13.48，百分比变化46.45%等 [11] 交易日历 - 海外数据/资讯方面，农产品板块巴西有Secex周报，美国有USDA作物生长、出口检验及NOPA大豆压榨等数据 [13] - 国内数据/资讯方面，宏观数据在9:30 - 10:00有国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告等；铁矿有铁矿石发运、到港数据等 [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各报告总结 股指期货价差日报 - IF期现价差最新值为 -25.56，较前一日变化 0.79，历史 1 年分位数 23.70%，全历史分位数 16.60%；IH 期现价差最新值 -18.13，较前一日变化 -0.90，历史 1 年分位数 16.30%，全历史分位数 10.00%；IC 期现价差最新值 -46.37，较前一日变化 3.84，历史 1 年分位数 21.70%，全历史分位数 23.10%；IM 期现价差最新值 -65.41，较前一日变化 3.76，历史 1 年分位数 80.00%，全历史分位数 16.30% [1] - 各品种跨期价差有不同程度变化，如 IF 次月 - 当月最新值 -38.80，较前一日变化 0.40，历史 1 年分位数 3.60%，全历史分位数 7.80%等 [1] - 跨品种比值方面，中证 500/沪深 300 最新值 1.4880，较前一日变化 0.0046，历史 1 年分位数 65.50%，全历史分位数 42.00%等 [1] 国债期货价差日报 - 2025 年 6 月 5 日，TS 基差 IRR 为 1.8342，最新值 -0.0808，较前一交易日变化 -0.0022，上市以来百分位数 39.10%；TF 基差 IRR 为 1.7338，最新值 -0.0400，较前一交易日变化 -0.0165，上市以来百分位数 48.10%等 [3] - 各品种跨期价差有不同变化，如 TS 当季 - 下季最新值 -0.1440，较前一交易日变化 0.0040，上市以来百分位数 6.30%等 [3] - 跨品种价差方面，TS - TF 最新值 -3.6000，较前一交易日变化 0.0390，上市以来百分位数 4.70%等 [3] 贵金属期现日报 - 国内期货 AU2508 合约 6 月 4 日收盘价 783.72 元/克，较 6 月 4 日涨 1.30，涨跌幅 0.17%；AG2508 合约收盘价 8473 元/千克，较 6 月 4 日涨 10，涨跌幅 0.12% [7] - 外盘期货 COMEX 黄金主力合约 6 月 4 日收盘价 3376.10，较 6 月 4 日跌 -21.30，涨跌幅 -0.63%；COMEX 白银主力合约收盘价 35.80 美元/盎司，较 6 月 4 日涨 1.14，涨跌幅 3.29% [7] - 现货伦敦金 6 月 4 日价格 3371.89，较 6 月 2 日跌 -19.97，涨跌幅 -0.59%；伦敦银 6 月 4 日价格 34.46 美元/盎司，较 6 月 2 日涨 1.17，涨跌幅 3.40% [7] - 基差方面，黄金 TD - 沪金主力最新值 -2.73，较前值变化 0.01，历史 1 年分位数 27.70%；白银 TD - 沪银主力最新值 -17，较前值变化 5，历史 1 年分位数 63.80%等 [7] - 比价方面，COMEX 金/银最新值 94.32，较前值变化 -3.72，涨跌幅 -3.79%；上期所金/银最新值 92.50，较前值变化 0.04，涨跌幅 0.05% [7] - 利率与汇率方面，10 年期美债收益率现值 4.40，较前值变化 0.03，涨跌幅 0.7%；美元指数现值 98.74，较前值变化 -0.07，涨跌幅 -0.07%等 [7] - 库存与持仓方面，上期所黄金库存现值 17847 千克，较前值变化 600，涨跌幅 3.48%；COMEX 白银库存现值 495544188，较前值变化 -429408，涨跌幅 -0.09%等 [7] 集运指数相关报告 - 集运公司 ONE 海洋网联 6 月 4 日价格 2687，较前一日跌 -58，涨跌幅 -2.11%；EMC 长荣 6 月 4 日价格 3553，较前一日涨 44，涨跌幅 1.25% [11] - 结算价指数 SCFIS（欧洲航线）6 月 2 日为 1252.82 点，较 2 月 26 日涨 5.8，涨跌幅 0.46%；SCFIS（美西航线）6 月 2 日为 1718.11，较 2 月 26 日跌 -1.7，涨跌幅 -0.10% [11] - 上海出口集装箱运价 SCFI 综合指数 5 月 30 日为 2072.71 点，较 5 月 23 日涨 486.6，涨跌幅 30.68%；SCFI（欧洲）5 月 30 日为 1587 美元/TEU，较 5 月 23 日涨 270.0，涨跌幅 20.50%等 [11] - 期货价格 EC2602 合约 6 月 5 日收盘价 1377.0 点，较 6 月 4 日跌 -22.8，涨跌幅 -1.63%；EC2508（主力）合约 6 月 5 日收盘价 2146.3，较 6 月 4 日跌 -52.8，涨跌幅 -2.40%；基差（主力）最新值 -718.3，较前一日变化 5.0，涨跌幅 -0.69% [11] - 基本面数据方面，全球集装箱运力供给 6 月 2 日为 3244.83 万 TEU，环比 0.00，百分比变化 0.00%；港口准班率（上海）4 月为 29.02，较 3 月跌 -4.41，百分比变化 -13.19%等 [11] - 现货报价方面，MAERSK 马士基 6 月 5 日价格 2805 美元/FEU，较前一日涨 21.69%；CMA 达飞 6 月 5 日价格 3404 美元/FEU，较前一日跌 -17.90%；MSC 地中海 6 月 5 日价格 2640 美元/FEU，较前一日无变化 [12] 海外数据/资讯报告 - 宏观数据方面，欧元区 17:00 将公布第一季度 GDP 年率修正值、季调后就业人数季率终值、4 月零售销售月率等；美国 20:30 将公布 5 月季调后非农就业人口（万人）、5 月平均每小时工资年率、月率等 [14] - 农产品方面，将公布 FAO 报告、CFTC 持仓报告 [14] - 国内数据/资讯方面，黑色有色板块硅铁 15:00 后将公布周产、开工率、60 家样本企业硅铁库存等；能源化工板块聚酯 17:00 将公布亚洲/中国 PX 开工率、下游聚酯产品库存（天）等 [14]

全球市场 - 近一周（2025.4.28 - 2025.5.2）海外市场悉数上涨，恒生科技领涨，涨幅5.24%，德国DAX、纳斯达克指数、纳斯达克100分别上涨3.8%、3.45%、3.42%[2][9] - 罗素3000 PE扩张超0.8x，纳斯达克指数等PE扩张超0.7x；美股科技反弹后近一年估值分位数仍低，港股恒生科技PE口径分位数快速恢复至40% +，其余口径一年、三年分位数均在75%以上[2][9] A股宽基 - 近一周（2025.4.28 - 2025.4.30）A股核心宽基估值温和扩张，中证1000和国证2000的PE分别扩张2.83x和5.97x，中盘成长PE扩张1.44x，但中证1000和国证2000的PCF指标分别逆势收缩1.91x和2.95x[2][22] - 截至4月30日，A股主要宽基指数PE、PB、PS位于近一年40% - 70%分位数，PCF位于近三年80% - 90%分位数；大盘成长整体分位数水平占优，其PE、PB、PS、PCF滚动一年分位数分别为4.36%、3.94%、47.10%、29.25%[24] A股行业 - 本周一级行业涨少跌多，房地产跌幅最大，周跌3.04%；国防军工、综合PE收缩幅度最大，分别收缩3.04x和2.63x，传媒、计算机PE扩张幅度最大，分别扩张3.69x、3.55x[2][45] - TMT行业和大金融板块估值处于历史高位，下游必选消费行业估值处于历史低位，食品饮料三年四项估值分位均值仅为13.98%，五年为8.39%；农林牧渔分别为11.69%和12.99%[2][46] 新兴产业 - 新兴产业板块本周表现分化，数字经济与高端装备制造涨幅居前，云计算涨幅3.23%，集成电路涨幅3.12%；基因检测估值被动大幅抬升，工业互联网股价上涨2.51%同时PE收缩1.19x[2][54] - AI赛道再度活跃，领涨概念包括智谱AI、HK电力设备、半导体、互联网、拼多多合作商[2][54] 风险提示 - 海外货币政策节奏和幅度存在不确定性[2][65] - 文中所列指数仅作历史复盘，不构成投资推荐依据[2][65]