香港证监会未来6个月重点工作规划 - 香港证监会将在未来6个月推进一系列重点工作以提升香港固定收益及货币市场 [1] - 重点工作涵盖促进发行、增加流动性、拓展离岸人民币业务、发展新世代基建四大支柱 [1] 促进发行 - 通过发行政府债券引领市场发展 [1] - 向目标市场的发行人和投资者推广香港的优势 [1] - 扩大投资者基础，如家族办公室、基金和企业财资中心等 [1] - 吸引更多本地和海外发行人利用香港作为其融资枢纽 [1] 增加流动性 - 落实推行场外固定收益及货币衍生工具制度 [2] - 促进在香港发展回购交易中央对手方 [2] - 为发行人、投资者提供工具以管理其融资、流动性和风险，从而促进市场流动 [1] 拓展离岸人民币业务 - 扩大离岸人民币的应用 [2] - 完善互联互通机制，以提升离岸人民币流动性及增加人民币相关产品供应 [2] - 在不断变化的全球市场动态及多元化趋势中充分把握相关机遇 [1] 新世代基建 - 为固定收益及货币市场基建做好准备，助力新一代电子交易平台发展 [2] - 落实代币化固定收益及货币产品的应用 [2] - 发展新世代基建以巩固香港领先的国际金融中心地位 [1]

文章核心观点 - 香港证监会与香港金管局联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，旨在通过四大支柱和十项措施，将香港打造成全球固定收益及货币中心 [2] 路线图四大支柱与措施 - 支柱一促进发行：通过发行政府债券引领市场、向目标市场推广香港优势、扩大投资者基础（如家族办公室、基金等）[4] - 支柱二增加流动性：落实场外固定收益及货币衍生工具制度、促进在香港发展回购交易中央对手方 [4] - 支柱三扩展离岸人民币业务：扩大离岸人民币应用、完善互联互通机制以提升离岸人民币流动性及产品供应 [4][5] - 支柱四新世代基建：为市场基建做准备、助力新一代电子交易平台发展、促进市场创新及落实代币化产品用例 [5] 具体实施细节与近期动态 - 将尽快落实国债期货在香港挂牌交易，香港证监会正与各界紧密配合筹备 [9][10] - “互换通”每日交易限额将从人民币200亿元提高到450亿元，反映出国际投资者对管理利率风险的巨大需求 [10] - 将推动离岸国债回购市场，研究建立中央交易对手结算系统，并进行相关公众咨询以降低保证金要求 [11] - 将研究开发债券及货币电子交易平台，并推出更多固定收益代币化产品以拓展应用场景 [11] 香港金管局的三大重点方向 - 债券一级市场发行：通过政府债券计划提供基准并引入创新，完善债券通“南向通”以推动内地投资者更广泛参与 [11] - 人民币业务：作为全球离岸人民币枢纽，将扩大离岸人民币业务、完善流动性安排、推出新工具，并拓宽人民币计价产品覆盖范围 [12] - 金融科技：开发数字化金融基础设施，研究优化法律监管制度以推动数码债券发行，详情预计明年年中公布 [13]

政策核心目标 - 推进香港成为全球固定收益及货币中心的策略性定位 [1] - 支持香港资本市场的多元和可持续发展 [5] - 在固收和货币市场中开发新机遇 [8] 四大支柱与十大措施 - 支柱一促进发行：透过政府债券引领市场、推广香港优势、扩大投资者基础如家族办公室和基金等 [2] - 支柱二增加流动性：落实场外衍生工具制度、发展回购交易中央对手方 [2] - 支柱三扩展离岸人民币业务：扩大离岸人民币应用、完善互联互通机制以提升流动性和产品供应 [2] - 支柱四新世代基建：为市场基建做准备、助力电子交易平台发展、促进市场创新及代币化产品用例 [2] 具体实施细节与近期举措 - 尽快落实国债期货在香港挂牌交易 [6][7] - 将"互换通"每日交易限额从人民币200亿元提高到450亿元以应对国际投资者巨大需求 [7] - 推动离岸国债回购市场发展 研究建立中央交易对手结算系统 [7] - 进行公众咨询 涉及发放新牌照及降低有中央结算的对冲交易保证金 [7] - 与市场参与者进行债券及货币电子交易平台的可行性研究 [7] - 推出更多固定收益代币化产品并拓展应用场景 [7] 人民币业务发展 - 完善债券通"南向通" 推动更多内地投资者参与香港市场 [8] - 扩大离岸人民币业务 完善流动性安排 推出更多新工具 [8] - 拓宽人民币计价产品覆盖范围 鼓励更多机构推出人民币柜台股票 [9] 金融科技与基建 - 开发面向未来的数字化金融基础设施 [9] - 研究优化法律和监管制度 探讨推动数码债券发行的优化措施 详情预计明年年中公布 [9]

文章核心观点 - 香港证监会与香港金管局联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，旨在通过促进需求、流动性和创新，将香港打造为全球固定收益及货币中心 [1] 发展路线图的四大支柱 - 支柱一为促进发行，措施包括透过政府债券引领市场、向目标市场推广香港优势、扩大投资者基础如家族办公室等 [2] - 支柱二为增加流动性，措施包括落实场外衍生工具制度、促进发展回购交易中央对手方 [2] - 支柱三为扩展离岸人民币业务，措施包括扩大离岸人民币应用、完善互联互通机制以提升流动性和产品供应 [2] - 支柱四为新世代基建，措施包括为市场基建做准备、助力电子交易平台发展、促进市场创新及代币化产品用例 [2] 具体实施举措与进展 - 将尽快落实国债期货在香港挂牌交易，目前正与各界紧密配合筹备 [6] - 中国人民银行将"互换通"每日交易限额从人民币200亿元提高到450亿元，反映出国际投资者的巨大需求 [6] - 将推动回购交易，特别是离岸国债回购市场，并研究建立中央交易对手结算系统 [7] - 将进行债券及货币电子交易平台的可行性研究，并推出更多固定收益代币化产品 [7] - 香港金管局将通过政府债券计划为市场提供基准并引入创新，完善债券通"南向通"以吸引内地投资者 [7] - 在人民币业务方面，将扩大离岸人民币业务，完善流动性安排，并鼓励推出更多人民币计价产品如人民币柜台股票 [8] - 在金融科技方面，将开发数字化金融基础设施，并研究优化法律监管制度以推动数码债券发行，详情预计明年年中公布 [8] 路线图的制定与目标 - 路线图经深入咨询业界后制定，将成为未来数年政策工作的蓝图，以支持香港资本市场的多元和可持续发展 [5] - 路线图旨在巩固香港现有优势，吸引发行人将香港作为集资枢纽，并提供风险管理工具，同时开拓新局面如提升离岸人民币使用 [5]

据介绍，《路线图》围绕四大支柱提出关键措施，包括一级市场发行、二级市场流动性、离岸人民币业 务及新一代基建。《路线图》将成为证监会与金管局未来数年制订和推行相关政策工作的蓝图，以支持 香港资本市场的多元和可持续发展。 新华财经香港9月25日电（记者林迎楠）香港证券及期货事务监察委员会与香港金融管理局25日联合发 布香港《固定收益及货币市场发展路线图》，通过促进需求、流动性及创新，策略性定位香港成为全球 固定收益及货币中心。 （文章来源：新华财经） 香港证监会主席黄天祐表示，香港的固定收益及货币市场是全球资金流动的重要引擎，对提升香港的国 际地位及长远发展具深远影响。这份《路线图》将引领市场迈步向前，为发行人、投资者及中介机构带 来长远裨益。 香港金管局总裁余伟文指出，为发展香港成为全球固定收益及货币中心，以及进一步巩固香港作为领先 离岸人民币业务枢纽的地位，香港将继续加强自身优势，同时顺应市场变化，推动创新，把握包括人民 币国际化和固定收益及货币市场的数码化等新趋势所带来的机遇。《路线图》全面列出了香港未来一段 时间的工作重点，期待与业界持份者携手推进各项措施。 香港证监会行政总裁梁凤仪提到，强化香港的固定收 ...

政策发布 - 香港证监会与金管局于9月25日联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》[1] 政策目标 - 路线图旨在规划香港固定收益及货币市场的未来发展路径[1] 市场反馈 - 资本市场对路线图的发布给予了关注和反馈[1]

文章核心观点 - 香港证监会与香港金管局联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》旨在将香港打造成为全球固定收益及货币中心 [1] - 该路线图将成为未来数年政策工作的蓝图以支持香港资本市场实现多元、可持续发展 [1] 政策目标与战略定位 - 政策目标是通过提升需求与流动性以及推动创新来强化香港市场地位 [1] - 强化固定收益及货币市场对提升香港作为投资和集资中心的地位至关重要 [1] - 进一步巩固香港作为领先的离岸人民币业务枢纽地位并把握人民币国际化等新趋势机遇 [1] 四大支柱与关键措施 - 路线图围绕一级市场发行、二级市场流动性、离岸人民币业务、新一代基建四大支柱提出十项关键措施 [1] - 关键措施包括通过发行政府债券引领市场发展以及向目标市场推广香港优势 [1] - 关键措施还包括落实推行场外固定收益及货币衍生工具制度 [1]

文章核心观点 - 香港证监会与香港金管局联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，旨在通过促进需求、流动性和创新，策略性地将香港定位为全球固定收益及货币中心 [1] 发展策略支柱 - 发展策略围绕四大支柱提出关键措施，包括一级市场发行、二级市场流动性、离岸人民币业务及新一代基建 [1] - 《路线图》共提出十项倡议，旨在巩固香港的现有优势并开拓新局面 [1] 巩固现有优势 - 措施包括进一步吸引发行人以香港作为集资枢纽 [1] - 为发行人及投资者提供风险管理及流动性管理工具 [1] 开拓新局面 - 强调开拓新局面，包括提升离岸人民币的使用规模和流动性 [1] - 发展新一代金融基建以赋能市场创新 [1]

文件核心观点 - 香港证监会与香港金管局联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，旨在策略性定位香港成为全球固定收益及货币中心 [1] - 《路线图》围绕四大支柱提出十项倡议，旨在巩固现有优势并开拓新局面，作为未来数年政策工作的蓝图 [1] - 两家监管机构成功举办香港固定收益及货币论坛2025，汇聚高级官员及金融机构管理层交流市场机遇 [1] 战略定位与发展目标 - 透过促进需求、流动性及创新，发展香港成为全球固定收益及货币中心 [1] - 进一步巩固香港作为领先离岸人民币业务枢纽的地位 [2] - 强化香港的固定收益及货币市场对提升香港作为投资和集资中心的地位至关重要 [2] 路线图框架与关键措施 - 《路线图》的四大支柱包括一级市场发行、二级市场流动性、离岸人民币业务及新一代基建 [1] - 提出十项倡议，旨在吸引发行人以香港作为集资枢纽，并提供风险管理及流动性管理工具 [1] - 强调开拓新局面，包括提升离岸人民币的使用规模和流动性，以及发展新一代金融基建以赋能市场创新 [1] 监管机构观点 - 香港的固定收益及货币市场是全球资金流动的重要引擎，对提升香港的国际地位及长远发展具深远影响 [2] - 将因应市场变化，推动创新，并把握人民币国际化和市场数码化等新趋势所带来的机遇 [2] - 《路线图》反映了监管机构与业界合作，加强香港在中外资本市场间担当的关键桥梁角色的共同承诺 [2]

施政报告核心举措 - 强化股票市场和优化上市制度以巩固全球首选上市地地位 [1] - 将人民币柜台及房地产投资信托基金纳入沪深港通以深化与内地市场联系 [1] - 扩展向专业投资者提供的数字资产产品和服务类型以促进数字资产生态系统发展 [1] 固定收益与货币市场发展 - 通过促进债券发行、推动建立商业回购市场、推出国债期货等措施发展固定收益及货币市场 [1] - 提升金融基建为市场多元化发展注入强心针并提升对环球投资者的吸引力 [1] 监管机构支持与展望 - 香港证监会致力巩固融资及内联外通优势并追求创新和多元化发展 [2] - 港交所认为涵盖一级和二级市场及跨资产类别的举措有助于推动国际金融中心可持续发展 [2]