新发基金规模 - 6月新发基金规模突破900亿元大关 [1] - 债券基金发行规模占比达47.63% 募集432.85亿元 [3] - 混合型基金发行规模215.71亿元 占比23.74% [3] 债券型基金表现 - 22只新发债券型基金募集432.85亿元 [3] - 京管泰富中债京津冀综合A募得60.01亿元 [3] - 惠升和盛纯债募得60亿元 仅用3天完成募集 [3] 混合型FOF基金表现 - 8只FOF基金募资91.11亿元 占比10.03% [3] - 东方红盈丰稳健配置6个月持有A首募规模65.73亿元 仅用7天完成募集 [3] 被动指数类产品表现 - 被动指数类产品发行冷清 跟踪宽基指数的产品占比较多 [3] - 多数产品费率差异小 缺乏差异化优势 [3] 新型浮动费率基金表现 - 首批26只新型浮动费率基金中15只已成立 合计募集超150亿元 [3] - 东方红核心价值 易方达成长进取 平安价值优享等基金募集规模均在10亿元以上 [3] 创新型基金表现 - 中金中国绿发商业资产REIT募资5亿元并提前结束募集 [4] - 嘉实上证科创板综合增强策略ETF募资5.36亿元 [4] - 国联安中证A500增强策略ETF募资2.76亿元 [4]

市场回顾与观察 - 上周债券市场小幅上涨，中债-综合财富指数收涨0.18%，中债-综合全价指数收涨0.15%，利率债收益率基本走平，1年期、3年期、5年期、10年期国债收益率全周分别下行1.00bp、0.96bp、0.12bp、1.07bp，信用债收益率以下行为主，信用利差收窄 [2][10][11] - 中美二轮谈判落地但未释放增量政策信号，叠加5月通胀、进出口等宏观经济数据偏弱，对债券市场形成利多 [11] - 临近税期资金面偏紧，央行通过加大OMO投放规模维护流动性，支撑债市 [11] - 美国5月CPI、PPI低于预期推动降息预期升温，美债标售需求旺盛，10年、30年期发行利率均低于二级市场利率，但地缘冲突引发的通胀担忧抑制美债避险功能 [12] 公募基金动态 - 2025年信用债ETF规模突破1100亿元，数十家基金公司积极申报科创债ETF，首批10家可能跟踪中证/上证/深证AAA科技创新公司债指数 [14] - 截至2025年6月13日，已有12家基金公司上报场外科创债指数基金，其中8家收到首轮反馈，建信基金最新加入申报队列 [14][15] 泛固收基金指数表现 - 短期债基优选指数上周涨0.05%，成立以来累计收益3.87%；中长期债基优选指数上周涨0.11%，累计收益6.36% [3][4][17] - 固收+基金中，低波、中波、高波优选指数上周分别上涨0.13%、0.12%、0.28%，成立以来累计收益分别为2.23%、1.51%、2.96% [5][6][7][17] - REITs基金优选指数表现突出，上周大涨1.98%，成立以来累计收益达39.45% [9][17] - QDII债基优选指数上周涨0.23%，累计收益7.46%；可转债基金优选指数上周微跌0.03%，累计收益8.06% [8][9][17] 产品策略定位 - 短期债基优选指数侧重流动性管理，配置5只回撤控制严格的短债基金，基准为50%短期纯债指数+50%货币基金指数 [18] - 中长期债基优选指数通过久期灵活调整和券种配置，精选5只兼具收益与回撤控制的基金 [19] - 固收+基金按权益中枢分层：低波（10%权益）、中波（20%权益）、高波（30%权益），分别配置10只/5只/5只基金，基准对应中证800与中债新综合指数组合 [22][24][26] - REITs优选指数聚焦10只底层资产稳健、估值合理的基金，覆盖多元基础设施类型 [31]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 2025年5月基金指数净值整体波动上升，各类型基金收益高于债券型指数型；股票型ETF资金净流入1686亿元，主要集中于宽基ETF；金融板块ETF呈现资金流入态势；5月基金日均成交额及换手率环比双降；新发公募基金规模显著下降，ETF规模及保有量同环比均上升；4月私募基金存续规模保持不变，新备案数量持续上升 [4] 根据相关目录分别进行总结 基金市场回顾 - 5月基金指数净值整体波动上升，各类型基金收益高于债券型指数型 [9] - 股票型ETF资金净流入1686亿元，现存总规模23416亿元；宽基ETF净流入1710亿元，行业与主题ETF净流出60亿元，风格ETF净流入37亿元，规模均保持不变；宽基ETF中沪深300ETF净流入最多，300ETF天弘净流出最多；行业与主题ETF中军工龙头ETF净流入最多，红利ETF净流出最多；风格ETF中红利低波50ETF净流入最多，红利100ETF净流出最多 [13] 基金市场交易情况 - 5月基金日均成交额较4月减少344亿元，全部基金日均成交额2282亿元，较去年同期上升105.7%，环比下降13.1%；ETF基金日均成交额2242亿元，同比上升96.7%，环比下降12.8% [20] - 5月基金日均换手率环比有所下降，5月换手率7.0%，同比上升1.8pct，环比下降3.7pct；股票型ETF基金日均换手率5.0%，环比下降0.3pct；债券型ETF基金日均换手率48.0%，环比上升7.3pct；商品型ETF基金日均换手率6.5%，环比下降3.7pct；跨境型ETF基金日均换手率21.6%，环比下降10.5pct，货币型ETF基金日均换手率6.6%，环比下降2.9pct [21][23] 基金市场规模情况 公募基金 - 5月新发公募基金份额共293亿份，较4月减少606亿份，环比下降67.4%，同比下降80.2%；新发权益基金145亿份，同比上升3.7%，环比下降59.0%；新发债券型基金148亿份，同比下降88.9%，环比下降68.8%；权益型基金占全部新发基金规模比重为49.5%，债券型基金占比为50.5% [27] - 5月开放式基金保有量有所上升，封闭式基金保有量保持不变；截至5月末，国内市场公募基金保有量合计为32.02万亿元，环比+0.31%，同比+10.05%；开放式基金保有量较4月上升0.31%至31.83万亿元，占比99.43%，封闭式基金保有量基本保持不变，占比0.57% [30][32] - 5月权益基金保有量同比基本保持不变，非货币基金保有量略有上升；权益基金保有量为7.6万亿元，环比+0.00%，同比+19.90%，占比为23.22%；非货币基金保有量为18.7万亿元，环比+0.53%，同比+12.58%，占比为58% [35] - 5月公募基金份额较4月基本保持不变；截至5月，国内市场公募基金份额合计为29.6万亿份，同比上升5.24%，其中开放式基金份额为29.5万亿份，债券型基金份额为9.1万亿份，环比上升0.40%；封闭式基金份额为591.1亿份，权益基金份额为6.3万亿份，环比下降0.30%，非货币基金份额为16.3万亿份，同比上升4.06%，环比上升0.00%，基本保持不变 [40] - 5月新发ETF规模持续下降，新发ETF基金71亿份，环比下降50.5%，同比上升77.1%；整体ETF市场规模同环比双升，5月整体ETF市场规模41106亿元，同比上升68.0%，环比上升1.2%；ETF基金份额较4月小幅下降，5月ETF总份额27440亿份，同比增长28.4%，环比下降1.9%；ETF基金保有量同环比均上升，环比小幅上升6.34%，同比大幅上升76.35% [47][49][56] 私募基金 - 4月新备案私募基金数量及规模持续上升，新备案私募基金数量1606只，较3月增加183只，环比上升12.86%；新备案规模644亿元，较3月增加12亿元，环比上升1.97% [59] - 截至4月，存续私募基金规模较上月基本保持不变；截至4月末，存续私募基金141579只，较3月减少699只，环比减少0.49%；存续私募基金规模20万亿元，环比上升0.00%；其中，存续私募证券投资基金84673只，存续规模6万亿元，占比27%，环比上升4.95%；存续私募股权投资基金30205只，存续规模11万亿元，占比54%，基本保持不变；存续创业投资基金25830只，存续规模3万亿元，占比17%，环比上升1.25% [63] - 4月基金管理人数量持续减少；截至4月末，存续私募基金管理人19891家，较3月减少60家，环比下降0.30%；其中，私募证券投资基金管理人7827家，较3月减少33家，环比下降0.42%；私募股权、创业投资基金管理人11867家，较3月减少27家，环比下降0.23%；私募资产配置类基金管理人6家，其他私募投资基金管理人191家，基本保持不变 [70]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 2025年5月基金指数净值整体波动上升，各类型基金收益高于债券型指数型，股票型ETF资金净流入1686亿元，金融板块ETF呈现资金流入态势，基金日均成交额及换手率环比双降，新发基金规模显著下降，ETF规模及保有量同环比均上升；4月私募基金存续规模保持不变，新备案数量持续上升 [4] 各目录总结 基金市场回顾 - 5月基金指数净值整体波动上升，各类型基金收益高于债券型指数型 [9] - 5月股票型ETF基金资金净流入1686亿元，现存总规模23416亿元，主要集中于宽基ETF，宽基ETF净流入1710亿元，行业与主题ETF净流出60亿元，风格ETF净流入37亿元，规模均保持不变 [13] - 金融板块ETF呈现资金流入态势，截至5月31日收盘，银行ETF总市值达175亿元，净流入0.4亿元；证券ETF总市值达536亿元，净流入4亿元 [19] 基金市场交易情况 - 5月基金日均成交额较4月减少344亿元，全部基金日均成交额2282亿元，较去年同期上升105.7%，环比下降13.1%；ETF基金日均成交额2242亿元，同比上升96.7%，环比下降12.8% [20] - 5月基金日均换手率环比有所下降，5月换手率7.0%，同比上升1.8pct，环比下降3.7pct；股票型ETF基金日均换手率5.0%，环比下降0.3pct；债券型ETF基金日均换手率48.0%，环比上升7.3pct；商品型ETF基金日均换手率6.5%，环比下降3.7pct；跨境型ETF基金日均换手率21.6%，环比下降10.5pct，货币型ETF基金日均换手率6.6%，环比下降2.9pct [21][23] 基金市场规模情况 公募基金 - 5月新发公募基金份额共293亿份，较4月减少606亿份，环比下降67.4%，同比下降80.2%；新发权益基金145亿份，同比上升3.7%，环比下降59.0%；新发债券型基金148亿份，同比下降88.9%，环比下降68.8%；权益型基金占全部新发基金规模比重为49.5%，债券型基金占全部新发基金规模比重为50.5% [27] - 5月开放式基金保有量有所上升，封闭式基金保有量保持不变，截至5月末，国内市场公募基金保有量合计为32.02万亿元（环比+0.31%，同比+10.05%），其中开放式基金保有量较4月上升0.31%至31.83万亿元，占比99.43%，封闭式基金保有量基本保持不变，占比0.57%；权益基金保有量为7.6万亿元（环比+0.00 %，同比+19.90%），占比为23.22%；非货币基金保有量为18.7万亿元（环比+0.53%，同比+12.58%），占比为58% [30][35] - 5月公募基金份额较4月基本保持不变，截至5月，国内市场公募基金份额合计为29.6万亿份，同比上升5.24%，其中开放式基金份额为29.5万亿份，债券型基金份额为9.1万亿份，环比上升0.40%；封闭式基金份额为591.1亿份，权益基金份额为6.3万亿份，环比下降0.30%，非货币基金份额为16.3万亿份，同比上升4.06%，环比上升0.00%，基本保持不变 [40] - 5月新发ETF规模持续下降，新发ETF基金71亿份，环比下降50.5%，同比上升77.1%；整体ETF市场规模同环比双升，5月整体ETF市场规模41106亿元，同比上升68.0%，环比上升1.2%；ETF基金份额较4月小幅下降，5月ETF总份额27440亿份，同比增长28.4%，环比下降1.9%；ETF基金保有量同环比均上升，环比小幅上升6.34%，同比大幅上升76.35% [47][49][53] 私募基金 - 4月新备案私募基金数量及规模持续上升，新备案私募基金数量1606只，较3月增加183只，环比上升12.86%；新备案规模644亿元，较3月增加12亿元，环比上升1.97% [59] - 截至4月末，存续私募基金141579只，较3月减少699只，环比减少0.49%；存续私募基金规模20万亿元，环比上升0.00%，其中存续私募证券投资基金84673只，存续规模6万亿元（占比27%），环比上升4.95%；存续私募股权投资基金30205只，存续规模11万亿元（占比54%），基本保持不变；存续创业投资基金25830只，存续规模3万亿元（占比17%），环比上升1.25% [63] - 4月基金管理人数量持续减少，截至4月末，存续私募基金管理人19891家，较3月减少60家，环比下降0.30 %，其中私募证券投资基金管理人7827家，较3月减少33家，环比下降0.42%；私募股权、创业投资基金管理人11867家，较3月减少27家，环比下降0.23%；私募资产配置类基金管理人6家，其他私募投资基金管理人191家，基本保持不变 [70]

中国S基金市场定价折扣问题分析 核心观点 - 中国S基金市场缺乏权威性交易折扣统计，主要由于市场分散、资产类型复杂及非财务因素干扰，需一事一议定价 [4][11] - 海外市场因交易集中、并购基金主导及流动性诉求明确，折扣统计更具参考性 [6][7] - 2024年中国S交易规模超300亿，但5000万以下交易占比72%，市场碎片化严重 [8] 海外市场定价可参考性原因 - **市场集中度高**：前20大买方贡献90%交易金额，中介牵头占60-70%交易量 [7] - **并购基金主导**：GP具备充分信息资源进行市值管理，估值调整更透明 [7] - **流动性诉求明确**：市场化交易中低于成本出售较普遍，尤其J-Curve阶段基金 [7] 中国市场折扣统计难点 - **市场分散**：45%的2024年买方在2023年无交易记录，缺乏长期数据沉淀 [8] - **资产类型复杂**：成长期企业少数股权为主，GP对估值操控力弱，新兴领域无上市公司可比 [9] - **非财务因素干扰**：引导基金产业协同诉求导致融资定价失真 [9] - **回本底线限制**：国资LP要求交易对价+DPI总和达2-2.5倍TVPI，幸存者偏差显著 [10] 买方定价方法论 - **安全边际+DCF模型**：核心资产上市价值覆盖成本，结合企业财务预测、退出时间及估值倍数倒推价格 [13] - **资产分类与主观判断**：领军买方通过非共识结构化判断提升定价准确性 [13] - **交易模式创新**：后端分成、股价对赌、质押融资等结构化设计占比提升（10笔交易中4笔含创新结构） [15] 可参考的定价途径 - **子基金优先受让价**：通过GP披露的过往转让价形成基准，母基金覆盖数十子基金可建立数据库 [18] - **卖方主动定价**：参考一级市场P/S、P/E倍数及企业增长性，结合持有周期与收益率要求定价 [18] - **市场化询价**：邀请多买方报价或中介评估，年筛选150-200支基金的团队可高效匹配市场预期 [19] 行业发展趋势 - 2024年新型结构化交易模式涌现，如抵押融资，推动市场成熟度提升 [11] - S基金买方直投能力增强，差异化判断导致机构间折扣参考性降低 [14]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：主动量化产品 **模型构建思路**：通过量化方法筛选股票构建投资组合，追求超越基准的收益[21][24] **模型评价**：在医药、科技等板块表现突出，但受市场环境影响较大[24][26] 2. **模型名称**：量化对冲产品 **模型构建思路**：利用多空策略对冲市场风险，获取绝对收益[21][24] **模型评价**：收益稳定性较好但收益率偏低，适合低风险偏好投资者[24][26] 模型的回测效果 1. 主动量化产品： - 上周平均收益0.18%[21] - 年初至今平均收益2.95%[24] - 最佳单周收益11.57%（东吴智慧医疗量化策略A）[24] - 最佳年初至今收益29.48%（诺安多策略A）[26] 2. 量化对冲产品： - 上周平均收益-0.03%[21] - 年初至今平均收益0.74%[24] - 最佳单周收益0.41%（大成绝对收益A）[24] - 最佳年初至今收益3.38%（工银绝对收益A）[26] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：医药生物因子 **因子构建思路**：聚焦医疗健康板块的量化选股因子[24][26] **因子评价**：在北交所主题基金中表现突出，但受政策影响显著[9][26] 2. **因子名称**：科创50增强因子 **因子构建思路**：基于科创板企业的研发投入和成长性指标构建[24][29] **因子评价**：波动较大但长期超额收益明显[24][39] 因子的回测效果 1. 医药生物因子： - 上周TOP3基金收益12.04%/10.44%/9.55%[24] - 年初至今TOP3基金收益56.21%/53.93%/52.83%[26] 2. 科创50增强因子： - 相关ETF规模达796.65亿元（华夏上证科创板50ETF）[39] - 年初至今资金净流出117.95亿元[39] - 单周最佳超额收益3.99%（银华中证全指医药卫生增强）[24]

报告核心观点 2025年1季度末，公募基金规模受固收类基金规模缩水影响略有回落，主动权益基金规模增长、净赎回份额减少，被动指数基金规模创新高但净申购份额增长回落，主动权益基金仓位接近历史最高，基金重仓股行业配置有调整[2][9]。 基金市场规模 基金市场整体规模变化 - 2025年第1季末，基金总数量达12600只，环比增240只、增长1.94%；总份额293740.22亿份，环比变化 -7603.52亿份、 -2.52%；资产净值316208.04亿份，环比变化 -6424.19亿份、 -1.99%，整体规模回落[10]。 新发基金份额与净申购赎回份额 - 2025年第1季新发基金总份额2499.76亿份，环比变化 -802.85亿份、 -24.31%；公募基金整体份额变化 -7603.52亿份，扣除新发行份额后净赎回份额 -10103.28亿份[13]。 不同类型基金规模占比 - 2025年第1季末，股票型基金占比12.75%，环比升0.32pct；混合型基金占比10.20%，环比升0.32pct；债券型基金占比31.80%，环比变化 -0.93pct；货币市场型基金占比42.15%，环比变化 -0.03pct[15]。 主动权益基金的份额和规模变化 - 2025年1季度末，主动权益基金规模34603.43亿元，环比增615.55亿元、升1.81%；份额29570.73亿份，环比变化 -523.12亿份；新发行份额152.99亿份，环比变化 -5.43亿份；净赎回份额 -676.11亿份，较前3季度明显减少[19]。 被动指数基金的份额和规模变化 - 2025年第1季末，被动指数基金规模34439.07亿元，环比增1507.29亿元、增长4.58%，创历史新高；份额29720.32亿份，环比增1477.04亿份；新发行份额759.51亿份，环比变化 -559.34亿份；净申购份额717.53亿份，较前3季度增长态势回落[24]。 固收类基金的份额和规模变化 - 2025年第1季末，固收类基金规模90467.87亿元，环比变化 -3706.54亿元、 -3.94%；份额82821.33亿份，环比变化 -3056.21亿份；新发行份额803.00亿份，环比变化 -152.61亿份；净赎回份额 -3859.21亿份，连续3个季度净赎回[26]。 货币基金的份额和规模变化 - 2025年第1季末，货币基金规模133267.69亿元，环比变化 -2818.07亿元、 -2.07%；份额133261.65亿份，环比变化 -2817.75亿份、 -2.07%，规模较4季度回落[29][30]。 主动权益基金股票仓位 - 2025年第1季末，主动权益基金股票仓位普遍上调，平均仓位环比升0.15pct至83.01%；普通股票型仓位环比变化 -0.48pct至88.91%，偏股混合型仓位环比升0.14pct至86.64%，灵活配置型仓位环比升0.78pct至73.47%，仓位接近历史最高水平[33]。 基金重仓股行业配置 全市场基金重仓股行业配置 - 基金重仓股对A股和港股均有布局，A股持仓市值25821.47亿元，环比变化 -548.91亿元，占比37.29%，环比变化 -1.63pct；港股持仓市值4454.19亿元，环比增1245.13亿元，占比6.43%，环比升1.69pct[35]。 - 持仓占比上升最多的5个行业：有色金属增0.51pct、汽车增0.47pct、机械增0.22pct、计算机增0.13pct、传媒增0.07pct；持仓占比下降最多的5个行业：电力设备及新能源变化 -0.61pct、通信变化 -0.51pct、非银行金融 -0.45pct、食品饮料变化 -0.33pct、电子变化 -0.25pct[37]。 全市场基金、主动权益基金和顶流权益基金重仓股行业配置差异比较 - 对三个样本库重仓股行业配置横向分析，寻找市场共识和分歧点及下一阶段市场导向和分水岭[41]。 热门产业链细分子行业配置差异比较 - 对新能源产业链、大消费产业链、顺周期板块和数字经济、信创产业链的三级子行业拆分对比，寻找三个样本库共识和分歧点[45]。 基金重仓股调整情况 两个季度共同持有、增持仓位最大的重仓股 - 如紫金矿业增仓0.3532%、比亚迪增仓0.4506%等，这些重仓股持仓变化大，代表基金对其预期变化大[54]。 两个季度共同持有、减持仓位最大的重仓股 - 报告未详细列出减持仓位最大的重仓股具体信息[56]。 季度新增仓位最大的重仓股 - 报告未提及相关内容。 季度剔除仓位最大的重仓股 - 报告未提及相关内容。

业内首只中证 A500 增强策略 ETF 成 立，近期货币基金密集限购 风险提示 报告发布日期 2025 年 05 月 18 日 | | | 杨怡玲 | yangyiling@orientsec.com.cn | | --- | --- | --- | --- | | 研究结论 | | 1111111111 | 执业证书编号：S0860523040002 | | | | 邱蕊 | 021-63325888*5091 | | ⚫ | 基金市场热点跟踪：1.业内首只中证 A500 增强策略 ETF 成立：5 月 9 日,摩根基金 | | qiurui@orientsec.com.cn | | | 发布公告,公司旗下摩根中证 A500 增强策略 ETF(证券代码:563550)于 5 月 8 日正式 | | 执业证书编号：S0860519020001 | | | 成立,成为市场上首只成立的中证 A500 增强策略 ETF。公告显示,摩根中证 A500 增 | | 香港证监会牌照：BSW115 | | | 强策略 ETF 募集期间认购金额 10.16 亿元,有效认购户数达到 7765 户,是近两年首发 | 陶文启 | ...

私募基金市场监管 - 最高人民法院与证监会联合发布指导意见 旨在依法规范私募基金市场发展并保护投资者权益 [1] - 指导意见要求依法审理私募基金管理人与投资者之间的纠纷案件 涵盖产品推介、合同签订、资金募集、登记备案、投资管理、信息披露、清算退出等环节 [1] - 根据信托法、证券投资基金法、私募投资基金监督管理条例 准确认定管理人、托管人等受托人的忠实与勤勉义务 [1] 投资者权益保护 - 私募基金管理人挪用基金财产导致募集目的无法实现 或基金财产及底层资产无变现可能时 投资者可请求提前解散基金进行清算 人民法院予以支持 [1] - 依法认定合同效力及相应法律责任 全面保护投资者正当权益 [1]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 2025年4月基金指数净值整体波动上升，各类型基金收益高于股票指数型，债券型基金指数小幅上升；股票型ETF基金资金净流入1976亿元，金融板块ETF呈现资金流出态势；基金日均成交额及换手率同环比双升；公募基金4月新发基金规模显著下降，ETF规模及保有量同环比均上升；私募基金3月存续规模小幅上升，新备案数量显著上升 [5] 根据相关目录分别进行总结 基金市场回顾 - 4月基金整体收益率略有下降，基金指数净值整体波动上升，各类型基金收益高于股票指数型，债券型基金指数小幅上升 [10] - 4月股票型ETF基金资金净流入1976亿元，现存总规模23416亿元，主要集中于宽基ETF；金融板块ETF呈现资金流出态势，银行ETF净流出11亿元，证券ETF净流出26亿元 [13][17] 基金市场交易情况 - 4月基金日均成交额同环比双升，全部基金日均成交额2626亿元，较去年同期上升115.4%，环比上升3.6%；ETF基金日均成交额2572亿元，同比上升109.6%，环比上升2.1% [19] - 4月基金日均换手率同环比双升，4月换手率10.7%，同比上升4.8pct，环比上升3.0pct；股票型ETF基金日均换手率5.3%，环比下降0.2pct；债券型ETF基金日均换手率40.7%，环比上升1.9pct；商品型ETF基金日均换手率10.1%，环比上升1.8pct；跨境型ETF基金日均换手率32.1%，环比下降2.9pct，货币型ETF基金日均换手率9.5%，环比下降3.1pct [20][21] 基金市场规模情况 公募基金 - 4月新发基金规模显著下降，新发公募基金份额共581亿份，环比下降38.7%，同比下降54.1%；新发权益基金211份，同比下降5.5%，环比下降57.7%；新发债券型基金298亿份，同比下降71.0%，环比下降26.9% [22][25] - 公募基金保有量较3月略有下降，截至4月末，国内市场公募基金保有量合计为31.91万亿元，环比-1.99%，同比+10.08%；权益基金保有量同比基本保持不变，非货币基金保有量有所下降 [28][31] - 公募基金份额较3月略有下降，截至4月，国内市场公募基金份额合计为29.6万亿份，环比下降2.45%，同比上升5.58% [36] - 新发ETF规模环比持续下降，新发ETF基金100亿份，环比下降38.9%，同比上升136.5%；整体ETF市场规模同环比双升，4月整体ETF市场规模40565亿元，同比上升63.5%，环比上升6.8%；ETF基金保有量同环比均上升，环比小幅上升6.77%，同比大幅上升63.54% [43][44][52] 私募基金 - 3月新备案私募基金数量及规模显著上升，新备案私募基金数量1423只，环比上升67.02%；新备案规模631.30亿元，环比上升101.04% [57] - 3月存续私募基金规模较上月小幅上升，截至3月末，存续私募基金142278只，环比减少0.63%；存续私募基金规模20万亿元，环比上升0.20% [59] - 3月基金管理人数量持续减少，截至3月末，存续私募基金管理人19951家，环比下降0.28% [67]