【导读】5个交易日，恒生科技指数"吸金"超102亿元 8月4日，A股市场呈现低开高走态势，三大指数小幅收涨，两市成交1.5万亿元。 昨日，资金流入股票ETF市场5.51亿元，这也是8月连续第二个交易日实现净流入。港股相关ETF净流入资金依然居前，主要涵盖科技、互联网方向；而科 创50、上证50等宽基ETF，以及半导体芯片、游戏、军工、医药等行业ETF"失血"靠前。 值得一提的是，港股相关ETF仍保持强劲"吸金"势头。近5个交易日，资金流入恒生科技指数超百亿元。 股票ETF周一小幅净流入 数据统计，截至2025年8月4日，全市场股票ETF达到1163只（含跨境ETF，下同），总规模为3.76万亿元。 资金流向显示，8月4日，市场震荡上行之际，股票ETF净流入资金5.51亿元，8月以来已连续两个交易日实现净流入。 当日资金净流入超过1亿元的股票ETF有19只，部分宽基和行业ETF"吸金"居前。恒生科技ETF、证券ETF、港股通互联网ETF位居前三，资金净流入在5亿 元以上。 统计显示，资金净流入前20大股票ETF中，港股相关ETF有6只，主要涉及互联网、科技方向；宽基方面，创业板、中证1000相关指数ETF各有1 ...

【导读】 5 个交易日，恒生科技指数 " 吸金 " 超 102 亿元 中国基金报记者 天心 8 月 4 日， A 股市场呈现低开高走态势，三大指数小幅收涨，两市成交 1.5 万亿元。 昨日，资金流入股票 ETF 市场 5.51 亿元，这也是 8 月连续第二个交易日实现净流入。港股相关 ETF 净流入资金依然居前，主要涵盖 科 技、互联网方向；而科创 50 、上证 50 等宽基 ETF ，以及半导体芯片、游戏、军工、医药等行业 ETF" 失血 " 靠前。 值得一提的是，港股相关 ETF 仍保持强劲 " 吸金 " 势头。 近 5 个交易日，资金流入恒生科技指数超百亿元 。 股票 ETF 周一小幅净流入 部分宽基 ETF 和行业 ETF 净流出居前 8 月 4 日，部分股票 ETF 资金净流出靠前，超过 1 亿元的有 16 只，其中科创 50 、上证 50 等宽基 ETF ，以及游戏、半导体芯片、军 工等行业 ETF" 失血 " 靠前。 Wind 数据统计，截至 2025 年 8 月 4 日，全市场股票 ETF 达到 1163 只（含跨境 ETF ，下同），总规模为 3.76 万亿元。 资金流向显示， 8 月 4 ...

证券ETF（512880）跟踪的是证券公司指数（399975），该指数从A股市场上市的证券公司中选取具有 较高市场代表性和流动性的成分股作为指数样本，聚焦金融服务领域特别是资本市场服务相关业务，以 反映证券行业上市公司证券的整体表现。 东方财富证券指出，政治局会议释放积极信号，提出"增强资本市场吸引力"，将资本市场重要性提升至 新高度，未来制度建设有望进一步完善。《稳定币条例》正式生效，成为虚拟资产发展的关键节点，券 商作为分销渠道有望受益于稳定币生态扩张，拓展创新业务边界。证券行业正经历结构性变革，中报业 绩催化及中长期资金入市有望持续改善券商估值和基本面。定增市场活跃度显著提升，年内A股定增募 资额同比大增667.15%，直接带动券商投行业务收入增长。券商私募资管规模攀升至5.52万亿元，固收 类产品占比超八成，集合资管计划规模及占比双升彰显主动管理能力进阶。 （文章来源：每日经济新闻） ...

其中，中证A500创新指数的推出，被视为对标"标普500"的重要举措。该指数在2024年底横空出世，吸 引了众多基金公司的关注。30余只相关新品密集入市，短短不到一个月内，规模便突破千亿大关，彰显 了市场对其的高度认可。 在2025年的金融市场中，公募基金行业迎来了历史性的一刻，总规模突破34万亿元大关，相比去年同期 增长了3万亿元。在这一波增长浪潮中，指数基金表现尤为抢眼，净增长达到2.17万亿元，成为引领行 业增长的重要力量。 进入2025年，市场格局发生了显著变化。国泰中证A500ETF的规模开始缩水，到年中时已降至184亿 元，成为上半年和第二季度规模缩水最大的宽基ETF。与此同时，其规模排名也被华泰柏瑞和广发的产 品超越。 当注意力被A500的规模战所牵扯时，国泰基金曾经的优势领域也开始显露疲态。2025年上半年，其全 部股票指数基金合计被净赎回近17亿份。旗下66只ETF中，多达49只日均成交额同比下滑，近三分之一 的产品成交额遭遇"腰斩"。 | | | | 基金规模合并值 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 证券代码 | 证券名称 | > | [交易日期] ...

香港证券ETF表现 - 香港证券ETF(513090)年内涨幅达58.43%，领跑全市场证券主题ETF [1] - 该ETF本月净流入资金83.59亿元，为股票型ETF中净流入规模最大，最新规模达211.81亿元 [3] - 年初至今日均成交额65.34亿元，流动性优异，采用T+0交易机制 [3] 证券ETF整体行情 - 证券类ETF普遍上涨，中银证券500ETF(515190)年内涨11.39%，上证券商ETF(510200)涨7.36% [2] - 证券ETF先锋(516980)、证券ETF龙头(159993)等产品涨幅均超6% [2] - 资金持续流入证券ETF，除香港证券ETF外，证券ETF(512880)7月净流入15.75亿元 [4] 产品结构与成本 - 香港证券ETF为全市场唯一跟踪香港证券指数的ETF，管理费率0.15%，托管费率0.05% [6] - 前十大成份股合计权重87%，包括中信证券、香港交易所、中金公司等龙头 [6] 行业基本面支撑 - 31家上市券商2025年中报全部预增或扭亏，国联民生净利润增速达1183%，华西证券增速1025%-1354% [6] - 市场活跃度维持高位，成交额回升推动券商板块热度 [6] - 稳定币概念催化行情，国泰君安国际获香港证监会批准升级为综合虚拟资产交易牌照 [6] 机构观点与配置 - 中泰证券指出本轮行情与2024年"疯牛"不同，增量资金持续入市使上涨更具持续性 [7] - 《推动公募基金高质量发展行动方案》落地，有望为非银板块带来增量资金 [7] - 主动权益基金重仓券商股前十包括华泰证券A、中信证券A等，但整体仍处于低配状态 [7]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为2.41%，宽基ETF中科创板ETF收益最高，板块ETF中大金融ETF收益最高，热点主题中芯片ETF收益最高 [13][16][57] - 上周股票型ETF净赎回40.06亿元，宽基ETF中中证1000ETF净申购最多，板块ETF中周期ETF净申购最多，主题ETF中AIETF净申购最多 [2][27][29] - 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三 [51] - 本周将有嘉实恒生港股通科技主题ETF等6只ETF发行 [54] 根据相关目录分别进行总结 ETF业绩表现 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为2.41%，宽基ETF中科创板ETF涨跌幅中位数为3.91%收益最高，跨境型、商品型、货币型、债券型ETF涨跌幅中位数分别为1.76%、0.08%、0.02%、 - 0.30% [13] - 分板块看，大金融、周期、科技、消费板块ETF涨跌幅中位数分别为4.34%、3.39%、2.57%、1.95% [16] - 按热点主题分类，芯片、证券、新能车ETF涨跌幅中位数分别为5.13%、4.90%、4.25%表现强势，银行、酒、军工ETF涨跌幅中位数分别为 - 2.93%、0.78%、0.82%表现弱势 [16] ETF规模变动及净申赎 - 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF规模分别为31498亿元、6584亿元、5104亿元，货币型、商品型ETF规模分别为1546亿元、1540亿元 [17] - 上周股票型ETF净赎回40.06亿元，总体规模增加704.60亿元；货币型ETF净赎回62.90亿元，总体规模减少62.77亿元 [26] - 宽基ETF中，中证1000ETF净申购最多为9.99亿元，规模增加46.13亿元；A500ETF净赎回最多为66.81亿元，规模减少27.44亿元 [27] - 板块ETF中，周期ETF净申购最多为102.31亿元，规模增加148.75亿元；消费ETF净赎回最多为14.06亿元，规模增加24.23亿元 [29] - 热点主题ETF中，AIETF净申购最多为8.94亿元，规模增加19.04亿元；医药ETF净赎回最多为16.05亿元，规模增加14.06亿元 [29] ETF基准指数估值情况 - 宽基ETF中，上证50、沪深300等ETF市盈率和市净率处于不同分位数水平，科创板类ETF目前市盈率和市净率分别处于99.75%、55.48%分位数水平 [33] - 板块ETF中，周期、大金融等板块ETF市盈率和市净率处于不同分位数水平，与前周相比，科技ETF估值分位数明显提升 [35] - 主题ETF中，机器人、军工等ETF市盈率分位数较高，红利、银行等ETF市净率分位数较高，与前周相比，芯片ETF估值分位数明显提升 [39] - 总体来看，宽基ETF中创业板类ETF估值分位数相对较低，板块ETF中消费、大金融ETF估值分位数相对温和，细分主题中酒、光伏ETF估值分位数相对较低 [40] ETF融资融券情况 - 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的409.93亿元上升至414.78亿元，融券余量由前周的21.91亿份下降至21.64亿份 [44] - 日均融资买入额最高的前10只ETF中，科创板ETF和芯片ETF日均融资买入额较高 [45] - 日均融券卖出量最高的前10只ETF中，中证1000ETF和沪深300ETF日均融券卖出量较高 [48] ETF管理人 - 截至上周五，华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一，易方达基金排名第二，华泰柏瑞基金排名第三 [51] - 上周新成立10只ETF，本周将有嘉实恒生港股通科技主题ETF等6只ETF发行 [54]

个人养老金基金 - 个人养老金基金总规模达124.72亿元，较一季度末增长超8% [1] - 年内平均净值涨幅达5.5%，所有产品均实现正收益 [1] 港股主题ETF - 年内近800亿元资金通过ETF流入港股市场 [2] - 69只港股主题ETF获资金净流入，科技和互联网行业受青睐 [2] 公募REITs - 中航基金提交的中航天虹消费REIT募集申请材料获证监会接收 [3] 基金经理动态 - 富国致航量化选股股票增聘基金经理苗富，其拥有7年证券从业经验 [3] ETF行情 - 沪指微涨0.01%站上3600点，深成指跌0.37%，创业板指跌0.01% [3] - 沪深两市成交额1.86万亿元，较上个交易日缩量284亿元 [3] - 美容护理、医疗服务、保险板块涨幅居前，水泥建材、船舶制造、电网设备回调居前 [3] ETF表现 - 日经相关ETF表现突出，最高涨幅达4.54% [4] - 建材相关ETF普遍回调，最高跌幅达6.28% [5] ETF主题机会 - 预计2025年二季度上市券商营收同比增长10%，归母净利润同比增长20% [6] - 券商净资产规模有望持续增厚，ROE回升趋势或延续 [6] - 经济基本面反弹和财富效应释放或加速资管业务修复，可关注证券ETF [6]

养老目标基金规模变化 - 二季度共有12只养老目标基金份额增长超过100% [1][2] - 部分产品因基数较小，几十万份增长即可实现100%以上增幅 [5] - 中欧预见养老2025一年持有A、景顺长城保守养老一年持有混合A等单季度份额增长超5000万份 [6] - 9只养老目标基金份额减少超30%，财通资管康泽稳健养老被赎回超3亿份，汇丰晋信养老2036被赎回超2亿份 [6][7] - 南方富瑞稳健养老目标一年持有A以20644.2万份居存量份额前列 [8] 养老FOF持仓动向 - 30只权益基金获得养老FOF超3000万元持仓 [9] - 指数类持仓集中于恒生ETF、证券ETF、红利低波指数基金、创业板ETF、沪深300ETF等 [9] - 主动管理类持仓包括南方产业智选、富国稳健增长、中泰星元价值优选等产品 [9] 指数基金Y份额表现 - 85只指数基金Y份额总规模达15.76亿元，较一季度末11.86亿元显著增长 [13] - 份额从一季度10.49亿份增至13.66亿份，增幅明显 [13] - 华泰柏瑞红利低波ETF联接Y和易方达科创板50ETF联接Y规模均超1亿元，另有6只产品规模超5000万元 [13][15]

市场整体表现 - 本周沪深两市成交额达7.63万亿元，沪市成交3.1万亿元，深市成交4.53万亿元 [2] - 沪指全周上涨0.69%至3534.48点，深证成指上涨2.04%至10913.84点 [2] - 股票型ETF和跨境型ETF合计净流出约百亿元，10只主要指数ETF净流出95.37亿元 [1][4] 指数ETF资金流向 - 沪深300ETF净流出32.52亿元，创业板ETF净流出24.81亿元 [3][4] - 科创50ETF获资金净流入8.21亿元，创业板ETF周涨幅达3.07% [3][12] 行业主题ETF资金动向 - 科创芯片ETF、证券ETF和半导体ETF分别净流入16.93亿元、16.15亿元和14.44亿元 [5][6] - 人工智能ETF、医药ETF和人工智能AIETF分别净流出12.98亿元、6.75亿元和6.37亿元 [7] - 科创芯片ETF近5个月份额增长约90亿份，累计净流入逾130亿元 [8][10] 行业前景与ETF表现 - 全球半导体市场规模预计2025年达7008.74亿美元，增速11.2%，AI端侧应用加速渗透 [10] - 多只港股创新药ETF周涨幅超12%，港股创新药ETF周成交额超400亿元 [12][13] - 香港证券ETF周成交额达644.3亿元，外资机构对中国资产前景展望愈发乐观 [13] ETF市场动态 - 本周18只股票型ETF和跨境型ETF成交额超100亿元 [11] - 5只ETF计划下周发行，ETF布局标的明确性受关注 [14]

行业主题ETF资金流向 - 7月17日行业主题ETF资金净流入达18.91亿元，证券、红利低波、光伏等主题ETF成为"吸金"主力 [1][3][4] - 证券ETF单日净流入5.61亿元，规模达326.19亿元 [5] - 红利低波ETF净流入5.14亿元，规模218.72亿元 [5] - 光伏ETF净流入3.37亿元，规模132.08亿元 [5] - 港股通互联网ETF净流入2.93亿元，规模517.30亿元 [5] - 科创芯片ETF净流入2.69亿元，规模311.58亿元 [5] 宽基ETF资金流向 - 7月17日宽基ETF资金净流出达40.48亿元，创业板ETF、科创50ETF、沪深300ETF成为"失血"大户 [3][6] - 创业板ETF单日净流出7.61亿元，规模857.47亿元 [6] - 科创50ETF净流出5.96亿元，规模882.90亿元 [6] - 沪深300ETF净流出3.35亿元，规模3793.14亿元 [6] - 中证A500ETF净流出2.08亿元，规模109.07亿元 [6] 头部基金公司动态 - 易方达基金ETF总规模达6629.4亿元，7月17日规模增加47.3亿元，2025年以来规模增加622.9亿元 [3] - 易方达香港证券ETF净流入2.6亿元，科创板50ETF净流入2.6亿元 [3] - 华夏基金旗下科创债ETF净流入112.2亿元，规模141.81亿元；上证50ETF净流入2.46亿元，规模1669.93亿元 [3] - 华夏游戏ETF净流入1.61亿元，芯片ETF净流入1.36亿元 [3] 市场观点与投资方向 - 充裕的流动性环境为当前A股行情主要支撑因素，内需预期有望修复 [6] - 行业"反内卷"可能改善名义经济增速偏弱局面 [6] - 看好海外算力链和国内AI大模型及应用进展 [7] - 非银金融板块具备低估值特征且基本面出现积极变化 [7] - 关注有色、电池、军工、纺服链、出海等独立景气行业 [7] - 港股红利因长期资金配置资产稀缺而具备吸引力 [7]