2026年1月中国外汇储备与黄金储备数据 - 截至2026年1月末，中国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23%，续创十年以来新高[1] - 自2025年7月起，外汇储备规模环比持续上升，并数次刷新2015年12月以来的规模新高，目前规模已连续六个月处于3.3万亿美元之上[1] - 截至2026年1月末，中国官方黄金储备为7419万盎司，较2025年12月末增加4万盎司，中国央行已连续15个月增持黄金[1][6] 外汇储备规模变动原因分析 - 1月外汇储备规模上升主要受汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，具体表现为美元指数下跌及全球主要金融资产价格上涨[4] - 汇率因素方面，1月美元指数继续走弱，日元、欧元、英镑兑美元均有所上涨，有助于提升以美元计价的外汇储备规模[4] - 资产价格因素方面，1月10年期美国国债收益率上涨，全球资产价格整体上涨[4] - 过去一年，美元指数、10年期美国国债收益率总体下行，同时中国经济运行平稳向好，为外汇储备规模保持基本稳定提供支撑[4][5] 外汇储备未来展望与作用 - 分析认为，2026年中国外汇储备大概率在目前3.3万亿美元的基础上稳步上行[4] - 在全球利率周期分化、地缘风险频发的背景下，外汇储备规模稳中有升有助于增强外部缓冲能力，为汇率双向波动提供更坚实的安全垫[4] - 中国外汇储备主要来源于贸易顺差、外商直接投资以及资本流动[5] 黄金储备增持的背景与意义 - 自2025年3月以来，中国央行持续小幅增持黄金储备，每月增持规模均低于10万盎司，过去一年全年累计增持86万盎司[7] - 黄金是各国国际储备多元化构成的重要组成部分，具备避险、抗通胀、长期保值增值等优点，近年来全球对安全资产的需求持续攀升[7] - 自2022年以来，全球央行逐渐提高黄金配置比例，以对冲美元资产波动、分散地缘政治风险[7] - 中国央行连续增持黄金，体现了在外汇储备结构中提升“非信用资产”比重的明确取向，也反映出对储备资产安全性与长期稳定性的重视[7] 黄金市场与未来增持预期 - 2026年1月，黄金价格出现先飙升后暴跌的极端行情，市场机构普遍分析，中国央行保持连续小幅增持的节奏更易于平滑市场波动[7] - 从优化国际储备结构、稳慎扎实推进人民币国际化以及应对当前国际环境变化等角度出发，未来中国央行增持黄金仍是大方向[7]

2025年外汇管理工作回顾 - 支持跨境电商等贸易新业态在线办理外汇业务超10亿笔，助力稳外贸稳外资 [4] - 外汇市场交易量、企业外汇套期保值比率均创历史新高 [4] - 推动银行外汇展业改革提质扩面，相关银行全年凭客户指令办理外汇业务4400亿美元 [4] - 全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策，统一境内企业境外上市本外币资金管理政策，有序发放合格境内机构投资者(QDII)投资额度 [4] - 加强跨境资金流动宏观审慎管理和预期引导，外汇市场顶住压力平稳运行 [4] - 严厉打击地下钱庄等外汇领域违法违规活动，查处违法违规案件1100余起 [4] - 外汇储备规模保持基本稳定 [4] 2026年外汇管理总体要求与目标 - 坚持稳中求进、提质增效，更好统筹发展和安全 [5] - 着力构建“更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧”的外汇管理体制机制 [5] - 推动外汇领域深层次改革和高水平开放，有效保障各类主体用汇需求，防范化解外部冲击风险 [5] - 努力营造既“放得活”又“管得好”的外汇政策环境，为“十五五”开好局、起好步贡献外汇力量 [5] 2026年外汇管理重点工作部署 - 优化贸易外汇业务管理，有序扩大跨境贸易高水平开放试点，加大力度支持跨境电商等贸易新业态发展，完善企业贸易信贷报告管理 [1][6] - 建设开放多元、功能健全、竞争有序的外汇市场，支持金融机构开发简单好用的汇率避险产品，降低中小微企业汇率避险成本，提升外汇市场基础设施服务水平 [1][6] - 继续做好金融“五篇大文章”，拓展跨境金融服务平台应用场景 [1][6] - 稳妥有序推进银行外汇展业改革，指导已改革银行向全国范围的分支行扩围，稳步推动更多银行启动改革，加强展业改革与便利化政策融合 [2][7] - 出台境外放款、国内外汇贷款资金管理等政策，在全国实施跨国公司本外币跨境资金集中运营管理政策 [2][7] - 加强自贸试验区外汇政策集成式改革创新，支持上海、香港国际金融中心建设，支持海南自贸港、粤港澳大湾区建设 [2][7] - 加强外汇形势分析研判，根据形势变化强化宏观审慎管理和预期管理，维护外汇市场稳健运行 [2][7] - 深化非现场监管能力建设，加强异常渠道和线索分析，加强外汇市场交易行为监管，持续打击非法跨境金融活动 [7] - 推进《外汇管理条例》修订，建设更高标准国际收支统计体系，稳步探索建设“智慧外管”，提高外汇管理数智化水平 [7]

外汇市场稳定与管理 - 维护外汇市场稳定和国家经济金融安全 [1] - 加强外汇市场"宏观审慎+微观监管"两位一体管理 [1] - 保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [1] 监管与执法 - 强化外汇领域监管全覆盖 [1] - 严厉打击外汇领域违法违规活动 [1] - 完善跨境资金流动监测预警体系 [1] 外汇储备经营管理 - 完善中国特色外汇储备经营管理 [1] - 保障外汇储备资产安全、流动和保值增值 [1]

国际收支与外汇储备状况 - 国际收支基本平衡，经常账户顺差与GDP之比保持在合理区间 [1] - 跨境双向投融资活跃，7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款规模超过10万亿元 [1] - 外汇储备规模在“十四五”以来始终稳定在3万亿美元以上，近两年维持在3.2万亿美元以上 [1] 跨境投融资便利化举措 - 推进资本项目收支便利化，“十四五”以来办理相关业务规模近3000亿美元 [2] - 升级推广科创类企业跨境融资便利化政策，提升高新技术、“专精特新”及科技型中小企业自主借用外债额度 [2] - 跨境金融服务平台累计协助办理企业近16万家，付汇超过2.4万亿美元，获得融资超4300亿美元，其中70%为中小企业 [2] - 近期新推出涵盖跨境投资、融资及资本项目收付等9条一揽子便利化政策 [2] 未来发展方向 - 展望“十五五”，将健全“更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧”的外汇管理体制机制 [2]

国际收支与外汇储备稳健性 - 国际收支基本平衡，经常账户顺差与GDP之比保持在合理区间[1] - 跨境双向投融资活跃，7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款规模超过10万亿元[1] - 外汇储备始终稳定在3万亿美元以上，近两年维持在3.2万亿美元以上，发挥国家经济金融“稳定器”和“压舱石”作用[1] 跨境投融资便利化进展 - 推进资本项目收支便利化，“十四五”以来办理相关业务近3000亿美元[2] - 升级推广科创类企业跨境融资便利化政策，提升高新技术、“专精特新”及科技型中小企业自主借用外债额度[2] - 跨境金融服务平台累计服务企业近16万家，付汇超过2.4万亿美元，获得融资超4300亿美元，其中70%为中小企业[2] - 新推出涵盖跨境投资、融资及资本项目收付等9条一揽子便利化政策[2]

国际收支与外汇储备 - 国际收支基本平衡，经常账户顺差与GDP之比保持在合理区间 [1] - 跨境双向投融资活跃，7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款规模超过10万亿元 [1] - 外汇储备在“十四五”以来始终稳定在3万亿美元以上，近两年维持在3.2万亿美元以上，发挥国家经济金融“稳定器”和“压舱石”作用 [1] 跨境投融资便利化 - 推进资本项目收支便利化，“十四五”以来办理相关业务近3000亿美元 [2] - 升级推广科创类企业跨境融资便利化政策，提升高新技术、“专精特新”及科技型中小企业自主借用外债额度 [2] - 跨境金融服务平台累计协助办理企业近16万家，付汇超过2.4万亿美元，获得融资超4300亿美元，其中七成为中小企业 [2] - 新推出涵盖跨境投资、融资及资本项目收付等9条一揽子便利化政策 [2] 外汇管理未来展望 - 展望“十五五”，外汇局将健全“更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧”的外汇管理体制机制 [2]

行业综合实力 - 截至今年6月末，中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一 [2] - 股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [2] - 今年8月A股市场总市值首次突破100万亿元 [2] - 全球最大信贷和第二大保险市场地位更加稳固 [2] 金融服务实体经济质效 - 5年来银行业保险业通过信贷、债券、股权等方式为实体经济提供新增资金170万亿元 [3] - 近5年交易所市场股债融资合计达到57.5万亿元，直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点至31.6% [3] - 科研技术贷款、制造业中长期贷款、基础设施贷款年均增长分别为27.2%、21.7%、10.1% [3] - 目前普惠型小微企业贷款余额36万亿元，是"十三五"末的2.3倍，利率下降2个百分点 [3] - A股科技板块市值占比超过四分之一 [3] - 5年来保险业累计赔付9万亿元，较"十三五"时期增长61.7% [3] - 商业养老、健康保险积累准备金11万亿元 [3] 防范化解金融风险 - 截至今年6月末，与2023年初相比融资平台数量下降超过60% [5] - 优化调整房地产政策每年可为超过5000万户家庭减少利息支出约3000亿元 [5] - 高风险机构数量和高风险资产规模较峰值大幅压降，风险完全可控 [5] - "十四五"期间上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"期间下降2.8个百分点 [5] 金融业改革开放 - 截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [6] - "十四五"以来办理贸易收支便利化等业务近4.6万亿美元 [6] - 7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超10万亿元 [6] - 全球前50大银行有43家在华设立机构，40家最大的保险公司半数已进入中国 [6]

外汇领域发展成效 - 外汇领域有效统筹发展和安全 稳步推进高水平开放 为构建新发展格局提供有力支持[1][3] - 国际收支运行更加稳健 涉外经济顶住压力稳定发展 对外经贸呈现多元化格局韧性增强[4] - 7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超过10万亿元[1][4] 监管与风险防控 - 不断完善外汇市场"宏观审慎+微观监管"两位一体管理框架 成功应对多轮高强度外部冲击[4] - "十四五"以来破获外汇案件超过6100件 有力打击地下钱庄等违法违规活动[4] - 外汇市场功能完善 运行稳健 韧性明显增强[4] 未来发展方向 - 将健全更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧的外汇管理体制机制[5] 外汇服务与储备管理 - 外汇服务实体经济质效大幅提升 持续做好外汇储备经营管理 保障资产安全流动和保值增值[4] - 国际收支基本平衡 经常账户顺差与GDP之比保持在合理区间 跨境双向投融资活跃[4]

中国央行黄金储备动态 - 7月末中国黄金储备为7396万盎司 较6月末增加6万盎司 [3] - 央行自去年11月重启黄金增持 并延续至7月 此前连续18个月增持后曾暂停 [3] 外汇储备数据变化 - 7月末外汇储备规模为32922.35亿美元 较6月末下降252亿美元 降幅0.76% [3] - 前6个月外汇储备累计增长1150.65亿美元 但7月单月减少251.87亿美元 [3] - 上半年各月外汇储备增量分别为66.79亿美元(1月)、182亿美元(2月)、134.41亿美元(3月)、410亿美元(4月)、36亿美元(5月)、321.67亿美元(6月) [3] 外汇储备波动原因 - 美元指数上涨及全球金融资产价格波动导致汇率折算与资产价格变化 [3] - 主要经济体宏观经济数据与货币政策预期对储备规模产生影响 [3] 政策导向与基本面 - 外汇局强调将完善外汇储备经营管理体系 聚焦资产安全与保值增值 [4] - 中国经济基础稳固且长期向好 支撑外汇储备规模稳定性 [4]

外汇管理政策改革 - 推进跨境投融资便利化 推动取消外商投资企业境内再投资登记 便利科技型企业跨境融资等一揽子措施落地见效 [1] - 在全国实施跨国公司资金池管理政策 开展绿色外债政策试点 优化完善境内企业境外上市资金管理 [1][2] - 实施优化外贸新业态主体外汇资金结算 便利承包工程企业境外资金集中管理等贸易外汇管理改革一揽子政策 [2] 外汇市场发展 - 深化外汇市场发展 继续完善企业汇率风险管理服务 [2] - 推动银行外汇展业改革扩面提质 [2] - 因地制宜支持区域开放发展 支持海南自由贸易港 粤港澳大湾区等开展外汇管理创新 [2] 外汇监管与风险防范 - 加强外汇形势监测分析 强化跨境资金流动宏观审慎管理和预期引导 [1][2] - 完善事中事后监管 运用科技手段提升监管效能 严厉打击非法跨境金融活动 [2] - 适时开展逆周期调节 维护外汇市场稳定和国家经济金融安全 [2] 外汇储备与国际收支 - 完善中国特色外汇储备经营管理 维护外汇储备资产安全 流动和保值增值 [3] - 推进国际收支统计体系建设 制定《国际收支和国际投资头寸手册(第七版)》实施方案 [4] 外汇管理能力提升 - 深化"数字外管""安全外管"建设 探索构建"智慧外管" [4] - 持续丰富跨境金融服务平台应用场景 [4] - 加强政策出台前的评估论证和政策出台后的跟踪问效 [4]