芯片黑市规模与活跃度 - 芯片黑市交易规模达三个月10亿美元，B200芯片成为热门商品[1] - 东南亚地区（新加坡、泰国、马来西亚）成为全球芯片地下流通枢纽[1] - 影子供应链绕过美国管制，芯片通过非正规渠道持续流入中国市场[1][7] 中国芯片维修市场现状 - 芯片维修行业利润极高，单次维修收入可抵维修师傅一个月工资[5] - 维修技术快速迭代，催生本土技术人才和创新模式[3][5] - 维修市场呈现连锁化趋势，部分从业者计划开展加盟业务[5] 供应链动态与政策博弈 - 美国技术管制政策反而刺激了非正规供应链的灵活性[7] - 东南亚贸易商无视管制名单，持续为芯片流通提供中转服务[1][7] - 市场需求驱动供应链创新，规则调整难以完全遏制技术扩散[7][9] 行业参与者行为分析 - 采购方采取多元化策略，同时关注东南亚货源和海关动态[5] - AI创业者更关注芯片现货供应和维修成本，而非政策限制[9] - 地下黄牛与维修师傅形成共生关系，共同构建非正规市场生态[3][5] 技术扩散与市场反应 - 芯片维修技术提升间接增强了本土技术能力[3][5] - 全球AI算力需求持续推动黑市交易活跃度[9] - 技术扩散速度超越政策限制，形成"水银泻地"效应[7] 区域市场特征 - 东南亚港口出现芯片与农产品混装运输的特殊现象[1] - 中国维修市场呈现"江湖式"发展，技术手法多样化[5] - 黑市交易呈现全球化特征，涉及多国中转环节[1][7]

中美贸易谈判核心内容 - 特朗普宣称中美达成协议，中国将预先供应磁铁及必要稀土，美国允许中国学生继续在美留学 [1] - 特朗普抛出"美国将总计对华征收55%关税，中国仅征收10%"的数字炸弹，但实际是叠加现有关税的结果 [1] - 中国实际面临的最新关税为30%（20%芬太尼关税+10%对等关税），中方对美煤炭、液化天然气加征15%，农产品最高加征15%，关键工业品加征10% [1] - 中美代表团在伦敦进行连续两天"专业、理性、深入且坦诚"的谈判 [1] 稀土与技术管制交易细节 - 谈判核心是让关键矿产供应量恢复，中国自4月收紧稀土出口管制后美国汽车巨头生产线濒临停摆 [3] - 特朗普秘密授权谈判团队亮出底牌：放松部分半导体设计软件及飞机零部件出口管制 [3] - 中国承诺恢复稀土出口但配套启用"稀土追踪系统"，严密监控最终用途防止军用流转 [3] - 技术管制松动的边界模糊，美国仅承诺放开"非敏感"半导体设备，国防相关技术仍在禁运清单 [5] 关税政策影响分析 - 2018年特朗普发动贸易战时美国对中国商品平均关税仅3.1%，七轮交锋后最新框架下关税壁垒达30% [5] - 计入中国反制关税后，美国对华出口实际成本增加19%，远超中国企业的11% [5] - 2025年5月中国对美出口暴跌34.5%，美国零售商库存告急，物价持续飙升 [5] 行业影响与供应链动态 - 中国稀土出口配额数量未公布，供应量仍低于日内瓦承诺 [5] - 五角大楼将领因稀土供应问题轮番向白宫施压 [3] - 稀土追踪系统已在北京数据中心启用，五角大楼密切关注生产线库存情况 [7]

纪要涉及的行业 消费电子、医疗物资、稀土、半导体、AI等高科技行业 纪要提到的核心观点和论据 - **关税调整**：美方计划将对中国商品平均关税从145%降至50%-60%，部分民生商品或降至25%；中方承诺同步调整125%反制关税，要求美方先纠正单边关税错误并基于“对等原则”调整；首批降税措施或于5月12日后生效，优先涉及消费电子、医疗物资等关键商品[1] - **供应链与关键商品豁免**：双方讨论为医疗物资、稀土等关键商品提供临时豁免以缓解短期供应压力；美方要求中方放宽稀土出口限制，中方未松口并强化稀土走私打击[1][2] - **技术管制与产业政策**：半导体、AI等高科技领域管制仍为僵局，美方坚持对华技术出口限制，中方要求解除制裁并承认“中国制造2025”战略合理性；双方同意建立技术交流工作组推进后续协商[2] - **对话机制建设**：双方同意建立常态化经贸磋商机制，明确牵头人及定期会晤安排，计划于5月12日发布联合声明公布细节[2] 其他重要但是可能被忽略的内容 无