麒麟芯片回归 - 华为发布Mate XTs Ultimate Design三折叠手机 搭载全新麒麟9020旗舰处理器 标志着麒麟芯片组正式回归[3] - 麒麟9020处理器性能较上一代提升36% 搭配HarmonOS 5操作系统[3] - 芯片制程工艺处于保密状态 预计为7纳米节点 并持续进行性能优化[3] 海思半导体业绩表现 - 海思半导体2024年营收预计增长100% 受Pura 70和Mate 70智能手机成功推动[4] - 海思在全球高端Android智能手机SoC市场份额从2023年8%提升至12% 高通占59% 三星电子占13%[4] - 麒麟处理器用于Mate 60、Pura 70和Mate 70等高端机型[4] 技术自主与市场挑战 - 华为通过与中国厂商合作研发芯片打印工具 实现麒麟芯片组自主生产[3] - 缺乏谷歌移动服务影响国际影响力 限制海思全球市场份额[5] - 海思半导体增长存在长期不确定性 受供应链不确定性和海外业务有限影响[4] 战略背景与行业意义 - 海思半导体收入实现翻倍增长 体现公司对外部障碍的抵御能力[5] - 技术自力更生战略被比作"长征" 旨在摆脱对外国技术依赖[5] - 海思成功成为中国半导体技术自给自足的关键指标 涉及消费电子和国家安全领域[5]

人工智能行业发展 - 北京已公开宣布实现技术自给自足的目标，鉴于美国技术出口管制，拥有独立AI生态系统变得更加重要 [1] - 中国在AI价值链应用层自给自足程度最高，智慧层取得重大进展，但使能层自给率仍有待提高 [1] - 预计未来几年国内人工智能运算领域投资将强劲增长，中国AI计算自给率可能从2024年33%提升至2029年90% [1] - 本地化AI电脑市场规模预计从60亿美元增至810亿美元 [1] - 全球AI支出预计2024年增长60%至3600亿美元，2026年再增长33%至4800亿美元 [1] 科技公司动态 - 大型科技公司Q1财报基本维持今年支出预期，Meta因增加数据中心投资而提高2025年资本支出预期 [1] - 新进入者如中国低成本模式、NeoCloud供应商等推动AI市场扩大 [1] - 科技股可能受12%或更高盈利增长支持继续复苏 [2] - 倾向于对全球领先互联网/软件公司及AI半导体供应链公司进行多元化投资 [2] 宏观经济环境 - 特朗普政府新关税刚开始生效，4月通胀数据尚未反映其影响 [2] - 关税通胀效应可能在未来几个月随库存减少而显现 [2] - 中美暂停提高报复性关税90天有助于限制通胀上升 [2] - 基本预测从9月开始进一步放宽100个基点 [2] - 继续推荐美国股票并主张寻求持久收入 [2]