核心观点 - 中国证监会修订《期货公司分类监管规定》为《期货公司分类评价规定》 新规自2025年9月12日起实施 旨在完善分类监管体系 优化评价指标 减轻行业负担 推动期货公司合规稳健经营和高质量发展 [1][2][3] 修订背景与原则 - 分类评价制度自2009年实施以来历经三次修订 本次修订基于市场形势和行业变化 遵循目标导向、协调统一和简化流程三大原则 [3] - 名称从"分类监管"调整为"分类评价" 体现监管思路从强调约束转向科学评价和正向引导 [3] 修订主要内容 - 完善扣分标准：明确以生效监管措施为扣分依据 按措施类型分档扣分 消除重复扣分 并将股东实控人违规行为纳入公司评价 [4] - 优化加分标准：增加"产业客户日均持仓"指标 调整"机构客户日均持仓"指标 突出对产业和机构客户的支持 [4] - 重塑市场竞争力加分体系：调整为三大类9项指标 包括拆分经纪业务和期货交易咨询业务净收入 增加期货做市、衍生品交易业务指标 调整资管产品评价至日均持仓保证金 将年末剩余净资本改为月均净资本 [5] - 删除部分指标：取消"成本管理能力"和"净资产收益率"两项指标 移除客户权益排名限制条件以适配业务范围扩大 [6] - 调整专项评价：将"保险+期货"移至服务国家战略专项 将交易者教育并入党建与文化建设专项 [6] - 调整特殊情形激励：对配合风险处置、持续合规无扣分及公司合并等情形给予加分 [6] 行业影响与意义 - 修订后减轻企业数据填报和合规压力 使公司更专注于服务实体经济和业务创新 [7] - 分类评价制度成为行业优胜劣汰和差异化发展的重要抓手 有助于形成良性行业生态 [7] - 新规释放引导行业向高质量发展转型的信号 未来期货公司将在服务国家战略、产业升级和风险管理中发挥更积极作用 [7]

9月12日，证监会发布修订后的《期货公司分类评价规定》（下称《规定》），《规定》自2025年9月12 日起施行。在业内人士看来，新规能够更全面、精准地评价期货经营机构各项业务开展情况，强化行业 服务实体经济的根本定位，同时也引导期货行业转向高质量综合竞争，鼓励期货公司差异化发展，进而 推动行业形成多层次、专业化、特色化的发展格局。 据了解，今年6月，证监会曾就《规定》向社会公开征求意见。各方对《规定》的基本思路和主要内容 基本认可，证监会对反馈意见逐条进行了认真研究，充分吸收合理意见，并相应修改完善《规定》。后 续，证监会将做好《规定》落地实施工作。 夯实监管基础性制度 期货公司分类评价制度是对期货公司进行监管的基础性制度。 据悉，证监会于2009年发布《期货公司分类监管规定（试行）》，并在2011年、2019年、2022年进行了 3次修订。证监会表示，分类评价制度实施以来，在促进期货公司合规经营、稳健发展等方面发挥了重 要的引领和导向作用。不过，鉴于近年来市场形势和行业状况的发展变化，分类评价制度的一些不足逐 渐显现。为完善期货行业分类监管体系，更好地分配监管资源，证监会对《规定》进行了修订。 经过6月13 ...

◎记者 汤立斌 据中国证监会9月12日发布的消息，证监会修订《期货公司分类监管规定》，并将标题调整为《期货公 司分类评价规定》（下称《规定》）予以发布。《规定》进一步完善期货公司分类评价扣分机制，明确 原则上以生效监管措施为依据实施扣分，消除重复扣分情形，合理设置扣分梯度，并将股东、实控人违 规行为纳入对公司的评价。 期货公司分类评价制度是期货公司监管的基础性制度。近年来，随着市场形势和行业发展发生变化，分 类评价制度的一些不足逐渐显现。为更好发挥分类评价作用，证监会对《期货公司分类监管规定》进行 了修订。此次修订重点突出完善扣分标准和优化加分标准两个方面的内容： 在完善扣分标准方面，《规定》明确扣分依据，对期货公司扣分，原则上均需以生效的监管措施等法律 文件为依据，按照措施扣分；完善监管措施类型和对应分值，详细梳理现有期货公司监管法律法规包含 的监管措施、行政处罚类型，根据措施轻重程度，分门别类赋予不同的扣分分值。 在优化加分标准方面，《规定》优化完善服务实体经济能力指标，增加"产业客户日均持仓"指标，调 整"机构客户日均持仓"指标，对评价期内期货公司服务产业客户、机构客户情况进行评价，突出对产业 客户参与 ...

同时，坚持协调统一。统一扣分指标的评价标准和扣分逻辑，统一市场竞争力等指标的加分逻辑；简化指标流程。删除和简化部分指标，优化评价流程，压 降专项评价指标，减轻行业负担。 具体来看，本次修订将标题由《期货公司分类监管规定》调整为《期货公司分类评价规定》。主要修订内容包括：一是完善扣分机制。明确原则上以生效监 管措施为依据实施扣分，消除重复扣分情形，合理设置扣分梯度，促进发挥多种监管手段的综合惩治效果。二是优化加分体系。完善服务实体经济能力指 标，将市场竞争力指标调整为三大类9项指标，全面评价期货公司各项业务开展情况、整体盈利水平和资本实力。 三是删除部分指标。删除"加权调整后日均机构客户权益总额""成本管理能力""净资产收益率"等指标，适应行业发展现状。四是调整专项评价。将专项评价 整合和优化为3项，分别为服务国家战略、党建与文化建设、信息技术建设。五是调整特殊激励。对配合监管部门开展风险处置、连续3个评价期内持续合规 状况和风险管理能力无扣分、与其他期货公司合并等情形予以加分激励。 （文章来源：北京商报） 北京商报讯（记者郝彦）9月12日，中国证监会宣布，修订《期货公司分类监管规定》（以下简称《规定》）。 本 ...

9月12日，证监会发布修订后的《期货公司分类评价规定》（简称《规定》），完善扣分标准，优化加 分标准，进一步完善期货行业分类监管体系，更好分配监管资源。证监会表示，后续将做好《规定》落 地实施工作。 （文章来源：证券时报） 同时，重塑市场竞争力加分体系。《规定》将市场竞争力指标调整为三大类9项指标，全面评价期货公 司各项业务开展情况、整体盈利水平和资本实力。除净利润指标保持不变外，将原业务收入指标按具体 业务类型拆分为经纪业务净收入和期货交易咨询业务净收入指标，并增加期货做市、衍生品交易业务等 指标；将对资产管理业务的评价指标由期货资产管理产品日均衍生品权益调整为期货资产管理产品日均 持仓保证金，将年末剩余净资本指标调整为月均净资本指标，作为市场竞争力评价的一部分。 《规定》还删除了部分评价指标。删除"成本管理能力""净资产收益率"两项指标，鼓励期货公司加大投 入，规模化经营；删除 "期货公司加权调整后日均客户权益总额排名行业中位数以下的，不得评为A 类"等限制性条件，以适应期货公司业务范围的增加。 另外，《规定》还调整专项评价。将"保险+期货"由服务实体经济评价移至专项评价，作为服务国家战 略专项评价的一部 ...

此次修订主要在扣分机制方面进行了完善，包括明确扣分依据，对期货公司扣分，原则上均需以生效的 监管措施等法律文件为依据，按照措施扣分；完善监管措施类型和对应分值，详细梳理现有期货公司监 管法律法规包含的监管措施、行政处罚类型，根据措施轻重程度，分门别类赋予不同的扣分分值；消除 重复扣分，对于因同一违规事项分别对公司和人员采取监管措施的，不重复扣分，调整为择其重者扣 分；将股东、实控人违规行为纳入对公司的评价，督促相关主体遵守期货公司监管法律法规。合理设置 扣分梯度，促进发挥多种监管手段的综合惩治效果。 9月12日，证监会发布修订后的《期货公司分类评价规定》(简称《规定》)，完善扣分标准，优化加分 标准，进一步完善期货行业分类监管体系，更好分配监管资源。证监会表示，后续将做好《规定》落地 实施工作。 期货公司分类评价制度是期货公司监管的基础性制度。自2009年《期货公司分类监管规定(试行)》发布 并实施以来，共历经了2011年、2019年和2022年的三次修订。分类评价制度实施以来，在促进期货公司 合规经营、稳健发展等方面发挥了重要的引领和导向作用。此次修订从市场形势和行业状况的发展变化 出发，对原先的分类评价制 ...

9月12日，证监会发布修订后的《期货公司分类评价规定》（简称《规定》），完善扣分标准，优化 加分标准，进一步完善期货行业分类监管体系，更好分配监管资源。证监会表示，后续将做好《规 定》落地实施工作。 期货公司分类评价制度是期货公司监管的基础性制度。自2009年《期货公司分类监管规定（试行）》发布并 实施以来，共历经了2011年、2019年和2022年的三次修订。分类评价制度实施以来，在促进期货公司合规经 营、稳健发展等方面发挥了重要的引领和导向作用。此次修订从市场形势和行业状况的发展变化出发，对原先 的分类评价制度进行了优化，并将文件名称从《期货公司分类监管规定》调整为《规定》，以更好发挥分类评 价作用。 此次修订主要在扣分机制方面进行了完善，包括明确扣分依据，对期货公司扣分，原则上均需以生效的监管措 施等法律文件为依据，按照措施扣分；完善监管措施类型和对应分值，详细梳理现有期货公司监管法律法规包 含的监管措施、行政处罚类型，根据措施轻重程度，分门别类赋予不同的扣分分值；消除重复扣分，对于因同 一违规事项分别对公司和人员采取监管措施的，不重复扣分，调整为择其重者扣分；将股东、实控人违规行为 纳入对公司的评价， ...

9月12日，证监会发布《期货公司分类评价规定》，自9月12日起施行。 为贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融工作会议和《国务院办公厅转发中国证监会等部门＜关于加 强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见＞的通知》(国办发〔2024〕47号)要求，完善期货行业 分类监管体系，更好分配监管资源，证监会对《期货公司分类监管规定》进行修订，形成了《期货公司 分类评价规定》(以下简称《规定》)。 据证监会介绍，期货公司分类评价制度是期货公司监管的基础性制度。2009年，证监会发布《期货公司 分类监管规定(试行)》，并历经2011年、2019年、2022年三次修订。分类评价制度实施以来，在促进期 货公司合规经营、稳健发展等方面发挥了重要的引领和导向作用。近年来，随着市场形势和行业状况的 发展变化，分类评价制度的一些不足逐渐显现。为更好发挥分类评价作用，证监会对《期货公司分类监 管规定》进行修订。 本次修订的总体思路：一是坚持目标导向。通过完善分类评价制度，更好反映期货公司合规风控能力， 提高对期货公司监管效能，引导期货公司合规稳健经营。 二是坚持协调统一。统一扣分指标的评价标准和扣分逻辑，统一市场竞争力等指标的加分逻辑 ...