市场调整性质分析 - 市场下挫是正常调整 属于技术性调整和获利资金兑现了结 [2][3] - 主要指数短期涨幅快速超过30%后均会出现调整 本轮也不例外 [3] - 市场上行趋势是螺旋式上升 过去6轮牛市中阶段性跌破20日均线达99次 [3] 市场阶段判断 - 当前市场处于行情第二阶段 围绕业绩增长前景板块展开结构性行情 [4][5] - 市场估值尚未达到泡沫化程度 换手率未突破去年10月8日高点 [5] - 资金端保持理智 基民整体延续净赎回权益行为 [5][6] 流动性状况 - 8月A股新开户数达265万户 环比增35% 同比增165% 连续三个月回升 [6] - 两融交易额占A股成交额11.2% 处历史中枢水平 低于2020年峰值12.5%与2015年峰值22.2% [6] - 居民存款搬家迹象明显 7月居民存款减少1.11万亿元 非银存款累计多增4.69万亿元 [6] 资金配置策略 - 资金出现高低切换 从高估值成长板块向低估值防御板块转移 [2][7] - 建议关注低位滞涨且基本面扎实标的 如出海概念 消费板块 估值合理的新质生产力概念 [2][7][8] - 防御策略可抱守红利 现金流策略 关注永续经营且稳定分红行业 [7] 重点投资方向 - 出海方向：中国制造在全球具较强竞争力 性价比优势无法掩盖 [8] - 新质生产力：科技是未来经济增长核心发动机 人工智能渗透成大势所趋 [8] - 性价比消费：消费者收入预期改变带来消费偏好转变 不为品牌支付过多溢价 [8] 长期趋势展望 - 各类资金拥抱权益大趋势未变 科技成长仍是绝对长期主线 [8] - 低利率时代 企业竞争力发展 A股市场更适合长钱长投 [8] - 本次调整是连涨后止盈压力和预期变化共振 有利于行稳致远 [8]

从审批后台到企业前台的工作场所转变，正是践行"海珠合伙人"助企服务理念的生动体现，更是助力企 业数字化转型和产业高质量发展的一个缩影。这样的"政企接力"在海珠这片超7000家泛人工智能企业集 聚的热土上，正成为护航企业成长、产业发展的日常。 当算法工程师面对备案材料一筹莫展时，政务专员带着"备案指南"上门手把手辅导；当企业深陷"政策 迷宫"时，结构化整合的73项跨界政策已主动匹配推送——广州市海珠区打破传统桎梏，首创的"产业政 务增值包"正掀起产业服务新浪潮。通过将政策"碎片"变"礼包"，"人找服务"变"服务追人"，海珠区已为 超7000家泛人工智能企业构建起"财税+人才+资金"三维政策矩阵，单类产业精准匹配45项政策事项， 更让企业以"数据经纪人"等创新身份实现年营收破亿元。 从材料优化到细节把控 全流程"手把手"指导 "嘀嘀嘀"，只见算法备案辅导工作群图标闪动。屏幕那端，海珠区政务和数据局的企业政务专员与琶洲 管委会的辅导专家正指尖不停，为和元达信息科技有限公司算法备案细节反复推敲。"由于备案手续相 对复杂，代码工程师们对如何写好备案材料一筹莫展，多亏了海珠区工作人员的专业指导，从材料优化 到细节把控全流 ...

市场表现 - 上证指数7月9日盘中突破3500点至3512.67点，创近8个月新高，但收盘回落至3493.05点，跌幅0.13% [1][3] - 深证成指微跌0.06%至10581.8点，创业板指上涨0.16% [1] - 全部A股成交额达1.53万亿元，较前一交易日增加528亿元 [1] - 7月1日-9日上证指数、创业板指、深证成指分别累计上涨1.41%、1.47%、1.11% [6] 行业板块动态 - 涨幅居前板块：Wind多元金融指数涨2.60%，教育、Kimi概念（+2.22%）、短剧游戏（+2.13%）、鸡产业（+1.71%）[1][4] - 跌幅较大板块：贵金属、基本金属、稀土（-1.78%）、保险（-1.82%）、GPU（-1.85%）[1][4] - 7月1日-9日申万一级行业涨幅前五：建筑材料（+6.65%）、综合（+6.18%）、钢铁（+5.55%）、银行（+4.67%）、传媒（+3.75%）[10] - 近期市场热点轮动至钢铁、建材、电力和新能源行业，高股息红利品种受青睐 [9] 资金流向 - 南向资金净流入港股92.56亿港元 [2] - 行业主题ETF资金加速流入：军工龙头ETF、科创50ETF、科创芯片ETF、光伏ETF区间净流入均超10亿元 [11] - 融资余额持续超过1.8万亿元，私募证券产品6月备案量达1100只，环比增长26.44% [11] - 全部A股成交额从6月25日1.64万亿元回落至7月7日1.23万亿元，但7月8日回升至1.5万亿元 [11] 配置策略 - 高ROE类资产被多次提及为当前风险收益比优的配置方向 [2][13] - 医药和消费板块被重点关注：医药领域因人口基数及老龄化需求具备长期确定性，消费板块存在低估标的 [13] - 泛人工智能领域被视为具有长期产业趋势的布局方向 [13] - 银行等高股息品种成为低风险偏好资金的主要配置对象 [12] 市场驱动因素 - 政策环境改善推动市场信心，制度措施促进"长钱长投"机制形成 [7] - A股在全球市场中具备估值优势，且相对其他资产类别有吸引力 [8] - 后续行情持续性取决于上市公司盈利增速回暖及分红预期提升 [12]