主要业务 - 公司是中国领先的半导体制造企业，专注于特色工艺晶圆代工领域，以8英寸及12英寸晶圆生产线为核心，覆盖功率器件、嵌入式存储、模拟与射频等关键技术 [1] - 2025年第一季度实现营业收入39.13亿元，同比增长18.66% [1] 2025年第一季度业绩表现 - 营业收入39.13亿元，同比增长18.66%，归母净利润0.23亿元，同比下降89.73% [2] - 研发投入4.77亿元，同比增长37.21%，占营收12.19% [2][3] - 经营活动现金流净额3.61亿元，同比下降18.57% [2] - 收入增长受益于产能利用率满载及产品结构优化 [2] - 净利润下滑主要因研发投入增加、汇兑损失及所得税抵免减少 [3] 核心竞争力分析 - 在功率半导体（如IGBT）、MCU等细分领域具备差异化技术优势，掌握55nm至90nm成熟制程的优化工艺 [4] - 12英寸生产线产能爬坡顺利，为未来收入增长奠定基础 [4] - 与国内外龙头设计企业、终端厂商建立战略合作，形成"设计-代工-应用"闭环 [5] - 2025年Q1新增5.5亿至5.7亿美元订单（约合人民币39.6-41.1亿元） [5] - 总资产达868.89亿元，其中固定资产301.48亿元（占比34.7%） [6] 发展动态与市场展望 - 加速12英寸生产线量产，预计2025年全年资本开支超36亿元（Q1投资活动现金流流出36.64亿元） [7] - 新产线聚焦车规级芯片等高附加值产品，Q2毛利率指引7%-9% [7] - Q1管理费用同比下降6.8%至1.81亿元，体现精细化运营成效 [8] - 作为国家大基金二期重点支持企业（持股2.8%），有望在国产替代浪潮中抢占先机 [9]

上市信息 - 公司股票于2023年8月7日在上海证券交易所科创板上市[4] - 本次上市无限售条件流通股为103,974,252股，占发行后总股本的6.06%[10] - 本次发行价格为52.00元/股[11] - 本次发行股票数量为407,750,000股，占发行后总股本的23.76%[102] 财务数据 - 报告期内公司研发费用分别为73,930.73万元、51,642.14万元和107,667.18万元[18] - 报告期各期，公司在消费电子领域收入分别为410,113.51万元、670,625.64万元和1,075,329.63万元，占主营业务收入比例分别为61.77%、63.73%和64.52%[21] - 本次发行募集资金总额2,120,300.00万元，净额为2,092,067.70万元[110][112] - 本次发行后每股收益为1.50元，每股净资产为23.76元[108][109] 股东情况 - 截至2022年12月31日，华虹集团间接持有发行人347,605,650股股份，占比26.60%，为间接控股股东[66] - 本次发行后，华芯投资管理有限责任公司－国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持股4833.4249万股，占比11.85%，限售12个月[88] - 本次发行后，前十名股东合计持股1.51182708亿股，占本次发行A股股份的37.08%[88] - 本次发行后股东户数为124,407户[113] 募投项目 - 公司拟募集资金180亿元，华虹制造（无锡）项目拟使用125亿元，占比69.44%；8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目和补充流动资金分别拟使用20亿元、25亿元和10亿元，占比分别为11.11%、13.89%和5.56%[33] - 华虹制造（无锡）项目预计总投资额67亿美元，40.2亿美元由股东增资投入，26.8亿美元以债务融资筹集；公司持有51%股权，需增资投入20.5亿美元[34] 风险提示 - 公司主要生产设备和原材料大部分向境外供应商采购，面临出口管制政策调整带来的供应变动风险[28] - 募投项目若市场环境等因素变化、募集资金不足等，可能无法顺利实施[33][34][35][36] - 未来公司若在境外增发证券，A股投资者权益可能被摊薄，股价可能下跌[45] 公司承诺 - 上市三年内，连续20个交易日股票收盘价低于每股净资产，启动稳定股价预案[148] - 若招股说明书存在虚假记载等重大问题，公司承诺回购本次发行全部新股[165] - 华虹集团承诺除上海华力外控制的其他企业不与发行人存在重大不利同业竞争[180] - 公司及控股股东承诺减少或避免与公司的关联交易，按市场和公允定价原则操作[190][191]

发行相关 - 本次拟发行股份不超433,730,000股，不超发行后总股本25%[5][58][197] - 发行后已发行股份总数不超1,734,921,585股，含A股不超433,730,000股、港股1,301,191,585股[5] - 发行股票类型为人民币普通股（A股），无面值，均为新股[5] - 保荐人是国泰君安证券、海通证券，拟上市上交所科创板[5] 业绩总结 - 2023年1 - 3月资产4,943,625.98万元，较2022年末增3.26%；负债1,888,103.35万元，降7.15%；所有者权益3,055,522.63万元，增10.95%[49] - 2023年1 - 3月营收437,430.04万元，较2022年同期增14.90%；扣非归母净利润100,130.55万元，增68.93%[51] - 2023年1 - 3月经营现金流净额101,219.24万元，降20.29%；投资现金流净额 - 148,926.00万元，降95.29%；筹资现金流净额180,532.52万元，增11,588.66%；现金及等价物净增加额125,494.63万元，增148.01%[53] - 2022年营收1,678,571.80万元，净利润272,545.62万元[60] - 报告期内营收分别为673,702.63万元、1,062,967.75万元和1,678,571.80万元，归母净利润分别为50,545.75万元、165,999.74万元和300,861.26万元[89] - 报告期内主营业务毛利率分别为17.60%、27.59%和35.59%，呈上升趋势[91] 业务数据 - 报告期内研发费用分别为73,930.73万元、51,642.14万元和107,667.18万元[24] - 报告期各期消费电子领域收入分别为410,113.51万元、670,625.64万元和1,075,329.63万元，占比分别为61.77%、63.73%和64.52%[27][78] - 2022年主营业务收入1666674.99万元，功率器件收入522589.99万元占比31.36%，嵌入式非易失性存储器收入520497.63万元占比31.23%[63] 未来展望 - 预计2023年1 - 6月营收区间约85.00 - 87.20亿元，同比增7.19% - 9.96%[54] - 预计2023年1 - 6月归母净利润区间约12.50 - 17.50亿元，同比增3.91% - 45.47%[54] - 预计2023年1 - 6月扣非归母净利润区间约11.50 - 16.50亿元，同比增2.93% - 47.69%[54] 风险提示 - 科创板公司研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高[1] - 公司治理制度与境内A股上市公司在利润分配等方面存在差异[29][30] - A股公众股东诉讼维权有不确定性，可能承担额外成本[31] - 公司受境内外监管，违规可能面临处罚[32] - 主要生产设备和原材料部分境外采购，出口管制政策调整可能影响生产[33][34] - 依赖境内运营子公司股利分配，子公司无法分配股利将影响资金需求[35] - 执行股票回购等稳定股价措施可能受外汇管制措施限制[36] 募集资金 - 本次发行拟募集资金180亿元，华虹制造（无锡）项目拟用125亿元，占比69.44%；8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目和补充流动资金分别拟用20亿元、25亿元和10亿元，占比分别为11.11%、13.89%和5.56%[39] 股东情况 - 截至2022年12月31日，已发行股份总数为1,306,836,740股[56][113][122][199] - 截至2022年12月31日，国泰君安实控人上海国际间接持股4.88%，海通证券关联方上海国盛间接持股4.88%[56] - 发行前华虹国际持股347,605,650股，比例26.60%；发行后持股数不变，比例19.97%[197] - 发行前鑫芯香港持股178,705,925股，比例13.67%；发行后持股数不变，比例10.27%[197] - 发行前联和国际持股160,545,541股，比例12.29%；发行后持股数不变，比例9.22%[197] - 发行前其他港股股东持股619,979,624股，比例47.44%；发行后持股数不变，比例35.62%[197] - 发行后其他A股股东持股433,730,000股，比例24.92%[197] 子公司情况 - 上海华虹宏力2022年总资产4,886,695.72万元、净资产2,879,618.40万元、营业收入1,677,837.62万元、净利润290,520.79万元[146][148] - 华虹无锡2022年总资产3,141,854.59万元、净资产1,570,579.77万元、营业收入676,591.99万元、净利润 -57,787.04万元[149][150][151] - 无锡置业2022年末总资产116983.40万元，净资产 - 1726.43万元，净利润 - 2305.87万元[152][153] - Grace Cayman 2022年末总资产51476.95万元，净资产48079.67万元，净利润3.37万元[157][158][159] - 力鸿科技2022年末总资产32197.05万元，净资产3523.22万元，营业收入734.18万元，净利润 - 1644.32万元[160][161] - HHGrace Japan 2022年末总资产337.01万元，净资产302.31万元，营业收入59.52万元，净利润2.75万元[162][164] - HHGrace USA 2022年末总资产1660.23万元，净资产1018.16万元，营业收入1168.53万元，净利润45.93万元[165][166]

业绩总结 - 2022年资产总额4787661.43万元，2021年为3833790.97万元，2020年为2857640.15万元[54] - 2022年归属于母公司所有者权益1984479.37万元，2021年为1708137.66万元，2020年为1530223.83万元[54] - 2022年资产负债率（合并）为42.48%，2021年为41.90%，2020年为27.60%[54] - 2022年营业收入1678571.80万元，2021年为1062967.75万元，2020年为673702.63万元[54] - 2022年净利润272545.62万元，2021年为146313.14万元，2020年为4680.50万元[54] - 2022年研发投入占营业收入的比例为6.41%，2021年为4.86%，2020年为10.97%[54] - 报告期内主营业务毛利率分别为17.60%、27.59%和35.59%[87] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为65150.52万元、98739.55万元和161166.52万元，占当期营业收入的比例分别为9.67%、9.29%和9.60%[88] - 报告期各期末存货账面价值分别为148317.95万元、347403.71万元和496424.87万元，占流动资产比例分别为16.21%、22.81%和23.17%[89] - 截至2022年12月31日，固定资产账面价值为1866371.19万元，占总资产比例为38.98%；在建工程账面价值为479067.70万元，占总资产比例为10.01%[90] - 报告期内财务费用分别为 - 15674.05万元、 - 15046.81万元和81092.93万元，汇兑损益分别为10624.44万元、15421.32万元和 - 71775.26万元[94] - 报告期内获得扣税后计入损益的政府补助分别为40043.21万元、69126.63万元和72750.65万元，占当期净利润比例分别为855.53%、47.25%和26.69%[97] 用户数据 - 报告期内公司在消费电子领域的收入分别为410113.51万元、670625.64万元和1075329.63万元，占主营业务收入的比例分别为61.77%、63.73%和64.52%[30] - 报告期内公司在广义消费电子领域收入分别为522567.47万元、848295.80万元和1293562.45万元，占主营业务收入比例分别为78.71%、80.61%和77.61%[74] 未来展望 - 公司本次发行拟募集资金180亿元，华虹制造（无锡）项目拟使用125亿元，占比69.44%；8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目和补充流动资金拟使用资金分别为20亿元、25亿元和10亿元，占比分别为11.11%、13.89%和5.56%[42] 新产品和新技术研发 - 报告期内公司研发费用分别为73930.73万元、51642.14万元和107667.18万元，与行业龙头相比仅处于中等规模[27] - 特色工艺技术创新研发项目拟使用资金25亿元[42] 市场扩张和并购 - 2005年公司收购华虹NEC，发行股份购买其100%股权[129] - 2011年发行人收购Grace Cayman完成后发行额外11010635股股份[127] - 2011年公司回购Newport持有的57050000股普通股股份并与Grace Cayman合并[133] - 2014年10月公司以11.25港币/股价格公开发行228696000股股份，发行后已发行股份总数增至1033871656股，募集资金3.202亿美元[135][138] - 2018年11月大基金指定主体鑫芯香港完成认购242398925股股份，认购价每股12.9002港元[136] 其他新策略 - 公司拟发行股份不超过433730000股，不超过发行后公司总股本的25%[8] - 发行后已发行股份总数不超过1734921585股，其中A股不超过433730000股，港股1301191585股[8] - 本次发行股票类型为人民币普通股（A股）[8] - 拟上市交易所和板块为上海证券交易所科创板[8] - 保荐人（主承销商）为国泰君安证券股份有限公司、海通证券股份有限公司[8]