经济增长预期 - 2025年墨西哥经济增长预期从0 13%上调至0 2% [1] - 自5月以来连续第三个月上调 显示经济增长预期逐步改善 [1] - 墨西哥财政部预测2025年经济增长介于1 50%至2 30%之间 [1] 通胀预期 - 预测年末通胀率调高至4 11% 为自2024年9月以来最高水平 [1] - 通胀率连续四个月上升 反映价格压力仍较明显 [1] - 墨西哥财政部目标通胀率为3 50% [1] 政策与挑战 - 比索贬值有助于缓冲出口成本上升的影响 在一定程度上抵消负面冲击 [1] - 经济仍有望实现温和增长 但面临美国加征关税等外部挑战 [1] - 4%以上的通胀预期将挤压货币政策喘息空间 [1] - 未来墨央行需在降息与遏通胀之间权衡 [1] - 财政政策须增强对增长低迷的配套支持 以避免经济与物价双重陷阱 [1]

经济增长预期上调 - 高盛预计2025年中国GDP增速上调0.6个百分点，上半年增速有望达5.2% [2] - 摩根士丹利将今明两年中国经济增速分别上调0.3和0.2个百分点 [2] - 德意志银行将2025年中国GDP增长预测上调0.2个百分点至4.7% [2] - 野村将中国二季度GDP同比增速预测上调至4.8%，全年预测上调0.5个百分点 [2] 经济增长驱动力 - 出口与部分制造业投资是宏观经济增长超预期的主要因素 [2] - 消费品以旧换新政策带动内需转换，5月家电等商品零售额同比增速超25%，拉动社零增长1.9个百分点 [5] - 服务业产出和零售表现展现出韧性 [5] 新兴领域发展潜力 - 摩根士丹利认为中国在人工智能等高科技领域拥有独特优势 [4] - 野村东方国际证券认为政策对成长行业的支持将促使市场关注新兴高景气领域 [4] - 中国依然是全球企业计划增加贸易往来和加码生产制造的主要市场 [4] 经济先行指标向好 - 6月制造业PMI连续两个月回升，制造业景气水平改善 [6] - 中国物流业景气指数为50.8%，业务总量指数连续4个月处于扩张区间 [6] 政策取向与支持 - 适度宽松的货币政策和财政支出进度加快有望持续发力 [7] - 财政政策仍有空间通过发行特别国债和地方政府专项债支持经济 [7] - 政策框架重视科技创新，稳健推进经济再平衡 [7] - 下半年政策重点在扩大内需，推动高质量投资和居民消费 [7]

中国经济预期上调 - 荷兰国际集团(ING)将2025年中国GDP增长率预期从4.5%上调至4.7% [1][4] - 高盛将中国2025年GDP增长率预期从4.0%上调至4.6% [1][4] - 摩根大通将中国2025年GDP增长率预期从4.1%上调至4.8% [1][2] - ING指出中国4月对美出口仅同比下降20% 显示中国出口产品缺乏明确替代品 [4] - 高盛上调中国经济增长预期的依据是实际出口基本持平 而非此前预测的下降5% [4] 美国经济预期改善 - 摩根大通将美国"无衰退"作为基本情境 预计2025年下半年将出现缓慢增长而非萎缩 [1] - 巴克莱银行更新美国经济预期 认为"2025年下半年轻微经济衰退已不再是基本情境" [1] - 高盛将未来一年美国经济衰退概率从45%下调至35% [1][2] - 摩根大通估算中美关税下调将使美国平均有效关税率从24%降至14% 产生3000亿美元"减税效果" [1] 股市乐观预测 - 高盛上调标普500指数年末目标点位 从5900点上调至6100点 [5] - Yardeni Research将标普500指数年末目标从6000点上调至6500点 [5] - 标普500指数5月14日收于5892点 较关税下调前上涨4% 接近2月最高点 [5] - 上证综合指数5月14日回升至3400点大关 为约2个月来首次 [5] - 瑞银策略师认为中国股市相比其他新兴市场明显低估 预计全球资金将持续流入 [5]

中国经济预期上调 - 荷兰国际集团将2025年中国GDP增长率预期从4 5%提高到4 7% [1][2] - 高盛将中国2025年GDP增长率预期从4 0%修改为4 6% 比下调前的预期高出0 1个百分点 [1][2] - 摩根大通将中国2025年经济增长率预期从4 1%提高到4 8% [1] - ING指出中国4月对美出口仅同比减少20% 显示出口产品缺乏明确替代品 [2] - 中国出口企业可能吸收115%的关税下调影响 [2] 美国经济预期改善 - 摩根大通将美国"无衰退"作为基本情境 预计2025年下半年将出现缓慢增长而非萎缩 [1] - 巴克莱银行更新预期 认为2025年下半年轻微经济衰退不再是基本情境 [1] - 高盛将未来一年美国经济衰退概率下调10个百分点至35% [1] - 摩根大通估算中美关税下调将使美国平均有效关税率从24%降至14% 产生3000亿美元减税效果 [1] 股市乐观预测 - 高盛将标普500指数年末目标点位从5900点上调至6100点 [3] - Yardeni Research将标普500指数年末目标从6000点上调至6500点 [3] - 标普500指数5月14日收于5892点 较关税下调前上涨4% 接近2月最高点 [3] - 上证综合指数5月14日回升至3400点大关 为约2个月来首次 [3] - 瑞银认为中国股市相比其他新兴市场明显低估 预计全球资金将持续流入 [3]