金融强国战略与资本市场发展 - 中国金融市场正处于大力发展直接融资和资本市场的关键节点 美国资本金融是其政治经济生命线 中国崛起同样需要资本金融发挥更大作用 [2] - 拉动股市是金融强国的战略举动 活跃资本市场有助于扭转经济下行趋势 补足金融短板可增强大国博弈中的"制空权" [2] - 宁德时代赴港二次上市刷新近三年全球最大IPO纪录 显示中国金融体系发展新动向 [2] 宏观经济与股市展望 - 海外经济金融韧性对中国出口有利 国内居民消费出现企稳信号 房地产行业部分指标处于"临界点" 房价企稳可能性增大 [3] - 当前中国股市向下空间有限 未来若出现深度调整或是好的介入机会 [3] - 科技突破是经济体走出中等收入陷阱的关键 中国需关注科技自主可控发展 [3] 科技自主可控发展方向 - 中国科技从建国初期一穷二白到实现多个领域"国产替代" 攻克了自主可控的"三道难题" [3] - 未来科技自主可控主战场包括AI 立体空间技术 信创领域 医药生物 粮食安全及量子技术 [3] - 科技投资方向需结合独到方法论 把握产业升级核心领域 [3] A股市场中期策略 - 影响当前A股的两大变量为外部关税和内部政策托举 关税因素不宜过度悲观 政策工具箱储备充足将对股市形成支撑 [4] - 下半年需关注重要时间节点和主要投资方向 同时留意中短期风险因素 [4] - 在各方努力下 中国金融市场已呈现"轻舟已过万重山"的发展态势 [4] 论坛核心观点综述 - 论坛以"轻舟已过万重山"为主题 强调在全球秩序重构背景下 投资者需构建与新常态相适应的投资体系 [1] - 九方智投智囊团提出 持续稳定和活跃资本市场已上升至顶层设计高度 需跳脱传统分析框架 [1] - 活动汇聚刘纪鹏 肖立晟 胡祥辉 侯文涛等专家 为中国金融市场高质量发展提供战略思考 [1][3][4]

货币政策与利率调整 - 5月20日我国银行间市场贷款报价利率(LPR)迎来年内首次下调 一年期LPR降至3.05% 五年期以上降至3.5% 降幅为十个基点 [1] - 央行通过下调LPR利率降低房贷利率 引导市场利率下降 形成低利率宽流动性环境 以稳定经济增长预期 推动房地产和股市回暖 [1] - 央行后续可能继续下调基准利率来提振经济增速 发改委表示6月底前一系列稳就业稳经济政策将落地实施 [1] 居民资产配置与资本市场 - 我国居民财富配置楼市比例过高约50% 配置股市比例不足5% 居民储蓄存款规模达160万亿存量 [2] - 未来通过提振楼市和活跃股市吸引居民储蓄转移 能够有效提振消费推动经济回升 [2] - 房地产市场已过拐点 资本市场将成为承接居民储蓄转移的主要方向 股权投资时代来临 [2] - 中央政治局会议强调"稳住楼市 持续活跃股市" 证监会表示将吸引中长期资金入市 [2] 科技与消费板块投资机会 - 优质科技资产价格已跌出价值 DeepSeek打破美国科技垄断 提升全球资本对我国科技信心 [3] - A股AI板块和港股恒生科技指数表现强劲 科技股牛市已展开 赚钱效应扩散 [3] - 消费白马股因稳定分红和增长特性 加上估值处于历史低位 具备较大配置价值 [3] - 高分红低估值红利股如银行电力板块过去两三年收益显著 今年可能继续表现 [3] 贸易环境与市场表现 - 4月2日特朗普挑起贸易战引发市场震荡 国家队入市稳定市场 市场逐步收复失地延续牛市 [4] - 中美在日内瓦发布联合声明大幅降低加征关税 未来将通过多轮磋商推动贸易市场化 [4] - 今年我国经济投资出口消费有望恢复性增长 实现全年GDP增长5%左右目标 [4]

现在经过三年下跌，中国很多优质股票的估值处于历史底部区域，比美国资产估值低2/3，具备较好的 配置机会。政策上对资本市场的支持力度也在不断加大，春节前五部门联合发文吸引中长期资金入市。 今年险资投资权益基金的入市比例高达五个百分点，最多可引入1.5万亿增量资金。之前证监会主席吴 谦也明确表示，从2025年起新增保费的30%将投入到权益市场。这些都将为资本市场带来增量资金，推 动好公司估值回升。而美股因估值泡沫较大，加上特朗普关税战，出现泡沫破裂、大幅下跌，A股和港 股则有望从底部回升。我们不能一概而论地说市场整体有没有投资机会，而要寻找被低估的好资产。A 股有五千多支公司，良莠不齐，找出其中50家最好的公司去投资，机会更大。现在投资A股的好公司股 权，相当于2010年去买房，因为很多好公司估值已跌至历史低位，在低位买入并持有，可获得更多增 值。投资是有先知先觉的投资者先进，行情起来后后续资金再跟上，为先进投资者创造机会。所以，在 市场低点时果断投资好股票、好基金，等待行情到来是比较好的策略。 我国股权投资时代已经来临。在过去二十几年，房地产曾是黄金投资领域，直到2021年之后才开始回 落。在房地产黄金投资时期 ...