A股市场表现 - 近期A股市场连续突破放量大涨 沪指上涨超过1%突破3700点 深证成指报11926.74点 科创50指数上涨3.23%至1148.15点 [1][2] - 沪深300指数上涨1.14%至4271.40点 中证500指数上涨1.09%至6728.07点 中证1000指数上涨0.86%至7305.46点 [2] - 两市成交量多个交易日站上2万亿大关 两融余额均站上2万亿 A股总市值突破100万亿大关创历史新高 [6] 市场驱动因素 - 国内利率较低流动性充裕 政策支持居民存款向资本市场转移 过去5年居民储蓄增加近60万亿 [1][6] - 市场对美联储9月降息预期增强 中美利差收窄减轻人民币贬值压力 吸引外资回流 [1][4] - 中央政治局会议提出稳住楼市股市 证监会推动中长期资金入市 险资公募私募等机构加仓权益类资产 [5] 美联储政策预期 - 美联储9月可能降息25个基点 年底或再降息1-2次 基准利率或从4.25%-4.5%降至4%以下 [4] - 美国非农就业数据低于预期 5-6月数据被大幅下调 美国政府负债突破37万亿美元较去年增加1万亿美元 [4] - 降息旨在减轻国债付息压力及发行成本 稳定美国经济增速 应对关税战导致的经济放缓 [4] 行业发展趋势 - 人工智能在航天领域取得突破 "悟空AI"大模型为神舟20任务提供辅助支撑 开创AI在航天领域新应用 [7] - 人形机器人成为第四大产业赛道 世界人形机器人大会吸引15个国家500多台机器人参与 多家本体公司IPO受关注 [8] - 新消费板块快速上涨 但传统品牌消费品如白酒中药仍具增长空间 黄金白银等抗通胀资产受推动 [10] 货币政策导向 - 央行提出落实适度宽松货币政策 促进物价合理回升推动CPI达2%目标 当前CPI处于零增长状态 [9][10] - 金融政策从供给侧发力减少产能过剩 需求端通过提振消费拉动需求 推动物价温和上涨 [9][10] - 一年期存款利率降至1%以下 促使居民存款向资本市场转移寻找更高收益机会 [6]