芯片的事儿，说起来真是一波三折。美国那边折腾了好几年，先是死咬着不让高科技芯片卖给中国，觉得这样就能卡住中国的发展。 结果呢，到了2025年，特朗普上台没多久，就开始松口了。起因是美国芯片公司们叫苦连天，说禁令把自己也给坑了，利润掉得飞快。 英伟达、AMD这些大厂，之前靠中国市场赚得盆满钵满，一下子没了那么大块蛋糕，股价都晃荡了好一阵子。 特朗普政府一看，经济压力山大，就在7月份宣布解除部分禁令，允许卖一些特定型号的AI芯片过去，但有个条件，得从销售额里抽15%交给美国财政部。 这算是一种妥协吧，既想赚中国市场的钱，又不想完全放手不管。 具体来说，英伟达的H20处理器，本来是专门为中国市场设计的，性能调低了点，符合之前的出口限制。可4月份特朗普刚加强禁令，把这个也禁了。 结果没过几个月，7月又翻盘，说可以卖了。AMD的MI308也一样，拿到出口许可。特朗普在公开场合还说，这么做是为了让中国继续依赖美国技术，别自 己搞得太猛。 芯片公司们当然乐坏了，赶紧准备重返中国市场。英伟达老总黄仁勋亲自去白宫游说，数据摆在那，中国市场占他们收入的20%多，丢了可惜。 政府一松绑，这些企业就开始联系中国客户，盘算着订单能恢复 ...

稀土出口管制战略 - 中国对钐、钆、铽等7类中重稀土物项实施出口管制 精准限制美国军工供应链[3] - 稀土开采配额首次不予公开 北方稀土借机拉高氧化镝报价至700-1000美元/公斤 较国内溢价三倍[6] - 打击稀土走私专项行动封堵灰色通道 4月后对泰国锑出口锐减90% 对墨西哥出口归零[6] 中美贸易博弈动态 - 6月中国对美稀土磁体出口量飙升至353吨 较5月46吨暴增660% 但仅限于民用电动车领域[1] - 通过临时许可证机制向通用、福特等车企放行民用磁体 换取英伟达H20芯片对华出口许可[4] - 军工级高纯度铽镝合金持续冻结出口 迫使美国从废旧手机回收磁材[1][4] 美国稀土产业困境 - 美国国防部向MP Materials注资4亿美元 但其得州工厂产能仅恢复45% 磁材废品率高达40%[7] - 本土企业订单流失 MP Materials股价暴跌并关闭三分之一熔炼炉[7][11] - 稀土分离提纯技术依赖中国"串级萃取"专利 美国唯一掌握技术的Molycorp公司已于2015年破产[7] 军工供应链脆弱性 - F-35战机单机消耗417公斤稀土 "弗吉尼亚"级核潜艇需求达4吨[3] - 五角大楼报告承认即便重启生产线 9个月内军工体系仍会崩溃[7] - 美国车企库存周转天数从45天暴跌至22天 生产线曾濒临瘫痪[3] 中国技术反制措施 - 通过新加坡分公司采购英伟达芯片 以数据中心建设名义转运回国[8] - 华为通过算法优化将同等算力芯片成本压至美国六成[8] - 海关监控系统追踪货物去向 对流向雷神公司等军工企业实施出口黑名单制裁[8] 价格战略调整 - 氧化镨钕价格调高18% 军工级氧化铽持续冻结出口[11] - 出口管制实施后欧洲市场氧化镝价格暴涨至700-1000美元/公斤[6] - 中国稀土集团延迟至6月下达开采配额 打破十年披露惯例[6]