文章核心观点 - 英国财政大臣雷切尔·里夫斯即将公布预算案，旨在筹集约300亿英镑（390亿美元）以填补公共财政窟窿并重塑财政可信度，市场普遍怀疑其实现收支平衡的能力，推高了英国资产的风险溢价 [1] - 预算案可能采取增税措施，对特定行业如银行业、住宅建筑商、零售商、商业地产商等产生显著影响，同时整体消费者情绪也可能因所得税等政策变化而受到抑制 [1][3] 利率和汇率敏感股票 - 债券市场对预算案反应迅速，收益率上升会降低股票相对吸引力，对银行、保险、住宅建筑和商业地产等行业有更直接影响 [4] - 若市场不认同财政大臣的计划，可能推高债券收益率，对富时250指数不利；收益率下降则利好公用事业等“债券代理股” [4] - 英镑走弱可能利好富时100指数成分股，因其约四分之三盈利来自英国境外，但对英国零售商帮助较小，因其常以外币采购后以英镑销售 [4] 银行业 - 2026-27年度英国银行业预计实现约80亿英镑税前利润，可能成为预算案增税目标，国民西敏寺集团最可能受影响，其次是劳埃德银行集团 [5] - 巴克莱大部分业务在美国，汇丰银行对亚洲有重大风险暴露，受增税影响相对较小 [5] - 增税可能给银行完美借口不按政府要求向更广泛经济放贷，行业也可能因消费者税率提高而受负面影响，导致借贷和消费减少 [6] 房地产业 - 房地产是经济晴雨表，需强劲经济和持续政策支持，业界关注预算案能否提供清晰度并解决根本经济问题 [7] - 关注重点包括涉足办公楼的商业地产公司（如英国地产、大波特兰地产、德文特伦敦），涉足零售的集团（如哈默森、土地证券），以及仓储业主（如塞格罗、Tritax Big Box） [7] - 财政部可能考虑的措施包括开征住房销售新税、调整主要居所资本利得税减免及所谓“豪宅税” [7] 房屋建造 - 预算案对住房部门难言利好，较富裕业主和房东可能被视为增税软目标，但措施或不如担忧严厉，因任何减缓市场的行为都会打击政府建房雄心 [12] - 若大众实际收入未受预算案负面影响，该板块可能出现释然性反弹 [12] - 关注公司包括Vistry、Bellway、Barratt Redrow、Persimmon、泰勒温佩、伯克利集团、Crest Nicholson和MJ Gleeson，伯克利集团最易受增税冲击，因其对伦敦、英格兰东南部和海外买家敞口较大 [12] 零售与酒店业 - 零售商、食品饮料公司和休闲运营商可能面临更高用工成本及其他增税，提高商业税率可能冲击乐购、森宝利等超市 [13] - 提高最低工资将影响整个零售业，面向消费者的行业极易受抑制信心和消费意愿的措施影响，如高所得税率或起征点冻结 [13] - 餐馆将受用工成本增加冲击最大，其次是酒吧、保龄球馆和健身房 [13] 博彩业 - 议员们正审视博彩业课税方式，选项包括调整投注、在线赌场和博彩机税率，预算案下行风险切实存在 [14] - 关注重点包括Entain、Flutter、Rank Group、Evoke及为博彩机提供软件的Playtech、瑞典Evolution等公司，博彩机税率上调也可能拖累酒吧股 [14] 外包服务 - 政府支出变化可能影响公共部门外包，涉及Capita、Mitie、Serco等公司，但预计财政大臣更可能增税而非减支来筹款 [16] - 尽管工党部分人士反外包，但现政府已提高私营外包比例，难民庇护等领域外包政治不讨好但政府实际别无选择 [16] 财富管理业 - 财政部欲重振伦敦股市并刺激经济，要求零售投资公司研究推出预制式ISA，英国股票最低配置约20% [16] - 据报道年度现金ISA免税额或从2万英镑降至1.2万英镑，若提议纳入预算案，面向散户的St James's Place、Hargreaves Lansdown、AJ Bell、安本互动投资者、Quilter等机构可能活跃 [16]

宏观经济与消费表现 - 英国9月消费者支出增长放缓至2.3%，为四个月来最低增幅，低于8月份的3.1% [1] - 消费者支出放缓归因于对财政大臣下月预算案增税的担忧以及能源账单上涨带来的不确定性 [1] - 巴克莱银行的更广泛衡量指标显示9月消费者支出呈现下降 [1] 货币政策与汇率观点 - 英国央行政策委员会成员Catherine Mann指出，英国脱欧和关税是英镑长期下跌的部分原因 [1] - 英国脱欧和前首相特拉斯政策导致英国竞争力下滑、经济增长放缓并面临更大通胀风险 [1] - 2016年脱欧投票被视为英镑作为全球货币长期“侵蚀”过程中的一步 [1] 技术分析 - 英镑兑美元汇率技术分析显示日线信号偏向下行，初步支撑位于21日布林带区间下轨1.3270和上周五低点1.3260 [2] - 初步阻力位位于21日均线1.3449和上周高点1.3489，下跌趋势目标为测试5月和8月底部1.3140 [2] - 4小时图显示布林带收窄，MACD运行于零轴下方，日内首要阻力位于1.3395，下方支撑位于1.3290和1.3240 [2]

汇率表现 - 英镑兑美元现报1.3523 较昨日收盘1.3528下跌0.04% [1] - 汇率在1.3400支撑位上方企稳并突破短期均线压制 [1] - 技术指标MACD快慢线形成金叉且动能柱转正 显示多头力量增强 [1] 短期催化剂 - 美国通胀数据将成为英镑兑美元汇率的下一个关键催化剂 [1] - 市场关注英国秋季财政预算案可能释放的政策信号 [1] 货币政策预期 - 英国央行可能于今年12月宣布降息 早于市场普遍预期 [1] - 提前降息将削弱英镑利率优势 对汇率构成下行压力 [1] - 相对利差收窄可能使英镑兑美元面临新的调整风险 [1] 技术走势分析 - 若突破1.3570关口 可能进一步上探1.3620及1.3680阻力位 [1] - 若回落则初步支撑位在1.3500 其次为1.3440 [1] - 整体走势呈现震荡偏强格局 [1]

英镑近期驱动因素 - 英镑周三走势主要受美元走势和市场风险情绪影响，因无重要英国数据发布 [1] - 英镑兑美元的下一个潜在催化剂是周四将公布的美国通胀报告 [1] - 影响英镑的主要国内催化剂是英国秋季预算案 [1] 市场观点与预期 - 市场分析机构对英镑持中立立场，预计英镑将区间波动 [1] - 市场分析机构认为英国央行可能在12月提前降息，早于市场普遍预期 [1] - 英国央行提前降息的预期将削弱英镑的利率相对优势 [1]

英镑汇率 - 英镑兑美元汇率飙升至1.37 创近四年最高水平 [2] - 英镑兑人民币汇率涨至9.86 刷新2015年9月以来新高 [4] - 英镑兑其他货币汇率最新数据：欧元1.17 港元10.77 日元197.98 澳元2.10 [6] - 英镑上涨主因美元疲软及市场对美国资产信心动摇 预测未来12个月或涨至1.40 [7] 特朗普访英 - 特朗普或于9月对英国进行国事访问 具体日期未定 [7] 西伦敦新城建设 - 西伦敦将新建Old Oak城镇 横跨三个行政区 规划2.5万套住房及5.6万个工作岗位 [11] 伦敦住房危机 - 到2035年伦敦新房供应仅能满足需求40% 房价走高将恶化住房负担能力危机 [12] - 预计120万户家庭因高房价被迫离开伦敦 其中29万户年收入低于9万英镑的家庭无法负担市中心生活 [13][14] 环球影城项目 - 英国政府投资5亿英镑支持贝德福德郡项目 包括2.7亿英镑铁路升级和2亿英镑道路工程 [15][16] 政治动态 - 工党工薪阶层支持率从35%降至28% 改革党支持率达27% 移民问题是选民主要担忧 [19][21] 就业市场 - 英国毕业生招聘岗位数量降至2018年以来最低 同比减少33% 占所有招聘比例下降12% [21] - 新税收政策和最低工资变化推高就业成本 雇主倾向推迟招聘或使用AI削减成本 [22]

英镑汇率走势 - 英镑兑美元汇率上涨至1.3746美元，涨幅0.6% [1] - 当前汇率为2021年10月以来最高水平 [1]

美元走势 - 美元指数DXY现跌0 37%至98 73 [1] - 美元 加元跌至自10月9日以来的最低点 [1] 欧元走势 - 欧元兑美元EUR USD涨近0 5% 报1 4156 [1] 英镑走势 - 英镑兑美元GBP USD日内涨0 4% 续刷2022年2月以来的最高水平 [1]