曾经的约会巨头，如今正在被年轻人遗忘。 对90后来说，陌陌是曾经当之无愧的王者，但对00后来说，Soul才是如今的心头好。 陌陌抓住了移动互联网的浪潮，但却没有一直抓住它。2011年8月，唐岩创立的陌陌正式上线，凭借基于地理位置 的陌生人社交模式迅速走红。 上线仅仅3个月，陌陌用户就突破了40万，到了2012年6月份，这个数字已经突破600万，同年8月份，陌陌获得了 阿里4000万美元战略投资。 2014年12月，陌陌成功登录纳斯达克，成为当时国内最成功的陌生人社交平台。 从上市到今天，十年过去了，陌陌却从最初的社交宠儿，变成了如今的"中老年网恋专区"，它做错了什么？ 要说现在年轻人手里最火的交友APP，应该是Soul或者是牵手，但你要提起陌陌，许多年轻人只会摇头晃脑。 今年9月，陌陌母公司挚文集团发布了二季度财报，财报显示集团总营收26.2亿元，同比减少2.6%，这是已经是 2020年第四季度以来，挚文集团连续22个季度营收下滑。 作为挚文集团的核心产品，陌陌付费用户从去年同期的720万直接锐减至350万，出现了腰斩。除此之外，挚文集 团旗下另一款约会APP探探，月活也从去年同期的1290万降至1020万， ...

公司概况与财务表现 - 公司为米连科技有限公司，总部位于北京朝阳，专注于移动端情感社交业务，核心产品包括国内应用伊对、贴贴以及海外应用HiFami、Chatta、Seeta等 [1][2] - 公司已于2025年9月29日向港交所提交上市申请书 [2] - 2025年上半年公司收入达19.17亿元人民币，同比增长85.9%，期内利润为2.62亿元人民币，同比增长490% [1][2] - 公司在2024年全年收入为23.73亿元人民币，期内利润1.46亿元人民币，而在2022-2023年期间处于亏损状态 [2] 用户与商业模式 - 截至2025年6月30日止六个月，公司平均月活跃用户为990万，平均月付费用户为120万 [2] - 公司核心用户群体为30-45岁城市上班族，在伊对产品中占比达58% [3] - 盈利模式主要依靠向用户出售特权服务，如优先匹配特权（匹配速度提升30%以上）、精准筛选社交对象（按兴趣标签、社交偏好等）以及增加匹配次数（从10-15次扩充至50-100次） [4][5][6] - 用户付费方式包括单次、月度、季度及年度，价格区间从几十元至280元不等 [6] 行业背景与市场机遇 - 公司所处的国内情感社交赛道在2024年市场规模达226亿元人民币，2020-2024年复合年增长率高达32.8%，远超整体在线社交行业26.6%的增速 [8] - 行业增长驱动因素包括城市化带来的社交圈缩小、年轻群体对高效交友的需求升级（超70%的年轻付费用户愿意为节省交友时间付费）以及疫情催化线上情感交流习惯 [10][12][14] - 疫情后用户行为发生转变，例如43%的贴贴APP用户表示疫情后仍会每天使用APP互动，2024年有62%的在线社交用户通过平台获得情感安慰，较2019年提升29个百分点 [14][15] 竞争格局与公司定位 - 情感社交行业可细分为三大场景：恋爱交友、兴趣陪伴和深度心理场景 [16][20][22] - 在恋爱交友核心阵地，米连科技旗下伊对APP以视频匹配为特色，2025年上半年月活990万，按收入计位列行业第一，与百合佳缘（传统派）、探探（轻量化）形成三足鼎立格局，用户重叠率不足15% [17][18][19] - 公司在兴趣陪伴场景通过贴贴APP聚焦碎片化兴趣交流，用户月均启动37.6次，使用时长2.7小时 [21] - 公司主要竞争对手为专注恋爱交友的百合佳缘和主打陌生人社交的探探 [23] 创新与未来展望 - 公司的关键创新在于将文字交流升级为“视频优先”互动，并踩准移动社交与视频社交的发展节点 [6][7][8] - 其他创新包括场景细分（如贴贴主打轻量化兴趣社交）和AI赋能（海外产品支持智能音频互动，精准匹配用户兴趣） [8] - 行业未来机遇在于垂直场景深耕（如银发群体、Z世代）、新兴市场切入（东南亚、非洲等地渗透率不足20%）以及技术单点突破（AI语音互动、虚拟社交） [25]

核心财务表现 - 公司二季度总营收26.2亿元 同比减少2.6% 连续22个季度持续下滑[1] - 核心产品陌陌付费用户从去年同期720万锐减至350万 降幅达51%[1] - 旗下探探App月活用户从1290万降至1020万 付费用户仅剩70万 同比流失30%[1] 用户结构变化 - 陌陌超过75%的用户年龄在25岁以上 41岁以上男性用户占比接近一半[9] - 平台主要用户群体集中在30岁以上 50岁以上用户占比较高 20多岁用户占比较少[4] - 早期注册用户年龄增长导致平台逐渐转变为中老年人社交场所[4] 商业模式挑战 - 公司营收长期依赖直播打赏业务 但2024年因低俗内容被监管部门约谈3次[10] - 头部主播持续流向抖音、快手等竞争平台 用户对才艺表演和聊天兴趣减弱[10] - 平台存在付费意愿失衡现象：仅2%用户真心想聊天 其余用户存在功利性社交倾向[10] 市场竞争态势 - 年轻用户更偏好基于兴趣爱好的社交模式 而非陌陌的"位置+颜值"筛选机制[3] - Soul、小红书等新兴平台通过兴趣社交和情绪价值提供获得年轻用户青睐[3][4] - 陌陌历史峰值时期付费用户达930万 月活超过1亿 但当前用户规模大幅萎缩[3] 战略调整方向 - 公司通过严格控制成本试图减缓业绩下滑趋势[12] - 平台仍在探索业务转型和自救方案以应对持续的用户流失和收入下降[12]

近日有消息显示，小红书已支持语音评论功能。据称，用户在发出语音评论后，相关内容会显示为可播 放的音频条，其他用户点击即可收听。对此小红书客服方面回应称，该功能当前正处于内测阶段，仅部 分用户能够看到，且暂时不支持用户主动开通。 众所周知，流量红利不再已经是如今互联网行业老生常谈的话题，因此各平台的目标也纷纷从用户规模 增长，转变为加强用户的粘性。 而更多的互动方式不仅有望带来着更多的用户时长，也有望催生更多交互场景和商业化的可能。为了提 高用户交互的积极性，近年来各平台都在进行各种尝试，即便体量大如微信也不得不有所应对。据了 解，不久前微信朋友圈就已开始测试图片评论功能，公众号开测感谢用户点赞功能，视频号的评论区则 在去年就已支持用户发送表情包。 与文字、图片相比，语音在信息密度上或许有所不如，但作为最自然的沟通方式，其也具备前者难以比 拟的情感、情绪传递能力，或许能从不同的角度进一步激发用户的互动需求。其实在小红书之前，大众 点评也曾尝试推出语音评价功能。彼时大众点评方面曾表示，新增语音评价是为了进一步凸显用户评价 的真实性和感染力，增加评价的可信度。 而且在参与门槛，以及诸如方言文化等特定领域，语音交互也 ...

财务表现 - 2025年第一季度净营收25.21亿元，同比下降1.5%，归属于公司的净利润为3.58亿元，同比增长6815.3% [1] - 中国大陆收入21.06亿元，同比下降9.5%，海外业务收入4.15亿元，同比增长72% [1] - 公司预计2025年第二季度总净营收在25.7亿元至26.7亿元之间，同比下降4.5%至0.8% [1] - 公司营收已连续5年下降，从2019年的170.15亿元降至2024年的105.63亿元 [1] 用户数据 - 陌陌App一季度付费用户总数420万，同比减少290万，探探App付费用户80万，同比减少30万 [1] - 陌陌付费用户数连续5年下降，从2019年第四季度的1380万降至2024年第四季度的570万 [2] - 探探付费用户数连续5年下降，从2019年第四季度的450万降至2024年第四季度的90万 [2] 行业趋势 - 陌生人社交行业面临挑战，用户转向由兴趣驱动的深层社交模式 [2] - Soul凭借"灵魂社交"吸引Z世代，小红书通过社区氛围和搜索引擎功能吸引年轻用户 [2] - 陌陌和探探的"左滑右滑"浅层社交模式逐渐失去市场竞争力 [2] 公司背景 - 陌陌APP是陌生人社交的"开山鼻祖"，2018年收购探探APP，2021年更名为挚文集团 [2] - 公司未对近期业绩和用户下滑问题作出回应 [3]

社交产品发展历程 - Facebook早期以15万注册用户起步 2004年获得首笔50万美元融资 次年再获1270万美元融资 通过验证用户粘性(超半数日活)和校园扩张速度(哈佛3/4学生使用)实现信念飞跃[1][6] - 人人网因产品迭代滞后和会员收费策略失误被微信取代 与Facebook差异在于未能持续满足用户需求[7] - 近10年鲜有社交产品能达到Facebook体量 当前创业需解决更具体痛点而非简单复制模式[7][9] 陌生人社交市场现状 - 2025年4月海外非游应用收入榜中仅SUGO/Poppo Live/Chamet三款社交产品留存 且排名靠后 TikTok/BIGO LIVE等短视频占据主导[2][4] - 2021年短剧因流量补贴和资本青睐崛起 回报率达50% 3-4年内发展为重要流量变现渠道[5] - 陌陌探探等老牌产品数据下滑源于未能适应00后社交形式变化 但人性底层需求(无聊/孤独/荷尔蒙)仍存[12][13] 社交产品创新逻辑 - 成功产品需塑造亚文化而非追逐表象需求 "搭子文化"本质是小众文化进入主流视野的体现[10] - 元宇宙和AI社交受限于技术鸿沟 当前产品难以满足用户幻想需求[12] - 类推法存在误导风险 如X技术成功案例不能直接套用于X2市场 需通过小规模测试验证独特环境[8][12] 用户群体差异 - 10后偏好小天才手表等专属设备 与80/90后选择iWatch的健康定位形成代际差异[13] - 高净值用户社交需求聚焦"空窗期"空虚感 而非表面圈层资源 产品设计需精准匹配该场景[8][9]

公司财务表现 - 挚文集团2024年总营收105.63亿元，同比下滑11.99%，归母净利润10.40亿元，同比大幅下滑46.89% [2] - 公司营收自2020年起连续五年下滑，直播服务收入2020-2024年分别同比减少22.6%、13.1%、22.3%、6.7%、16.1% [2][15] - 陌陌APP于2023年底撤离已入驻10年的望京SOHO办公区 [2] 行业竞争格局 - 陌生人社交领域未出现新巨头，Soul、二狗、她说等产品影响力均不及陌陌巅峰时期 [2] - 短视频行业人均单日使用时间达138.4分钟，远超通讯聊天的68.5分钟 [3] - 小红书2024年6月月活用户达3.2亿，日活用户1.2亿，社区社交月总使用时间同比增长9.2% [5] 用户行为变迁 - 77.4%受访青年认为"轻量化"社交日益普遍，00后群体该比例达81.9% [5] - 年轻人偏好通过抖音短视频建立信任关系，或在小红书分享生活形成社交链 [6] - 线下"社交搭子"模式流行，线上兴趣导向的社交关系更受年轻群体青睐 [6] 商业模式困境 - Soul在2019-2022年累计亏损27.65亿元，持续采用烧钱换增长策略 [17] - 平台付费机制被质疑存在收割倾向，性别差异化收费规则引发争议 [18] - 陌生人社交产品缺乏内容沉淀能力，无法形成持续的兴趣氛围 [11] 社会需求演变 - 中国独居人口超1.2亿，20-39岁年轻人占比约30% [11] - 孤独经济催生宠物养育、AI情感陪伴等新赛道分流社交需求 [14] - 年轻人缓解孤独的方式日趋多元化，不再局限于真人社交 [12]