国产GPU双雄的科创板上市进程又进一步！ 11月13日，国产GPU厂商摩尔线程正式发布科创板上市招股意向书，其网下申购代码688795、网上申购代码 787795，拟发行7000万股，占发行后总股本 14.89%，初步询价日为11月19日，网下 / 网上申购日为11月24日，缴款截止日为11月26日。 摩尔线程此次科创板IPO，拟募资80亿元，主要应用于摩尔线程新一代自主可控 AI 训推一体芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项 目、摩尔线程新一代自主可控 AI SoC 芯片研发项目及补充流动资金。 相关文章：《国产GPU第一股来了！摩尔线程科创板IPO注册生效！》 11月13日，另一家国产GPU厂商沐曦股份的科创板IPO申请在通过上市委的审批之后，正式获得了证监会同意沐曦股份首次公开发行股票的注册申请。 招股书显示，2022年至2024年及2025年上半年，沐曦股份营业收入分别为 42.64 万元、5,302.12 万元、74,307.16 万元和 91,493.10万元；归属于母公司所有 者的净利润分别为-77,696.52 万元、-87,115.82 万元、-140,887.94 万元和-1 ...

H股上市进展 - 公司已于2025年9月26日向香港联交所递交H股主板上市申请，并于同日刊登申请资料 [1] - 本次港股上市的联席保荐人为中金公司和中信建投国际 [2] 股东减持情况 - 股东昆桥资本及其一致行动人昆宸于2025年7月1日至9月28日期间累计减持公司股份9,616,632股，持股比例下降至3.8364% [2] - 通过集中竞价和大宗交易方式减持，套现区间为5.63亿元至6.61亿元 [2] - 昆桥资本持股比例从4.2942%降至2.9517%，昆宸持股比例从1.8321%降至0.8847% [3] A股IPO募资情况 - 公司于2024年3月28日在深交所创业板上市，发行价格16.16元/股，发行4,211.263万股（占发行后总股本10%） [3] - 募集资金总额68,054.01万元，净额62,790.24万元，较原计划304,619.93万元少241,829.69万元 [3][4] - 发行费用共计5,263.77万元，其中保荐及承销费3,402.70万元 [5] 财务业绩表现 - 2023年营业收入20.20亿元，同比下降14.66%，归属于上市公司股东的净利润2.05亿元，同比下降63.72% [6][7] - 2024年营业收入23.54亿元，同比增长16.49%，归属于上市公司股东的净利润2.56亿元，同比增长25.18% [7] - 2025年上半年营业收入14.03亿元，同比增长18.63%，但归属于上市公司股东的净利润1.20亿元，同比下降7.47% [8] 毛利率变动趋势 - 2023年集成电路设计毛利率36.46%，同比下降4.54个百分点，智能安防毛利率34.41%，同比下降4.23个百分点 [9][10] - 2024年整体毛利率约35.79%，同比下滑0.67个百分点，智能安防毛利率33.42%，同比下降0.99个百分点 [10][11] - 2025年上半年智能安防毛利率31.01%，同比下降2.57个百分点，智能物联毛利率37.60%，同比下降8.39个百分点 [11][12]

上市审核进程 - 上交所上市审核委员会定于2025年9月26日召开会议审核摩尔线程的首发事项 [1] - 公司科创板IPO于2025年6月30日获得受理并于2025年7月17日进入问询阶段 [1] 公司业务与募资用途 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [1] - 本次上市拟募集资金总额约80亿元 [1] - 募集资金将用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、新一代自主可控图形芯片研发项目、新一代自主可控AI SoC芯片研发项目以及补充流动资金 [1]

公司IPO进展 - 公司科创板IPO于2025年6月30日获得受理 7月17日进入问询阶段 [1] - 首轮审核问询函回复已对外披露 [1] 业务与产品 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [1] - 产品线涵盖AI训推一体芯片、图形芯片和AI SoC芯片 [1] 募资计划 - 拟募集资金总额约80亿元 [1] - 资金拟投向新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目 [1] - 资金拟投向新一代自主可控图形芯片研发项目 [1] - 资金拟投向新一代自主可控AI SoC芯片研发项目 [1] - 部分募集资金拟用于补充流动资金 [1] 监管关注重点 - 审核问询函重点关注产品与市场竞争问题 [1] - 审核问询函重点关注核心技术问题 [1] - 审核问询函重点关注公司尚未盈利状况 [1] - 审核问询函重点关注客户集中与经销模式问题 [1]

公司概况 - 摩尔线程科创板IPO申请获受理 拟募资80亿元投向AI训推一体芯片、图形芯片及AI SoC研发项目 [1] - 公司成立于2020年 核心团队来自英伟达、AMD、微软等国际巨头 研发人员平均行业经验达15年 [2] - 公司核心产品包括桌面级MTT S系列和数据中心级MTT T系列 信创市场占有率突破60% [2] 技术发展 - 采用"全栈突破"战略 自研MUSA架构集成AI计算、图形渲染、科学计算、视频编解码四大引擎 [2] - 2022年推出首款支持DirectX 12的国产显卡MTT S80 2023年发布夸娥千卡智算集群 [2] - 2024年夸娥智算集群升级至万卡规模 GPU利用率提升40% 故障恢复时间缩短至5分钟内 [4] 财务表现 - 2022-2024年营收从0.46亿元增长至4.38亿元 年复合增长率达208.44% [3] - 同期净利润亏损分别为18.4亿元、16.73亿元、14.92亿元 三年累计亏损近50亿元 [3] - 2024年研发费用达13.59亿元 占营收比重309.88% [3] 资本运作 - 成立至今完成6轮融资 累计募资超65亿元 投资方包括红杉中国、腾讯、字节跳动等 [3] - IPO前公司投前估值达246.2亿元 位列2024年胡润全球独角兽榜第261位 [3] 行业机遇 - 2024年中国数据中心加速卡市场国产算力占比达40% 预计2025年突破50% [5] - 国家集成电路产业投资基金二期将GPU列为重点支持领域 多地出台专项补贴政策 [5] - 英伟达H20等特供版芯片出口受限 催生巨大替代空间 [5] 发展战略 - 采用"兼容+开源"双轨战略 MUSA架构已适配超千款应用 开源社区吸引超10万开发者 [4] - 19.8亿元募资将投向AI SoC芯片研发 "长江"系列芯片已获多家车企智能座舱订单 [6] - 以"技术全栈化、生态开源化、应用场景化"为战略方向 向全球GPU格局发起挑战 [6]