快手-W（01024.HK） OpenAI 发布 Sora APP，AIGC 需求加速增长 公司研究·海外公司快评 互联网·互联网Ⅱ 投资评级：优于大市（维持） 证券分析师： 张伦可 0755-81982651 zhanglunke@guosen.com.cn 执证编码：S0980521120004 证券分析师： 陈淑媛 021-60375431 chenshuyuan@guosen.com.cn 执证编码：S0980524030003 国信互联网观点： 作为"世界模拟器"的升级版本，Sora 2 在图像分辨率、风格操控和指令遵循方面均有突破。Sora2 通过 整合音视频同步生成技术，实现画面与环境音、物体交互声及对话的匹配，并显著提升物理仿真精度，能 模拟体操动作、跳水力学等真实世界动态。 OpenAI 同步推出了独立的 Sora App，从工具到社交平台，构建了一个集创作、分发、互动于一体的 AI 原 生社交生态。Sora2 推出的同名社交应用采用垂直视频流设计（类似 AI 视频抖音），用户可生成最长 10 秒 AI 视频并内置"客串"功能，需通过身份验证使用肖像。该应用初期免费开放但存在使用限制，仅限 ...

核心观点 投资建议与投资标的 我们认为，近期产业在模型、应用以及算力基建领域均呈现积极变化，有望进一步提升 投资者对产业未来发展的信心，建议投资者关注以多模态为代表的 AI 应用、国产算力以 及存储领域。 AI 应用领域，相关标的包括万兴科技(300624，未评级)、科大讯飞(002230，买入)、金 山办公(688111，增持)、合合信息(688615，未评级)、虹软科技(688088，未评级)、当虹 科技(688039，未评级)、卓易信息(688258，未评级)、税友股份(603171，买入)、东土 科技(300353，未评级)等。 计算机行业 行业研究 | 行业周报 AI 硬件领域，相关标的包括 海光信息(688041，买入)、寒武纪-U(688256，未评级)、同 有科技(300302，未评级)、中科曙光(603019，买入)、浪潮信息(000977，未评级)、紫 光股份(000938，未评级)、科华数据(002335，未评级)、开普云(688228，未评级)等。 AI 视频迎来 GPT-3.5 时刻，算力基建持续 扩张 风险提示 AI 发展不及预期；行业竞争加剧。 国家/地区 中国 行业 计算机行业 ...