科创人工智能ETF华宝表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）6月23日场内价格下跌0 48% 处于水下震荡 [1] - 该ETF在6月20日单日吸金378万元 显示资金逢跌介入迹象 [1] 成份股表现 - 航天宏图涨幅超过5% 复旦微电上涨逾3% 复环科技涨超2% [3] - 云天励飞 奥普特等个股飘红 [3] 资本市场改革政策 - 中国证监会在2025陆家嘴论坛宣布科创板"1+6"深化改革措施 创业板启用第三套标准支持未盈利创新企业上市 [4] - 中泰证券认为改革组合拳将推动民营科技龙头企业估值修复 形成2025年主线行情 [4] - 国投证券指出资本市场改革进入系统性重塑阶段 "新质生产力"成为资源配置锚点 技术厚度取代短期利润成为核心变量 [4] AI智能体产业动态 - 华为发布鸿蒙智能体框架HMAF 推出50余款智能体覆盖教育 医疗等十多个领域 [5] - 麦肯锡预测2030年AI智能体将取代70%办公室工作 影响约6亿岗位 [5] - Research and Market预测AI智能体市场规模从2024年51亿美元增至2030年471亿美元 复合年增长率44 8% [5] - 开源证券看好2025年AI Agent产业崛起 政策催化下巨头加速产业落地 [5] AI硬件供应链 - 中信证券首推AI硬件供应链方向 ASIC芯片需求增长带动光模块和PCB需求增速上修 [5]

公司动态 - 极光携GPTBots AI Agent平台与EngageLab全渠道互动解决方案亮相BEYOND Expo 2025科技博览会 [1] - 公司从全球800余家参展企业中脱颖而出，荣膺BEYOND Awards创新大奖 [1] - 展会期间极光展位接待了来自零售、医疗健康、传媒等行业的众多企业代表 [6] - 极光已与多家企业达成初步合作意向 [6] 产品与技术 - GPTBots AI Agent平台专注于为企业提供端到端AI解决方案，通过AI Agent技术实现客户服务、企业搜索、决策支持等场景应用 [3] - GPTBots将大语言模型与企业私有数据安全结合，保证知识库动态更新能力，通过工作流自动化引擎实现跨系统协作 [3] - EngageLab解决方案通过全渠道客户旅程管理系统帮助企业实现精准客户触达与互动 [3] - EngageLab核心优势包括跨渠道数据整合、5大消息通道无缝管理、可视化快速编排旅程、AI智能驱动实时追踪收入转化率 [4] 市场反馈 - 参会者重点关注GPTBots在智能客服系统改造、企业知识库建设等场景的落地应用 [6] - 参会者关注EngageLab在客户生命周期管理、多渠道精准触达等方面的实践案例 [6] - 现场观众反馈极光创新在于将前沿技术与商业价值深度结合，解决方案既体现技术突破性，更具备可量化实施效果 [6] 行业影响 - BEYOND Expo汇聚全球25,000余名参会者，吸引科技企业、投资机构及学术界领军人物探讨人工智能、大模型、机器人等前沿领域发展 [1] - 极光展区凭借"AI+场景"的深度融合实践成为全场焦点 [1] - 此次获奖标志着极光在AI Agent产业化应用领域与全渠道精准触达领域的技术实力已赢得全球权威认可 [6] - 未来极光将通过GPTBots与EngageLab双引擎驱动，助力更多企业在AI时代构建核心竞争力 [6]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 谷歌I/O大会和Anthropic推出Claude 4模型给AI领域带来变革，推动Agent产业发展，且Agent产业发展对算力需求巨大 [3][42] 根据相关目录分别进行总结 谷歌I/O大会召开，AI生态全面升级 - Gemini系列模型升级：Gemini 2.5 Pro在学术基准测试、编码及多模态推理等方面表现卓越，新增Deep Think增强推理模式；2.5 Flash侧重速度与成本优化；还推出新实验模型Gemini Diffusion和更新设备端模型Gemma 3n [1][11][15] - 多模态模型更新和AI电影工具：推出Veo 3视频生成模型可生成带音频视频，Imagen 4图像生成模型质量高且支持多宽高比和打印演示，以及新电影制作工具Flow [20] - 搜索功能更新：推出AI模式和Search Live功能，用户可通过与Gemini AI对话获取信息，Search Live允许用户根据手机摄像头实时捕捉内容提问 [21] - AI硬件创新：发布Android XR智能眼镜和3D视频通信平台Google Beam，为Agent提供更多元载体和交互方式 [24][25] - 办公应用方面：将AI引入Workspace，包括Gmail、Meet、Vids和Docs中，可帮助用户更快响应和简化日程安排等 [1][27] Claude 4发布，最强编码模型能力突破 - Claude 4包括Claude Opus 4和Claude Sonnet 4，两款均为混合模型，提供即时响应和扩展思维两种模式，适用于不同场景 [2] - Claude Opus 4在复杂任务和Agent工作流程中性能卓越，是领先的编码模型，记忆能力显著提升，减少模型使用捷径行为 [2][32] - Claude Sonnet 4在功能与实用性间取得平衡，编码效率和性能大幅提升 [2] - Anthropic推出Claude Code代码工具，将Claude的强大功能带入开发工作流程，支持主流IDE [2] Agent产业发展加速，算力是Agent落地基石 - 基础模型提升助力Agent能力跨越，开放与集成促进Agent生态繁荣，软硬件协同发展推动Agent普及 [42][43] - Agent对算力需求巨大的原因包括处理长上下文和接入外部数据、执行任务验证、多模态发展、算力瓶颈影响用户体验以及模型训练阶段对算力要求高 [43][48][50] 建议关注 - 算力相关公司：寒武纪、海光信息等多家公司 [4][52] - Agent相关公司：金山办公、泛微网络等多家公司 [7][52] - 军工AI相关公司：品高股份、普天科技等 [8][53]

算力：寒武纪、海光信息、阿里巴巴、奥飞数据、协创数据、海南华铁、 潍柴重机、科华数据、大位科技、新易盛、中际旭创、胜宏股份、玉柴国 际、亿田智能、宏景科技、云赛智联、圣阳股份、润建股份、弘信电子、 有方科技、深信服神州数码、深桑达、品高股份、金山云、南都电源、云 天励飞、优刻得、云从科技、浪潮信息、中科曙光、太极股份、首都在线、 杭钢股份、数据港、南兴股份、华策影视、顺网科技、恒为科技、网宿科 技、杰创智能、朗科科技等。 证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 05 25 年 月 日 计算机 离 Agent 更进一步 谷歌 I/O 大会召开，AI 生态全面升级。5 月 20 日在 2025 年度谷歌 I/O 大会上，谷歌展示了 AI 领域从基础模型到应用的全面升级。1）Gemini 系 列模型更新：Gemini 2.5 Pro 在学术基准测试、编码及多模态推理等方面 表现卓越，新增 Deep Think 增强推理模式；2.5 Flash 则侧重速度与成本 优化。推出新的实验模型：Gemini Diffusion，是一种文本扩散模型；更新 设备端模型 Gemma 3n。2）多模态方面 V ...