截至2025年8月5日 10:50，中证软件服务指数下跌0.80%。成分股方面涨跌互现，中科星图领涨2.76%， 广联达上涨1.58%，国联股份上涨0.93%；用友网络领跌，石基信息、光环新网跟跌。软件ETF(159852) 下修调整。 截至8月4日，软件ETF近3年净值上涨9.99%。从收益能力看，截至2025年8月4日，软件ETF自成立以 来，最高单月回报为39.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40%，上涨月份平均收益率为 9.75%。 消息方面，日前，国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，明确将大力推 动AI在经济社会各领域的规模化、商业化应用，构建创新与应用双轮驱动的发展模式。政策强调，要 充分发挥中国在产业体系、应用场景与市场规模方面的综合优势，推进AI与制造、教育、医疗、交通 等实体产业深度融合。 平安证券认为，在当前全球AI大模型领域竞争依然白热化背景下，国产开源模型、国产AI大模型应用 的国际竞争力正在持续提升。我国国产大模型的持续迭代升级以及大模型应用的普及，将带来对AI算 力在训练端及推理端的持续旺盛需求，从而拉动我国AI算力市场持续高景气。我们 ...

市场表现 - 中证软件服务指数下跌0 17%，成分股涨跌互现，财富趋势领涨5 08%，指南针上涨3 66%，同花顺上涨2 66%，用友网络领跌，光环新网、三六零跟跌 [1] - 软件ETF(159852)下修调整，盘中换手3 06%，成交1 61亿元，近1周日均成交4 05亿元，居可比基金第一 [1] - 软件ETF最新规模达51 14亿元，创成立以来新高，份额达59 76亿份，均位居可比基金第一 [1] 资金流动 - 软件ETF最新资金净流入1 16亿元，近5个交易日内有4日资金净流入，合计8 58亿元 [1] - 杠杆资金持续布局，软件ETF最新融资买入额达2255 23万元，融资余额达1 26亿元 [1] 收益表现 - 软件ETF近3年净值上涨10 03%，自成立以来最高单月回报为39 35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69 40%，上涨月份平均收益率为9 98% [1] 行业观点 - AI仍为计算机全年主线，当前估值水平已超过2020年、2023年高点，反映市场对盈利空间的乐观预期 [2] - 随着宏观经济复苏和AI技术迭代，计算机行业估值有望消化，市值进一步提升 [2] - AI应用趋势确定但受大模型能力、下游场景与支付意愿影响，2025年部分公司开始披露AI订单，预计下半年进入市值快速提升阶段 [2] 权重股信息 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比60 56%，包括科大讯飞(13 93%)、金山办公(8 15%)、同花顺(7 39%)等 [2][4] - 权重股涨跌幅分化，同花顺涨2 66%，恒生电子涨1 58%，拓维信息涨2 25%，指南针涨3 66%，科大讯飞跌1 75%，三六零跌2 26% [4]

流动性 - 软件ETF盘中换手4.32%，成交2.15亿元 [3] - 近1周日均成交3.96亿元，排名可比基金第一 [3] - 近5个交易日内有3日资金净流入，合计7.43亿元 [3] 规模 - 软件ETF最新规模达49.25亿元，创近1年新高，位居可比基金第一 [3] 收益表现 - 软件ETF近3年净值上涨7.09% [3] - 自成立以来最高单月回报为39.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40%，上涨月份平均收益率为9.98% [3] 行业动态 - 阿里云通义千问Qwen3-Coder宣布开源，是该团队最具Agent能力的代码模型 [3] - 阿里云通义千问大模型的商业化应用催生新的投资赛道 [3] 行业特征 - 智能软件研发行业技术依赖性强、产品迭代周期短及多样化与跨领域应用 [4] - 中国在该领域展现出强劲实力，推动行业持续发展，市场规模不断扩大 [4] - 智能硬件出货量增加将带动智能软件需求增长，智能家居和智能汽车等领域发展提供丰富市场机遇 [4] 指数权重 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比60.56% [4] - 前十大权重股包括科大讯飞(13.93%)、金山办公(8.15%)、同花顺(7.39%)、恒生电子(6.39%)、润和软件(5.09%)、三六零(4.49%)、软通动力(3.92%)、拓维信息(3.91%)、指南针(3.62%)、中国软件(3.50%) [4][6] 个股表现 - 科大讯飞涨2.88%，金山办公涨0.46%，同花顺跌1.29%，恒生电子跌1.21%，润和软件涨1.97%，三六零涨1.86%，软通动力涨0.86%，拓维信息涨2.43%，指南针跌0.02%，中国软件涨0.13% [6] 投资渠道 - 场外投资者可通过软件ETF联接基金（012620）布局AI软件投资机遇 [6]

软件ETF表现 - 软件ETF盘中换手率达3.57%，成交1.78亿元 [1] - 近1周日均成交4.39亿元，排名可比基金第一 [1] - 最新规模达48.62亿元，创成立以来新高 [1] - 最新份额达58.65亿份，创成立以来新高 [1] - 近3天合计净流入7.64亿元，最高单日净流入4.44亿元 [1] - 自成立以来最高单月回报39.35%，最长连涨涨幅69.40%，上涨月份平均收益率9.98% [1] AI行业增长 - 2024年中国AI核心产业规模达6832亿元，同比增长28.7% [1] - 预计2027年中国AI核心产业规模突破1.2万亿元，年复合增长率超25% [1] 政策与技术发展 - 上海推动AI标准体系与开源平台建设，企业技术落地加速 [2] - RISC-V应用多领域延伸，预计2031年出货量超200亿颗 [2] - 英伟达H20恢复对华出口，支撑国内AI算力产业链 [2] - 全球首个AI智能体安全测试标准AI STR系列发布 [2] 中证软件服务指数权重股 - 前十大权重股合计占比60.56% [2] - 科大讯飞权重13.93%，涨0.52% [4] - 金山办公权重8.15%，涨0.83% [4] - 同花顺权重7.39%，涨2.26% [4] - 恒生电子权重6.39%，涨2.06% [4] - 润和软件权重5.09%，涨0.68% [4] - 三六零权重4.49%，涨0.85% [4] - 软通动力权重3.92%，涨1.04% [4] - 拓维信息权重3.91%，涨0.45% [4] - 指南针权重3.62%，涨5.28% [4] - 中国软件权重3.50%，涨0.73% [4] 投资渠道 - 场外投资者可通过软件ETF联接基金（012620）布局AI软件投资 [4]

市场表现 - 中证软件服务指数上涨0.26%，成分股光环新网上涨6.86%，指南针上涨2.76%，恒生电子上涨2.22%，用友网络上涨1.98%，金山办公上涨1.42% [1] - 软件ETF(159852)红盘蓄势 [1] - 软件ETF近3年净值上涨4.22%，自成立以来最高单月回报为39.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40%，上涨月份平均收益率为9.98% [2] 流动性及资金动向 - 软件ETF盘中换手6.45%，成交2.14亿元，近1年日均成交1.63亿元，居可比基金第一 [2] - 软件ETF最新规模达33.02亿元，创近3月新高，位居可比基金第一 [2] - 软件ETF最新份额达41.30亿份，创近1年新高，位居可比基金第一 [2] - 软件ETF最新资金净流入9129.20万元，前一交易日融资净买额达1076.00万元，最新融资余额达1.28亿元 [2] 行业趋势 - AI+办公软件行业正处于从工具智能化向工作流重构的转型拐点，大模型技术驱动办公软件升级为主动智能中枢 [3] - 多模态交互、智能体技术、跨平台整合能力加速产品形态创新 [3] - 线上办公常态化、企业数字化转型深化及信创替代需求共同构建行业增长引擎 [3] - AI技术从内容生成、交互体验和数据处理等多维度重塑办公软件市场，推动其向智能化、自动化和数据驱动方向演进 [3] 成分股及权重 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比60.56%，包括科大讯飞(11.19%)、金山办公(8.92%)、同花顺(7.79%)、恒生电子(5.42%)、润和软件(5.26%)、三六零(4.64%)、软通动力(4.18%)、用友网络(3.94%)、拓维信息(3.67%)、深信服(3.46%) [3][5] - 场外投资者可通过软件ETF联接基金（012620）布局AI软件投资机遇 [5]

流动性 - 软件ETF盘中换手1.57%，成交4990.94万元 [1] - 近1年日均成交1.61亿元，居可比基金第一 [1] - 近10个交易日内有6日资金净流入，合计2.40亿元 [1] 规模增长 - 软件ETF近2周规模增长177.38万元，新增规模位居可比基金第一 [1] - 最新融资买入额达838.58万元，融资余额达1.12亿元 [1] 业绩表现 - 软件ETF近1年净值上涨55.55%，指数股票型基金排名141/2907，居于前4.85% [1] - 自成立以来最高单月回报为39.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40%，上涨月份平均收益率为9.98% [1] 行业数据 - 2024年我国数字产业完成业务收入35万亿元 [1] - 2025年前5个月软件和信息技术服务业业务收入达55788亿元，同比增长11.2%，利润总额达6721亿元，同比增长12.8% [1] - 前5个月软件业务出口额达227.1亿美元，同比增长3.3% [1] 投资机会 - 建议把握AI主线机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向，如管理/办公软件、医疗IT、算力、服务器、云厂商等板块 [2] - 建议兼顾稳定币、信创、低空经济、机器人等结构性机遇，如跨境支付/金融IT、工业软件、基础软件等板块 [2] 权重股 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比60.56%，包括科大讯飞(11.19%)、金山办公(8.92%)、同花顺(7.79%)、恒生电子(5.42%)、润和软件(5.26%)、三六零(4.64%)、软通动力(4.18%)、用友网络(3.94%)、拓维信息(3.67%)、深信服(3.46%) [2][4] 投资渠道 - 场外投资者可通过软件ETF联接基金(012620)布局AI软件投资机遇 [5]

软件ETF市场表现 - 软件ETF盘中换手1.31%，成交4207.82万元，近1年日均成交1.61亿元，排名可比基金第一 [3] - 近1周规模增长673.30万元，新增规模位居可比基金第一，近5个交易日合计资金净流入1186.74万元 [3] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额950.42万元，融资余额1.21亿元 [3] - 近1年净值上涨58.65%，排名可比基金第一，指数股票型基金排名前4.93%，成立以来最高单月回报39.35%，最长连涨涨幅69.40%，上涨月份平均收益率9.98% [3] 软件行业基本面 - 2025年前5个月我国软件和信息技术服务业收入达55788亿元，同比增长11.2%，信息技术服务收入占比近七成 [3] - 软件是人工智能等前沿技术的重要载体，推动各行业智能化升级，市场规模庞大，成长性和投资价值显著 [4] - AI应用与金融科技进入新时代，AI agent引领软件大革命处于从0到1拐点，国产算力与卫星互联网进入规模落地元年 [4] 中证软件服务指数成分股 - 前十大权重股合计占比60.56%，包括科大讯飞(11.19%)、金山办公(8.92%)、同花顺(7.79%)、恒生电子(5.42%)、润和软件(5.26%)等 [4] - 成分股近期涨跌幅：恒生电子(1.62%)、软通动力(1.26%)、深信服(0.76%)表现较好，金山办公(-0.23%)小幅下跌 [6] - 场外投资者可通过软件ETF联接基金(012620)布局AI软件投资机遇 [6]

流动性及规模 - 软件ETF盘中换手1.18% 成交3790.88万元 [1] - 近1周日均成交2.06亿元 排名可比基金第一 [1] - 近1周规模增长1706.62万元 新增规模位居可比基金第一 [1] - 最新份额达40.63亿份 创近1年新高 位居可比基金第一 [1] 资金流向 - 近3天连续资金净流入 合计1.13亿元 最高单日净流入4896.00万元 [1] - 前一交易日融资净买额1136.58万元 最新融资余额1.26亿元 [1] 收益表现 - 近1年净值上涨45.17% 指数股票型基金排名219/2897 前7.56% [1] - 成立以来最高单月回报39.35% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅69.40% 上涨月份平均收益率9.98% [1] 行业趋势 - 生成式AI改变计算机和软件开发行业商业模式 从"基于授权的软件模式"转向"按结果收费的服务模式" [1] - AI应用成为劳动替代品 服务市场规模远超传统软件市场 [1] - 海外软件巨头在AI应用研发阶段具先发优势 直接与头部大模型厂商合作 [2] - 我国通用大模型处于追赶阶段 制造业为AI技术提供优质落地场景 [2] - 我国C端AIGC应用发展迅猛 头部科技公司凭借大模型能力主导创新 [2] - AI Agent能提升效率并实现业务流程自动化 未来三年82%企业计划整合AI Agent到工作流 [2] 指数成分 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比60.56% [2] - 前十大权重股包括科大讯飞(11.19%) 金山办公(8.92%) 同花顺(7.79%) 恒生电子(5.42%) 润和软件(5.26%) 三六零(4.64%) 软通动力(4.18%) 用友网络(3.94%) 拓维信息(3.67%) 深信服(3.46%) [4]

市场表现 - 中证软件服务指数下跌1 06%，成分股涨跌互现，东华软件领涨0 42%，润和软件上涨0 37%，拓维信息上涨0 10%，指南针领跌，恒生电子、用友网络跟跌 [1] - 软件ETF(159852)下修调整，近1周累计上涨7 85%，涨幅排名可比基金第一 [1] - 软件ETF近1年净值上涨47 88%，指数股票型基金排名195/2889，居于前6 75% [4] 流动性与资金动向 - 软件ETF盘中换手3 39%，成交1 08亿元，近1周日均成交2 50亿元，居可比基金第一 [4] - 软件ETF最新规模达31 95亿元，创近3月新高，位居可比基金第一 [4] - 软件ETF近1周份额增长1 58亿份，新增份额位居可比基金第一 [4] - 软件ETF最新资金净流入1776 97万元，近5个交易日内合计"吸金"8258 67万元 [4] - 软件ETF最新融资买入额达1007 13万元，融资余额达1 07亿元 [4] 行业前景与政策支持 - AI技术创新是国家建设科技强国的重点发力方向，政策红利释放将促进技术迭代及信创需求增长 [5] - DeepSeek通过算力创新实现AI普惠，促进AI应用落地加速，提振市场对AI技术发展前景的投资信心 [5] - 国产化替代及AI应用落地支撑收入及利润加速增长，软件行业估值或将进一步修复 [5] 成分股与权重 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比60 56%，包括科大讯飞(11 19%)、金山办公(8 92%)、同花顺(7 79%)等 [5] - 权重股涨跌幅分化，科大讯下跌0 06%，金山办公下跌0 91%，同花顺下跌1 65%，恒生电子下跌4 03%，润和软件上涨0 37% [7] 收益能力 - 软件ETF自成立以来最高单月回报为39 35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69 40%，上涨月份平均收益率为9 98% [4]

指数表现 - 中证软件服务指数强势上涨2 19% 成分股指南针上涨12 82% 财富趋势上涨6 27% 同花顺上涨4 82% 中科创达 光环新网等个股跟涨 [1] - 软件ETF(159852)上涨2 13% 近1年累计上涨31 01% [1] - 软件ETF近1年净值上涨31 38% 在指数股票型基金中排名396/2869 居于前13 80% [4] 流动性及规模 - 软件ETF盘中换手4 32% 成交1 27亿元 近1年日均成交1 55亿元 居可比基金第一 [4] - 软件ETF近2周规模增长4532 76万元 新增规模位居可比基金第一 [4] - 近5个交易日内有4日资金净流入 合计吸金7389 24万元 [4] 收益能力 - 软件ETF自成立以来最高单月回报为39 35% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为69 40% 上涨月份平均收益率为10 18% [4] 行业观点 - 计算机和软件开发行业处于基本面相对混沌期 产品仍需等待大模型突破及继续打磨 投资维度上更多体现为风险偏好驱动的类主题投资 短期不能证伪 长期有落地普及可能性 可能向景气投资转化 [4] - 预计6-7月随着二季度业绩披露 基本面关注度提升 下半年在基数效应 新技术/产品及政策加持下 经营表现或优于上半年 [4] - 短期市场以稳步震荡上行为主 需密切关注政策面 资金面以及外盘的变化情况 短线建议关注软件开发等行业投资机会 [5] 权重股信息 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比59 85% 包括科大讯飞(11 19%) 金山办公(8 92%) 同花顺(7 79%) 润和软件(5 26%) 恒生电子(5 42%) 三六零(4 64%) 软通动力(4 18%) 用友网络(3 94%) 拓维信息(3 67%) 深信服(3 46%) [5][7] - 部分权重股涨跌幅：科大讯飞(0 85%) 金山办公(2 16%) 同花顺(4 82%) 恒生电子(0 37%) 润和软件(2 26%) 三六零(1 74%) 软通动力(1 64%) 用友网络(0 79%) 拓维信息(2 10%) 深信服(1 14%) [7] 投资渠道 - 场外投资者可通过软件ETF联接基金(012620)布局AI软件投资机遇 [7]