其实很多投资者都会调侃，说指数类ETF不需要基金经理，只要跟着指数买就行了。尤其是那些采用完全复制法的ETF基金，和指数的走势偏差 几乎可以忽略不计，那同样也无法取得可观的超额收益。 那对于一些想要Alpha收益的投资者而言，就会去选则投资风险更高的个股。那有没有两全其美的办法呢？指数增强就是其中一种比较好的解决 办法。 目前指数增强类ETF主要集中在宽基指数上，而且今年大有增长势头，截至2025年8月22日，全市场增强ETF产品总共有60多只，接近一半是在近 2年成立的，甚至有不少还是今年才刚成立的。 数据来源：Wind 截至：2025.08.22 指数增强策略的"冰火两重天" 不过，在实际操作中，也有一些指增变"指减"的个例。指数增强基金最终能否取得超额收益，主要取决于基金经理自身的管理经验，这时候基金 经理的作用就体现出来了。 从整体看，在近一年在ETF大举进攻、主导市场的行情中，可以发现传统的指数增强量化策略确实会面临一系列严峻的挑战。 比如近1年部分沪深300指数增强ETF的整体收益就并不如采用完全复制法的指数ETF，同样的情况也发生在近期发行比较火热的中证A500指数增 强策略中。 | 基金名称 ...

A股就猛了，历史上三次成交额突破3万亿，有两次出现在上周。放眼A股历史，指数在3700点到4000点的日子也不过短短20天，其中2021年占了5天，2015 年占了9天，更早的2007年占了6天。两个月之前大家还觉得存款搬家是很遥远以后的事，但上周市场分析的重点转向了有多少存款会先搬家。按大了算，是 最近两年定存到期的10%：12万亿；按中金算法，统计2022-2024年居民新增超额储蓄，约5万亿。按近期热点看，涨得最好的科创版与创业板都属于基金重 仓股。公募基金持有债券大概28万亿+，最近债熊股牛，资金自然往股市流，假如公募内部有10%的资金流动，那就是两，三万亿的增量资金。资金抱团 下，寒武纪价格超越了茅台，宁德时代上周五大涨10%+。但"茅台魔咒"屡屡应验，历史上股价超过茅台的股都会崩。那么这次呢？ 上周道指，标普500指数再创收盘新高。目前标普500，NDAQ的市盈率(TTM约30倍)有点透支未来盈利预期的感觉。今年美国赤字率6.4%，这是透支未来的 货币制造今天的繁荣。横向对比下，咱们是咬着牙提高赤字到4%。美企正在以创纪录的速度推进万亿美元股票回购，苹果1000亿，英伟达600亿， Alphabe ...

指数投资发展趋势 - 公募基金加速布局指数及指数增强领域，国投瑞银基金年内新发9只产品中7只为指数基金和指数增强基金 [1] - 指数化投资热度持续攀升，团队致力于实现主流宽基指数增强全覆盖 [6] Alpha衰减应对策略 - 市场有效性提升导致Alpha收益衰减，但坚持不在风险控制上妥协 [1] - 从三方面发力：优化量化方法、引入AI等新策略、扩充非结构化数据维度 [2] - 收益模型分两层构建：传统多因子与融合AI的投资收益生成框架叠加 [3] 量化投资团队优势 - 团队学术底蕴深厚，成员来自国内外名校，半数拥有博士学位，专业背景覆盖数学、统计、计算机及数据科学 [4] - 梯队架构科学合理，由资深核心成员与新生代研究员互补构成，核心成员稳定性强 [4] - 研究体系涵盖指数投资、多因子选股、机器学习、事件驱动等多个领域 [4] 产品业务板块划分 - 指数基金适配中短期轮动或中长期配置需求，操作便捷 [5] - 指数增强基金满足"基础收益+稳健超额"双重诉求，严格控制跟踪误差 [5] - 主动量化基金聚焦深度挖掘Alpha收益，追求长期显著超越市场收益 [5] 指数产品架构规划 - 构建"恒星+行星+卫星"层次化架构 [7] - 恒星产品包括沪深300、中证500等大盘宽基指数，波动较低、高流动性 [8] - 行星产品包括科创综指和科创200指数等，捕捉中小盘成长红利 [8] - 卫星产品包括中证上游资源指数、沪深300金融地产指数等主题行业指数，工具属性明确 [8] 未来投资方向 - 看好红利低波板块，受益于资金寻求稳健投资及机构提高权益配置比例 [8] - 看好科创成长板块，契合中国经济转型与产业升级方向 [8]