核心观点 - 上周（7.21 - 7.25）2 年期、10 年期国债收益率上行；美国 2 年期国债收益率上行、10 年期下行，美元指数下行，中美 10 年国债利差边际收窄；上周融资买入额上升，南向资金流大幅净流入 [1] 宏观流动性 国内流动性 - 上周（7.21 - 7.25）2 年期、10 年期国债收益率上行，10 年期与 2 年期国债利差走扩，3 个月、1 年 SHIBOR 上行 [2][12] - 上周央行公开市场净投放 1095 亿元，7 月 MLF 净投放 1000 亿元 [2][12] - 截至 7 月 25 日，2 年期国债收益率上行至 1.4355%、10 年期国债收益率上行至 1.7324%，期限利差升至 0.2969%；3 个月 SHIBOR 上行至 1.5590%、1 年 SHIBOR 上行至 1.6390% [12] 海外流动性 - 上周（7.21 - 7.25）2 年期美债利率上行、10 年期下行，美元指数下行 [2][16] - 上周 2 年期美债收益率上行至 3.91%、10 年期下行至 4.40%，美元指数降至 97.67 [16][17] - 截至 7 月 25 日，中美 10 年期国债利差收窄至 -2.67% [2][17] 市场流动性 公募基金 - 2025 年 7 月新成立 110 只基金，24 年 7 月为 83 只；合计发行份额 926 亿份，24 年 7 月为 540 亿份 [22] - 7 月新成立股票型基金 62 只，发行总额约 283 亿份，占比 30.5%；新成立混合型基金 17 只，发行总额 86 亿份，占比 9.3%；新成立债券型基金 22 只，发行总额 517 亿份，占比 55.8% [22] ETF 基金 - 2025 年 7 月新成立 ETF 基金 35 只，2024 年 7 月为 8 只；合计发行份额 490 亿份，2024 年 7 月为 30 亿份 [25] - 7 月新成立 25 只股票型 ETF 基金，发行份额 110 亿份，上月股票型 ETF 基金发行份额约 107 亿份 [25] - 上周（7.21 - 7.25）ETF 股票基金规模为 31685 亿元，成交金额 5105 亿元，占总规模 16.1%，环比上行 3.2 个百分点 [25] - 自 2025 年以来 ETF 股票基金规模与沪深 300 指数的走势正相关 [25] - 7 月陆股通 ETF 买卖总额约 575 亿元，其中，沪股通 ETF 买卖总额约 409 亿元，占比 71.1% [25] 南向资金 - 上周（7.21 - 7.25）南向资金大幅净流入，2025 年初至今净流入 7654 亿元，累计净流入达 4.02 万亿元 [3][34] - 行业层面，非银行金融、医药、计算机净流入较多，合计约 170 亿元；通信、汽车、传媒净流出较多，合计 58 亿元 [36] - 风格层面，金融板块净流入最大为 122 亿元，其次是消费、周期；科技板块净流出最大为 14 亿元 [36] 两融资金 - 上周（7.21 - 7.25）融资资金买入额均值为 1900 亿元，环比上升 27.7% [4][42] - 截至 7 月 25 日，两融余额约 1.95 万亿元，环比上升 2.37%；两融交易额占 A 股成交比重环比上行 0.26% [42] - 上周行业融资净买入较多的行业是有色金属、医药、机械，合计约 140.2 亿元；融资净流出较多的是石油石化、商贸零售、农林牧渔，合计约 -11.9 亿元 [4][44] - 两融余额排名前三的行业依次是电子、非银行金融、计算机，分别占各自行业流通市值的比重为 2.86%、2.67%、3.54% [44] 募集资金 - 7 月股权融资规模约 607 亿元 [4][46] - 7 月 A 股 IPO 公司数为 6 家，总计融资规模 233 亿元；上个月 A 股 IPO 公司 8 家，总计融资规模约 92 亿元 [4][46] - 7 月有 13 家上市公司参与定增，总计融资规模约 246 亿元；上个月 A 股有 15 家公司参与增发，总计融资规模约 5350 亿元 [4][46]

宏观流动性与资金价格 - 央行公开市场累计净投放1295亿元，逆回购净回笼705亿元，MLF净投放2000亿元[2][10] - 货币市场资金利率攀升，R007/DR007/SHIBOR 1周利率分别+18.7bp/+14.6bp/+12.6bp[13] - 债券市场需求趋弱、表现承压，1Y、10Y国债收益率分别+3.45bp、+6.72bp，信用利差环比+4.33bp[13] - 人民币汇率维持韧性，2Y、10Y中美利差均收窄，美元兑人民币即期汇率小幅升至7.17元[13] 微观流动性与A股市场资金面 - A股放量上攻，日均成交金额提升至1.85万亿元，上证50成交增幅最大达45%[17] - 可跟踪资金净流入466亿元，融资资金大幅流入是主因，IPO规模显著收缩[21] - 散户情绪升温，小单资金净流入786亿元，行业/主题类ETF资金大幅净流入115亿元[24] - 杠杆资金净流入444亿元，融资余额升至1.93万亿元，医药生物等行业获明显加仓[28] - 北向成交热度回升，海外被动资金净流入4.26亿美元，iShares MSCI中国ETF等净申购规模扩大[34][35] - 偏股基金新发强度较高，主动偏股型仓位小幅回落，行业/主题ETF申购热度大幅提升[39][40] 中短线指标体系跟踪 - 人民币汇率和A股背离指数、A股和港股收益分化指标、A股和商品背离指数对市场短期走势指示性弱[50][51][57] - A股大小盘分化指数显示后续小盘相对大盘换手热度降温概率高于85%[60] - 微盘 - 红利轮动指标回落至13.4%，对市场短期走势指示性弱[63] 风险提示 - 存在经济复苏不及预期、海外衰退超预期、地缘政治事件黑天鹅、统计数据口径存在偏差等风险[65]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周A股市场量价齐升，整体ETF市场申赎净流入约19亿元，股票型ETF申赎资金净流出，黄金ETF申赎资金也净流出，30年国债ETF申赎资金净流入，同时有多支ETF新上市或待上市 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 市场整体情况 - 经济指标方面，我国十年期国债收益率较上上周小幅上行至1.73%，与铜金比指标同步处于长期下行趋势；美国十年期国债收益率较上上周小幅下行至4.40% [1][9] - A股市场指数上行，上证指数、上证50、沪深300等指数均上涨，申万一级行业中建筑材料、煤炭、钢铁等涨幅较大，银行、通信等行业负收益；沪深两市日均成交金额18176亿元，较上上周上升；两融业务融资余额约19338亿元，回到年内高位 [1][9][10] - 股票型ETF方面，上周新发行10支，合计约42.20亿份，申赎净流入约 -54.53亿元 [9][10] A股宽基ETF、黄金ETF申赎资金净流出 中证A500ETF申赎资金净流出，30年国债ETF申赎资金净流入 - 整体ETF市场申赎情况，债券型ETF净流入约92亿元，跨境型ETF净流入约103亿元，股票型ETF申赎净流入约 -55亿元，宽基ETF净流入约 -160亿元是主要净流出方向；股票（行业）ETF换手率显著上升 [2][24] - 行业主题ETF中，芯片、券商等行业申赎资金净流出，黄金ETF申赎资金净流出，30年国债ETF申赎资金净流入 [2][24] 黄金ETF、货币型ETF上周资金净流出 - ETF申赎资金流向，净流入债券型ETF、部分港股行业ETF，货币型ETF、黄金ETF申赎资金净流出 [33] 新上市、拟上市ETF概况 - 上周8支ETF基金上市交易，合计份额约43亿份 [2][38] - 已完成募集等待上市交易的ETF共14支，合计份额约56亿份，主要是股票（主题）ETF [2][38]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 本周市场主要指数全部上调，中证500在市盈率指数估值分位数涨幅居前，科创50在市净率指数估值分位数涨幅居前 [2] - 31个申万一级行业中27个行业上涨，涨幅前五为建筑材料、煤炭、钢铁、有色金属和建筑装饰，下跌的为银行、通信、公用事业和综合 [2] - 基金业协会公布公募基金市场数据，个人养老金基金迎来扩容 [3] - 本周权益类基金普遍上涨，量化基金涨幅最大为2.22%，纯债型基金表现不一，养老目标FOF上涨0.60%，QDII基金平均上涨1.10% [3] - 本周主动权益基金仓位涨幅居前的行业为建筑材料、煤炭和建筑装饰，跌幅居前的为国防军工、电子和医药生物，2025/7/25仓位为75.38%，较上周下降3.14pct [3] - 本周ETF市场整体资金净流入19.22亿元，跨境型ETF资金流入规模最大，股票型ETF净流出54.53亿元 [4] - 本周科创债相关ETF延续流入态势，宽基指数中中证A500指数流出接近80亿元，港股非银、建筑等板块被资金看好 [4] - 本周新发行基金23只，较上周减少10只；新成立基金36只，较上周增加2只；新基金共募集276.61亿元，较上周减少30.03亿元 [5] 根据相关目录分别进行总结 本周市场回顾 国内市场情况 - 2025年7月21日至25日，权益市场主要指数延续上涨，科创50涨幅最大为4.63%，中证500涨幅超3% [13] - 31个申万一级行业中27个行业上涨，涨幅前五为建筑材料、煤炭、钢铁、有色金属和建筑装饰，下跌的为银行、通信、公用事业和综合 [13] - 债券市场中，中债综合全价指数下跌0.44%，中债国债、金融债、信用债总全价指数下跌0.23% - 0.61%不等，中证转债指数上涨2.14%，商品市场中，南华商品指数上涨2.73% [13] 欧美及亚太市场情况 - 本周欧美及亚太市场主要指数涨跌不一，美股标普500指数上涨0.98%，道琼斯工业指数上涨1.30%，纳斯达克指数上涨1.02% [22] - 欧洲市场中，法国CAC40上涨0.15%，德国DAX下跌0.30%；亚太市场恒生指数上涨2.27%，日经225上涨4.11% [22] 市场估值情况 - 本周市场主要指数全部上调，中证500在市盈率指数估值分位数涨幅居前，科创50在市净率指数估值分位数涨幅居前 [25] - 本周申万一级指数市盈率估值历史分位数最高的五个行业为房地产、银行、汽车、电子、钢铁，房地产市盈率估值分位数达98.6%；较低的五个行业为农林牧渔、非银金融、食品饮料、有色金属、轻工制造 [25] 主动型公募基金情况 市场热点 - 7月24日基金业协会公布数据，截至2025年6月底，我国境内公募基金管理机构164家，管理的公募基金资产净值合计34.39万亿元 [33] - 个人养老金基金扩容，国泰海通资管等四家基金公司相关指数增强基金增设Y类基金份额，指数增强基金产品数量由19只扩容至23只 [33] 市场表现 - 本周权益类基金普遍上涨，量化基金涨幅最大为2.22%，纯债型基金下跌0.30% - 上涨0.34%不等，养老目标FOF上涨0.60%，正收益占比98.09%，QDII基金平均上涨1.10%，正收益占比85.36% [33] - 本周普通股票型基金收益前三名为南方半导体产业股票发起A、诺安高端制造股票A、泰康先进材料股票发起A；混合型基金收益前三名为金信行业优选混合发起式A、金信稳健策略混合A、金信精选成长混合A；债券型基金收益前三名为红塔红土盛商一年定期开放债券A、华商可转债债券A、南方昌元可转债债券A [37] - 截至本周，本年度普通股票型基金收益前三名为华安医药生物股票发起式A、嘉实互融精选股票A、平安医药精选股票A；混合型基金收益前三名为长城医药产业精选混合发起式A、永赢医药创新智选混合发起A、中银港股通医药混合发起A；债券型基金收益前三名为华商丰利增强定期开放债券A、南方昌元可转债债券A、华宝增强收益债券A [39] 仓位情况 - 本周主动权益基金仓位涨幅居前的行业为建筑材料、煤炭和建筑装饰，跌幅居前的为国防军工、电子和医药生物 [41] - 2025/7/25主动权益基金仓位是75.38%，较上周下降3.14pct [43] ETF基金情况 - 本周ETF市场整体资金净流入19.22亿元，规模较上期大幅减少，跨境型ETF资金流入规模最大，为103.22亿元，股票型ETF净流出54.53亿元 [48] - 本周整体ETF市场日均成交额达3,837.85亿元，日均成交量达1,709.51亿份，日均换手率达10.33% [48] - 本周科创债相关ETF延续流入态势，宽基指数中中证A500指数流出接近80亿元，港股非银、建筑等板块被资金看好，净流入较多的ETF标的有中证香港证券投资主题、中证港股通非银行金融主题和中证全指建筑材料指数等，净流出较多的有上证科创板综合、上证科创板50成份和创业板指数等 [49] 基金发行情况统计 - 本周新发行基金23只，较上周减少10只，其中主动偏股型基金6只，被动指数型基金10只，10只被动指数型基金中8只是股票型，主要跟踪国证通用航空产业、中证全指自由现金流等指数 [55] - 本周新成立基金36只，较上周增加2只，新基金共募集276.61亿元，较上周减少30.03亿元，汇添富稳惠6个月持有债券A募集规模最大，约为37.41亿元 [59]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 报告围绕2025年7月21日至25日的ETF市场展开分析，涵盖二级市场概况与ETF产品概况两部分，指出科创50、日经225等指数收益靠前，建筑材料、煤炭等行业收益领先，还从不同分类角度分析了ETF的市场表现、资金流向、成交额变化、融资融券情况以及新发上市情况 [1][21] 根据相关目录分别进行总结 1 二级市场概况 - 样本期内科创50、日经225和中证500本周收益排名靠前，分别为4.63%、4.11%和3.28%；中证500的PE估值分位数最高为99.59%，日经225的估值分位数最低为72.13% [10] - 建筑材料、煤炭和钢铁的收益排名靠前，分别为8.20%、7.98%和7.67%，银行、通信和公用事业的收益排名较为靠后，分别为 -2.87%、 -0.77%和 -0.27%；估值排名分位数最高的三个行业分别为计算机、国防军工和纺织服饰，均为100.00%，估值排名分位数较低的三个行业分别为农林牧渔、综合和家用电器，分别为23.14%、39.05%和40.70% [17] 2 ETF产品概况 2.1 ETF市场表现 - 样本期内行业主题ETF的平均表现最优，加权平均收益为2.96%；债券ETF的平均表现最差，加权平均收益为 -0.27% [21] - 样本期内，科创板相关和日股对应的ETF市场表现较好，加权平均收益分别为4.54%和3.82%；美股和MSCI中国A股概念ETF的市场表现较差，加权平均收益分别为0.40%和1.65% [21] - 样本期内，周期板块ETF的平均表现最优，加权平均收益为7.21%；消费板块的平均表现最差，加权平均收益为1.53% [24] - 样本期内，芯片半导体和非银ETF的表现较好，加权平均收益分别为4.98%和4.93%；银行和创新药ETF的平均表现排名较为落后，加权平均收益分别为 -2.87%和0.88% [24] 2.2 ETF资金流入流出情况 - 从不同类别ETF角度来看，行业主题ETF的资金净流入最多，为231.53亿元；宽基ETF的资金净流入最少，为 -148.46亿元 [29] - 从ETF跟踪指数及其成分股上市板块角度来看，港股ETF的资金净流入最多，为106.88亿元；科创板相关ETF的资金净流入最少，为 -39.97亿元 [29] - 从行业板块角度来看，周期板块ETF的资金净流入最多，为72.00亿元；生物医药板块ETF的资金净流入最少，为 -4.03亿元 [32] - 从主题角度里看，非银和机器人ETF的资金净流入最多，分别为59.10亿元和14.15亿元；芯片半导体和红利ETF的资金净流入最少，分别为 -10.89亿元和 -7.41亿元 [32] - 列出了不同类别和行业板块中资金净流入排名前5的ETF基金 [37] 2.3 ETF成交额情况 - 从不同类别ETF角度来看，行业主题ETF的日均成交额变化率增长最多，为28.96%，债券ETF的日均成交额变化率减少最多，为 -6.75% [38] - 从ETF跟踪指数及其成分股上市板块角度来看，日股ETF的日均成交额变化率增加最多，为72.66%，美股的日均成交额变化率减少最多，为 -17.66% [41] - 从行业板块角度来看，周期板块的日均成交额变化率增长最多，为98.87%，生物医药板块的日均成交额变化率增长最少，为17.86% [44] - 从主题角度里看，非银和创新药ETF的近5日日均成交额最多，分别为290.98亿元和97.35亿元；央国企和芯片半导体ETF的日均成交额变化率增长最多，分别为39.26%和37.77%，消费电子和军工ETF的日均成交额变化率减少最多，分别为 -11.92%和 -6.02% [45] - 列出了不同类别和行业板块中日均成交额变化率排名前5的ETF基金 [49] 2.4 ETF融资融券情况 - 样本期内，所有股票型ETF的融资净买入为 -14.32亿元，融券净卖出为0.47亿元 [2] - 样本期内，易方达中证香港证券投资主题ETF的融资净买入最多，华夏中证1000ETF的融券净卖出最多 [2] - 列出了股票型ETF中融资净买入排名前10和融券净卖出排名前10的ETF基金 [52] 2.5 ETF新发及上市情况 - 样本期内一共有10只基金成立，8只基金上市 [3][53] - 列出了样本期内新成立和新上市的ETF基金详情 [54][55]

核心观点 - 7月14 - 18日，2年期、10年期国债收益率下行；美国2年期国债收益率下行、10年期上行，美元指数上行，中美10年国债利差边际走扩；融资买入额上升，南向资金流大幅净流入[1] 宏观流动性 国内流动性 - 7月14 - 18日，2年期、10年期国债收益率下行，3个月SHIBOR下行、1年SHIBOR上行；央行公开市场货币净投放12011亿元，7月MLF净回笼3000亿元；2年期国债收益率下行至1.3803%、10年期国债收益率下行至1.6652%，期限利差升至0.2849%；3个月SHIBOR下行至1.5550%、1年SHIBOR上行至1.6210%[2][12] 海外流动性 - 7月14 - 18日，2年期美债利率下行、10年期上行，美元指数上行；2年期美债收益率下行至3.88%、10年期上行至4.44%，美元指数升至98.46；截至7月18日，中美10年期国债利差小幅走扩至 - 2.77%[2][16][17] 市场流动性 公募资金 - 2025年7月新成立基金71只，2024年7月为83只；合计发行份额471亿份，2024年7月为540亿份；其中，7月新成立股票型基金39只，发行总额约116亿份，占比24.6%；新成立混合型基金13只，发行总额58亿份，占比12.3%；新成立债券型基金12只，发行总额261亿份，占比55.4%[3][22] ETF资金 - 截至7月18日，2025年7月新成立ETF基金22只，2024年7月为8只；合计发行份额268亿份，2024年7月为30亿份；其中，7月新成立15只为股票型基金，发行份额68亿份，上月股票型ETF基金发行份额约107亿份[25] - 7月14 - 18日，ETF股票基金规模为30955亿元，成交金额4007亿元，占总规模12.9%，环比上行0.5个百分点；自2025年以来ETF股票基金规模与沪深300指数的走势负相关；7月陆股通ETF买卖总额约382亿元，其中，沪股通ETF买卖总额约274亿元，占比71.7%[25] 南向资金 - 7月14 - 18日，南向资金大幅净流入；2025年初至7月18日净流入7359亿元，累计净流入达3.99万亿元；其中，沪市港股通年初至今净流入5041亿元，开通以来累计净流入约2.28万亿元；深市港股通2025年至今净流入2511亿元，开通以来累计净流入约1.71万亿元[3][32] - 行业层面，非银行金融、医药、消费者服务合计净流入约167亿元；传媒、电子、交通运输合计净流出64亿元；风格层面，金融板块净流入最大为122亿元，其次是消费、周期；科技板块净流出最大为36亿元[34] 两融资金 - 7月14 - 18日，融资资金买入额均值为1488亿元，环比上升6.3%；截至7月18日，两融余额约1.90万亿元，环比上升1.41%；两融交易额占A股成交比重环比上行0.4%[4][39] - 7月14 - 18日，行业融资净买入较多的行业是计算机、机械、电子，合计约 + 90.9亿元；融资净流出较多的是食品饮料、纺织服装、银行，合计约 - 9.1亿元；两融余额排名前三的行业依次是电子、非银行金融、计算机，分别占各自行业流通市值的比重为2.89%、2.72%、3.59%[41] 募集资金 - 7月股权融资规模约434亿元；IPO方面，7月A股IPO公司数为4家，总计融资规模221亿元；上个月A股IPO公司8家，总计融资规模约92亿元；定增方面，7月有10家上市公司参与定增，总计融资规模约169亿元；上个月A股有15家公司参与增发，总计融资规模约5350亿元[4][45]

研学活动背景与组织 - 2025年7月11日兰州大学经济学院暑期研学团30余人走进上海证券报社开展财商教育研学活动 活动由华龙证券牵头组织 明汯投资专业支持 [1] - 活动主题为"研学赋能实践 感知金融脉动" 旨在响应国务院办公厅将投资者教育纳入国民教育体系的要求 推动产学研用融合发展 [1] 上海证券报社与金融中心地位 - 上海证券报社总部位于陆家嘴核心地带中国金融信息中心 该大楼几乎天天举办地方政府招商引资 上市公司路演 投资策略会等活动 展现了上海的金融脉搏与经济活力 [3] - 上海证券报成立于1991年 伴随中国资本市场一同成长 见证记录了资本市场每一个关键节点 [5] 资本市场发展历程与成就 - 中国资本市场30多年来取得辉煌成就 目前有5400多家上市公司 100万亿总市值 近2.4亿股民 超30万亿公募基金资产 超4万亿ETF基金资产 [6] - 上海证券报在证券法公布 "国九条"发布 股权分置改革 沪港通开启 创业板和科创板开板等资本市场重大事件中全情报道 坚定发声 [6] 投资者教育与人才培养 - 投资者教育是金融市场基础性工程 是培育资本市场优质从业者 投资者 建设者及助力金融强国建设的重要抓手 [8] - 高校学生可充分利用"上证杯"主题赛事 线上课程 财经媒体等资源 参与投资者教育活动 提升金融素养 [8] - 现代金融业需要复合型人才 既要有经济学 金融学根基 也要具备数据思维和人文洞察力 [10] 财经媒体变革与发展 - 中国财经媒体从政策传声筒到市场瞭望者的角色变迁 映射出经济体制改革与传媒技术革命的内在互动逻辑 [10] - 在数字经济与监管革新驱动下 财经媒体将持续扮演连接市场 教育公众 推动改革的关键角色 [10] 活动评价与未来合作 - 兰州大学经济学院高度评价本次研学活动 认为为培养复合型金融人才 构建行业沉浸式育人机制注入了新动能 [13] - 华龙证券期待未来深化与上证报合作 在投资者教育 行业研究及人才培养等领域协同发力 [13] - 兰州大学与华龙证券组建联合队参与2025"上证杯"高校突围组角逐 [13]

市场风格分化 - 上证综指屡创新高但部分投资者赚钱效应不足 核心资产价值重估推动指数上行 未布局核心资产的投资者面临"只赚指数不赚钱"困境 [1] - 2024年A股经历两轮价值重估 首轮由中特估概念驱动央企国企凭借高股息低波动特性受资金青睐 第二轮由科技股引领AI算力人形机器人等赛道龙头带动板块估值提升 [1] - 价值重估反映市场对确定性收益的理性定价 兼具成长性与安全性的核心资产获得估值溢价 [1] 市场结构转变 - 齐涨齐跌模式终结 优质公司呈现慢牛走势而绩差公司震荡走低 指数成分股多为优质蓝筹和科技股导致指数整体震荡向上 [2] - 量化交易规模扩大导致风格日间切换 普通投资者追涨杀跌易成量化资金对手盘 [2] - 机构资金主导趋势明显 中央汇金等长期资金偏好ETF 散户通过ETF投资可弥补择时择股劣势并有效对抗量化交易 [2] 制度变革影响 - 保险资金等长期资金持续增持A股优质资产 市场资金结构向机构主导转型 [3] - 注册制与退市常态化背景下 投资核心资产ETF成为分享经济高质量发展红利的有效途径 [3] - 小盘股投资难度加大 拥抱确定性资产是结构性行情中的制胜关键 [3] 上市公司行为 - 蓝筹股与科技公司价值重估过程中 上市公司回购行为对市场产生积极影响 [1] - A股市场正从融资市场向投资市场发生根本性转变 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告统计了市场概况，包括指数走势、行业收益和估值；分析了ETF产品情况，涵盖市场表现、资金流、成交额、融资融券及新发上市情况，为投资者提供市场参考[1][2][18] 各部分总结 二级市场概况 - 样本期内创业板指、恒生指数和中证2000本周收益排名靠前，分别为3.17%、2.84%和1.74%；中证500的PE估值分位数最高，为100.00%，日经225的估值分位数最低，为64.08% [9] - 样本期内通信、医药生物和汽车的收益排名靠前，分别为7.56%、4.00%和3.28%，传媒、房地产和公用事业的收益排名较为靠后，分别为 -2.24%、 -2.17%和 -1.37%；估值排名分位数最高的三个行业分别为医药生物、国防军工和钢铁，均为100.00%，估值排名分位数较低的三个行业分别为农林牧渔、非银金融和家用电器，分别为15.70%、34.71%和38.43% [13] ETF产品概况 ETF市场表现 - 样本期内QDIIETF的平均表现最优，加权平均收益为3.52%；货币ETF的平均表现最差，加权平均收益为0.01% [18] - 样本期内，港股和科创创业50对应的ETF市场表现较好，加权平均收益分别为5.01%和4.47%；日股和MSCI中国A股概念ETF的市场表现较差，加权平均收益分别为 -0.02%和1.02% [18] - 样本期内，生物医药板块ETF的平均表现最优，加权平均收益为4.94%；金融地产板块的平均表现最差，加权平均收益为 -0.86% [21] - 样本期内，创新药和人工智能ETF的表现较好，加权平均收益分别为9.98%和6.51%；非银和银行ETF的平均表现排名较为落后，加权平均收益分别为 -0.80%和 -0.76% [21] ETF资金流入流出情况 - 从不同类别ETF角度来看，行业主题ETF的资金净流入最多，为170.28亿元；宽基ETF的资金净流入最少，为 -297.09亿元 [25] - 从ETF跟踪指数及其成分股上市板块角度来看，港股ETF的资金净流入最多，为100.64亿元；沪深300ETF的资金净流入最少，为 -88.41亿元 [25] - 从行业板块角度来看，金融地产板块ETF的资金净流入最多，为99.19亿元；生物医药板块ETF的资金净流入最少，为 -26.07亿元 [26] - 从主题角度里看，非银和芯片半导体ETF的资金净流入最多，分别为82.29亿元和43.19亿元；人工智能和创新药ETF的资金净流入最少，分别为 -31.02亿元和 -7.97亿元 [26] ETF成交额情况 - 从不同类别ETF角度来看，QDIIETF的日均成交额变化率增长最多，为18.95%，商品ETF的日均成交额变化率减少最多，为 -21.54% [31] - 从ETF跟踪指数及其成分股上市板块角度来看，科创创业50ETF的日均成交额变化率增加最多，为26.92%，沪深300的日均成交额变化率减少最多，为 -18.76% [34] - 从行业板块角度来看，科技板块的日均成交额变化率增加最多，为17.38%，金融地产板块的日均成交额变化率减少最多，为 -10.68% [35] - 从主题角度里看，非银和创新药ETF的近5日日均成交额最多，分别为186.04亿元和94.40亿元；人工智能和机器人ETF的日均成交额变化率增长最多，分别为41.53%和34.15%，非银和低碳环保ETF的日均成交额变化率减少最多，分别为 -11.87%和 -7.82% [39] ETF融资融券情况 - 样本期内，所有股票型ETF的融资净买入为 -9.27亿元，融券净卖出为 -2.07亿元 [43] - 样本期内，博时科创板人工智能ETF的融资净买入最多，富国中证A500ETF的融券净卖出最多 [43] ETF新发及上市情况 - 样本期内一共有10只基金成立，12只基金上市 [2][45]

市场整体表现 - 2025年7月18日沪指创年内收盘新高，上证指数涨0.50%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，市场成交额15708.56亿元，较上一交易日增加317.40亿元，2636只个股上涨，2592只个股下跌[2] 市场风格与行业表现 - 各指数涨跌幅排序为消费>周期>金融>稳定>成长>0，大盘成长>大盘价值>小盘价值>中盘价值>小盘成长>中盘成长，基金重仓表现优于中证全指[20] - 30个中信一级行业普遍上涨，有色金属（2.17%）、钢铁（1.34%）、基础化工（1.14%）表现靠前，传媒（-0.78%）、综合金融（-0.69%）、电子（-0.47%）靠后[20] - 多数概念板块上涨，环氧丙烷、稀土永磁、化工原料等大幅上涨，昨日连板、富士康、混合现实等板块走低[20] 资金流表现 - 7月18日主力资金净流出296.24亿元，超大单净流出116.87亿元，大单净流出179.36亿元，中单资金净流出5.81亿元，小单净流入289.27亿元[3] - 南向资金7月18日净流入59.31亿港元，沪市港股通净流入32.88亿港元，深市港股通净流入26.43亿港元，港股市场成交额2386.91亿港元，较上一交易日增加22.79亿港元[4] ETF资金流向表现 - 7月18日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日增加，7月17日资金主要流入上证50ETF，流入金额为3.09亿元[3][29] 全球市场表现 - 7月18日，亚太主要股指收盘涨跌不一，恒生指数涨1.33%，恒生科技指数涨1.65%，日经225指数跌0.21%，韩国综合指数跌0.13%，澳洲标普200指数涨1.37%[4] - 7月17日，欧洲三大股指普遍上涨，德国DAX指数涨1.51%，英国富时100指数涨0.52%，法国CAC40指数涨1.29%；美股三大指数普遍上涨，道琼斯工业指数涨0.52%，标普500指数涨0.54%，纳斯达克综合指数涨0.75%，美股“七巨头”涨跌不一[5]