海外业务拓展 - 公司下属子公司签订几内亚KEBO铝土矿采矿运输项目合同 合同金额50 63亿元人民币 项目位于几内亚金迪亚大区泰利梅莱省MADINADIAN地区 矿区面积204 37平方公里 预计采矿量2800万吨 陆运运输全长197公里 项目总工期72个月 [1] - 2024年公司新签国际业务合同额2239 57亿元 同比增长4 08% 占公司新签合同总额17 62% 国际业务营业收入906 28亿元 同比增长11 43% 占主营业务收入14 35% [2] 业务结构与战略发展 - 公司具备全产业链服务能力 主营业务涵盖工程承包与勘察设计 电力投资与运营 设备制造与租赁等板块 工程承包与勘察设计为核心业务 电力投资与运营为战略转型重要业务 [1] - 2024年一季度公司实现营业收入1425 6亿元 同比增长1 61% 归母净利润26 36亿元 同比减少12 03% [1] - 公司持续优化业务结构 加速培育战略性新兴产业业务 2024年新签战新业务合同6845 46亿元 其中新型储能项目新签合同226 64亿元 土壤修复项目新签合同207 82亿元 [2] 重大项目中标 - 公司下属子公司联合体中标内蒙古乌兰察布市察右中旗100万千瓦/600万千瓦时电源侧储能项目EPC+运维项目 中标总金额62 82亿元 [2] 公司战略愿景 - 公司以"建世界一流企业 创全球卓越品牌"为愿景 以"建设清洁能源 营造绿色环境 服务智慧城市"为使命 战略方针为"立足大基建 聚焦'水 能 城 数' 集成'投建营' 推进全球化" [3] - 公司致力于服务国家重大战略和区域协调发展战略 推动战略转型和高质量发展 建设成为引领全球绿色低碳产业发展和技术创新的世界一流企业 [3]

长沙理工大学就业帮扶体系 - 学校为每名家庭经济困难学生提供一对一帮扶和一次性求职补贴 [2] - 设立AI面试实训亭进行封闭演练和结构化问题模拟 [2] - 开发精品课程涵盖生涯规划、求职心态调节、简历制作、面试技巧等 [2] - 2021年至今已有近2000名学生参与培训 初次就业去向落实率稳定在90%以上 [2] - 重点群体毕业生实现100%就业 [2] 学生职业发展支持措施 - 开设职业生涯唤醒课、职业规划探索课等课程 [1] - 实施"宏志助航计划"训练营项目 [1] - 建立"学长学姐帮帮团"小程序 118名校友入驻成为在线咨询师 [2] - 咨询师涵盖工程建筑、装备制造、能源电力等行业 [2] 学生就业案例 - 土木与环境工程学院学生通过43天工地实习获得就业优势 [1] - 学生经历30-40场招聘会最终成功签约 [2][3] - 校友分享制作简历、面试应答等经验助力学弟学妹就业 [2] - 成功就业学生申请加入帮扶团队实现从受助到助人转变 [4]

公司基本情况 - 公司全称为中国冶金科工股份有限公司，英文名称为Metallurgical Corporation of China Ltd，股票代码为601618 [1] - 公司成立于2008年12月1日，发起人为中国冶金科工集团有限公司和宝钢集团有限公司 [1] - 公司注册地址为北京市朝阳区曙光西里28号中冶大厦，联系方式包括电话010-59869999和传真010-59869988 [2] - 公司为永久存续的股份有限公司，法定代表人由董事会过半数选举确定 [2][6] 公司经营范围 - 主要业务包括国内外工程咨询、勘察设计、总承包、工程技术服务、工程设备租赁等 [4] - 经营范围还涵盖冶金设备开发生产销售、金属矿产品投资加工、房地产开发经营、进出口业务等 [4] - 公司可根据业务发展需要设立子公司、分公司和代表处等机构 [4] - 公司拥有融资权，包括借款、发行股票债券、资产抵押质押等 [4] 股份结构 - 公司普通股总数为130亿股，成立时向发起人发行130亿股 [6] - 2009年首次公开发行A股35亿股，H股28.71亿股 [7][8] - 2016年非公开发行A股16.14亿股，发行后总股本207.24亿股 [8] - 公司股份分为内资股和外资股，H股在香港联交所上市 [6][8] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、知情权、剩余财产分配权等 [16] - 股东可查阅公司章程、股东会记录、财务会计报告等资料 [16] - 股东应遵守法律法规和公司章程，不得抽回股本或损害公司利益 [20] - 控股股东和实际控制人应维护公司利益，保持公司独立性 [21][22] 公司治理结构 - 股东会是公司最高权力机构，行使重大事项决策权 [22] - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，可设副董事长1人 [50] - 董事会下设专门委员会，外部董事应占多数 [50] - 董事会行使经营决策、高管聘任、管理制度制定等职权 [51] 重要议事规则 - 股东会决议分为普通决议和特别决议，分别需过半数或2/3以上表决通过 [38] - 选举董事可实行累积投票制，保障中小股东权益 [41][42] - 董事会会议应有过半数董事出席，决议需全体董事过半数通过 [53] - 关联董事应回避表决，无关联董事不足3人时提交股东会审议 [54]

柏诚股份交易数据 - 公司股票今日上涨3.65%，全天换手率53.95%，成交额10.68亿元，振幅10.08% [2] - 沪股通净买入1433.61万元，营业部席位合计净卖出1785.26万元 [2] - 上交所公开信息显示该股因日换手率达53.95%上榜 [2] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交1.52亿元，买入成交7439.33万元，卖出成交7790.97万元，合计净卖出351.65万元 [2] - 沪股通为第三大买入营业部，买入金额1433.61万元，净买入1433.61万元 [2] - 买一为华泰证券总部（1761.26万元），卖一为东方证券无锡新生路营业部（1787.79万元） [2] 资金流向 - 主力资金净流入3288.54万元，其中特大单净流入8355.63万元，大单净流出5067.08万元 [2] - 近5日主力资金净流入1.72亿元 [2] 财务数据 - 一季度营业收入10.37亿元，同比下降9.41% [2] - 一季度净利润4419.74万元，同比下降20.61% [2]

行业趋势 - 全球建筑行业正掀起绿色革命 预计2030年前释放1 8万亿美元市场机遇 [3] - 中国城市更新规模不断扩大 吸引越来越多外企关注 [1] - 城市化进程中面临挑战 包括城市肌理更新 海绵城市建设 可持续城市更新等 [3] 公司动态 - 法国雅柯钛浦集团与法国夏邦杰建筑事务所达成战略合作 预计2025年年中完成对CADC的股权投资 [1] - 雅柯钛浦集团计划到2032年所有业务领域项目100%达到绿色建筑标准 [3] - 夏邦杰建筑师事务所1984年入华 深耕城市设计与更新 零碳建筑 生态韧性等领域 [3] 技术应用 - 雅柯钛浦为赛峰集团打造的贵阳发动机工厂采用创新能源系统 降低40%碳足迹 [3] - 法国已用"可达性"概念替代传统交通概念 上海"15分钟社区生活圈"规划值得推广 [4] 本地化实践 - 外企需将国际经验与中国本土实践相融合 部分经验可双向输出 [1] - 法国城市更新经验需本地化处理 但功能混合与可达性等原则具有普适性 [4] - 上海城市更新需平衡现代化发展与历史文脉保护 [5] 项目案例 - 夏邦杰建筑师事务所参与多个上海地标建设 近年专注创意激活历史遗产与工业遗迹 [3]

报告公司投资评级 - 给予建发合诚“买入”评级 [10][102][112] 报告的核心观点 - 建发合诚借助建发集团资源拓展施工等业务，省内基建需求确定性高，大股东2025年拿地节奏加快并给予支持，预计公司业绩未来稳中有升 [4][10][102] 根据相关目录分别进行总结 借力建发系资源优势，打造一体化技术服务能力 - 2021年底建发集团入主，公司转为国企，前身为厦门市路桥工程监理有限公司，1995年成立，2016年上市 [7][20] - 公司有60余项土木工程行业资质，涵盖工程全产业全类别资质，具备工程全生命周期技术服务能力 [22] - 旗下控股9家子公司，从事工程咨询、施工两大类业务，细分6大业务，2024年建筑施工收入占比86.2%，设计咨询占比6.1%，省外收入占比46% [25] - 2021年收购合诚建设填补施工空白，承接建发房产等项目；2018年收购大连市政院拓展省外业务，2024年勘察设计业务新签5.84亿元，同比下滑16.33% [28][31][36] - 以“工程医院”理念打造全周期服务平台，2024年落地项目合同额1.72亿元，2025年城市更新以“先体检后更新”为机制，公司有望受益 [40][45] - 2022 - 2024年新签合同分别为29.17/126.22/55.7亿元，同比增长183%/332.7%/-55.87%，收入分别为12.61/39.46/66.09亿元，同比增长49.87%/212.92%/67.49% [47] - 施工毛利率低拖累整体利润率，设计咨询为利润主要贡献，2022 - 2024年归母净利润分别为0.57/0.66/0.96亿元，同比增长40.25%/16.35%/45.03% [52] - 2018年和2021年两次并购助力省外业务拓展，2019 - 2024年期间费率下滑，地方国企中领先，经营性现金流改善，带息负债压减，分红提升 [59][61][67] 省内基建持续推进，十四五末仍有发力空间 - 福建省基建投资增速与全国基本持平，基建投资占比35%，较全国高1个百分点，2020年以来固定资产投资增速略高于全国基建增速 [8][76] - 福建省建筑业“十四五”规划到2025年总产值力争达2万亿元，2024年实现18621亿元，同比增长7.04%，2025年一季度实现3649亿元，2025年需增速约7.41% [78] - “十四五”综合交通建设计划投资8300亿元以上，分项包括普通公路2000亿元等 [81] - 2025年福建确定省重点项目1550个，总投资4.3万亿元，年度计划投资7150亿元，同比增长5% [8][83] 建发集团赋能公司发展，关注公司关联交易指引 - 建发国际是建发房产子公司，2024年建发房产权益销售金额1335.1亿元，排名第7 [88] - 控股股东布局高能级城市，2024年土地储备可售面积1243.12万平方米，土地结构优质 [94] - 2025年前5月建发房产拿地905亿元，为2020年以来第二高，占全国拿地金额4.5%为近年最高 [9][98] - 2022 - 2024年建发体系关联交易授权额度分别为25/131/125亿元，实际完成19.58/120.23/48.58亿元，2025年授权额度预计91亿元，较2024年实际完成增加87.32% [9][100] 盈利预测：省内需求+大股东协同助力业绩长期成长 - 预计公司2025年实现业绩1.29亿元，对应当前市值估值为18.64倍，给予“买入”评级 [10][102]

业务表现 - 2024年前五个月新签合同额1508亿元，其中化学工程业务合同额1169亿元，占比77.5% [2][4] - 建筑工程承包合同额1453亿元，占比96.36%，勘察设计监理咨询合同额11.8亿元，占比0.78% [4] - 新兴业务中实业及新材料销售合同额40.21亿元，现代服务业业务合同额2.73亿元 [4] - 2024年全年新签合同额3669.4亿元，同比增长12.3%，其中境内2536亿元(占比69.12%)，境外1133亿元(占比30.88%) [7] 财务数据 - 2024年一季度归母净利润14.45亿元，同比增长18.77% [2][11] - 2018-2024年连续七年营收净利双增，营收从814亿元增至1866亿元，归母净利从19亿元增至57亿元 [11] - 2024年化学工程业务收入1521亿元，同比增长6.89%，占总收入82.12% [5] - 一季度末货币资金333亿元，有息负债103亿元，合同负债285亿元 [2][8] 研发创新 - 2022-2024年研发投入合计184亿元，2024年研发人员5824人(占员工总数11.42%) [14] - 截至2024年底拥有授权专利5730项，专有技术348项 [2][14] - 突破己二腈、多晶硅、POE弹性体等"卡脖子"技术 [13] 市场布局 - 业务覆盖全球80多个国家地区，2023-2024年境外收入占比约20% [2] - 2024年前五个月境外新签合同198亿元，占比13.13% [2][5] - 在油气服务领域全球第一，拥有完整工程资质和产业链 [13]

川港基建投资合作座谈会 - 香港投资推广署与四川省工商业联合会联合主办"川港基建投资合作企业座谈会"，旨在向四川工程建筑企业介绍香港建造业整体情况及未来二十年公共工程建设机遇 [1] - 该活动是香港投资推广署在内地推广香港基建项目系列活动的首场，重点面向四川工程建筑领域企业 [1] - 香港特区政府过去数年持续增加基建投资推进土地发展项目，目前正推进北部都会区、交椅洲人工岛等重大项目 [1] 香港基建发展现状与规划 - 香港基建发展维持蓬勃态势，正在推进包括公营房屋、医院发展、市区重建、交通基建等众多项目 [1] - 预计香港特区政府基本工程开支未来将增加至平均每年约1200亿港元 [1] - 香港需要并欢迎更多内地企业参与项目建设，共享发展机遇 [1] 香港作为国际化平台的优势 - 香港是国家"引进来、走出去"的双向通道，是内地企业国际化部署及扩充海外业务的重要据点 [2] - 香港长期稳居四川第一大投资目的地和外资来源地 [2] - 近年来越来越多四川企业选择借力香港市场加速全球化发展 [2] 四川企业参与情况 - 近年来已有越来越多西部地区企业参与香港基建项目，其中四川企业数量最多 [2] - 通过参与香港项目，内地企业可以展示技术水平并吸引更多全球客户 [2] - 香港投资推广署点赞四川基建企业的技术水平和项目经验 [2]

2025年中国国际服务贸易交易会推介活动 - 2025年服贸会以"数智领航 服贸焕新"为年度主题 紧扣数字化智能化时代脉搏 [1] - 重点推介工程咨询与建筑服务 环境服务两大专题 为湘企搭建合作桥梁 [1] 工程咨询与建筑服务专题 - 专题聚焦"科技赋能好房子" 围绕安全舒适绿色智慧标准展示服务案例 [1] - 北京住总 北京建工 北京城建等行业龙头确认参展 将呈现智慧居住解决方案 [1] - 北京建工集团将通过沉浸式展示 呈现从"城市营造者"向"生活方式提供者"转型 [2] 环境服务专题 - 专题以"绿色生产力赋能地球家园"为核心 聚焦新能源低碳服务 生态循环经济等议题 [1] - 全方位展示新型能源体系建设及传统产业绿色改造实践 [1] - 中国石油 中国石化 中国海油等领军企业将参展 [1] 企业参与情况 - 北京建工承建长安街沿线80%现代建筑 包括天安门广场建筑群 大兴机场等地标 [2] - 中国建科集团连续三年参展 借助服贸会平台参与中非共建清洁大陆合作 [2] 活动意义 - 推介活动为相关领域企业与服贸会搭建深度合作桥梁 [2] - 2025年服贸会将携手优质企业共话合作机遇 推动服务贸易高质量发展 [2]

业绩总结 - 截至2025年5月公司累计新签合同665.06亿元[3] - 截至2025年5月公司累计实现营业收入419.22亿元[3]